Ethereum ETF Staking: Abriendo una nueva era en el mercado de criptomonedas
Ethereum ETF Staking está llegando a un momento clave. Desde que Estados Unidos reafirmó su postura de "neutralidad tecnológica" en la regulación hasta que Hong Kong anunció en febrero un nuevo plan de activos virtuales, el deshielo en la regulación y el cumplimiento está creando un amplio espacio para Ethereum ETF Staking. Al mismo tiempo, el capital global se enfrenta a una "escasez de activos", y la demanda de activos digitales que generan ingresos se está fusionando gradualmente con la tendencia de institucionalización del mercado de criptomonedas. Actualmente, Ethereum ETF Staking ya no es una cuestión de "si se implementará", sino de "a qué velocidad se reconstruirá el mercado".
Uno, Resumen del Staking de ETF de Ethereum
1. Conceptos básicos
El staking de ETF de Ethereum se refiere a que el administrador del fondo o el custodio realiza el staking en cadena del ETH que posee sobre la base del ETF de contado de Ethereum, con el fin de obtener ingresos adicionales. A diferencia de mantener criptomonedas tradicionales para generar intereses, el staking de ETF de Ethereum proporciona seguridad a la red al participar en el mecanismo de PoS de Ethereum, mientras se ganan recompensas por bloques y tarifas de transacción.
El ETF de contado de Ethereum sigue principalmente el precio de ETH y posee una cantidad equivalente de ETH como activo subyacente. Si el ETF puede realizar Staking, su modelo de ingresos cambiará fundamentalmente: además de los ingresos derivados de la volatilidad del precio de ETH, los inversores en el ETF también podrán obtener ingresos adicionales de Staking, sin necesidad de ejecutar sus propios nodos de validación.
2. Principios de funcionamiento y características
Después de que Ethereum se trasladó a PoS, se requieren 32 ETH para convertirse en un nodo de validación, mantener la seguridad de la red y obtener recompensas, actualmente el rendimiento anual es de aproximadamente 3%-5%.
El ETF de Spot de Ethereum Staking requiere que el gestor del fondo recaude fondos para comprar ETH, confíe en una bolsa de valores compliant para la custodia y el staking centralizado, y al mismo tiempo distribuya los ingresos a los inversores según la proporción de inversión.
Las características principales incluyen:
Mejora de ingresos: en comparación con la simple tenencia de ETH, el staking de ETH puede obtener un rendimiento anual adicional del 4%-5%, aumentando la tasa de retorno de la inversión.
Custodia conforme: Realizar Staking a través de instituciones de custodia reguladas, evitando los riesgos de gestión de claves privadas que conlleva la operación directa de los minoristas.
Salida flexible: Las participaciones de ETF se pueden negociar en el mercado secundario, los dividendos tienen un plazo fijo, lo que proporciona una mayor flexibilidad para entrar y salir.
Dos, la imaginación del mercado traída por el ETF Staking
Si se aprueba el ETF de Staking de Ethereum, no solo será una actualización del mercado de ETH, sino un cambio importante en la estructura del mercado de activos digitales.
1. Atraer capital tradicional a largo plazo.
Actualmente, los inversores institucionales y los grandes capitales tienen una actitud de espera hacia el mercado de criptomonedas, principalmente debido a la falta de un mercado de derivados financieros, un modelo de ingresos único en la ruta de cumplimiento y la falta de claridad en la regulación global.
La aprobación del Staking de ETF de Ethereum cambiará significativamente esta situación, haciendo que la inversión en ETH sea más amigable para las instituciones. Para fondos de pensiones, fondos de seguros, oficinas familiares, fondos soberanos y otros capitales a largo plazo, el mecanismo de Staking de ETH ofrece una propiedad de interés sin plazo, similar a un "bono de ingresos sostenibles digital".
Con el mercado financiero global enfrentando una "escasez de activos", los rendimientos de los productos de renta fija en los países desarrollados están disminuyendo, y los fondos tradicionales a largo plazo se ven obligados a buscar nuevas direcciones de inversión. La propiedad de "activos de interés sin plazo" de ETH Staking se adapta a la necesidad de coincidencia de duración de instituciones como los fondos de pensiones, convirtiéndose en una herramienta potencial de asignación de activos alternativos de alta calidad.
2. Beneficios para el rendimiento a largo plazo del precio de Ether
Desde la perspectiva de la oferta y la demanda, el mecanismo de Staking de Ether es similar al modo de "bloqueo", ya que una gran cantidad de Ether se bloquea en nodos de validación, reduciendo la oferta circulante en el mercado.
