الاحتياطي الفيدرالي (FED) يفتح جولة جديدة من خفض أسعار الفائدة
أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) في الأيام الأخيرة عن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساسية، مما خفض النطاق المستهدف لسعر الفائدة الفيدرالية من 5.25%-5.50% إلى 4.75%-5.0%، مما يمثل بداية رسمية لدورة جديدة من خفض أسعار الفائدة. وقد تجاوزت هذه الخطوة توقعات معظم بنوك وول ستريت الاستثمارية، حيث أنه تاريخياً يتم خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساسية فقط في حالات مواجهة الاقتصاد أو السوق لتحديات كبيرة، مثل فقاعة التكنولوجيا في عام 2001، والأزمة المالية في عام 2007، وجائحة كوفيد-19 في عام 2020.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) في الوقت نفسه نشر توقعات أسعار الفائدة الأكثر تشددًا، حيث من المتوقع أن يتم خفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام بمجموع 50 نقطة أساس، وأربع مرات في عام 2025 بمجموع 100 نقطة أساس، ومرتين في عام 2026 بمجموع 50 نقطة أساس، ليصل إجمالي خفض أسعار الفائدة إلى 250 نقطة أساس، ونقطة النهاية لأسعار الفائدة ستكون بين 2.75%-3%. هذه المسار في خفض أسعار الفائدة بطيء نسبياً، حيث ستحقق مستوى 2.75%-3% في سبتمبر 2025، وهو ما يتأخر عن توقعات السوق.
أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) أن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس لا ينبغي اعتباره معيارًا جديدًا، وأنه سيتم التعديل بشكل مرن بناءً على كل اجتماع، مما قد يؤدي إلى تسريع أو إبطاء أو حتى تعليق خفض سعر الفائدة. هذا يفسر إلى حد ما الزيادة في عوائد السندات الأمريكية بعد الإعلان.
فيما يتعلق بتوقعات الاقتصاد، خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لهذا العام من 2.1% إلى 2.0%، وزاد توقعات معدل البطالة بشكل كبير من 4.0% إلى 4.4%، كما خفض توقعات التضخم PCE من 2.6% إلى 2.3%. وهذا يظهر أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) لديه ثقة متزايدة في السيطرة على التضخم، وفي الوقت نفسه يركز أكثر على حالة التوظيف.
استعراض دورات خفض الفائدة منذ التسعينيات يمكن تقسيمها بشكل عام إلى نوعين: خفض الفائدة الوقائي و خفض الفائدة استجابة للركود.
لقد كانت دورات خفض أسعار الفائدة في الأعوام 1989-1992 و2001-2003 و2007-2008 و2020 تدابير تم اتخاذها لمواجهة الركود الاقتصادي. حيث تم تخفيض أسعار الفائدة بمجموع 681.25 نقطة أساس بين 1989-1992، و550 نقطة أساس بين 2001-2003، و550 نقطة أساس بين 2007-2008.
في السنوات 1995-1996، 1998 و2019 كانت هناك تخفيضات وقائية في أسعار الفائدة، تهدف إلى تحفيز الاقتصاد ومنع حدوث ركود محتمل. كانت هذه دورات التخفيضات صغيرة نسبيًا، عادةً ما تتراوح بين 75-100 نقطة أساس.
من خلال التجربة التاريخية، فإن أداء أنواع الأصول المختلفة خلال دورات خفض أسعار الفائدة يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالبيئة الاقتصادية الكلية. في ظل خلفية الهبوط الناعم للاقتصاد، فإن السندات الأمريكية والذهب غالبًا ما يبدأان في الارتفاع قبل خفض أسعار الفائدة، وقد يتقلص ارتفاعهما بعد الخفض. بالنسبة لسوق الأسهم، فإن خفض أسعار الفائدة الوقائي عادة ما يمكن أن يدفع سوق الأسهم إلى الارتفاع، بينما فإن أداء سوق الأسهم خلال دورة خفض أسعار الفائدة في ظل الركود يكون مختلفًا.
بالنسبة لسوق العملات المشفرة، نظرًا لوجود بيانات تاريخية محدودة، فإن الإشارة المرجعية تكون ذات دلالة نسبية صغيرة. خلال دورة خفض الفائدة في عام 2019، ارتفع سعر البيتكوين لفترة قصيرة بعد أول خفض في الفائدة، ثم دخل في مسار هبوطي. بالمقارنة، قبل جولة خفض الفائدة الحالية، شهد البيتكوين فترة طويلة من التعديل، ولا يزال من الضروري مراقبة الاتجاهات المستقبلية.
بشكل عام، تمثل هذه التخفيضات في سعر الفائدة تحولًا مهمًا في السياسة النقدية الأمريكية. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) أطلق إشارات أكثر ميلاً نحو التيسير، إلا أنه احتفظ أيضًا بمرونة السياسة. ستعتمد اتجاهات أسعار الأصول في المستقبل على التغيرات في الأساسيات الاقتصادية وكذلك على التعديلات اللاحقة في سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED). يحتاج المستثمرون إلى مراقبة المؤشرات الاقتصادية واتجاهات السياسات عن كثب، والتعامل بحذر مع التغيرات في السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
DecentralizeMe
· 08-11 08:32
من المتوقع أن لا تسير الأمور بشكل جيد. صاعد لا يتحرك.
شاهد النسخة الأصليةرد0
DefiSecurityGuard
· 08-10 09:29
إنذار علم أحمر! نمط تخفيض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي يتطابق مع مؤشرات أزمة 2008... ليست نصيحة مالية لكن ماسحات الاستغلال الخاصة بي تعاني من جنون الآن
الاحتياطي الفيدرالي (FED)启动降息周期 BTC市场影响待观察
الاحتياطي الفيدرالي (FED) يفتح جولة جديدة من خفض أسعار الفائدة
أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) في الأيام الأخيرة عن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساسية، مما خفض النطاق المستهدف لسعر الفائدة الفيدرالية من 5.25%-5.50% إلى 4.75%-5.0%، مما يمثل بداية رسمية لدورة جديدة من خفض أسعار الفائدة. وقد تجاوزت هذه الخطوة توقعات معظم بنوك وول ستريت الاستثمارية، حيث أنه تاريخياً يتم خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساسية فقط في حالات مواجهة الاقتصاد أو السوق لتحديات كبيرة، مثل فقاعة التكنولوجيا في عام 2001، والأزمة المالية في عام 2007، وجائحة كوفيد-19 في عام 2020.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) في الوقت نفسه نشر توقعات أسعار الفائدة الأكثر تشددًا، حيث من المتوقع أن يتم خفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام بمجموع 50 نقطة أساس، وأربع مرات في عام 2025 بمجموع 100 نقطة أساس، ومرتين في عام 2026 بمجموع 50 نقطة أساس، ليصل إجمالي خفض أسعار الفائدة إلى 250 نقطة أساس، ونقطة النهاية لأسعار الفائدة ستكون بين 2.75%-3%. هذه المسار في خفض أسعار الفائدة بطيء نسبياً، حيث ستحقق مستوى 2.75%-3% في سبتمبر 2025، وهو ما يتأخر عن توقعات السوق.
أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) أن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس لا ينبغي اعتباره معيارًا جديدًا، وأنه سيتم التعديل بشكل مرن بناءً على كل اجتماع، مما قد يؤدي إلى تسريع أو إبطاء أو حتى تعليق خفض سعر الفائدة. هذا يفسر إلى حد ما الزيادة في عوائد السندات الأمريكية بعد الإعلان.
فيما يتعلق بتوقعات الاقتصاد، خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لهذا العام من 2.1% إلى 2.0%، وزاد توقعات معدل البطالة بشكل كبير من 4.0% إلى 4.4%، كما خفض توقعات التضخم PCE من 2.6% إلى 2.3%. وهذا يظهر أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) لديه ثقة متزايدة في السيطرة على التضخم، وفي الوقت نفسه يركز أكثر على حالة التوظيف.
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
استعراض دورات خفض الفائدة منذ التسعينيات يمكن تقسيمها بشكل عام إلى نوعين: خفض الفائدة الوقائي و خفض الفائدة استجابة للركود.
لقد كانت دورات خفض أسعار الفائدة في الأعوام 1989-1992 و2001-2003 و2007-2008 و2020 تدابير تم اتخاذها لمواجهة الركود الاقتصادي. حيث تم تخفيض أسعار الفائدة بمجموع 681.25 نقطة أساس بين 1989-1992، و550 نقطة أساس بين 2001-2003، و550 نقطة أساس بين 2007-2008.
في السنوات 1995-1996، 1998 و2019 كانت هناك تخفيضات وقائية في أسعار الفائدة، تهدف إلى تحفيز الاقتصاد ومنع حدوث ركود محتمل. كانت هذه دورات التخفيضات صغيرة نسبيًا، عادةً ما تتراوح بين 75-100 نقطة أساس.
من خلال التجربة التاريخية، فإن أداء أنواع الأصول المختلفة خلال دورات خفض أسعار الفائدة يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالبيئة الاقتصادية الكلية. في ظل خلفية الهبوط الناعم للاقتصاد، فإن السندات الأمريكية والذهب غالبًا ما يبدأان في الارتفاع قبل خفض أسعار الفائدة، وقد يتقلص ارتفاعهما بعد الخفض. بالنسبة لسوق الأسهم، فإن خفض أسعار الفائدة الوقائي عادة ما يمكن أن يدفع سوق الأسهم إلى الارتفاع، بينما فإن أداء سوق الأسهم خلال دورة خفض أسعار الفائدة في ظل الركود يكون مختلفًا.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
بالنسبة لسوق العملات المشفرة، نظرًا لوجود بيانات تاريخية محدودة، فإن الإشارة المرجعية تكون ذات دلالة نسبية صغيرة. خلال دورة خفض الفائدة في عام 2019، ارتفع سعر البيتكوين لفترة قصيرة بعد أول خفض في الفائدة، ثم دخل في مسار هبوطي. بالمقارنة، قبل جولة خفض الفائدة الحالية، شهد البيتكوين فترة طويلة من التعديل، ولا يزال من الضروري مراقبة الاتجاهات المستقبلية.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
بشكل عام، تمثل هذه التخفيضات في سعر الفائدة تحولًا مهمًا في السياسة النقدية الأمريكية. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) أطلق إشارات أكثر ميلاً نحو التيسير، إلا أنه احتفظ أيضًا بمرونة السياسة. ستعتمد اتجاهات أسعار الأصول في المستقبل على التغيرات في الأساسيات الاقتصادية وكذلك على التعديلات اللاحقة في سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED). يحتاج المستثمرون إلى مراقبة المؤشرات الاقتصادية واتجاهات السياسات عن كثب، والتعامل بحذر مع التغيرات في السوق.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة