بيتكوين هبطت تحت مستوى 90,000 دولار مما أثار مخاوف من سوق الدببة

تشير الأبحاث الأخيرة إلى أن هبوط سعر بيتكوين تحت 90,000 دولار قد ينذر بقرب سوق الدببة، مما يستدعي من المستثمرين اتخاذ تدابير مناسبة لحماية أصولهم. تعتبر استراتيجيات مثل تنويع الاستثمارات، وتحديد أوامر وقف الخسارة، واستخدام العملات المستقرة طرقًا فعالة لتقليل المخاطر. ومع ذلك، فإن الديناميكيات الحالية للسوق تتأثر بعوامل متعددة، بما في ذلك ضغوط سوق الأسهم، وتدفق الأموال من صناديق ETF، والتوترات الجيوسياسية، مما يجعل الوضع أكثر تعقيدًا.

نظرة عامة على السوق: أداء ضعيف

حتى 26 فبراير 2025، انخفض سعر البيتكوين إلى حوالي 88,000 دولار، وانخفضت العملات المشفرة الأخرى بشكل عام. تراجعت مشاعر السوق في جميع أنحاء سوق العملات المشفرة إلى مستويات منخفضة لعام 2024. تشمل الأسباب التي أدت إلى هذه الجولة من انخفاض السوق ضغوط البيع في سوق الأسهم، وتدفق الأموال من صناديق بيتكوين ETF، وهجوم هاكر بقيمة 1.5 مليار دولار على منصة تداول معينة، بالإضافة إلى التوترات في العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وعدم اليقين بشأن سياسة التعريفات الأمريكية. ساهمت هذه العوامل معًا في خلق بيئة سوق تتجنب المخاطر، مما كان له تأثير سلبي على سوق العملات المشفرة بأكمله.

بيتكوين تعاني من "الثلاثاء الأسود": الانخفاضات المتعددة تتجاوز دعم 90,000 دولار

يُعرف 25 فبراير 2025 باسم "الثلاثاء الأسود"، حيث انخفضت بيتكوين دون 90,000 دولار للمرة الأولى منذ نوفمبر 2024، وانتهى المطاف بها عند 87,169 دولار، مع انخفاض يومي بلغ 7.25%. لم يكن هذا الانهيار في السوق ناتجًا عن حدث واحد، بل كان نتيجة لتراكم مخاطر متعددة:

ضغط السياسة الكلية

أعلنت الحكومة الأمريكية عن فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على السلع المستوردة من كندا والمكسيك اعتبارًا من مارس، مما أدى إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أدنى مستوى لها في شهرين، وتسارع انسحاب رأس المال العالمي من الأصول ذات المخاطر. أشار محلل في بنك ما إلى: "إن الشعور بالتحوط الناجم عن سياسة الرسوم الجمركية أدى مباشرة إلى سلسلة من عمليات البيع في العملات المشفرة."

أزمة الثقة في الأمان

تعرضت منصة تداول لحدث سرقة بقيمة 1.5 مليار دولار من الإيثيريوم، ورغم أن المنصة بدأت بسرعة آلية تعويض التأمين، إلا أن الأبحاث تظهر أن المبلغ المسروق قد تجاوز 2.4 مرة من حادثة شبكة بقيمة 625 مليون دولار في عام 2022، مما أثر بشكل كبير على ثقة السوق في البورصات المركزية.

موجة سحب الأموال

ETF البيتكوين شهدت خروجاً صافياً لمدة 6 أيام متتالية، حيث تجاوزت أموال الخروج في يوم 24 مبلغ 5.16 مليون دولار، مسجلة أعلى رقم منذ إطلاق المنتج في يناير 2024. تُظهر البيانات أن الأموال المتدفقة من أفضل عشرة ETFs وصلت هذا الشهر إلى 6.44 مليون دولار، مما يدل على أن المستثمرين المؤسسيين يعيدون تقييم استراتيجيات تخصيص أصولهم المشفرة.

الاتجاهات المستقبلية: المؤشرات الرئيسية في النصف الثاني من عام 2025

يعتقد محللو السوق بشكل عام أن اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في منتصف مارس وقمة وزراء مالية مجموعة العشرين ستصبح نقاط تحول رئيسية. على الرغم من أن ضباب السوق لم يتبدد في المدى القصير، إلا أن بيانات سوق المشتقات تظهر أن عقود البيتكوين الآجلة التي تنتهي في ديسمبر 2025 لا تزال تحتفظ بزيادة قدرها 103,000 دولار، مما يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين لا يزالون يحتفظون بثقة أساسية في القيمة طويلة الأجل.

| النقطة الزمنية | مؤشرات المراقبة | التأثير المتوقع | |---------|--------------|-------------| | مارس 2025 | قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي | إذا تم تعليق رفع الفائدة أو كان له تأثير إيجابي على الانتعاش | | يونيو 2025 | تنفيذ تنظيم التشفير في الاتحاد الأوروبي بالكامل | قد يؤدي إلى ضيق السيولة على المدى القصير | | 2025年9月 | بدء تأثير دورة تقليل البيتكوين | إشارة صعود تاريخية |

اقترح أحد المؤسسين المشاركين في مشروع ما: "يجب على المستثمرين متابعة التغيرات الديناميكية في تكلفة إنتاج البيتكوين، وعندما ينخفض السعر دون سعر إيقاف تشغيل المعدنين (الذي تم حسابه حالياً بـ $78,000)، فإن ذلك يعني غالبًا أن قاع السوق قريب."

استراتيجيات مفصلة لحماية الأصول

نظراً لضعف السوق الحالي، قد تستمر ضغوط الاقتصاد الكلي وعدم اليقين التنظيمي في التأثير على معنويات السوق، خلال فترات تقلب السوق، يمكن للمستخدمين العاديين اتخاذ الاستراتيجيات التالية لتقليل المخاطر وحماية الأصول:

الاحتفاظ (HODL)

• تفسير: الالتزام بالاحتفاظ على المدى الطويل، والثقة في القيمة الطويلة الأجل للأصول.
• المزايا: إذا انتعش السوق في النهاية، فقد تحقق عوائد مرتفعة.
• العيوب: إذا استمر السوق في الهبوط، قد تنخفض قيمة الأصول أكثر.
• السيناريوهات المناسبة: مناسبة للمستثمرين على المدى الطويل، يجب أن يكونوا مستعدين نفسياً للتعامل مع التقلبات قصيرة الأجل.

استثمار متنوع

• التفسير: توزيع الأصول على أنواع مختلفة، مثل العملات المشفرة الأخرى، الأسهم التقليدية أو السندات.
• المزايا: تقليل الاعتماد على أصل واحد، وتنويع المخاطر الإجمالية.
• العيوب: تحتاج إلى فهم أنواع متعددة من الأصول، وتكون تكلفة الإدارة مرتفعة.
• مشهد الاستخدام: مناسب للمستخدمين ذوي الخبرة الاستثمارية إلى حد ما، يحتاجون إلى تقييم محفظة الاستثمار بانتظام.

طريقة متوسط التكلفة (DCA)

• الشرح: استثمار مبلغ ثابت بانتظام دون النظر إلى ارتفاع أو انخفاض السعر.
• المزايا: خفض متوسط تكلفة الشراء، مناسب لفترات تقلب السوق.
• العيوب: تحتاج إلى استثمار مستمر من الأموال، وقد لا تكون مناسبة للمستخدمين ذوي الميزانية المحدودة.
• السيناريوهات المناسبة: مناسبة للمستخدمين الذين لديهم تدفق نقدي مستقر، كاستراتيجية استثمار طويلة الأجل.

أمر وقف الخسارة

• تفسير: إعداد أوامر البيع التلقائي، يتم تفعيلها عندما ينخفض السعر إلى مستوى معين.
• المزايا: إدارة المخاطر بشكل فعال، ومنع الخسائر الكبيرة.
• العيوب: التقلبات قصيرة الأجل في السوق قد تؤدي إلى تفعيل مبكر، مما يتسبب في فقدان فرصة الانتعاش.
• المشهد المناسب: مناسب للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر، يجب تعيين نقاط stop loss معقولة.

تحويل إلى عملة مستقرة

• الشرح: تحويل جزء أو كل الأصول المشفرة إلى عملة مستقرة مرتبطة بالدولار.
• المميزات: توفر الاستقرار في أوقات تقلبات السوق الشديدة.
• العيوب: قد تفوت عوائد الانتعاش في السوق.
• السيناريو المناسب: مناسب للتحوط قصير الأجل، ويجب الانتباه إلى سمعة العملة المستقرة وحالة احتياطياتها.

رهن أو زراعة العائد

• التفسير: كسب الدخل السلبي من خلال امتلاك بعض العملات المشفرة أو المشاركة في بروتوكولات DeFi.
• المزايا: حتى في حالة هبوط السوق، يمكن تحقيق دخل معين لتعويض بعض الخسائر.
• العيوب: تتعلق بمخاطر العقود الذكية، وقد لا تكون العوائد كافية لتغطية انخفاض قيمة الأصول.
• سيناريو الاستخدام: مناسب للمستخدمين الملمين بـ DeFi، يجب تقييم أمان البروتوكول.

إدارة المخاطر

• الشرح: تعديل المحفظة الاستثمارية وفقًا لقدرة الفرد على تحمل المخاطر.
• المزايا: تساعد على اتخاذ قرارات تتناسب مع الوضع الشخصي، وتقليل الضغط النفسي.
• العيوب: تحتاج إلى مراقبة السوق باستمرار، قد تزيد التعديلات من تكاليف التداول.
• السيناريوهات المناسبة: مناسبة لجميع المستخدمين، تحتاج إلى تقييم تفضيلات المخاطر بشكل دوري.

الخاتمة

في ظل بيئة السوق التي انخفضت فيها بيتكوين تحت 90,000 دولار، يحتاج المستخدمون العاديون إلى تبني استراتيجيات مثل التنويع في الاستثمار، وتعيين أوامر وقف الخسارة، واستخدام العملات المستقرة لحماية أصولهم، مع التركيز أيضًا على التخزين الآمن للأصول والمتابعة المستمرة لمعلومات السوق. من خلال التخطيط الجيد والإدارة الفعالة للمخاطر، يمكن للمستخدمين تقليل الخسائر في سوق الدببة المحتملة والاستعداد لتعافي السوق.