Si se aprueba y adopta a gran escala el Staking de ETF de Ethereum, podría afectar a lo siguiente:
Los fondos institucionales continúan fluyendo, y la proporción de Staking de ETH ha aumentado aún más.
ETH está bloqueado, la cantidad de ETH en circulación y disponible para comerciar se reduce, lo que genera un efecto de restricción de suministro.
Aumento en la demanda, tras la entrada de inversores institucionales, las estrategias de asignación apoyarán la compra continua de ETH.
El Staking de ETF de Ethereum, si se permite, aumentará significativamente su atractivo para el capital, no solo ofreciendo oportunidades de valorización de activos, sino también generando ingresos de Staking estables, lo que lo hace más atractivo para la inversión.
3. Impulsar el desarrollo de un ecosistema de Staking más amplio
La aprobación de staking de ETF de Ethereum podría tener un profundo impacto en todo el ecosistema PoS:
Expansión del mercado de staking compliant: da lugar a más proveedores de servicios de staking compliant, lo que hace que el mercado de staking sea más transparente, seguro y profesional.
ETFización de activos PoS: abre la puerta a la ETFización de otros activos PoS (como Solana, Avalanche, Polkadot, etc.).
Desarrollo del mercado de staking líquido: impulsar la innovación en aplicaciones DeFi basadas en LST, como préstamos, derivados, estrategias de optimización de rendimiento, etc.
Para los intercambios de activos digitales que han obtenido licencias de cumplimiento en Hong Kong, el ETF Staking ofrece nuevas oportunidades de mercado. Estos intercambios pueden:
Proporcionar infraestructura de Staking integral: que cubre servicios de Staking, custodia, soporte de liquidez y servicios de conexión institucional.
Fortalecer la ventaja de cumplimiento: ofrecer productos de Staking que cumplan con los requisitos de cumplimiento de instituciones internacionales.
Conectar los mercados financieros tradicionales: colaborar con bancos, compañías de gestión de activos y emisores de ETF para construir un puente entre los mercados financieros tradicionales y de activos digitales.
Con el desarrollo del Staking de Ethereum ETF, las bolsas de valores reguladas, las instituciones de custodia y los proveedores de servicios de staking se beneficiarán de un período de expansión del mercado, impulsando el desarrollo del mercado de criptomonedas hacia una madurez e institucionalización.
Tres, el impacto del cambio en la actitud reguladora
1. Estados Unidos: de conservador a apertura gradual
Antes de que Trump asumiera el poder, la postura de la SEC de EE. UU. sobre la regulación de los activos criptográficos era conservadora, y cuestionó en múltiples ocasiones si el mecanismo PoS involucraba propiedades de valores. El ex presidente de la SEC, Gary Gensler, afirmó que, aparte de Bitcoin, la mayoría de los activos criptográficos podrían pertenecer a la categoría de valores.
Después de que Trump asumió nuevamente el poder, el entorno de regulación de criptomonedas en Estados Unidos comenzó a relajarse. Los congresistas republicanos tienden a aflojar el control sobre la industria de encriptación, creyendo que Estados Unidos debe mantener su competitividad. Si la SEC finalmente aprueba el ETF de Staking de Ether, enviará una señal importante:
El modelo PoS de Ether ha sido oficialmente reconocido bajo el marco regulatorio de EE. UU. y no se considera un valor.
Se eliminan las barreras de entrada para el capital institucional, lo que aumenta la atractividad de inversión de ETH como "activo de nivel institucional".
El cambio en la política de la SEC podría abrir la puerta a la ETFización de otras cadenas de bloques PoS, acelerando el proceso de financiamiento del mercado de criptomonedas.
2. Hong Kong: abrazar activamente la encriptación financiera
Hong Kong ha demostrado una actitud más abierta e inclusiva en el ámbito de los ETF de activos encriptados. La Comisión de Valores de Hong Kong ha aprobado múltiples ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, permitiendo a los inversores locales participar en el comercio de manera compliant. En cuanto a Staking, la política regulatoria de Hong Kong también es abierta; la nueva hoja de ruta ha aclarado básicamente el avance del staking, y se espera que se convierta en una de las primeras jurisdicciones en aprobar el staking de ETF de Ethereum.
Si Hong Kong aprueba primero el ETF de Ethereum Staking, tendrá los siguientes efectos:
Atraer a inversionistas y fondos institucionales de encriptación de todo el mundo, fortaleciendo la posición de Hong Kong como centro financiero de encriptación en Asia.
Impulsar a Hong Kong para convertirse en el mercado líder de Staking ETF a nivel global, estableciendo las bases para la ETFización de otros activos PoS.
La regulación de la gestión de activos encriptados, impulsando a los intercambios locales de cumplimiento a convertirse en infraestructura clave.
En comparación con Estados Unidos, la política del mercado de criptomonedas en Hong Kong tiende más a alinearse con el sistema financiero tradicional, convirtiéndose en un importante centro para la asignación de activos encriptación por parte de instituciones internacionales.
3. El papel de las instituciones de cumplimiento
En el proceso de cambio del entorno regulatorio, los intercambios de cumplimiento jugarán un papel importante en la promoción y aplicación del staking de ETF. Sus ventajas clave incluyen:
Licencia de cumplimiento: Capacidad para proporcionar productos de cumplimiento a inversores institucionales.
Servicio integral: incluye servicios de Staking, custodia, soporte de liquidez y conexión institucional, ofreciendo soluciones completas.
Conexión profunda con el marco regulatorio: proporcionar productos de Staking que cumplan con los requisitos de cumplimiento de las instituciones.
Desde Estados Unidos hasta Hong Kong, el avance del staking de ETF de Ethereum refleja el cambio en la actitud regulatoria mundial. La apertura gradual de la regulación impulsará directamente el proceso de institucionalización del mercado de activos digitales, acelerando el desarrollo de la financización de activos PoS y allanando el camino para la madurez de toda la industria de encriptación.
Cuatro, desafíos y perspectivas
El Staking de ETF aún enfrenta algunos desafíos y riesgos:
Riesgo de liquidez: parte del ETH bloqueado puede causar una crisis de liquidez en situaciones extremas.
Riesgo de centralización: La mayoría de los servicios de Staking son proporcionados por unas pocas instituciones, lo que conlleva riesgos de seguridad y cumplimiento.
Incertidumbre regulatoria: se debe prestar atención al contenido regulatorio específico, especialmente en lo que respecta a la naturaleza de los valores de rendimiento y la protección del inversor.
Sostenibilidad de la rentabilidad: a medida que aumenta la tasa de staking de Ether, la rentabilidad puede disminuir gradualmente, afectando su atractivo.
Sin embargo, el Staking del ETF de Ethereum podría convertirse en una variable clave para movilizar una nueva ronda de capital adicional en el mercado. Su impacto superará el mercado de ETH en sí, trayendo nuevas oportunidades para el proceso de institucionalización del mercado de criptomonedas, la conformidad de los activos PoS y la madurez del mercado de Staking. Esta transformación podría hacer que ETH se convierta en un importante activo alternativo en los mercados de capitales globales, atrayendo una gran cantidad de fondos a largo plazo.
La participación de los intercambios regulados promoverá aún más la normalización y transparencia del mercado de Staking de Ether (ETH), proporcionando a los inversores institucionales canales de inversión más seguros y eficientes. En el futuro, podríamos ser testigos de la entrada de más ETF de activos PoS en el mercado, lo que permitirá una profunda integración del mercado de criptomonedas con el sistema financiero global, entrando en una nueva era de "activos alternativos de configuración que generan ingresos + regulados."
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RektButSmiling
· 07-19 23:54
Esta nueva ola de tontos viene ya
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MEV_Whisperer
· 07-19 06:37
Otra vez ha subido.
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GasFeeCrybaby
· 07-18 22:23
Otra vez es un día de sentarse a hacer dinero.
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PrivateKeyParanoia
· 07-17 18:02
Los inversores minoristas van a atrapar un cuchillo que cae, los expertos ya están disfrutando.
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PrivacyMaximalist
· 07-17 18:01
Hablando en serio, acabo de comprar una cantidad de eth, To the moon realmente no está lejos.
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CryptoFortuneTeller
· 07-17 17:58
Finalmente llegaron los grandes institucionales, ahora solo queda ver quién sale primero.
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CantAffordPancake
· 07-17 17:53
staking está generando ganancias, ¿verdad? Ven a introducir una posición.
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MaticHoleFiller
· 07-17 17:45
staking yyds ya está hecho
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DaoResearcher
· 07-17 17:43
Citando la sección 3.2 del documento de Vitalik, cuando el modelo de staking PoS se combina con la estructura de gobernanza del ETF, su solución de equilibrio de Nash óptima necesariamente lleva al riesgo de MEV.
