تحليل العلاقة بين سعر بيتكوين وسياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED)
شهدت سوق البيتكوين في الآونة الأخيرة تقلبات شديدة. بعد صدور بيانات CPI في منتصف يونيو، اقترب سعر البيتكوين من 70,000 دولار. ومع ذلك، بعد أن أعلن رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) عدم خفض أسعار الفائدة، انخفض السعر مرة أخرى إلى ما دون 60,000 دولار.
هذا العام، من بين العوامل الثلاثة الإيجابية الكبرى في سوق بيتكوين، تم تحقيق ETF الفوري وتقليص المكافآت. تبقى العامل الحاسم وهو تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED). إذن، إذا تم تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED)، إلى أي مدى سيصل سعر بيتكوين؟
تأثير تخفيضات الفائدة التاريخية على بيتكوين
كان آخر تخفيض لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) في عام 2020، حيث تم تخفيض سعر الفائدة بالقرب من الصفر استجابةً للجائحة. وإذا عدنا إلى الوراء، نجد أن هناك دورة تخفيض أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2019.
من يوليو إلى أكتوبر 2019 خلال فترة خفض الفائدة، ارتفع سعر بيتكوين من حوالي 8000 دولار إلى 10000 دولار، ثم تراجع. بعد خفض الفائدة في مارس 2020، لم يرتفع سعر بيتكوين على الفور، بل بدأ في الارتفاع بشكل كبير في نهاية السنة، و突破 30,000 دولار في نهاية العام.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aaf375bcf8fac1797c90852fab51b979.webp)
عائدات السندات الأمريكية وسعر البيتكوين
تحليل العلاقة بين عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة خمس سنوات وسعر بيتكوين يكشف أنه خلال خفض أسعار الفائدة في عام 2019، انخفضت عائدات السندات من 3% إلى أقل من 2%، بينما ارتفع سعر بيتكوين من أكثر من 3000 دولار إلى حوالي 10000 دولار. ولكن عندما انخفضت عائدات السندات بشكل أكبر، لم يرتفع سعر بيتكوين على الفور، بل كانت هناك استجابة أكبر بعد أكثر من ستة أشهر.
معدل التضخم وسعر بيتكوين
عند مقارنة بيانات معدل التضخم (CPI) بأسعار بيتكوين، نجد أن ارتفاع سعر بيتكوين في نهاية عام 2020 تزامن مع فترة الارتفاع الكبير في CPI في الولايات المتحدة. وهذا يشير إلى أن معدل التضخم قد يكون أحد العوامل المهمة التي تؤثر على سعر بيتكوين.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d90f4a11563ec3298909b47fad046f0a.webp)
تأثير سعر الفائدة الحقيقي
العلاقة بين سعر البيتكوين ومعدل الفائدة الحقيقي (معدل الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم) كانت أكثر وضوحًا. في عام 2021، بسبب ارتفاع معدل التضخم بينما ظل معدل الفائدة على السندات الأمريكية منخفضًا، أدى ذلك إلى أن تكون العائدات الحقيقية للسندات الأمريكية سلبية، مما دفع الكثير من الأموال للبحث عن بدائل لمواجهة التضخم، وارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير. بعد عام 2022، مع زيادة الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة بشكل عدواني، تحولت العائدات الحقيقية للسندات الأمريكية من سلبية إلى إيجابية، وانخفض سعر البيتكوين بشكل حاد.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-17989a447fb6ae320521d16b2ecc60de.webp)
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a93d5d20d58a798d5d92fa50142f42bc.webp)
مشكلة حجم ديون الولايات المتحدة
خلال السنوات الخمس الماضية، زادت حجم ديون الحكومة الأمريكية من 22 تريليون دولار إلى 34 تريليون دولار، بينما كانت نسبة نمو الناتج المحلي الإجمالي بطيئة نسبياً. على المدى الطويل، سيكون من الصعب على حجم ديون الحكومة الأمريكية الاستمرار في النمو بمعدل يفوق معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي. في المستقبل، قد يكون من الضروري خفض أسعار الفائدة للسيطرة على عبء الدين، مما قد يؤدي مرة أخرى إلى انخفاض العائد الفعلي على ديون الحكومة الأمريكية.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e1cbc91ad5567bdf79f8606b7f6ab801.webp)
آفاق المستقبل
تشمل العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر بيتكوين عائدات الفائدة الحقيقية، ونسبة حجم ديون الحكومة الأمريكية إلى الناتج المحلي الإجمالي، ومعدل التضخم. إذا كانت معدلات التضخم مرتفعة، فإن الاحتفاظ ببيتكوين قد يكون خيارًا حكيمًا.
