ظهور موجة العملات المستقرة، أصبحت ETH الأصول الأساسية للاقتصاد الرقمي الجديد للدولار

الطلب العالمي على الدولار في ازدياد هائل. على الرغم من المناقشات المتكررة حول "إزالة الدولار" مؤخرًا، إلا أن هناك اتجاهًا أكثر أهمية يظهر: مئات الملايين من الناس وملايين الشركات يبحثون بنشاط عن الحصول على الدولار من خلال عملة مستقرة، مما يمثل أكبر توسع لتأثير شبكة الدولار منذ عقود.

لقد خلقت هذه الفرصة غير المسبوقة لعملة الإيثريوم. توفر العملات المستقرة للأفراد في جميع أنحاء العالم قناة للوصول إلى الدولار، حيث نمت بمعدل 60 مرة منذ عام 2020، متجاوزة 200 مليار دولار. لا يحتاج حاملو الدولارات الجدد فقط إلى نقد رقمي، بل يحتاجون أيضًا إلى عوائد، وفرص استثمارية، وخدمات مالية. نظرًا للقيود التنظيمية والبنية التحتية، لا يمكن للمالية التقليدية خدمة هذه السوق الجديدة الضخمة.

إيثريوم لديها مزايا فريدة يمكن أن توفر للبنية التحتية المالية العالمية للاقتصاد الرقمي الجديد بالدولار، وستستفيد ETH مباشرة من هذا النمو.

عملة مستقرة创造了数百万新的 دولار持有者

هناك طلب محتمل هائل من الأفراد والشركات في جميع أنحاء العالم على الدولار الأمريكي.

يأمل الناس في جميع أنحاء العالم في استخدام الدولار لضمان الأمان:

• بسبب عدم الاستقرار السياسي، وسوء السياسة النقدية، والتضخم الهيكلي، يواجه أكثر من 4 مليارات شخص مخاطر مالية كبيرة.
• يُقدَّر أن 21% من سكان العالم يعيشون في دول تعاني من معدل تضخم سنوي يتجاوز 6%، مما يسرع من تآكل المدخرات والقدرة الشرائية.
• بالنسبة لهذه الفئات، يعني امتلاك الدولار الأمان المالي. يُعتبر الدولار وسيلة لتخزين القيمة، ووسيلة للتجارة عبر الحدود، ووسيلة للتحوط من تقلبات العملة المحلية.

تحتاج الشركات إلى الدولار لإجراء المعاملات:

• لا يزال الدولار هو العملة الرئيسية في التجارة العالمية، حيث إن 88% من معاملات الفوركس العالمية تتضمن على الأقل طرفًا واحدًا بالدولار.
• الشركات في الأسواق الناشئة تعتمد على سيولة الدولار لإجراء المدفوعات الدولية، والاستيراد وسلاسل التوريد، بينما غالبًا ما تكون البنوك المحلية وأسواق الصرف في هذه الأسواق محدودة أو غير مستقرة.
• تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة والمستقلون بشكل متزايد إلى الدولار الرقمي للحصول على المدفوعات وتجنب مخاطر عدم تطابق العملات.

لأول مرة في التاريخ، يمكن لأي شخص في العالم امتلاك الدولار من خلال عملة مستقرة:

• أي شخص يمكنه الوصول إلى الإنترنت يمكنه الاحتفاظ بالدولار وتداوله، دون الحاجة إلى بنك، ودون الحاجة إلى إذن من الحكومة، متاح عالميًا على مدار الساعة.
• لذلك، منذ عام 2020، زادت القيمة السوقية للعملات المستقرة بمقدار 60 مرة.
• اعتماد القمة يتركز في الأسواق الناشئة التي كانت مستبعدة سابقًا من التمويل المقوم بالدولار. أصبحت دولة في غرب إفريقيا السوق الثانية عالميًا للعملات المشفرة، بينما تستمر تطبيقات العملات المشفرة تحت الأرض في دولة في شرق آسيا على الرغم من الحظر.

