El mercado de criptomonedas podría estar a punto de un punto de inflexión, Aave anuncia el plan de desarrollo V4
El enfoque del mercado se centra en los próximos datos del PPI y CPI de EE. UU., que podrían convertirse en un factor clave para determinar la tendencia del dólar. A pesar de que hay señales de enfriamiento en el mercado laboral, se espera que la Reserva Federal continúe priorizando la inflación como su principal consideración.
Los primeros días después de que un fondo de inversión en Bitcoin se transformara en un fondo abierto vieron flujos de capital, lo que marca la finalización importante de la rotación de capital estructural de este activo.
Aave recientemente anunció su plan de desarrollo para la cuarta versión de su protocolo (V4), como parte de su visión a largo plazo para 2030. La versión V4 trae múltiples mejoras arquitectónicas, con un enfoque en el desarrollo de su moneda estable GHO, que se planea lanzar en el segundo trimestre de 2025.
Análisis del mercado
Recientemente, el precio de Bitcoin ha estado en constante descenso, principalmente debido a la falta de una dirección macroeconómica clara. La mayoría de las altcoins también muestran una tendencia similar, y la correlación dentro de la categoría de activos encriptados sigue en un nivel alto para el año. La actual incertidumbre macroeconómica confirma nuestro punto de vista de abril: la situación macroeconómica seguirá dominando el rendimiento de BTC (, con las altcoins siguiéndolo de cerca ), el flujo de ETF al contado está disminuyendo gradualmente y el mercado comienza a buscar otros catalizadores además de la reducción a la mitad de Bitcoin.
A pesar de que el Banco Central Europeo y otros han reiterado sus planes de recorte de tasas para el verano, los datos de inflación en Estados Unidos que superaron las expectativas han generado preocupaciones en el mercado sobre un posible retraso en la bajada de tasas por parte de la Reserva Federal. Esto ha llevado a un fortalecimiento del dólar, lo que a su vez ha ejercido presión sobre el mercado de criptomonedas.
Sin embargo, después de las declaraciones dovish de la reunión de la Reserva Federal, el impulso del dólar se ha detenido. Tras los datos de empleo no agrícola del 3 de mayo que no cumplieron con las expectativas, las expectativas del mercado sobre la primera reducción de tasas se trasladaron de noviembre a septiembre de 2024. Las solicitudes de subsidio por desempleo del 9 de mayo fueron superiores a lo esperado, lo que aumentó aún más las expectativas de una aceleración en la reducción de tasas.
A pesar de esto, creemos que la tasa de desempleo de EE. UU. ( actualmente del 3.9% ) no se convertirá en un foco de atención de la Reserva Federal a corto plazo, ya que sigue siendo cercana a los mínimos históricos. Seguimos creyendo que la economía estadounidense estará respaldada por avances tecnológicos y gasto gubernamental, y no caerá en recesión. Se espera que en la próxima reunión del FOMC, la Reserva Federal siga centrándose en los indicadores de inflación, lo que destaca la importancia de los próximos datos del PPI y CPI.
Un fondo fiduciario de Bitcoin experimentó flujos de capital en los dos días después de transformarse en un fondo abierto. Aunque la fuente de los fondos entrantes no es clara, esto indica la finalización de la rotación de capital estructural. Creemos que los flujos de capital tempranos se relacionan principalmente con los procedimientos de quiebra, la realización de ganancias en transacciones a precios descontados y la transición hacia productos de bajo costo. Mirando hacia el futuro, esperamos que los datos de flujos no muestren distorsiones estructurales.
Progreso de Aave
Aave recientemente anunció el plan de desarrollo V4, que incluye mejoras arquitectónicas como la capa de liquidez unificada, tasas de interés difusas y primas de liquidez. V4 también se centra en fortalecer el uso del stablecoin GHO y mejorar la gestión de riesgos y el motor de liquidación.
Aunque se planea su lanzamiento en el segundo trimestre de 2025, creemos que este anuncio ( junto con otros anuncios significativos de protocolos DeFi de este año ) muestran la madurez de los protocolos DeFi de primera línea en funciones clave. Esto podría establecer un estándar para que los nuevos protocolos se lancen en términos de descentralización, utilidad a largo plazo de los tokens y funciones iterativas.
