Sistema operativo de minería: el nuevo campo de batalla de la eficiencia y la Descentralización

Resumen

El sistema operativo de minería (MOS) que se encuentra entre el hardware ASIC y el software de los pools de minería se ha convertido en una herramienta estratégica clave para mejorar la eficiencia y crear ventajas competitivas.

• Estado de la aplicación: Aproximadamente el 56% de la potencia de SHA-256 en el mundo actualmente está funcionando con firmware no original. En las soluciones de terceros, un proveedor lidera con una cuota de mercado del 26.4%, mientras que la proporción de firmware original ha caído al 44.4%.

• Impulso del crecimiento: La situación económica después de la reducción a la mitad de Bitcoin en 2024, la fluctuación de los precios de la energía, y la demanda de gestión automatizada de grandes grupos de máquinas mineras, continúan impulsando a los mineros a cambiar a arquitecturas de sistemas abiertas y ajustables.

• Hito de código abierto: una conocida empresa ha decidido abrir el código de su sistema operativo de minería desarrollado internamente antes del cuarto trimestre de 2025, lo que reafirma la razón de ser del modelo de código abierto y podría hacer que los costos de mantenimiento del firmware cerrado sean más comunes.

Desarrollo

|--------------------------------|--------------------------------------------------------| | Hito | Significado | | 2011 - CGMiner | Primer programa de minería ASIC universal, que sentó las bases para todos los firmware de fábrica | | Octubre de 2018 - Lanzamiento de un firmware de código abierto | Se implementó la función AsicBoost en un modelo de minería (ahorrando aproximadamente un 13% de consumo energético) y se lanzó un repositorio de código completamente auditable | | 2018-2020 - Surgimiento de ciertos firmware comerciales | El ajuste automático comercializado junto con un modelo que cobra una tarifa de desarrollo del 2-3% se volvió muy popular en grandes minas de Europa del Este | | 2022 - Lanzamiento de un nuevo firmware | Un operador de piscina minera estadounidense entra en el mercado de firmware, en 2024 su potencia de cálculo crece de 3 EH/s a 13.7 EH/s | | Marzo de 2024 - Una empresa minera cotizada | La primera combinación de firmware y placa de control desarrollada de forma independiente por una empresa minera cotizada ha sido desplegada en 200,000 máquinas mineras y ahora se ofrece a toda la industria | | Anuncio de junio de 2025 - Una conocida empresa MOS | La empresa se compromete a abrir una sistema operativo modular de minería de punto a punto, con el objetivo de lanzarlo en el cuarto trimestre de 2025 |

Estructura del mercado (pronóstico para 2025)

|----------------------------|-------------------------|--------------------|---------------------------------------| | Proveedor de firmware | Cuota de red estimada | Modelo de negocio principal | Aspectos destacados | | Proveedor A | 26.40% | 2-3% de costos de desarrollo | Aumentar continuamente el apoyo a nuevos modelos de minería y desbloquear la función de eludir el bloqueo de firma del fabricante en la tarjeta SD | | Proveedor B | 5-6% (versión de código abierto) / Versión premium de pago | Núcleo de código abierto (0 de cargo) y 2% de tarifas | Se han añadido nuevos protocolos y un nuevo núcleo de lenguaje de programación, que soporta la mayoría de las máquinas mineras de ciertos fabricantes de minería principales | | Proveedor C | 4-5% | Reembolso por suscripción o piscina de minería | Aprobado por certificaciones relevantes, crecimiento de la potencia de cálculo del 350% | | Firmware de fábrica | 44% | Ninguno | Sigue dominando en el nuevo hardware dentro del período de garantía | | Otros (incluidos los sistemas de desarrollo propio) | Total aproximadamente 18% | Mezcla de varios modos | Firmware oficialmente lanzado por una empresa cotizada; un proveedor se centra en la capa de alojamiento SaaS |

Contexto de hardware: un fabricante de minería de ASIC dominante aún representa aproximadamente el 75% de la cuota de envío de ASIC, seguido por otros dos fabricantes que representan el 18% y el 7%, respectivamente. Por lo tanto, el mercado de firmware sigue siendo el principal ámbito de competencia fragmentado.

Demanda de Minería ------ Importancia del Firmware

a. Protección de la eficiencia y las ganancias

• La optimización automática a nivel de chip en comparación con la configuración de fábrica puede mejorar el consumo de energía por tera-hertz (J/TH) en un 8-20%, lo cual es crucial después de la reducción de subsidios en abril de 2024.

