دقة توقعات الاقتصاد الكلي واستثمار الأصول الرقمية

عُقد مؤتمر Token2049 للأصول الرقمية في سنغافورة مؤخرًا، وشهد إقبالًا استثنائيًا حيث بلغ عدد الحضور 20,000 شخص، مما يمثل ضعف العدد مقارنةً بالعام الماضي. كانت الأجواء مليئة بالحيوية داخل وخارج القاعة، مع وجود مجموعة متنوعة من الفعاليات والحفلات. تظهر حيوية قطاع الأصول الرقمية تباينًا واضحًا مع القطاع المالي التقليدي.

عند مراجعة التوقعات الاقتصادية الكلية للسنة الماضية، لم يكن أداء الكاتب في الأحكام المهمة مثاليًا، حيث كانت نسبة الدقة 25٪ فقط. ومع ذلك، على الرغم من أن دقة التوقعات ليست عالية، إلا أن الاستثمار الإجمالي لا يزال يحقق أرباحًا. وذلك لأنه، طالما أن رد الفعل السياسي يتماشى مع التوقعات، حتى لو كانت توقعات الأحداث المحددة خاطئة، يمكن أن تستفيد محفظة الاستثمار من إصدار العملة الورقية.

منذ أواخر القرن التاسع عشر، حافظت النخبة العالمية على النظام الظاهري من خلال كبح التقلبات. ولكن مع تزايد تعقيد العالم، زادت كمية النقود اللازمة للحفاظ على هذا المظهر. تظهر العلاقة بين مؤشر تقلبات سوق السندات MOVE ومعدل الفائدة الفيدرالي، أنه بعد كل أزمة، تزداد كمية النقود المطلوبة لكبح التقلبات.

أصبح البيتكوين والأصول الرقمية صمام تحرير لهذه الأموال الورقية. كمتداولين، يجب أن نحصل على البيتكوين بأقل تكلفة ممكنة، ويمكن تحقيق ذلك من خلال التعدين، والاقتراض بفائدة منخفضة، وما إلى ذلك. الخطر الحقيقي هو عندما لا يستطيع النخبة قمع التقلبات، سيعيد النظام ضبط نفسه.

تطلّعاً إلى المستقبل، قد يستمر الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة لتقترب من 0%، مما سيسرّع من نمو الائتمان المصرفي. ومن المحتمل أن تتخذ كل من الاتحاد الأوروبي والصين سياسة تيسيرية أيضاً. قد ينخفض الضغط على اليابان لرفع أسعار الفائدة. مرة أخرى، يقوم النخبة العالمية بتقليل تقلبات السوق من خلال خفض أسعار العملات وزيادة العرض. بالنسبة للمستثمرين الذين استثمروا في الأصول الرقمية، يمكنهم الانتظار ومراقبة الوضع؛ أما بالنسبة لحائزي العملات، فمن الأفضل الدخول في سوق الأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن.