Uniswap V4: أربع آليات مبتكرة تدفع التمويل اللامركزي للتطور
في 13 يونيو، أصدرت DEX معين مسودة كود الإصدار V4، مما أثار ردود فعل قوية في الصناعة وأصبح موضوعًا ساخنًا في الآونة الأخيرة. باعتبارها أكبر منصة تداول لامركزية في الوقت الحالي، فإن هذه DEX تحتل منذ زمن طويل أكثر من 50% من حصة التداول على السلسلة، وحجم تداولها أكثر من 3 أضعاف المنافس الثاني. سيعزز إصدار V4 مكانتها كأكبر DEX في التمويل اللامركزي.
تقدم هذه البورصة اللامركزية (DEX) في رؤيتها المنشورة وورقة بيضاء، تفاصيل حول Hooks القابلة للتخصيص AMM، وإطار الحساب Singleton الذي يغير من منطق الطلبات، بالإضافة إلى المحاسبة الفورية وNative ETH التي يمكن أن تقلل بشكل كبير من تكاليف الغاز. ستجلب هذه الميزات الجديدة المزيد من الحرية، والسيولة الأفضل، ورسوم المعاملات المنخفضة، والمزيد من الخيارات للبورصة اللامركزية. في الوقت نفسه، ستعمل هذه الميزات أيضاً على تحفيز البورصات اللامركزية التي كانت تعاني لفترة طويلة، وتسريع خطواتها لمنافسة البورصات المركزية (CEX)، مما سيكون له تأثير عميق على مستقبل تطوير التمويل اللامركزي.
قيادة الابتكار لتطوير صناعة التمويل اللامركزي
أثارت ترقية V4 اهتمام العديد من المؤسسات، من ناحية، فإن دعوى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ضد بعض CEX الكبيرة أثارت قلق المؤسسات في الصناعة بشأن مستقبل CEX، بينما حصلت DEX التي تتمتع باللامركزية ومقاومة الرقابة على مزيد من الإعجاب. من ناحية أخرى، باعتبارها رائدة في الصناعة، فقد قادت هذه DEX كل إصدار اتجاه تطوير DEX، مما جعل الخلفاء يتسابقون لتقليدها، مما يعزز الازدهار والتطور في التمويل اللامركزي.
مراجعة النسخ التاريخية لهذا DEX:
تم إطلاق V1 في نوفمبر 2018، حيث يوفر تداول بين رموز ERC-20 و ETH، وقدم لأول مرة نموذج صانع السوق الآلي.
تم إطلاق V2 في مايو 2020، حيث يوفر دعمًا لتداول رموز ERC-20، ويقدم آلية تعدين السيولة.
تم إطلاق V3 في مايو 2021، حيث قدمت وظيفة السيولة المركزية وأوامر الحد السعري.
ستعمل النسخة V4 القادمة على إحداث تغيير شامل في بنية تحتية التمويل اللامركزي. على سبيل المثال، ستوفر برك رمزية يمكن إنشاؤها وإدارتها بشكل مستقل، بالإضافة إلى إضافة ميزات جديدة من خلال "الربط" على نظام AMM، واعتماد إطار العقود الكبيرة بدلاً من نموذج المصنع/البركة السابق. ستعزز هذه الابتكارات من خصائص منصات التداول اللامركزية، مما يجلب تغييرات وفرص جديدة لنظام التمويل اللامركزي.
أربعة آليات ابتكارية لبناء البنية التحتية الحقيقية للتمويل اللامركزي
تمتاز V4 بتقديم آليات مبتكرة مثل Hooks وSingleton وFlash accounting، مما يوفر بنية تحتية فعالة ومرنة ومنخفضة التكلفة تناسب التمويل اللامركزي، وتقدم للمستخدمين تجربة تداول أفضل وأكثر فرصًا.
هوكس
من الابتكارات الرئيسية في V4 هو إدخال "hooks"، والتي هي في جوهرها عقود خارجية يتم إنشاؤها وتعريف منطق المعاملات من قبل المطورين. يمكن للمطورين استدعاء العقود الخارجية لتنفيذ عمليات محددة في نقاط معينة خلال دورة حياة تجمع السيولة، مثل إنشاء أوامر محددة قبل المعاملة، وضبط مستويات رسوم المعاملات بعد تغيير موقف تجمع السيولة، وما إلى ذلك.
من خلال إضافة ميزات إضافية بواسطة Hooks، أصبحت V4 منصة بركة سيولة قابلة للتخصيص. هذه الميزة تتيح للمطورين تطوير ميزات جديدة بحرية، لتلبية مجموعة متنوعة من سيناريوهات التداول، مما يعزز الربط العميق للسيولة مع تطوير المشاريع. كما يمكن أن يحفز هذا إبداع المطورين والمجتمع، ويزيد من تأثير الشبكة، مما يجعلها بنية تحتية أساسية في نظام التمويل اللامركزي.
العينات المعروضة حاليًا تشمل:
متوسط الوقت المرجح لصانع السوق (TWAMM)
رسوم ديناميكية
أوامر الحد على السلسلة
اقتراض السيولة غير المستغلة
أوراكل مخصص على السلسلة
توزيع أرباح MEV الداخلية على LP
سبيطون
Singleton هو هيكل العقد الجديد في V4. في السابق، كان كل تجمع سيولة مرتبطًا بعقد واحد، وكان يتطلب إنشاء تجمع جديد نشر عقد جديد، مما يزيد من تكاليف التطوير ورسوم الغاز. في هيكل Singleton، يتم حفظ جميع تجمعات السيولة في عقد واحد، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف الإنشاء ورسوم الغاز، ويزيد من كفاءة المعاملات.
مزايا بنية سينجلتون:
تقليل التكاليف: لا حاجة لطرح عقد منفصل لكل حوض
زيادة الكفاءة: تنفيذ معاملات متعددة القفزات، واستكمال جميع التبادلات في استدعاء واحد
القابلية للتوسع: من السهل إضافة ميزات ووظائف جديدة
تبسيط إدارة مراكز السيولة: استخدام العنوان لإدارة المراكز
محاسبة فلاش
Flash Accounting هو أسلوب محاسبة جديد تم تقديمه على بنية عقد المفرد. في السابق، كان يتعين حساب جميع أرصدة المراكز ذات الصلة مع كل عملية تداول، مما يتطلب الكثير من الغاز. Flash Accounting يحسب رسوم المعاملات فقط بناءً على الرصيد الصافي، مما يقلل من استهلاك الغاز.
تستفيد النظام من إدارة جميع الأحواض بواسطة عقد واحد، حيث يتم استعلام الرصيد الصافي الحالي للحوض أثناء التداول، ويتم حساب رسوم التداول بناءً على الرصيد الصافي للمستخدم. يتجنب حساب جميع أرصدة المراكز ذات الصلة، مما يقلل من الغاز المطلوب للحساب.
يمكن لهذا النظام أيضًا تحسين كفاءة توجيه عبر المسابح وتقليل تكاليف المعاملات عبر المسابح المتعددة. مع دمج العقود المرتبطة، فإنه يدعم تكاملات وابتكارات أكثر تعقيدًا، مما يمكن أن يزيد بشكل كبير من عدد المسابح.
ETH الأصلية
في V4، يشير Native ETH إلى التجارة المباشرة بين ETH والرموز الأخرى. في الإصدارات السابقة، كان يجب أولاً تحويل ETH إلى WETH، مما أدى إلى تكاليف عالية وكفاءة منخفضة. يقدم V4 مفهوم Native ETH، حيث يمكن تبادل ETH مباشرة مع الرموز الأخرى دون الحاجة إلى تحويلها إلى WETH، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف ووقت المعاملات.
في الواقع، تم إضافة حوض ETH إلى العقد الأساسي V4، والذي يُستخدم فقط للتداول المباشر بين ETH والرموز الأخرى. خلال التداول، يتم المقارنة تلقائيًا بين حجم التداول وكمية ETH في الحوض، ويتم حساب الكمية المقابلة من الرموز الأخرى. يمكن للمستخدمين إجراء تداولات ETH مع الرموز الأخرى مباشرة في V4 دون الحاجة إلى عملية تحويل معقدة.
تجعل ETH الأصلية V4 أكثر سهولة وكفاءة، وتوفر تجربة تداول أفضل، وتعزز السيولة والتنافسية.
! [دولاب الموازنة للنمو في DeFi ، شرح مفصل لآليات الابتكار الرئيسية الأربع ل Uniswap V4] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-833de3d656b2e16d59bfd8789c30412d.webp)
قد تصبح V4 فرصة لحل أزمة DEX
في سوق تداول الأصول الرقمية، تهيمن CEX لفترة طويلة. تعاني DEX من نقص السيولة، وسوء تجربة المستخدم، وارتفاع الرسوم والتكاليف. قد يصبح إصدار V4 فرصة لحل أزمة DEX من خلال تحسين الوضع في أربعة مجالات:
تحسين السيولة: من خلال وظيفة Hook وتوزيع أرباح MEV الداخلية على LP، وما إلى ذلك، زيادة تخصيص DEX والسيولة.
تحسين تجربة المستخدم: إدخال خوارزمية TWAMM وميزة التداول المحدود الأسعار، لزيادة كفاءة اكتشاف الأسعار وتجربة التداول.
خفض رسوم المعاملات: عن طريق تخصيص أرباح MEV الداخلية مرة أخرى إلى LP وآليات مثل المحاسبة الفورية لتقليل الرسوم.
زيادة كفاءة التكلفة: يقلل هيكل Singleton من تكاليف غاز إنشاء LP والمعاملات عبر مسارات الأحواض، مما يعزز كفاءة النشر.
ملخص
تعتبر V4 كأحد أبرز المبتكرات، حيث ظهورها يعد ابتكاراً مهماً في صناعة التمويل اللامركزي وحتى في صناعة التشفير بشكل عام. إنها تمنح المستخدمين حرية أكبر، سيولة أعلى، تكاليف أقل وخدمات أكثر كفاءة وسهولة، مما يدفع تقدم وتحسين صناعة DEX بأكملها.
على الرغم من أن DEX و CEX لا يزال لهما فجوات في تجربة المستخدم والتكاليف والأمان، إلا أن هذه الفجوة تتقلص تدريجياً مع تحديثات النسخة المستمرة. نعتقد أن V4 ستحتل مكانة أكثر أهمية في المنافسة بين DEX و CEX في المستقبل القريب، لتصبح عجلة نمو السيولة في صناعة التمويل اللامركزي، وتقود اتجاه تطور الصناعة بأكملها.
! [دولاب الموازنة للنمو في مجال التمويل اللامركزي ، شرح مفصل لآليات الابتكار الأربع الرئيسية ل Uniswap V4](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-faa16c211aee77ca6319fc828b708d06.webp019283746574839201
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أربعة ابتكارات في Uniswap V4 تدعم تطوير DEX وتقود عصرًا جديدًا في التمويل اللامركزي
Uniswap V4: أربع آليات مبتكرة تدفع التمويل اللامركزي للتطور
في 13 يونيو، أصدرت DEX معين مسودة كود الإصدار V4، مما أثار ردود فعل قوية في الصناعة وأصبح موضوعًا ساخنًا في الآونة الأخيرة. باعتبارها أكبر منصة تداول لامركزية في الوقت الحالي، فإن هذه DEX تحتل منذ زمن طويل أكثر من 50% من حصة التداول على السلسلة، وحجم تداولها أكثر من 3 أضعاف المنافس الثاني. سيعزز إصدار V4 مكانتها كأكبر DEX في التمويل اللامركزي.
تقدم هذه البورصة اللامركزية (DEX) في رؤيتها المنشورة وورقة بيضاء، تفاصيل حول Hooks القابلة للتخصيص AMM، وإطار الحساب Singleton الذي يغير من منطق الطلبات، بالإضافة إلى المحاسبة الفورية وNative ETH التي يمكن أن تقلل بشكل كبير من تكاليف الغاز. ستجلب هذه الميزات الجديدة المزيد من الحرية، والسيولة الأفضل، ورسوم المعاملات المنخفضة، والمزيد من الخيارات للبورصة اللامركزية. في الوقت نفسه، ستعمل هذه الميزات أيضاً على تحفيز البورصات اللامركزية التي كانت تعاني لفترة طويلة، وتسريع خطواتها لمنافسة البورصات المركزية (CEX)، مما سيكون له تأثير عميق على مستقبل تطوير التمويل اللامركزي.