• Puede funcionar a baja presión cuando los precios de la electricidad son altos y puede hacer overclocking cuando el precio de la potencia de cálculo se dispara, proporcionando flexibilidad en tiempo real.

b. Automatización de la minería de grupos de máquinas

• API para la actualización de imágenes en el rango del clúster, scripts de limitación de potencia y negociación de plantillas de bloques de nuevos protocolos, lo que reduce los costos operativos y disminuye el riesgo de revisión a nivel de minería.

c. Seguridad y auditoría

• El firmware de código abierto elimina la preocupación por los costos de desarrollo ocultos o el "interruptor de terminación" de fábrica (en referencia a un evento de 2017).

• Función de escaneo de malware incorporada, capaz de neutralizar las redes de bots de minería comunes que secuestran el poder de cómputo.

d. Vida útil de los activos

• La optimización basada en la percepción de temperatura puede prolongar la vida útil de la placa de potencia de cálculo, retrasando el ciclo de renovación del gasto de capital. Según un estudio, el 86.9% de las máquinas de minería se revenden o reutilizan en lugar de ser desechadas.

El impacto del código abierto y la entrada de una empresa conocida

|---------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | Dimensión | Evaluación de Impacto | | Presión competitiva | La posición de la empresa "sin proveedores de terceros" podría comprimir el modelo económico de costos de desarrollo existente del 2-3%, obligando a los proveedores a cambiar a un modelo de licencias SaaS de valor agregado o híbrido. | | Descentralización | El nuevo sistema está diseñado para permitir que una gran cantidad de nuevos mineros realicen operaciones punto a punto sin una capa de coordinación cerrada, lo que es consistente con la idea de que los mineros construyen bloques directamente en el nuevo protocolo. | | Estandarización del ecosistema | Una arquitectura estilo IoT con registro público podría impulsar el desarrollo de API universales a través de líneas de productos de hardware, reduciendo los costos de integración de la refrigeración inmersiva, la respuesta a la demanda y el mantenimiento asistido por inteligencia artificial. | | Flexibilidad estratégica | La integración vertical profunda crea medidas de cobertura para enfrentar un posible escrutinio y proporciona una narrativa de respaldo genuina. Los inversores deben prestar atención a la gobernanza del nuevo repositorio de código del sistema y a la elección de licencias (como GPL v3 frente a Apache 2.0). |

Impacto de la inversión

a. Proveedor de firmware

• Existe el riesgo de compresión de precios, pero el volumen total del mercado está en expansión; las empresas que cuentan con ingresos adyacentes (Minería, intermediación, derivados) tienen una mayor capacidad de resistencia a los riesgos.

• Si se impulsa una alternativa completamente de código abierto, la gran cuota de mercado y el código cerrado de un proveedor principal podrían enfrentarse a presión.

b. Fabricante de ASIC

• La estrategia de bloqueo (imagen de firma) puede alejar a los clientes; colaborar con arquitecturas de código abierto o lanzar una "imagen oficial de alto rendimiento" puede mantener la prima de demanda.

• La placa de control modular sugiere la posibilidad de eludir completamente la placa de control original.

c. Minería operador

• Los beneficios económicos dependen cada vez más del nivel de complejidad del software en relación con la adquisición de energía; asignar recursos de investigación y desarrollo o colaborar con proveedores de firmware se ha convertido en una parte central de la estrategia.

• Si los mineros pueden demostrar un J/TH más alto a través de firmware de código abierto, se reforzará la narrativa regulatoria en torno al uso de la energía.

d. mercado de capitales

• Las empresas mineras que lancen firmware propio pueden obtener una prima en su valoración debido a su capacidad de defensa de propiedad intelectual y ganancias.

• Los inversores deben revisar cuidadosamente si los costos de desarrollo o los ingresos por suscripción se incluyen en los ingresos operativos o se deducen como costos.

Principales riesgos

• Vulnerabilidades de seguridad: los repositorios de código abierto pueden atraer revisiones, pero también pueden dar lugar a vulnerabilidades públicas; la firma de código estricta y la auditoría de integración continua son cruciales.

• Incertidumbre regulatoria: en ciertas jurisdicciones, los algoritmos de código abierto pueden ser erróneamente etiquetados como "sujetos a control de exportación".

• Resistencia de fábrica: el bloqueo del firmware puede actualizarse, aumentando el gasto de capital para reemplazar la placa de control.

Conclusión

La capa MOS ha evolucionado de un comportamiento de hacker aficionado a un centro de ganancias clave y un vehículo de Descentralización. A medida que los programas de código abierto (con el apoyo de participantes pesados existentes) ganan impulso, la ventaja competitiva se trasladará de la optimización automática de código cerrado a la cobertura del ecosistema, el análisis de datos y los servicios de integración de la red eléctrica.

Los inversores que buscan invertir en la minería de Bitcoin deben evaluar a los operadores de equipos y proveedores de servicios desde la perspectiva de la apalancamiento de software y la compatibilidad de código abierto, y no solo desde la escala del hardware. La próxima curva S de eficiencia será escrita por código.