Gate Research: BTC تصل إلى مستويات قياسية جديدة، استراتيجية انكسار ATR تحقق عائد 200%

مقدمة

تقرير الكمية نصف الشهري هذا (1-14 يوليو 2025) يركز على أداء سوق بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH)، مقدماً تحليلًا مدفوعًا بالبيانات لمؤشرات رئيسية مثل نسب الشراء والبيع، والاهتمام المفتوح للعقود الآجلة، ومعدلات التمويل لتفسير ديناميكيات السوق الأوسع. يسلط قسم الاستراتيجية في هذا التقرير الضوء على التطبيق العملي لاستراتيجية كسر ATR عبر أعلى 10 عملات مشفرة من حيث القيمة السوقية (باستثناء العملات المستقرة). يحدد بشكل منهجي منطق الاستراتيجية، وقواعد تحديد الإشارات، وسير العمل في التنفيذ. من خلال تحسين المعلمات والاختبار التاريخي، أظهرت الاستراتيجية استقرارًا قويًا وانضباطًا في التنفيذ في كل من التعرف على الاتجاه وإدارة المخاطر. مقارنةً بالاحتفاظ ببساطة بـ BTC أو ETH، حققت الاستراتيجية أداءً أفضل في كل من تعزيز العائد والتحكم في الانخفاض، مما يوفر إطارًا مرجعيًا عمليًا وقيمًا للتداول الكمي في العملات المشفرة.

ملخص

• على مدار الأسبوعين الماضيين، أظهر سوق العملات الرقمية ميلاً صاعداً بشكل عام. استمر BTC في الاختراق وتسجيل أعلى مستويات تاريخية جديدة، مدعومًا بهيكل رأسمالي صحي وإعدادات تقنية، مما عزز مكانته كزعيم للسوق. في المقابل، ظل ETH محصورًا في نطاق مع زخم وحجم تداول أضعف، ورغبة محدودة من السوق في متابعة الأسعار المرتفعة.
• تشير نسب الطويل والقصير وتحديد المراكز في العقود الآجلة إلى شعور محايد إلى صعودي لـ BTC، بينما تظل تدفقات ETH حذرة. على الرغم من أن المشاركة بالرافعة المالية قد زادت، إلا أن معدلات التمويل تظل قريبة من الخط المحايد، مما يعكس شعور السوق العام الحذر.
• تظهر بيانات التصفية أن ارتفاع سعر BTC قد تم دفعه أكثر من خلال ضغط البيع القصير بدلاً من السعي العدواني للشراء الطويل. وهذا يشير إلى هيكل سوق عقلاني مع أساس للحركة الصاعدة المستدامة.
• فيما يتعلق بالسياسة، قامت الولايات المتحدة بتمديد تخفيضات الضرائب، وتوضيح مسار المراجعة لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، وأطلقت عملية التشريع "أسبوع العملات المشفرة" - وكل ذلك يدعم السيولة وثقة السوق.
• تحليل كمي يبرز استراتيجية اختراق ATR، التي حققت عوائد تراكمية تزيد عن 200% في XRP من خلال استخدام نهج قائم على الاختراق - مما يدل على إمكانيات قوية للتداول على المدى القصير.

نظرة عامة على السوق

لتقديم عرض منهجي للتحولات الأخيرة في سلوك رأس المال وهيكل التداول داخل سوق العملات المشفرة، يحلل هذا التقرير خمسة أبعاد رئيسية: تقلب أسعار البيتكوين والإيثيريوم، نسبة الشراء والبيع (LSR)، الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة، معدلات التمويل، وبيانات التصفية. معًا، توفر هذه المؤشرات رؤية شاملة للديناميات الحالية في السوق، مما يلتقط اتجاهات الأسعار، ومشاعر المستثمرين، وظروف المخاطر. ستتناول الأقسام التالية التطورات الأخيرة في كل مقياس منذ 1 يوليو.

1. تحليل تقلبات أسعار البيتكوين والإيثيريوم

وفقًا لبيانات CoinGecko، أظهر BTC اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا، حيث ارتفع من حوالي 110,000 USDT في بداية الشهر وحقق突破ًا عبر مستويات المقاومة الفنية الرئيسية المتعددة ليصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق بلغ 123,000 USDT في 14 يوليو، مما يدل على زخم صعودي قوي. تظل المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل في ترتيب صعودي، ويستمر مؤشر MACD في التوسع، مما يعكس هيكلًا فنيًا صحيًا. من جانب الحجم، زادت أنشطة الشراء خلال الارتفاعات، بينما شهدت التراجعات انكماشًا طفيفًا في الحجم، مما يشير إلى استمرار ثقة السوق.

على النقيض من ذلك، على الرغم من أن ETH بدأت في التعافي في أواخر يونيو، إلا أنها دخلت مرحلة التوحيد بعد أن وصلت إلى ارتفاع محلي قدره 3,065 USDT في 11 يوليو. بينما لا يزال السعر ضمن قناة اتجاه صاعدة، أظهر MACD علامات على تباين هبوطي، مما يشير إلى ضعف الزخم على المدى القصير ومشاعر حذرة تجاه السعي وراء أسعار أعلى. منذ 12 يوليو، انخفض حجم تداول ETH بشكل مطرد، مما يشير إلى زيادة في تردد السوق ونقص في زخم الاختراق الجديد. 【1】【2】【3】

فيما يتعلق بالسياسة، تستمر التطورات الإيجابية في دعم الأصول ذات المخاطر. في 4 يوليو، وقع ترامب علىقانون فاتورة واحدة كبيرة جميلة, تمديد تخفيضات الضرائب لكل من الشركات والأفراد، وزيادة الإنفاق على الدفاع والبنية التحتية— مما يعيد إحياء شهية المستثمرين للأصول ذات المخاطر. بينما تظل الضغوط التضخمية على المدى المتوسط مصدر قلق، من المتوقع أن يؤثر ذلك على المدى القصير في تعزيز السيولة في سوق العملات المشفرة.

على الجانب التنظيمي، أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إرشادات بشأن صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) في 7 يوليو، موضحةً الإجراءات الواضحة للتقديم ومعايير المراجعة. منذ ذلك الحين، قامت مؤسسات كبرى مثل Fidelity و Grayscale بتحديث طلباتها، داعمةً التوسع المتوافق لصناديق استثمار الأصول على سلسلة الكتل (on-chain asset ETFs). بدءًا من 14 يوليو، أطلق الكونغرس الأمريكي "أسبوع العملات المشفرة"، حيث سيقوم المشرعون بمراجعة عدة مشاريع قوانين رئيسية، بما في ذلكقانون GENIUS (تنظيم العملات المستقرة)، القانون الوضوح (اختصاص تنظيمي) ، ومقترح ضد العملة الرقمية للبنك المركزي. بشكل عام، أصبح شعور السوق أكثر إيجابية.

باختصار، تواصل BTC تحقيق ارتفاعات جديدة، مع هيكل فني قوي وزخم تداول قوي، مما يشير إلى اتجاه صعودي ثابت. بينما، ETH، على النقيض، تتماسك بالقرب من القمة مع تراجع الزخم ومشاعر حذرة على المدى القصير. في هذه الأثناء، تقوم الولايات المتحدة بإصدار سياسات داعمة على الصعيدين المالي والتنظيمي، مما يعزز توقعات السوق بشكل كبير ومن المحتمل أن يضخ المزيد من السيولة وثقة الامتثال في مجال العملات الرقمية - مما يدعم استمرار هيكل السوق الصاعد.

الشكل 1: تجاوز BTC مستويات المقاومة الرئيسية وسجل أعلى مستوى تاريخي جديد قدره 123,000 USDT في 14 يوليو؛ يظهر ETH ضعفاً في الزخم، مع مشاعر محافظة تجاه متابعة القمم.

من حيث التقلبات، شهدت BTC عدة ارتفاعات قصيرة بينما كانت تدفع باستمرار نحو قمم جديدة، لكن إيقاعها العام ظل مستقرًا - مما يدل على مشاركة قوية من اللاعبين الرئيسيين ووجود اتجاه سوق واضح. بالمقابل، بدأت تقلبات ETH في الارتفاع بسرعة اعتبارًا من 12 يوليو، وبلغت ذروتها المحلية في 14 يوليو. وهذا يعكس مزيدًا من عدم اليقين والسلوك المضاربي المحيط بتوقعات ETH، مع تدفقات رأس المال التي تظهر خصائص أكثر قصير الأجل واستكشافية.

بشكل عام، تظل تقلبات كل من BTC وETH ضمن النطاقات التاريخية المنخفضة إلى المتوسطة، لكن ETH شهدت ارتفاعات متكررة في التقلبات، مما يشير إلى أن تقلبات الأسعار على المدى القصير لا تزال تمثل مصدر قلق. إذا كانت مصحوبة بزيادة في حجم التداول، فإن هذه التحركات قد تؤدي إلى اختراق حاسم في أي اتجاه.

الشكل 2: تظل تقلبات BTC مستقرة نسبيًا، بينما ارتفعت تقلبات ETH بشكل ملحوظ في منتصف يوليو، مما يعكس تزايد عدم الاتفاق في السوق والمشاعر المضاربة بشأن اتجاه اختراقه.

على مدار الأسبوعين الماضيين، حافظ سوق العملات المشفرة بشكل عام على ميول صاعدة، حيث أظهر BTC زخمًا قويًا وثابتًا نحو الأعلى، متجاوزًا مستويات فنية رئيسية ومحققًا ارتفاعات جديدة على الإطلاق. تظل كل من هيكله الرأسمالي وإعداده الفني صحيين. بينما انتعشت ETH أيضًا، إلا أنها كانت تتماسك بالقرب من أعلى مستوى لها مؤخرًا، مع تعافي زخم أبطأ. لقد أصبحت مشاعر السوق أكثر حذرًا، وهناك استعداد محدود لملاحقة الأسعار نحو الأعلى.

من حيث التقلبات، ظل سعر BTC مستقراً نسبياً، مع وجود ارتفاع طفيف في 14 يوليو، والذي تلاشى بسرعة. بالمقابل، ارتفعت تقلبات ETH عدة مرات في منتصف يوليو، مما يشير إلى عدم اليقين الأكبر في السوق بشأن اتجاهه، ويشير إلى أن سلوك التداول الأخير كان أكثر قصير الأجل واستكشافياً.

على صعيد السياسات، أصدرت الولايات المتحدة إشارات مالية وتنظيمية تدعم سوق العملات المشفرة، مما يوفر سيولة على المدى القصير ويعزز شهية المخاطرة. من المتوقع أن تعزز هذه التطورات الأساس على المدى المتوسط لتحقيق مكاسب سوقية مستمرة.

2. تحليل نسبة حجم المتعاملين الطويلين/القصيرين (LSR) لبيتكوين وإيثريوم

نسبة حجم المتداولين الطويلين/القصيرين (LSR) هي مؤشر رئيسي يقيس حجم الشراء العدواني مقابل البيع العدواني، وغالبًا ما يُستخدم لتقييم شعور السوق وقوة الاتجاه. تشير نسبة LSR التي تزيد عن 1 إلى أن حجم عمليات الشراء في السوق (الطويلون العدوانيون) يتجاوز حجم عمليات البيع في السوق (القصيرون العدوانيون)، مما يشير إلى تحيز إيجابي في السوق.

وفقًا لبيانات Coinglass، استمر BTC في اتجاهه الصعودي القوي، وبلغ مستوى قياسي جديد في 14 يوليو. خلال هذه الفترة، ظل نسبة الشراء والبيع (LSR) عمومًا عند مستوى محايد إلى صاعد. على الرغم من أن النسبة ارتفعت لفترة وجيزة إلى حوالي 1.15 في 11 يوليو، مما يشير إلى زيادة في التفاؤل السوقي على المدى القصير، إلا أنها تراجعت بسرعة في غضون يوم - مما يشير إلى أن المستثمرين ظلوا حذرين بشأن ملاحقة الارتفاع عند مستويات أعلى. ومع ذلك، منذ 10 يوليو، ظلت نسبة الشراء والبيع في الغالب فوق 1، حتى أثناء التراجعات القصيرة، مما يعكس الثقة المستمرة في السوق بشأن التوقعات المتوسطة المدى لـ BTC.

في الوقت نفسه، ارتفع سعر ETH بشكل مستقر ليصل إلى حوالي 3,000 USDT خلال نفس الفترة. ومع ذلك، كانت نسبة الشراء إلى البيع تتأرجح في الغالب بين 0.95 و 1.05، مما يدل على عدم وجود اختراق حاسم. وهذا يشير إلى أن توظيف رأس المال عند المستويات الأعلى لا يزال محافظًا وحذرًا. بشكل عام، يتماشى زخم رأس المال لـ BTC بشكل أوثق مع اتجاه سعره، بينما يظهر ETH ترددًا في كل من حجم التداول والمشاعر. يبقى الزخم قصير الأجل لـ ETH ضعيفًا نسبيًا. 【6】

الشكل 3: واصل BTC زخمه القوي نحو الأعلى وبلغ أعلى مستوى له على الإطلاق في 14 يوليو، مع بقاء نسبة الشراء إلى البيع عند مستوى محايد إلى صعودي.

الشكل 4: ارتفع سعر ETH بشكل ثابت إلى حوالي 3000 USDT، بينما تذبذبت نسبة الطويل إلى القصير بين 0.95 و 1.05، مما يفتقر إلى اختراق اتجاهي واضح.

3. تحليل الفائدة المفتوحة

وفقًا لبيانات Coinglass، ارتفع الاهتمام المفتوح في عقود مستقبلية لـ BTC و ETH بشكل ملحوظ، مما يشير إلى انتعاش واضح في مشاركة الرافعة المالية في السوق بشكل عام. ارتفع الاهتمام المفتوح لـ BTC بسرعة من حوالي 70 مليار دولار في بداية يوليو إلى 86 مليار دولار، مما يمثل زيادة تزيد عن 20%. في غضون ذلك، ارتفع الاهتمام المفتوح لـ ETH من حوالي 33 مليار دولار إلى 42 مليار دولار، بزيادة تقارب 30%. ومن الجدير بالذكر أن نمو الاهتمام المفتوح لـ ETH تسارع بعد 5 يوليو، حيث سجل مرارًا مستويات جديدة - مما يشير إلى أنه على الرغم من تباطؤ الزخم الفوري، إلا أن المتداولين بالرافعة المالية كانوا نشطين في اتخاذ مراكز للانتعاش. 【7】

بشكل عام، يظهر كل من BTC و ETH علامات على زيادة الطلب على الرفع المالي، مدفوعًا بارتفاع الأسعار والعوامل السياسية المواتية. يبدو أن شهية المخاطرة في السوق تستعيد نشاطها. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن مستويات الفائدة المفتوحة الحالية تقترب من أعلى مستوياتها السنوية. إذا زادت تقلبات الأسعار في الأجل القريب، فقد يؤدي ذلك إلى تصفية مركزة أو تقلبات حادة في الأسعار. يُوصى بشدة بمراقبة مواضع الرفع المالي ومخاطر التصفية باستمرار.

الشكل 5: كل من العقود الآجلة ل BTC و ETH في حالة ارتفاع، مما يشير إلى انتعاش واضح في مشاركة الرفع المالي في السوق.

4. معدل التمويل

على مدار الأسبوعين الماضيين، كانت معدلات التمويل لـ BTC و ETH تتأرجح قليلاً فوق وتحت الخط المحايد، مما يعكس حالة من الجمود بين القوى الطويلة والقصيرة في السوق. أظهر المستثمرون حذرًا في السعي لرفع الأسعار، ولم يدخل رأس المال المدعوم بالكامل بعد. على الرغم من الاتجاه الصعودي للسوق، فإن نقص الزيادة الكبيرة في معدلات التمويل يشير إلى أن الارتفاع مدفوع بشكل أساسي بالشراء الفوري أو ذو الرفع المنخفض، بدلاً من المراكز الطويلة ذات الرفع الثقيل - مما يساعد في تقليل خطر الفقاعة على المدى القصير ويشير إلى هيكل سوق صحي نسبيًا. 【8】【9】

من منظور تقني، كانت معدلات التمويل قد انخفضت أحيانًا إلى الأراضي السلبية لكنها تعافت بسرعة. وهذا يشير إلى أنه بينما حاول البائعون على المكشوف قمع الأسعار، إلا أنهم فشلوا في exert ضغط مستمر أو تحفيز تصفيات واسعة النطاق - مما يشير إلى استمرارية مرونة السوق. ومن الجدير بالذكر أنه بين 10 و 13 يوليو، ارتفعت كل من BTC و ETH الفائدة المفتوحة بشكل مطرد، ومع ذلك ظلت معدلات التمويل متواضعة - مما يؤكد أن بناء المراكز الأخيرة مدفوع أكثر برأس المال الحذر من الرافعة المالية العدوانية.

من خلال النظر إلى سلوك معدلات التمويل عبر الأصول، كانت معدلات تمويل BTC أكثر استقرارًا من معدلات تمويل ETH، مما يبرز دورها كـ "قائد سوق دفاعي" مفضل من قبل المؤسسات ورؤوس الأموال المتحفظة. في المقابل، كانت معدلات تمويل ETH أكثر تقلبًا، مما يعكس عدم اليقين الأكبر في السوق وتدوير رأس المال بشكل أكثر تكرارًا - مما يدل على أن ETH لا تزال مدفوعة بالتداول في البيئة الحالية.

بشكل عام، لم تكن تدفقات التمويل دافعًا رئيسيًا للارتفاع، لكنها أيضًا لم تصبح عبئًا على السعر. إذا تحولت معدلات التمويل إلى منطقة إيجابية مستدامة، مصحوبة بزيادة في الحجم، فقد تعمل كعامل محفز لمزيد من الانفجار في السوق—إشارة تستحق المراقبة عن كثب.

الشكل 6: ظلت معدلات تمويل BTC و ETH بالقرب من المحور الحيادي، مما يدل على حالة جمود في السوق بين القوى الطويلة والقصيرة.

5. مخطط تصفية العملات الرقمية

وفقًا لبيانات Coinglass، أظهرت الأسبوعين الماضيين نمطًا نسبيًا منظمًا في وضعيات الشراء والبيع في سوق العملات المشفرة، دون علامات على عدم التوازن النظامي أو تصفية كبيرة النطاق. ظلت تصفية الشراء منخفضة ومستقرة نسبيًا، مما يدل على أنه تم إضافة وضعيات صعودية بحذر. لم يكن هناك مطاردة عدوانية، وظلت استخدام الرافعة المالية معتدلة. وهذا يشير إلى أن الزيادات السعرية الأخيرة قد تم دفعها إلى حد كبير من خلال الشراء الفوري أو التراكم المستقر، مما يقلل من خطر تصفية التسلسلات خلال فترات التوحيد أو التراجع المحتمل على المستويات العالية.

في المقابل، زادت عمليات تصفية المراكز القصيرة بشكل ملحوظ بين 9 و 13 يوليو، خاصة في 10 يوليو، عندما شهد كل من BTC و ETH انتعاشات كبيرة. في ذلك اليوم، وصلت عمليات تصفية المراكز القصيرة إلى ذروتها المحلية، حيث اقتربت من 1 مليار دولار، حيث تم إجبار الدببة على إغلاق مراكزها بعد فشل الرهانات الهبوطية. تحدث مثل هذه الأحداث عادةً خلال الانفجارات الصعودية القوية، مما يعكس اعتراف السوق الأوسع بالزخم الصعودي ويوفر دعمًا حيويًا للسيولة لمزيد من الزيادات في الأسعار. على الرغم من أن عمليات تصفية المراكز القصيرة قد تراجعت قليلاً في الأيام التالية، إلا أنها ظلت مرتفعة، مما يشير إلى أن بعض المشاركين في السوق لا يزالون يحاولون "بيع القمة"، وأن المشاعر الهبوطية لم تُغسل بالكامل.

هيكليًا، فإن التركيز الحالي للتصفية ليس متطرفًا. لا يزال هناك توتر متوازن بين المراكز الطويلة والقصيرة، مما يشير إلى أنه على الرغم من أن السوق لديه انحياز اتجاهي واضح، إلا أنه لم يدخل بعد مرحلة الحرارة الزائدة. تساعد هذه الموجات من الضغط على المراكز القصيرة والتنظيف التدريجي في بناء أساس صعودي أكثر استدامة، مما يمكّن الأسعار من الارتفاع على أساس متين بدلاً من تجربة ارتفاعات حادة ولكن قصيرة الأمد.

بشكل عام، تعكس هيكل التصفية الحالي وإيقاع سوق المشتقات عقلية حذرة ولكن متفائلة بين المتداولين. بينما تميل المشاعر إلى الاتجاه الصعودي، إلا أنها ليست مفرطة في التفاؤل - مما يدعم الإمكانية لتحقيق زخم صعودي مستمر في المدى القريب.

الشكل 7: في 10 يوليو، شهد كل من BTC و ETH ارتفاعًا حادًا، حيث وصلت عمليات تصفية المراكز القصيرة إلى ذروة محلية تقارب مليار دولار.

في ظل وجود سوق هيكلي صعودي مع نشر رأس المال بحذر، قد تتمتع اتجاهات الأسعار بإمكانية الاستمرار، ولكن يجب أيضًا مراعاة مخاطر التقلبات على المدى القصير. مع تزايد تفتت إيقاع السوق، يحتاج المستثمرون إلى أدوات فنية أكثر دقة لإدارة توقيت التداول والتحكم في المخاطر. لذلك، ستركز المحتويات التالية على ATR (النطاق الحقيقي المتوسط) - وهو مؤشر فني كمي رئيسي - وستستكشف فعاليته العملية في تحديد نقاط الدخول ومستويات وقف الخسارة خلال ظروف السوق المتقلبة ولكن المائلة نحو الصعود. مركزين حول استراتيجية اختراق ATR، سنقوم باختبار أدائها عبر أصول وأنظمة تقلبات مختلفة لتقييم قابليتها للتكيف واستقرارها في كل من التحكم في التراجع وتعزيز الاتجاه.

التحليل الكمي – استراتيجية اختراق ATR

(تنبيه: جميع التوقعات في هذه المقالة تعتمد على البيانات التاريخية واتجاهات السوق وهي لأغراض إعلامية فقط. لا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو ضمان لأداء السوق في المستقبل. يجب على المستثمرين تقييم المخاطر بعناية واتخاذ قرارات حكيمة عند الانخراط في الاستثمارات ذات الصلة.)