عملة مستقرة تعمل على إنشاء مجموعة جديدة من حاملي الدولارات بين أكبر تجمع سكاني في العالم، حيث تقوم الشركات بتسعير منتجاتها بعملة مستقرة معينة، وتقوم الأسر بتوفيرها بعملة مستقرة أخرى. إنها تدفع التوسع الجذري لسوق الخدمات المالية بالدولار.

حاملو الدولار الجدد يسعون لتحقيق العوائد، مما يخلق فرصاً للبنية التحتية المالية العالمية

يرغب حاملو العملة المستقرة في جعل أموالهم تعمل.

اليوم، يمكن لملايين الأشخاص الاحتفاظ بالدولار من خلال عملة مستقرة. لكن رغباتهم لا تتوقف عند هذا الحد. من الطبيعي أن يرغب الأفراد والشركات في استخدام الأموال لكسب العائدات، والاستثمار، وزيادة الثروة.

التمويل التقليدي لا يمكنه خدمة هذا السوق الجديد:

• يتطلب نظام البنوك الأمريكية الامتثال للتنظيمات، مما يستبعد معظم المشاركين العالميين.
• خدمات التمويل عبر الحدود لا تزال مكلفة وبطيئة ومقيّدة جغرافياً.
• التمويل التقليدي تم إنشاؤه للمؤسسات والأفراد ذوي القيمة العالية وليس للبيع بالتجزئة العالمي.
• تعيق العوائق الجغرافية والتنظيمية مشاركة عشرات المليارات في التمويل المقوم بالدولار.

هذا أدى إلى ظهور حاجة للبنية التحتية المالية الجديدة، التي يمكن أن تقدم خدمات لمليارات حاملي العملات المستقرة حول العالم، مما يتيح لهم استخدام الدولار الجديد.

إيثريوم تلبي ثلاثة متطلبات لتقديم الخدمات لحاملي العملات المستقرة في العالم

يجب أن تفي البنية التحتية المالية الجديدة التي تقدم خدمات لمستخدمي العملات المستقرة بثلاثة متطلبات رئيسية في نفس الوقت:

• متاح عالميًا: يجب أن يكون متاحًا في أي مكان به اتصال بالإنترنت، من نيويورك إلى إفريقيا وصولاً إلى القرى الآسيوية. بسبب الموقع الجغرافي أو الأسباب التنظيمية، لا يمكن الوصول إلى التمويل القائم على الدولار في معظم مناطق العالم.
• الأمان للمؤسسات: يجب توفير الأمان والموثوقية والوضوح التنظيمي والقدرة على التخصيص اللازمة للمؤسسات لبناء منتجات مالية بقيمة عشرات المليارات من الدولارات.
• مقاومة التدخل الحكومي: يجب ألا تخضع لأي حكومة واحدة، حيث تفضل العديد من الحكومات تقييد تداول الدولار لحماية العملة المحلية والسيطرة على تدفق رأس المال.

إيثريوم تلبي جميع المتطلبات الثلاثة:

• متاح عالميًا: يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت استخدام ETH على مدار الساعة.
• للأمان المؤسسي:
  • الأمان: في جميع سلاسل الكتل القابلة للبرمجة، الأكثر أمانًا اقتصاديًا ولامركزية. تمتلك أكثر بنية تحتية أمانًا ناضجة، مع أكبر عدد من المطورين مفتوح المصدر، والعقود التي تم التحقق منها، ومدققي الأمان والأدوات.
  • موثوق: سواء كانت هناك انهيارات في السوق أو أحداث جيوسياسية، يمكن الحفاظ على 100% من وقت التشغيل الطبيعي لمدة 10 سنوات.
  • الامتثال للتشريعات: صنفت الجهات التنظيمية الأمريكية ETH كسلعة، مما يوفر إطارًا مؤسسيًا واضحًا.
  • قابل للتخصيص: يوفر إطار عمل L1 + L2 الخاص بـ Ethereum قابلية التخصيص، مما يسمح للمؤسسات بتحسينه وفقًا لحالات الاستخدام المحددة وتلبية المتطلبات التنظيمية.
  • سجل أداء ممتاز: يمتلك أكبر اقتصاد رقمي مالي عالمي: قيمة سوقية تتجاوز 140 مليار دولار من العملات المستقرة، واستثمار في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) يزيد عن 60 مليار دولار، بالإضافة إلى توكنات الأصول الواقعية التي تتجاوز قيمتها 7 مليارات دولار.
• مقاومة تدخل الحكومة: لا تستطيع الحكومة احتلال نقطة تحكم واحدة للسيطرة أو تقييد الشبكة.

تلبية هذه المتطلبات بشكل فريد بفضل خصائصه القوية في اللامركزية، فإن قصة أصله اليوم تكاد تكون غير قابلة للتكرار.

• تجعل اللامركزية القوية الإيثريوم متاحًا وآمنًا وموثوقًا على مستوى العالم، وقادرًا على مقاومة التدخل الحكومي.
• هذا المستوى من اللامركزية متجذر في أصل وثقافة الإيثيريوم.
  • كانت الإيثيريوم في البداية سلسلة كتل تمولها المجتمع وتعتمد على آلية إثبات العمل، مما جعل ملكية أصولها واسعة جداً. ولكن البيئة الحالية تجعلها غير مناسبة للبدء بهذه الطريقة.
  • ثقافتها دائمًا تفضل اللامركزية، وتحافظ على تنوع العملاء المكلفين وتقاوم الطرق المختصرة المركزية، وهذه الثقافة يكاد يكون من المستحيل إصلاحها.
• كانت النتيجة أن الإيثريوم حصلت على مزايا اللامركزية التي لا يمكن بسهولة نسخها من سلاسل أخرى، كما وفرت للإيثريوم خندقًا دائمًا.
  • أكثر من مليون مُصادق منتشرون في أكثر من 100 دولة
  • فرق تطوير مستقلة متعددة تضمن المرونة وأكبر نظام بيئي للمطورين مفتوح المصدر
  • بسبب إطلاق المجتمع المدعوم وأصل إثبات العمل، فإن ملكية الأصول واسعة النطاق

لا توجد بدائل أخرى يمكن أن تلبي جميع المتطلبات الثلاثة في نفس الوقت.

ETH من المتوقع أن يصبح أصل احتياطي في الاقتصاد الرقمي الجديد للدولار

ما هي أصول الاحتياطي؟

في أي نظام مالي، تعتبر الأصول الاحتياطية هي الأساس الموثوق الذي يدعم كل شيء. إنها الضمانات أو المدخرات أو الأصول السائلة التي تمتلكها المؤسسات والبروتوكولات والمستخدمون، وتستخدم لتخزين القيمة، وضمان القروض، وتصفية المعاملات.

في النظام التقليدي، تعتبر الدولار الأمريكي، وسندات الخزانة الأمريكية، والذهب أمثلة على الأصول الاحتياطية، لأنها موثوقة، ولها سيولة عالية، وتُقبل على نطاق واسع.

لماذا تلعب ETH هذا الدور بشكل طبيعي

مع تدفق مليارات الدولارات من الأموال عبر عملة مستقرة على شبكة الإيثيريوم، يحتاج المشاركون إلى أصول آمنة وغير مرخصة وفعالة لدعم الإقراض والتخزين وتوليد العائدات. يتمتع ETH بميزة فريدة في هذا المجال، لأن:

• نادرة وموثوقة: كمية ETH قابلة للتنبؤ، ومعدل التضخم منخفض وغير خاضع للسيطرة المركزية.
• إنتاجية: على عكس الذهب أو الدولار الثابت، تولد ETH عوائد من خلال التخزين، على غرار كيفية توليد الدخل عند امتلاك العقارات أو السندات الحكومية.
• فائدة الضمانات: ETH هي أكبر أصل ضمان على السلسلة في نظام إيثيريوم البيئي، تدعم بروتوكولات الإقراض التي تبلغ قيمتها 19 مليار دولار. تحتفظ المؤسسات بها لأنها تحتاج إليها لدخول سوق DeFi.
• مقاومة الحجز ومقاومة الرقابة: لن يتم تجميد أو حجز ETH من قبل الحكومة، مما يجعلها أكثر مرونة مقارنة بالأصول التي تصدر مركزياً.
• قابل للبرمجة وذو سيولة عالية: يتغلغل ETH بعمق في النظام المالي على سلسلة الكتل، مما يوفر سيولة لا مثيل لها للصفقات الكبيرة.