Ethereum ETF Staking: Abriendo una nueva era de inversión en encriptación institucional
Ethereum ETF Staking: Abriendo una nueva era en el mercado de criptomonedas
Ethereum ETF Staking está llegando a un momento clave. Desde que Estados Unidos reafirmó su postura de "neutralidad tecnológica" en la regulación hasta que Hong Kong anunció en febrero un nuevo plan de activos virtuales, el deshielo en la regulación y el cumplimiento está creando un amplio espacio para Ethereum ETF Staking. Al mismo tiempo, el capital global se enfrenta a una "escasez de activos", y la demanda de activos digitales que generan ingresos se está fusionando gradualmente con la tendencia de institucionalización del mercado de criptomonedas. Actualmente, Ethereum ETF Staking ya no es una cuestión de "si se implementará", sino de "a qué velocidad se reconstruirá el mercado".
Uno, Resumen del Staking de ETF de Ethereum
1. Conceptos básicos
El staking de ETF de Ethereum se refiere a que el administrador del fondo o el custodio realiza el staking en cadena del ETH que posee sobre la base del ETF de contado de Ethereum, con el fin de obtener ingresos adicionales. A diferencia de mantener criptomonedas tradicionales para generar intereses, el staking de ETF de Ethereum proporciona seguridad a la red al participar en el mecanismo de PoS de Ethereum, mientras se ganan recompensas por bloques y tarifas de transacción.
El ETF de contado de Ethereum sigue principalmente el precio de ETH y posee una cantidad equivalente de ETH como activo subyacente. Si el ETF puede realizar Staking, su modelo de ingresos cambiará fundamentalmente: además de los ingresos derivados de la volatilidad del precio de ETH, los inversores en el ETF también podrán obtener ingresos adicionales de Staking, sin necesidad de ejecutar sus propios nodos de validación.
2. Principios de funcionamiento y características
Después de que Ethereum se trasladó a PoS, se requieren 32 ETH para convertirse en un nodo de validación, mantener la seguridad de la red y obtener recompensas, actualmente el rendimiento anual es de aproximadamente 3%-5%.
El ETF de Spot de Ethereum Staking requiere que el gestor del fondo recaude fondos para comprar ETH, confíe en una bolsa de valores compliant para la custodia y el staking centralizado, y al mismo tiempo distribuya los ingresos a los inversores según la proporción de inversión.
Las características principales incluyen:
Dos, la imaginación del mercado traída por el ETF Staking
Si se aprueba el ETF de Staking de Ethereum, no solo será una actualización del mercado de ETH, sino un cambio importante en la estructura del mercado de activos digitales.
1. Atraer capital tradicional a largo plazo.
Actualmente, los inversores institucionales y los grandes capitales tienen una actitud de espera hacia el mercado de criptomonedas, principalmente debido a la falta de un mercado de derivados financieros, un modelo de ingresos único en la ruta de cumplimiento y la falta de claridad en la regulación global.
La aprobación del Staking de ETF de Ethereum cambiará significativamente esta situación, haciendo que la inversión en ETH sea más amigable para las instituciones. Para fondos de pensiones, fondos de seguros, oficinas familiares, fondos soberanos y otros capitales a largo plazo, el mecanismo de Staking de ETH ofrece una propiedad de interés sin plazo, similar a un "bono de ingresos sostenibles digital".
Con el mercado financiero global enfrentando una "escasez de activos", los rendimientos de los productos de renta fija en los países desarrollados están disminuyendo, y los fondos tradicionales a largo plazo se ven obligados a buscar nuevas direcciones de inversión. La propiedad de "activos de interés sin plazo" de ETH Staking se adapta a la necesidad de coincidencia de duración de instituciones como los fondos de pensiones, convirtiéndose en una herramienta potencial de asignación de activos alternativos de alta calidad.
2. Beneficios para el rendimiento a largo plazo del precio de Ether
Desde la perspectiva de la oferta y la demanda, el mecanismo de Staking de Ether es similar al modo de "bloqueo", ya que una gran cantidad de Ether se bloquea en nodos de validación, reduciendo la oferta circulante en el mercado.
Si se aprueba y adopta a gran escala el Staking de ETF de Ethereum, podría afectar a lo siguiente:
El Staking de ETF de Ethereum, si se permite, aumentará significativamente su atractivo para el capital, no solo ofreciendo oportunidades de valorización de activos, sino también generando ingresos de Staking estables, lo que lo hace más atractivo para la inversión.
3. Impulsar el desarrollo de un ecosistema de Staking más amplio
La aprobación de staking de ETF de Ethereum podría tener un profundo impacto en todo el ecosistema PoS:
Para los intercambios de activos digitales que han obtenido licencias de cumplimiento en Hong Kong, el ETF Staking ofrece nuevas oportunidades de mercado. Estos intercambios pueden:
Con el desarrollo del Staking de Ethereum ETF, las bolsas de valores reguladas, las instituciones de custodia y los proveedores de servicios de staking se beneficiarán de un período de expansión del mercado, impulsando el desarrollo del mercado de criptomonedas hacia una madurez e institucionalización.
Tres, el impacto del cambio en la actitud reguladora
1. Estados Unidos: de conservador a apertura gradual
Antes de que Trump asumiera el poder, la postura de la SEC de EE. UU. sobre la regulación de los activos criptográficos era conservadora, y cuestionó en múltiples ocasiones si el mecanismo PoS involucraba propiedades de valores. El ex presidente de la SEC, Gary Gensler, afirmó que, aparte de Bitcoin, la mayoría de los activos criptográficos podrían pertenecer a la categoría de valores.
Después de que Trump asumió nuevamente el poder, el entorno de regulación de criptomonedas en Estados Unidos comenzó a relajarse. Los congresistas republicanos tienden a aflojar el control sobre la industria de encriptación, creyendo que Estados Unidos debe mantener su competitividad. Si la SEC finalmente aprueba el ETF de Staking de Ether, enviará una señal importante:
El cambio en la política de la SEC podría abrir la puerta a la ETFización de otras cadenas de bloques PoS, acelerando el proceso de financiamiento del mercado de criptomonedas.
2. Hong Kong: abrazar activamente la encriptación financiera
Hong Kong ha demostrado una actitud más abierta e inclusiva en el ámbito de los ETF de activos encriptados. La Comisión de Valores de Hong Kong ha aprobado múltiples ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, permitiendo a los inversores locales participar en el comercio de manera compliant. En cuanto a Staking, la política regulatoria de Hong Kong también es abierta; la nueva hoja de ruta ha aclarado básicamente el avance del staking, y se espera que se convierta en una de las primeras jurisdicciones en aprobar el staking de ETF de Ethereum.
Si Hong Kong aprueba primero el ETF de Ethereum Staking, tendrá los siguientes efectos:
En comparación con Estados Unidos, la política del mercado de criptomonedas en Hong Kong tiende más a alinearse con el sistema financiero tradicional, convirtiéndose en un importante centro para la asignación de activos encriptación por parte de instituciones internacionales.
3. El papel de las instituciones de cumplimiento
En el proceso de cambio del entorno regulatorio, los intercambios de cumplimiento jugarán un papel importante en la promoción y aplicación del staking de ETF. Sus ventajas clave incluyen:
Desde Estados Unidos hasta Hong Kong, el avance del staking de ETF de Ethereum refleja el cambio en la actitud regulatoria mundial. La apertura gradual de la regulación impulsará directamente el proceso de institucionalización del mercado de activos digitales, acelerando el desarrollo de la financización de activos PoS y allanando el camino para la madurez de toda la industria de encriptación.
Cuatro, desafíos y perspectivas
El Staking de ETF aún enfrenta algunos desafíos y riesgos:
Sin embargo, el Staking del ETF de Ethereum podría convertirse en una variable clave para movilizar una nueva ronda de capital adicional en el mercado. Su impacto superará el mercado de ETH en sí, trayendo nuevas oportunidades para el proceso de institucionalización del mercado de criptomonedas, la conformidad de los activos PoS y la madurez del mercado de Staking. Esta transformación podría hacer que ETH se convierta en un importante activo alternativo en los mercados de capitales globales, atrayendo una gran cantidad de fondos a largo plazo.
La participación de los intercambios regulados promoverá aún más la normalización y transparencia del mercado de Staking de Ether (ETH), proporcionando a los inversores institucionales canales de inversión más seguros y eficientes. En el futuro, podríamos ser testigos de la entrada de más ETF de activos PoS en el mercado, lo que permitirá una profunda integración del mercado de criptomonedas con el sistema financiero global, entrando en una nueva era de "activos alternativos de configuración que generan ingresos + regulados."