1. نظرة عامة على الاستراتيجية

تستند هذه الاستراتيجية إلى نهج متابعة الاتجاه قصير الأجل يعتمد على متوسط النطاق الحقيقي (ATR أو ADR)، باستخدام دخول الاختراقات وإيقاف الخسارة الثابتة/أخذ الأرباح. يُعتبر ATR مؤشراً فنياً قدمه ويلز وايلدر، مصمماً لقياس تقلبات السوق. يحسب متوسط النطاقات الحقيقية على مدى فترة محددة، مما يعكس شدة تقلبات الأسعار، ويستخدم عادةً لتحديد توقيت الدخول وعتبات إدارة المخاطر.

تصميم ATR يأخذ في الاعتبار الفجوات السعرية والحركات الحادة. يتم تعريف النطاق الحقيقي (TR) على أنه الحد الأقصى من القيم الثلاثة التالية:

• فرق بين أعلى وأدنى سعر لليوم الحالي:عالي - منخفض
• الفرق المطلق بين الارتفاع الحالي والإغلاق السابق: |عالي – الإغلاق السابق|
• الفرق المطلق بين الأدنى الحالي والإغلاق السابق: |منخفض – الإغلاق السابق|

ثم يتم حساب قيمة ATR كمتوسط لـ TR على مدى N فترة (عادة 14 يومًا)، مما يعمل كمقياس كمي لتقلبات السوق الحالية.

تستخدم الاستراتيجية نطاق التقلبات المحسوب هذا لتحديد متى تتجاوز الأسعار "عتبة معقولة" - يُفسر ذلك على أنه إشارة إلى أن الاتجاه قد يكون ناشئًا. بمجرد تفعيلها، يدخل النظام في موقف ويديره بنسب محددة مسبقًا من وقف الخسارة وجني الأرباح للتحكم في المخاطر وتأمين العوائد. من خلال دمج منطق الخروج الديناميكي، تهدف الاستراتيجية إلى التقاط المكاسب خلال استمرار الاتجاهات وتقييد الخسائر في حالة الانكسارات الفاشلة. وهي مناسبة بشكل خاص للفرص قصيرة الأجل في الأسواق ذات النطاق المحدود أو المعرضة للانعكاسات.

تتركز هذه الاختبار الخلفي على أفضل 10 عملات مشفرة من حيث القيمة السوقية (باستثناء العملات المستقرة)، تغطي سلاسل الكتل العامة الرئيسية والأصول ذات السيولة العالية. يقيم قابلية تكيف الاستراتيجية وعمليتها عبر أصول ومراحل سوق مختلفة، مؤكداً جدواها وقوتها للنشر في العالم الحقيقي.

2. إعدادات المعلمات الأساسية

3. منطق الاستراتيجية وآلية التشغيل

شرط الدخول

• عندما لا توجد وظيفة موجودة، يتم تفعيل إشارة شراء إذا كان سعر الإغلاق الحالي أكبر من (أدنى سعر يومي + قيمة ATR بناءً علىفترة_التحليل).

شروط الخروج

• خروج من سحب ATR: إذا انخفض السعر الحالي دون (أعلى سعر يومي - ATR بناءً علىatr_period), يعتبر النظام أن الاتجاه في حالة تراجع ويقوم بتحفيز الخروج من الموقف.
• وقف الخسارة: إذا انخفض السعر إلى سعر الدخول × (1 - نسبة إيقاف الخسارة), يتم تفعيل وقف الخسارة الإجباري.
• خروج بأخذ الربح: إذا ارتفع السعر إلى سعر الدخول × (1 + نسبة أخذ الربح), تم إغلاق المركز لتحقيق الربح.

رسم بياني لمثال التداول المباشر

• إشارة تداول الزناد
  يوضح الرسم البياني أدناه مخطط الشمعة لمدة 6 ساعات لزوج XRP/USDT عندما تم تفعيل الاستراتيجية لدخول طويل في 9 يوليو 2025. اخترق السعر الحد العلوي الديناميكي المحدد على أنه "أدنى مستوى سابق + ATR"، مما أدى فعليًا إلى الخروج من نطاق التوحيد. وقد تحقق ذلك الشرط الخاص بدخول الاستراتيجية وهو "الاختراق فوق نطاق تقلبات اليوم المتوقع". في الوقت نفسه، تشكلت مؤشرات MA5 و MA10 لتقاطع صعودي واتجهت للأعلى، مما يدل على تعزيز الزخم قصير الأجل. كما توسع حجم التداول جنبًا إلى جنب مع الاختراق، مما يؤكد أن الحركة كانت مدعومة بالضغط الشرائي. بعد الابتعاد عن مجموعة المتوسطات المتحركة، أظهر السعر علامات على احتمالية استمرار الاتجاه. استنادًا إلى هذه الإشارات، بدأت الاستراتيجية مركزًا طويلًا، حيث تم تطبيق وقف خسارة ثابت بنسبة 1% وآلية جني أرباح ديناميكية يتم تفعيلها من خلال التراجعات من القمة الأخيرة، بهدف التقاط الامتداد الصعودي المحتمل للاتجاه.

