تحول استراتيجية Kraken: من منصة تداول إلى مزود للبنية التحتية المالية

في وقت يشهد فيه قطاع التشفير نقطة تحول هامة، تعمل Kraken تدريجياً على تحقيق تحول استراتيجي من منصة التداول إلى مزود خدمات مالية شاملة. وقد أعلنت هذه البورصة المشفرة، التي تأسست في عام 2011، مؤخراً عن نقل مقرها إلى شايان بولاية وايومنغ، وهذا ليس مجرد تغيير في الموقع الجغرافي، بل يمثل أيضاً إعادة تحديد لدور الشركة.

تمتاز ولاية وايومنغ منذ فترة طويلة بميزة فريدة في تنظيمات التشفير. حيث أن الولاية تمتلك صندوق تنظيم يسمح لمشاريع التشفير باختبار المنتجات في بيئة مسيطر عليها، وتعمل بنشاط على دفع الابتكارات المؤسسية مثل العملات المستقرة، وتحويل كيان DAO إلى كيان قانوني. اختيار كراكن لهذا المكان كمقر جديد لها، من الواضح أنه بهدف الحصول على مساحة أكبر للنمو في بيئة تنظيمية معقدة.

من حيث الأداء المالي، أظهرت Kraken اتجاه نمو قوي. في عام 2024، بلغت إيرادات الشركة السنوية 1.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 128٪ على أساس سنوي؛ وحققت صافي ربح قدره 380 مليون دولار. بلغت إجمالي أصول المنصة 42.8 مليار دولار، وعدد الحسابات النشطة 2.5 مليون، وبلغ إجمالي حجم التداول السنوي 665 مليار دولار. لتعزيز ثقة السوق، أعلنت Kraken أيضًا عن دليل الاحتياطي، الذي يظهر أن معدل احتياطي BTC لديها هو 114.9٪، مما يكفي لتغطية احتياجات أصول المستخدمين وترك هامش أمان.

فيما يتعلق بالرقابة، فإن التفاعل بين Kraken والجهات التنظيمية يظهر وضعًا معقدًا. على الرغم من أنه واجه تحديات قانونية، إلا أن الشركة تعمل بنشاط على تعديل استراتيجيتها، بما في ذلك تعزيز المشاركة السياسية وبناء قدرات الامتثال. وهذا يدل على أن Kraken تدرك أنه في المرحلة الحالية، يتم إعادة تعريف الموارد السياسية وقدرات الامتثال كجزء من القدرة التنافسية الأساسية لبورصات العملات المشفرة.

تخطط Kraken للإدراج في الربع الأول من عام 2026، وستكمل جولة تمويل تتراوح بين 200 مليون إلى مليار دولار قبل ذلك. من الجدير بالذكر أن هذه الأموال ستستخدم بشكل أساسي للتوسع في الأعمال، وليس للحفاظ على العمليات اليومية. تعمل الشركة على تطوير "البنية التحتية"، بما في ذلك إطلاق خدمات المستوى المؤسسي Kraken Prime، والتعاون مع البنوك الرقمية الأوروبية لتوسيع خدمات التمويل بالتجزئة، بالإضافة إلى توسيع خدمات التخزين من خلال حيازة استراتيجية.

بالإضافة إلى ذلك، أكملت Kraken استحواذها على NinjaTrader بقيمة 1.5 مليار دولار، وبدأت في تقديم خدمات المشتقات المالية التقليدية للمستخدمين في الولايات المتحدة. في أوروبا، حصلت الشركة على ترخيص MiFID من خلال الاستحواذ، وبدأت أعمال المشتقات الامتثالية؛ بينما حصلت في المملكة المتحدة على ترخيص EMI للدفع. تخطط الشركة حتى لإطلاق أسهم أمريكية موصولة بالرموز، مما يسمح للمستخدمين بتداول أسهم الشركات الشهيرة مثل آبل، تسلا، وإنفيديا على مدار الساعة.

تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى أن Kraken تحاول إتمام التحول من "المنصة" إلى "شبكة الخدمات المالية المتعددة". على الرغم من أن هذا التحول قد يبدو مختلفًا عن理念 الشركة في وقت مبكر، إلا أنه يعكس في الواقع قدرة Kraken على التكيف والنمو في بيئة السوق المتغيرة باستمرار.

مع تداخل صناعة التشفير تدريجياً في النظام المالي السائد، فإن التحول الاستراتيجي لشركة كراكن سيلعب بلا شك دوراً مهماً في تشكيل مستقبل الصناعة. تسعى الشركة بنشاط لوضع خطط للهيمنة على السرد التشفيري في الجولة التالية، وتأمل في الحصول على موقع متميز في الفوائد النظامية الجديدة.