استمرار نمو حجم ديون الولايات المتحدة قد يتحدى مكانتها كاستثمار مضاد للتضخم، وهذا قد يكون فرصة لبيتكوين. قد يكون نوفمبر 2024 نقطة زمنية حاسمة، حيث يتوقع السوق أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خفض أسعار الفائدة قبل ذلك، وقد تصبح قضية السندات الحكومية محور النقاش في الانتخابات الأمريكية.
إذا قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة إلى الصفر مع الحفاظ على معدل التضخم الحالي ثابتًا، فقد يتضاعف سعر بيتكوين ليصل إلى أكثر من 120,000 دولار. ولكن الوضع الأكثر واقعية هو أنه إذا انخفضت أسعار الفائدة إلى حوالي 2%، فقد يصل سعر بيتكوين إلى حوالي 80,000-100,000 دولار.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2c6047a16473d876ecdb31552998e824.webp)
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3533ad5ce97986aad8418335d9ac9c9e.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
NFTArtisanHQ
· 08-10 02:30
حسناً، حالة أخرى من رقص العملات المشفرة مع النماذج النقدية... بصراحة يبدو مثل مشاهدة عمل دوشامب الجاهز في طور الإعداد
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropF5Bro
· 08-09 08:20
السيطرة على اتجاه السوق قد تلاشت، انتظر التوزيع المجاني فهو الحقيقي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BrokeBeans
· 08-08 07:48
等等等等，今年肯定 للقمر
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityWitch
· 08-08 06:27
نأتي لا نلعب أقل من 100000 رخيص
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlVeteran
· 08-08 06:27
هذه الحماقة القديمة شمّت رائحة السوق الصاعدة مرة أخرى... لا تتعجل في الجميع مشارك
سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) وسعر بيتكوين: تحت توقعات خفض أسعار الفائدة، قد يرتفع BTC إلى 80-100 ألف دولار
تحليل العلاقة بين سعر بيتكوين وسياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED)
شهدت سوق البيتكوين في الآونة الأخيرة تقلبات شديدة. بعد صدور بيانات CPI في منتصف يونيو، اقترب سعر البيتكوين من 70,000 دولار. ومع ذلك، بعد أن أعلن رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) عدم خفض أسعار الفائدة، انخفض السعر مرة أخرى إلى ما دون 60,000 دولار.
هذا العام، من بين العوامل الثلاثة الإيجابية الكبرى في سوق بيتكوين، تم تحقيق ETF الفوري وتقليص المكافآت. تبقى العامل الحاسم وهو تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED). إذن، إذا تم تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED)، إلى أي مدى سيصل سعر بيتكوين؟
تأثير تخفيضات الفائدة التاريخية على بيتكوين
كان آخر تخفيض لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) في عام 2020، حيث تم تخفيض سعر الفائدة بالقرب من الصفر استجابةً للجائحة. وإذا عدنا إلى الوراء، نجد أن هناك دورة تخفيض أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2019.
من يوليو إلى أكتوبر 2019 خلال فترة خفض الفائدة، ارتفع سعر بيتكوين من حوالي 8000 دولار إلى 10000 دولار، ثم تراجع. بعد خفض الفائدة في مارس 2020، لم يرتفع سعر بيتكوين على الفور، بل بدأ في الارتفاع بشكل كبير في نهاية السنة، و突破 30,000 دولار في نهاية العام.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aaf375bcf8fac1797c90852fab51b979.webp)
عائدات السندات الأمريكية وسعر البيتكوين
تحليل العلاقة بين عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة خمس سنوات وسعر بيتكوين يكشف أنه خلال خفض أسعار الفائدة في عام 2019، انخفضت عائدات السندات من 3% إلى أقل من 2%، بينما ارتفع سعر بيتكوين من أكثر من 3000 دولار إلى حوالي 10000 دولار. ولكن عندما انخفضت عائدات السندات بشكل أكبر، لم يرتفع سعر بيتكوين على الفور، بل كانت هناك استجابة أكبر بعد أكثر من ستة أشهر.