قيادة الابتكار لتطوير صناعة التمويل اللامركزي
أثارت ترقية V4 اهتمام العديد من المؤسسات، من ناحية، فإن دعوى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ضد بعض CEX الكبيرة أثارت قلق المؤسسات في الصناعة بشأن مستقبل CEX، بينما حصلت DEX التي تتمتع باللامركزية ومقاومة الرقابة على مزيد من الإعجاب. من ناحية أخرى، باعتبارها رائدة في الصناعة، فقد قادت هذه DEX كل إصدار اتجاه تطوير DEX، مما جعل الخلفاء يتسابقون لتقليدها، مما يعزز الازدهار والتطور في التمويل اللامركزي.
مراجعة النسخ التاريخية لهذا DEX:
تم إطلاق V1 في نوفمبر 2018، حيث يوفر تداول بين رموز ERC-20 و ETH، وقدم لأول مرة نموذج صانع السوق الآلي.
تم إطلاق V2 في مايو 2020، حيث يوفر دعمًا لتداول رموز ERC-20، ويقدم آلية تعدين السيولة.
تم إطلاق V3 في مايو 2021، حيث قدمت وظيفة السيولة المركزية وأوامر الحد السعري.
ستعمل النسخة V4 القادمة على إحداث تغيير شامل في بنية تحتية التمويل اللامركزي. على سبيل المثال، ستوفر برك رمزية يمكن إنشاؤها وإدارتها بشكل مستقل، بالإضافة إلى إضافة ميزات جديدة من خلال "الربط" على نظام AMM، واعتماد إطار العقود الكبيرة بدلاً من نموذج المصنع/البركة السابق. ستعزز هذه الابتكارات من خصائص منصات التداول اللامركزية، مما يجلب تغييرات وفرص جديدة لنظام التمويل اللامركزي.
أربعة آليات ابتكارية لبناء البنية التحتية الحقيقية للتمويل اللامركزي
تمتاز V4 بتقديم آليات مبتكرة مثل Hooks وSingleton وFlash accounting، مما يوفر بنية تحتية فعالة ومرنة ومنخفضة التكلفة تناسب التمويل اللامركزي، وتقدم للمستخدمين تجربة تداول أفضل وأكثر فرصًا.
هوكس
من الابتكارات الرئيسية في V4 هو إدخال "hooks"، والتي هي في جوهرها عقود خارجية يتم إنشاؤها وتعريف منطق المعاملات من قبل المطورين. يمكن للمطورين استدعاء العقود الخارجية لتنفيذ عمليات محددة في نقاط معينة خلال دورة حياة تجمع السيولة، مثل إنشاء أوامر محددة قبل المعاملة، وضبط مستويات رسوم المعاملات بعد تغيير موقف تجمع السيولة، وما إلى ذلك.
من خلال إضافة ميزات إضافية بواسطة Hooks، أصبحت V4 منصة بركة سيولة قابلة للتخصيص. هذه الميزة تتيح للمطورين تطوير ميزات جديدة بحرية، لتلبية مجموعة متنوعة من سيناريوهات التداول، مما يعزز الربط العميق للسيولة مع تطوير المشاريع. كما يمكن أن يحفز هذا إبداع المطورين والمجتمع، ويزيد من تأثير الشبكة، مما يجعلها بنية تحتية أساسية في نظام التمويل اللامركزي.
العينات المعروضة حاليًا تشمل:
سبيطون
Singleton هو هيكل العقد الجديد في V4. في السابق، كان كل تجمع سيولة مرتبطًا بعقد واحد، وكان يتطلب إنشاء تجمع جديد نشر عقد جديد، مما يزيد من تكاليف التطوير ورسوم الغاز. في هيكل Singleton، يتم حفظ جميع تجمعات السيولة في عقد واحد، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف الإنشاء ورسوم الغاز، ويزيد من كفاءة المعاملات.
مزايا بنية سينجلتون:
محاسبة فلاش
Flash Accounting هو أسلوب محاسبة جديد تم تقديمه على بنية عقد المفرد. في السابق، كان يتعين حساب جميع أرصدة المراكز ذات الصلة مع كل عملية تداول، مما يتطلب الكثير من الغاز. Flash Accounting يحسب رسوم المعاملات فقط بناءً على الرصيد الصافي، مما يقلل من استهلاك الغاز.
تستفيد النظام من إدارة جميع الأحواض بواسطة عقد واحد، حيث يتم استعلام الرصيد الصافي الحالي للحوض أثناء التداول، ويتم حساب رسوم التداول بناءً على الرصيد الصافي للمستخدم. يتجنب حساب جميع أرصدة المراكز ذات الصلة، مما يقلل من الغاز المطلوب للحساب.
يمكن لهذا النظام أيضًا تحسين كفاءة توجيه عبر المسابح وتقليل تكاليف المعاملات عبر المسابح المتعددة. مع دمج العقود المرتبطة، فإنه يدعم تكاملات وابتكارات أكثر تعقيدًا، مما يمكن أن يزيد بشكل كبير من عدد المسابح.
ETH الأصلية
في V4، يشير Native ETH إلى التجارة المباشرة بين ETH والرموز الأخرى. في الإصدارات السابقة، كان يجب أولاً تحويل ETH إلى WETH، مما أدى إلى تكاليف عالية وكفاءة منخفضة. يقدم V4 مفهوم Native ETH، حيث يمكن تبادل ETH مباشرة مع الرموز الأخرى دون الحاجة إلى تحويلها إلى WETH، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف ووقت المعاملات.
في الواقع، تم إضافة حوض ETH إلى العقد الأساسي V4، والذي يُستخدم فقط للتداول المباشر بين ETH والرموز الأخرى. خلال التداول، يتم المقارنة تلقائيًا بين حجم التداول وكمية ETH في الحوض، ويتم حساب الكمية المقابلة من الرموز الأخرى. يمكن للمستخدمين إجراء تداولات ETH مع الرموز الأخرى مباشرة في V4 دون الحاجة إلى عملية تحويل معقدة.
تجعل ETH الأصلية V4 أكثر سهولة وكفاءة، وتوفر تجربة تداول أفضل، وتعزز السيولة والتنافسية.
! [دولاب الموازنة للنمو في DeFi ، شرح مفصل لآليات الابتكار الرئيسية الأربع ل Uniswap V4] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-833de3d656b2e16d59bfd8789c30412d.webp)
قد تصبح V4 فرصة لحل أزمة DEX
في سوق تداول الأصول الرقمية، تهيمن CEX لفترة طويلة. تعاني DEX من نقص السيولة، وسوء تجربة المستخدم، وارتفاع الرسوم والتكاليف. قد يصبح إصدار V4 فرصة لحل أزمة DEX من خلال تحسين الوضع في أربعة مجالات:
تحسين السيولة: من خلال وظيفة Hook وتوزيع أرباح MEV الداخلية على LP، وما إلى ذلك، زيادة تخصيص DEX والسيولة.
تحسين تجربة المستخدم: إدخال خوارزمية TWAMM وميزة التداول المحدود الأسعار، لزيادة كفاءة اكتشاف الأسعار وتجربة التداول.
خفض رسوم المعاملات: عن طريق تخصيص أرباح MEV الداخلية مرة أخرى إلى LP وآليات مثل المحاسبة الفورية لتقليل الرسوم.
زيادة كفاءة التكلفة: يقلل هيكل Singleton من تكاليف غاز إنشاء LP والمعاملات عبر مسارات الأحواض، مما يعزز كفاءة النشر.
ملخص
تعتبر V4 كأحد أبرز المبتكرات، حيث ظهورها يعد ابتكاراً مهماً في صناعة التمويل اللامركزي وحتى في صناعة التشفير بشكل عام. إنها تمنح المستخدمين حرية أكبر، سيولة أعلى، تكاليف أقل وخدمات أكثر كفاءة وسهولة، مما يدفع تقدم وتحسين صناعة DEX بأكملها.
على الرغم من أن DEX و CEX لا يزال لهما فجوات في تجربة المستخدم والتكاليف والأمان، إلا أن هذه الفجوة تتقلص تدريجياً مع تحديثات النسخة المستمرة. نعتقد أن V4 ستحتل مكانة أكثر أهمية في المنافسة بين DEX و CEX في المستقبل القريب، لتصبح عجلة نمو السيولة في صناعة التمويل اللامركزي، وتقود اتجاه تطور الصناعة بأكملها.
! [دولاب الموازنة للنمو في مجال التمويل اللامركزي ، شرح مفصل لآليات الابتكار الأربع الرئيسية ل Uniswap V4](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-faa16c211aee77ca6319fc828b708d06.webp019283746574839201