الشكل 8: توضيح لنقطة دخول استراتيجية XRP/USDT (9 يوليو 2025)

• إجراء التداول والنتيجة
  بعد فترة من المكاسب المستمرة، وصلت XRP إلى أعلى مستوى لها وهو 2.975 USDT قبل الدخول في مرحلة التوحيد. مع تراجع حركة السعر تدريجيًا، انخفضت في النهاية أدنى مستوى الدعم الديناميكي المحدد بواسطة الاستراتيجية "أعلى مستوى حديث - ATR"، مما أدى إلى خروج تلقائي للنظام استنادًا إلى شرط تراجع ATR. كما هو موضح في الرسم البياني، على الرغم من أن المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل ظلت في تشكيل صعودي، إلا أن الاتجاه الصعودي بدأ يفقد الزخم، حيث فشلت أحجام التداول في التوسع - مما يشير إلى ضعف الضغط الصعودي.

تشير إشارة الخروج هذه، المستندة إلى "انخفاض السعر دون الحد السفلي لمؤشر ADR"، إلى جزء من آلية التحكم الديناميكي في المخاطر الخاصة بالاستراتيجية. إنها تساعد بفعالية في تأمين الأرباح من الاتجاه الصعودي السابق وتتجنب الخسائر المحتملة الناتجة عن التوحيد على مستويات عالية أو عكس الاتجاهات. بالنظر إلى المستقبل، يمكن أن يؤدي دمج قواعد جني الأرباح الديناميكية أو فلاتر متابعة الاتجاه إلى تحسين كفاءة الاحتفاظ وزيادة الربحية العامة للاستراتيجية واستخدام رأس المال.

الشكل 9: توضيح نقطة خروج استراتيجية XRP/USDT (12 يوليو 2025)

من خلال المثال العملي أعلاه، أظهرنا منطق الدخول والخروج، جنبًا إلى جنب مع آلية التحكم الديناميكي في المخاطر، لاستراتيجية الاختراق والارتداد المستندة إلى ATR في سوق الاتجاه. تستخدم الاستراتيجية مؤشر ATR لتقييم نطاقات التقلب المعقولة، وتدخل بشكل حاسم عندما يتجاوز السعر الحد العلوي لالتقاط إشارات الاتجاه المبكرة، وتخرج عندما يتراجع السعر إلى مستوى الدعم المحدد على أنه "أعلى مستوى حديث - ATR"، مما يؤدي إلى تأمين الأرباح من الحركة الصاعدة.

بينما تتحكم في الانخفاضات، فإن الاستراتيجية تتجنب أيضًا تآكل الأرباح الناتج عن التوحيد السعري على مستوى عالٍ، مما يظهر قدراتها الدفاعية وانضباطها التجاري خلال مراحل استنفاد الاتجاه. لا تتحقق هذه الدراسة الحالة فقط من جدوى واستقرار استراتيجية ATR في ظروف السوق الحية، بل توفر أيضًا أساسًا تجريبيًا لتعزيزات الاستراتيجية المستقبلية - مثل دمج أخذ الربح الديناميكي، وعناصر تتبع الاتجاه، أو دمج إشارات متعددة العوامل.

4. مثال عملي لاختبار الأداء

إعدادات معلمات الاختبار العكسي
لتحديد مجموعة المعلمات المثالية، تم إجراء بحث منهجي شامل في النطاقات التالية:

• فترة_التأرجح：2 إلى 20 (حجم الخطوة 1)
• نسبة إيقاف الخسارة ：1% إلى 2% (حجم الخطوة 0.5%)
• نسبة_جني_الأرباح ：10% إلى 16% (حجم الخطوة 5%)

باستخدام بيانات الشموع لمدة 6 ساعات من مايو 2024 إلى يوليو 2025، اختبرت هذه الدراسة الاستراتيجية عبر أفضل 10 عملات رقمية حسب القيمة السوقية (باستثناء العملات المستقرة). تم اختبار ما مجموعه 114 مجموعة من المعلمات، وتم اختيار أفضل خمس مجموعات أداءً بناءً على العائد السنوي.

تضمنت معايير التقييم العائد السنوي، ونسبة شارب، والحد الأقصى للانخفاض، وROMAD (العائد على الحد الأقصى للانخفاض)، مما يوفر تقييمًا شاملاً لاستقرار الاستراتيجية والأداء المعدل حسب المخاطر عبر ظروف السوق المختلفة.

الشكل 10: مقارنة أداء أعلى 5 مجموعات معلمات

شرح منطق الاستراتيجية
عندما يكتشف البرنامج اختراقاً سعرياً فوق الحد الأدنى الحالي بالإضافة إلى ATR (النطاق الحقيقي المتوسط)، والذي يشكل قناة علوية ديناميكية، فإنه يُشير إلى بداية زخم قصير الأجل. ستقوم الاستراتيجية على الفور بتفعيل عملية شراء، بهدف التقاط الاختراقات المبكرة للاتجاه. يُستخدم ATR لقياس تقلبات الأسعار المعقولة، ويتم تفسير الاختراق القوي فوق هذه النطاق كتحول محتمل نحو اتجاه معين.

بمجرد الدخول في مركز، يقوم النظام بدمج آليات جني الأرباح الديناميكية وإيقاف الخسارة الثابتة لتعزيز التحكم في المخاطر. إذا تراجع السعر لاحقًا إلى منطقة الدعم الديناميكية المحددة على أنها "أعلى مستوى مؤخر - ATR"، أو إذا وصل إلى عتبة إيقاف الخسارة المحددة مسبقًا، سيقوم النظام تلقائيًا بتنفيذ خروج لتأمين الأرباح أو الحد من المخاطر.

باستخدام XRP كمثال، يتم تعيين معلمات الاستراتيجية على النحو التالي:

• فترة_المؤشر\= 16（تستخدم لحساب تقلب السعر）
• نسبة وقف الخسارة = 1%
• نسبة جني الأرباح = 10%

تدمج هذه المنطق إشارات الاختراق مع إدارة المخاطر بنسبة ثابتة، مما يجعلها مناسبة تمامًا للبيئات ذات الاتجاهات الواضحة وتقلبات الأسعار المحددة جيدًا. تساعد على التقاط الزخم الصعودي مع التحكم الفعال في الانخفاضات، مما يعزز كل من استقرار وجودة العوائد التجارية بشكل عام.