معدل التضخم وسعر بيتكوين
عند مقارنة بيانات معدل التضخم (CPI) بأسعار بيتكوين، نجد أن ارتفاع سعر بيتكوين في نهاية عام 2020 تزامن مع فترة الارتفاع الكبير في CPI في الولايات المتحدة. وهذا يشير إلى أن معدل التضخم قد يكون أحد العوامل المهمة التي تؤثر على سعر بيتكوين.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d90f4a11563ec3298909b47fad046f0a.webp)
تأثير سعر الفائدة الحقيقي
العلاقة بين سعر البيتكوين ومعدل الفائدة الحقيقي (معدل الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم) كانت أكثر وضوحًا. في عام 2021، بسبب ارتفاع معدل التضخم بينما ظل معدل الفائدة على السندات الأمريكية منخفضًا، أدى ذلك إلى أن تكون العائدات الحقيقية للسندات الأمريكية سلبية، مما دفع الكثير من الأموال للبحث عن بدائل لمواجهة التضخم، وارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير. بعد عام 2022، مع زيادة الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة بشكل عدواني، تحولت العائدات الحقيقية للسندات الأمريكية من سلبية إلى إيجابية، وانخفض سعر البيتكوين بشكل حاد.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-17989a447fb6ae320521d16b2ecc60de.webp)
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a93d5d20d58a798d5d92fa50142f42bc.webp)
مشكلة حجم ديون الولايات المتحدة
خلال السنوات الخمس الماضية، زادت حجم ديون الحكومة الأمريكية من 22 تريليون دولار إلى 34 تريليون دولار، بينما كانت نسبة نمو الناتج المحلي الإجمالي بطيئة نسبياً. على المدى الطويل، سيكون من الصعب على حجم ديون الحكومة الأمريكية الاستمرار في النمو بمعدل يفوق معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي. في المستقبل، قد يكون من الضروري خفض أسعار الفائدة للسيطرة على عبء الدين، مما قد يؤدي مرة أخرى إلى انخفاض العائد الفعلي على ديون الحكومة الأمريكية.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e1cbc91ad5567bdf79f8606b7f6ab801.webp)
آفاق المستقبل
تشمل العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر بيتكوين عائدات الفائدة الحقيقية، ونسبة حجم ديون الحكومة الأمريكية إلى الناتج المحلي الإجمالي، ومعدل التضخم. إذا كانت معدلات التضخم مرتفعة، فإن الاحتفاظ ببيتكوين قد يكون خيارًا حكيمًا.
استمرار نمو حجم ديون الولايات المتحدة قد يتحدى مكانتها كاستثمار مضاد للتضخم، وهذا قد يكون فرصة لبيتكوين. قد يكون نوفمبر 2024 نقطة زمنية حاسمة، حيث يتوقع السوق أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خفض أسعار الفائدة قبل ذلك، وقد تصبح قضية السندات الحكومية محور النقاش في الانتخابات الأمريكية.
إذا قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة إلى الصفر مع الحفاظ على معدل التضخم الحالي ثابتًا، فقد يتضاعف سعر بيتكوين ليصل إلى أكثر من 120,000 دولار. ولكن الوضع الأكثر واقعية هو أنه إذا انخفضت أسعار الفائدة إلى حوالي 2%، فقد يصل سعر بيتكوين إلى حوالي 80,000-100,000 دولار.
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2c6047a16473d876ecdb31552998e824.webp)
! [ارتفعت الإيجابيات الرئيسية الثلاث لبيتكوين إلى اثنتين ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الزأر؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3533ad5ce97986aad8418335d9ac9c9e.webp)