لماذا يجعل هذا ETH ذو قيمة

مع تزايد عدد المستخدمين الذين يحتفظون بالعملة المستقرة ويحتاجون إلى خدمات مالية، يحتاجون إلى أصل احتياطي لدعم هذه الأنشطة. يمكن أن تكسب ETH عائدات، وتؤمن أمان الشبكة، وتدعم الإقراض في DeFi، لذلك، مع تطور النظام، ستزداد الطلب على ETH بشكل طبيعي.

باختصار: المزيد من اعتماد العملات المستقرة → المزيد من الأنشطة على السلسلة → المزيد من الطلب على ETH كضمان → المؤسسات والمستخدمون يحتفظون بمزيد من ETH.

L2s زادت من الطلب على ETH

نمو Layer-2 الخاص بإيثريوم زاد من الطلب على ETH. من خلال خفض تكاليف المعاملات، وتسريع سرعة المعاملات، وتمكين استخدامات جديدة، فإن Layer-2 قد فتح مجالات أكثر يمكن استخدام ETH كضمان فيها. هذا وسع نطاق ETH وعزز مكانته كأصل احتياطي في اقتصاد الدولار الرقمي.

من المتوقع أن يصبح ETH وسيلة لتخزين القيمة العالمية

إن الطلب المتزايد على ETH قد جعله يحتل حصة كبيرة من سوق القيمة التقليدية.

• مثل البيتكوين، يتمتع الإيثريوم بخصائص أفضل لتخزين القيمة (SoV) مقارنة بالأصول التقليدية مثل الذهب.
• لن تتنافس ETH و BTC مع بعضها البعض، بل من المحتمل أن تتقاسم جزءًا من القيمة البالغة 500 تريليون دولار من الأصول التقليدية SoV ( مثل الذهب، والسندات، والأسهم، والعقارات ) في السنوات القادمة.
• ETH بالإضافة إلى خصائص SoV للبيتكوين، فإنه يوفر عوائد لحامليه.
• خلق العائدات هو ميزة كبيرة، لأن المستثمرين يفضلون عمومًا الأصول المدرة للعائد. تمتلك الأسر الأمريكية حوالي 32 تريليون دولار من الأسهم الموزعة، بينما تبلغ قيمة الذهب الذي يمتلكونه أقل من تريليون دولار.

يتميز ETH بخصائص تفوق الأصول التقليدية كوسيلة للثروة، ويمكنه توفير العائد.

الاستنتاج: إن امتلاك ETH هو أفضل وسيلة للمشاركة في اقتصاد العملات المستقرة

نمو اقتصاد العملة المستقرة أسس دوامة قوية لإيثيريوم وETH.

مع تزايد استخدام العملات المستقرة على إيثيريوم، زادت أيضًا الطلب على ETH. إن القيمة الأعلى لـ ETH والشبكة الأكثر أمانًا جذبت المزيد من المؤسسات والخدمات، مما عزز انتشار العملات المستقرة بشكل أكبر.

تواجه الحلول البديلة تحديات كبيرة عند محاولة نسخ هذه العجلة الدوارة:

• لا يمكن للتمويل التقليدي خدمة مليارات الأشخاص الذين تم استبعادهم بسبب العقبات الجغرافية والتنظيمية.
• لا يزال النظام الذي تسيطر عليه الحكومة متأثراً بالسياسة وقيود الولاية.
• تفتقر البيتكوين إلى قابلية البرمجة للخدمات المالية المعقدة.
• تفتقر سلاسل الكتل الأخرى إلى الأمان والموثوقية والقابلية للتخصيص التي تحتاجها المؤسسات، كما تفتقر إلى اللامركزية التي تقاوم التدخل الحكومي.

النتيجة هي: قد يكون امتلاك ETH أسهل وأفضل طريقة للتواصل مع الاقتصاد المتزايد للعملات المستقرة.

• يمكنك أيضًا اختيار الاستثمار في بروتوكولات DeFi المحددة المستفيدة من توسع عملة مستقرة. لكن هذه المخاطر عالية.