تحليل الأداء والنتائج
ت spans فترة اختبار الأداء من مايو 2024 إلى يوليو 2025، مع تطبيق منطق التحكم في المخاطر الخاص بكسر ATR (النطاق الحقيقي المتوسط) والسحب على أعلى 10 عملات مشفرة حسب القيمة السوقية (باستثناء العملات المستقرة). كانت العوائد التراكمية العامة للاستراتيجية مستقرة وتفوقت باستمرار على استراتيجيات الشراء والاحتفاظ ل BTC و ETH. كما هو موضح في الرسم البياني، أظهرت منحنيات عوائد الاستراتيجية لـ XRP و DOGE و SUI اتجاهات صاعدة مستمرة، حيث تجاوزت كل منها المكاسب التراكمية 150%. قامت الاستراتيجية بالتقاط مراحل مبكرة من الاتجاهات قصيرة الأجل بشكل متكرر ونجحت في تحقيق الأرباح من خلال آلية الخروج من السحب، مما يدل على إيقاع تداول واضح والتحكم المنضبط في المخاطر.

من بينها، تميزت استراتيجية XRP بمسار تصاعدي ثابت بدءًا من أكتوبر 2024، مع انخفاضات محدودة، وأداء طويل الأجل يتفوق على الأصول الأخرى—محققة في النهاية عوائد تراكمية تزيد عن 200%. بالمقابل، أظهرت استراتيجيات شراء والاحتفاظ بـ BTC و ETH خلال نفس الفترة تقلبات كبيرة، حيث شهدت ETH انخفاضًا أقصى يزيد عن 50%. أظهرت استراتيجية كسر ATR قدرة دفاعية قوية خلال مراحل التوحيد والتصحيح، مما سمح بالخروج في الوقت المناسب عند القمم المحلية وتجنب الانخفاضات العميقة، مما أدى إلى نمو رأس المال بثبات. علاوة على ذلك، بالنسبة لـ TRX و ADA، بينما ظلت التقلبات العامة منخفضة نسبيًا، إلا أن الاستراتيجيات لا تزال تقدم عوائد إيجابية—مما يدل على متانة ومرونة نموذج ATR عبر ملفات التقلب المختلفة.

بشكل عام، أدت استراتيجية اختراق ATR بشكل جيد من حيث الربحية، ومقاومة الانخفاض، وقابلية التطبيق عبر الأصول، مما يشير إلى وجود إمكانية قوية للتطبيق المباشر. قد تشمل التحسينات المستقبلية دمج مؤشرات الزخم، وإشارات قائمة على الحجم، أو آليات تأكيد الاتجاه لتحسين جودة الدخول وتوقيت الخروج—مما يعزز أداء الاستراتيجية عبر هياكل السوق المختلفة.

الشكل 11: مقارنة العوائد التراكمية على مدى العام الماضي بين أفضل خمس استراتيجيات ATR أداءً وأساليب الشراء والاحتفاظ لـ BTC و ETH.

5. ملخص الاستراتيجية

تقوم استراتيجية اختراق ATR ببناء مناطق اختراق ديناميكية باستخدام النطاق الحقيقي المتوسط (ATR)، جنبًا إلى جنب مع آليات وقف الخسارة الثابتة وأخذ الربح الديناميكي. لقد أظهرت هذه النهج تحكمًا قويًا في المخاطر وأداء عائد مستقر عبر مجموعة متنوعة من الأصول المشفرة الرئيسية. خلال اختبار العودة، نجحت الاستراتيجية في التقاط المراحل المبكرة من الاختراقات الصاعدة في عدة مناسبات، خاصة خلال فترات التوحيد وعكس الاتجاه. بشكل عام، كانت أداؤها متفوقًا بشكل كبير على استراتيجيات الشراء والاحتفاظ التقليدية.

وفقًا لنتائج اختبار الأصول المتعددة، قدمت الاستراتيجية عوائد رائعة على أصول مثل SUI وXRP وDOGE، مع أقصى مكاسب تراكميّة تتجاوز 200%. في الوقت نفسه، تمكنت من تجنب الانخفاضات العميقة التي لوحظت في المراكز السلبية، مثل ETH، مما يعزز من قابلية التكيف والصلابة الاستراتيجية في ظروف السوق الحية. ومن الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن نسبة فوز الاستراتيجية كانت عمومًا أقل من 50% عبر معظم الأصول، فإن هيكل المخاطر والمكافآت غير المتكافئ وإدارة المخاطر الصارمة سمحت بتحقيق عوائد إيجابية متسقة. حتى في ظل ظروف نسبة الفوز المنخفضة، أثبتت الاستراتيجية فعاليتها العالية في السيطرة على الخسائر وإدارة حجم المراكز، مما أدى إلى تراكم الأرباح بشكل ثابت مع مرور الوقت.

باختصار، تتميز استراتيجية ATR بنهج متوازن في إدارة الانخفاضات، وتحسين كفاءة التداول، وتحسين نشر رأس المال. إنها مناسبة بشكل خاص للأسواق ذات التقلبات العالية والشكوك العالية. في المستقبل، يمكن تعزيز الاستراتيجية من خلال دمج نطاقات بولينجر، وديناميات الحجم، أو مرشحات التقلبات لتحسين جودة الإشارات. كما أن لديها إمكانيات قوية للتوسع في أنظمة التداول الكمي متعددة الأطر الزمنية والأصول، مما يزيد من استقرارها وقابلية التوسع.

