تحليل آلية الأسعار واستراتيجيات التداول وراء تداول العقود الآجلة الدائمة

تتضمن الآلية الأساسية لتداول العقود الآجلة الدائمة الأسعار المؤشر، والأسعار المعلنة، ومعدل التمويل. تعتمد منصات التداول المختلفة على تصميمات خوارزمية مختلفة في هذه الآليات، مما يعكس مفاهيمها السوقية وفلسفاتها التجارية.

سعر المؤشر/سعر العراف

يستخدم Hyperliquid أسعار الأوراق المالية التي أنشأها عقد التحقق ، باستخدام طريقة الوسيط المرجح لمكافحة التقلبات الشديدة ، بمعدل تحديث كل 3 ثوانٍ. تم تصميم هذه الطريقة لتخفيف الأسعار ، واستبعاد القيم الشاذة ، وتعزيز مقاومة التلاعب.

آلية الأسعار

تدمج خوارزمية السعر المحدد لـ Hyperliquid عدة مصادر:

1. متوسط الحركة الأسية لمدة 150 ثانية لفارق سعر Oracle وسعر العقد.
2. متوسط سعر البيع والشراء الأخير داخل المنصة
3. متوسط مرجح لسعر العقود الآجلة الدائمة من عدة بورصات مركزية

يجمع هذا التصميم بين سلاسة Binance وحساسية السوق لـ OKX، بينما يعزز ميزات اللامركزية ومقاومة التلاعب من خلال توافق المدققين.

خوارزمية معدل التمويل

تقدم Hyperliquid مؤشر علاوة على نموذج Binance وتفرض رسومًا بنسبة 1/8 كل ساعة بمعدل 8 ساعات. في الحالات القصوى، يمكن أن تصل رسوم التمويل إلى 4%/ساعة. تم تصميم هذه الآلية لتسريع عودة الأسعار وتعويض قيود نمط عمق دفتر الطلبات.

استراتيجيات التداول والفلسفة المالية

• Binance: السعي نحو توقعات السوق، مناسب للمستثمرين الذين يتسمون بالعقلانية المؤسسية ويسعون لتحقيق عوائد مستقرة
• OKX: يبرز تقلب السوق، مناسب للتداول عالي التردد والمضاربين على المدى القصير
• Hyperliquid: تسعى لبناء نظام مالي شفاف وقابل للتحقق على السلسلة، مناسب للتجار الذين يسعون إلى حيادية الخوارزميات

الخاتمة

تصميم الخوارزميات على منصات مختلفة يعكس فهم كل منها لجوهر السوق. من الصعب وجود نظام مثالي، والسر يكمن في تصميم آلية قادرة على التصحيح الذاتي باستمرار. في عالم المال الذي تهيمن عليه الخوارزميات، تظل أحكام القيمة ضرورية. يحتاج المتداولون إلى تحمل المسؤولية عن قيمهم الخاصة، والحفاظ على احترامهم للسوق.