استنتاج

من 1 يوليو إلى 14 يوليو 2025، حافظ سوق العملات المشفرة على نبرة معتدلة من الصعود بشكل عام. أثبتت BTC، كأصل رائد، قوتها بشكل خاص، حيث واصلت الأسعار الارتفاع وسجلت مرارًا مستويات قياسية جديدة. ظل هيكلها الفني وتدفقات رأس المال صحيين، مما يشير إلى أن المؤسسات واللاعبين الرئيسيين كانوا يتخذون مواقع نشطة. في المقابل، بقيت ETH ضمن قناة صعودية ولكنها أظهرت نمطًا أكثر جانبياً مع زخم تداول أضعف. بدت ثقة السوق في ETH subdued، مع استعداد محدود لملاحقة ارتفاعات الأسعار. أظهر تحليل نسب الشراء والبيع وتحديد المشتقات أن نسبة الشراء/البيع لـ BTC (LSR) ظلت فوق 1 لمعظم الفترة، مما يعكس شعورًا محايدًا إلى صعودي. من ناحية أخرى، أظهرت ETH سلوكًا أكثر تقلبًا، مع موقف سوق أكثر حذرًا. ارتفع الفتح المفتوح لعقود BTC وETH الآجلة بشكل ثابت، مع إظهار ETH لمعدل زيادة أسرع، مما يشير إلى أن السوق لا يزال يتوقع أداءً محتملاً من ETH. ومع ذلك، كانت معدلات التمويل عبر اللوحة تقترب من الصفر، مما يدل على أنه على الرغم من وجود بعض الاهتمام بالرفع، إلا أن الشعور العام لا يزال حذرًا.

فيما يتعلق بهيكل التصفية، كانت اختراقات BTC فوق المستويات الرئيسية مصحوبة بتصفية قصيرة كبيرة، مما وفر سيولة حاسمة للزخم الصاعد. ظلت تصفيات الشراء خافتة، مما يدل على أن وتيرة شراء السوق كانت محسوبة وذات هيكل سليم. على صعيد السياسة، جلب شهر يوليو سلسلة من التطورات الإيجابية من الولايات المتحدة، بما في ذلك تمديد تخفيضات الضرائب، وتوضيح إرشادات مراجعة صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، وإطلاق نشاط "أسبوع العملات المشفرة" التشريعي. ساعدت هذه التحركات في تعزيز الثقة في التقدم التنظيمي وبيئة السيولة الأكثر ملاءمة. بشكل عام، يبدو أن هيكل السوق قوي مع توقعات سياسية إيجابية. تستمر BTC في اتجاهها الصاعد، بينما لا يزال لدى ETH إمكانيات لانتعاش متأخر - لكن المزيد من الصعود سيتطلب حجمًا أقوى وثقة سوقية محسنة. على المدى القصير، ينبغي على المتداولين مراقبة معدلات التمويل وأنماط التصفية عن كثب كمؤشرات مستقبلية لاستمرار الاتجاه أو إطلاق المخاطر.

في ظل هذا السياق - من التفاؤل الهيكلي ولكن مع نشر رأس المال بحذر - يظهر حركة السعر إمكانية لاستمرار الاتجاه، لكن مخاطر التقلبات على المدى القصير لا تزال قائمة. في مثل هذا البيئة، أظهرت استراتيجية اختراق قناة ATR (النطاق الحقيقي المتوسط) المعتمدة على التقلبات أداءً قويًا في التداول على المدى المتوسط. تستخدم هذه الاستراتيجية حسابات نطاق تعتمد على ATR الديناميكي لتحديد إشارات الاختراق، بالإضافة إلى آليات وقف الخسارة الثابتة وجني الأرباح المتحركة لإدارة المخاطر بشكل فعال.

تشير نتائج الاختبار الخلفي إلى أن الاستراتيجية أدت أداءً جيدًا بشكل خاص على الرموز الرئيسية مثل SUI وXRP وDOGE، حيث تجاوزت العوائد التراكمية القصوى 200%، مع الحفاظ على تقليل الخسائر بشكل متحكم فيه. على الرغم من أن معدلات الفوز عادة ما تقل عن 50%، فإن قواعد الخروج الواضحة للاستراتيجية وبنية المخاطر-العائد المواتية تمكنها من تحقيق عوائد إيجابية بشكل مستمر. باختصار، توازن الاستراتيجية بشكل قوي بين إمكانيات العائد، والصلابة، وكفاءة التنفيذ، مما يوفر تطبيقًا واقعيًا. مع دمج المزيد من العوامل الكمية وتحسين ضوابط المخاطر، قد تحقق قابلية تكيف أفضل وقابلية للتوسع عبر أطر زمنية متعددة وأنواع رموز.


المراجع:

1. كوين جيكو، https://www.coingecko.com/
2. Gate، https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate، https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. tvbs, https://news.tvbs.com.tw/world/2920712
5. رويترز، https://www.reuters.com/legal/government/us-secs-guidance-is-first-step-toward-rules-governing-crypto-etfs-2025-07-07/?utm_source=chatgpt.com
6. Coinglass، https://www.coinglass.com/LongShortRatio
7. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
8. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
9. Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
10. كوينغلاس، https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

بحث Gateهو منصة شاملة للبحث في blockchain والعملات الرقمية تقدم محتوى عميق للقراء، بما في ذلك التحليل الفني، ورؤى السوق، وبحوث الصناعة، وتوقعات الاتجاه، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء المسؤولية
الاستثمار في أسواق العملات المشفرة ينطوي على مخاطر عالية. يُنصح المستخدمون بإجراء أبحاثهم الخاصة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات بشكل كامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.Gateغير مسؤول عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن مثل هذه القرارات.