La expansión exitosa de las funciones del protocolo DeFi enfrenta desafíos técnicos. Los protocolos líderes a menudo amplían su arquitectura mediante el despliegue de nuevas versiones e incentivando la migración de liquidez. Esta migración de liquidez entre versiones es una tarea ardua, ya que requiere que los usuarios realicen la conversión de manera activa. Por ejemplo, aunque Aave V3 se lanzó en 2022, no superó a V2 en TVL hasta septiembre de 2023. Se espera que el ciclo de adopción de V4 también experimente un proceso similar.
La nueva versión, aunque tiene mejoras en las funciones, la migración cautelosa de la liquidez destaca la importancia del efecto Lindy en el mercado de criptomonedas. La confianza acumulada con el tiempo parece ser más importante que los nuevos mecanismos. Un entorno descentralizado significa que el tiempo suele ser el método más confiable para verificar la seguridad de los protocolos. Esto resalta la característica de inmutabilidad de los contratos inteligentes y la naturaleza financiera de los productos web3. Por lo tanto, creemos que el ciclo de adopción a largo plazo de los productos encriptados puede ser diferente al del mercado web2.
Además, la hoja de ruta de Aave 2030 parece competir con el Endgame de Maker, especialmente en el nuevo enfoque hacia el stablecoin GHO. Muchos de los elementos propuestos en Aave 2030 son similares a la visión del Endgame de Maker.
El TVL de Aave y Maker es de 10.5 mil millones de dólares y 8.2 mil millones de dólares, respectivamente, y ambos son fuentes de préstamos importantes en este campo. Sin embargo, los prestatarios de Maker están limitados a DAI, mientras que Aave admite una gama más amplia de activos para préstamos. Dado que el crecimiento de la capitalización de mercado de DAI ha sido lento, su capacidad para aumentar la adopción entre cadenas y obtener participación de mercado sigue en duda. Curiosamente, Aave parece estar centrado en el campo de las stablecoins descentralizadas, aunque este mercado ha estado en contracción en comparación con las stablecoins centralizadas.
En el contexto de la pausa en la demanda de DAI, Aave superó a Maker a principios de 2024 para convertirse en el mayor protocolo de préstamos DeFi. Sin embargo, todavía estamos en las primeras etapas de web3. Aunque la planificación a largo plazo de Maker y Aave proporciona una visión para el futuro de estos protocolos, creemos que estos desarrollos podrían ser ignorados por el mercado a corto plazo, ya que el entorno macroeconómico sigue siendo el enfoque principal.
Encriptación de criptomonedas y mercado financiero tradicional
Los comerciantes de criptomonedas están buscando el próximo catalizador del mercado. La próxima semana se publicarán los datos de inflación de EE. UU., y el presidente de la FOMC también dará un discurso. A menos que ocurra un gran imprevisto, la volatilidad podría seguir disminuyendo. Debido a la falta de un catalizador macroeconómico claro o específico de encriptación, la correlación entre los mercados tradicionales y los activos encriptados podría seguir aumentando, y las criptomonedas se referenciarán a las acciones de EE. UU.
La fecha límite para la declaración 13-F es el 15 de mayo, lo que es digno de atención, ya que se observa quién tiene participación en el ETF de Bitcoin en el mercado al contado de EE. UU. Sin embargo, a menos que aparezcan nombres inesperados, es poco probable que esto tenga un impacto en el mercado. En cuanto a ETH, a medida que se acerca la fecha límite del 23 de mayo para la solicitud de ETF de Ethereum al contado de una determinada empresa, podría continuar mostrando un rendimiento inferior. Actualmente, las expectativas de los comerciantes sobre la aprobación son generalmente bajas.
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LiquidatedTwice
· 07-19 23:18
¿Cuántos años más tendremos que esperar para ver v4? ¡Es una gran pérdida!
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BearMarketBuilder
· 07-19 05:05
Hace tiempo que no bebo agua, CPI, ¡ven con algo grande!
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OptionWhisperer
· 07-18 18:03
v4 ha llegado de nuevo, no entiendo por qué siempre hay actualizaciones.
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RooftopVIP
· 07-18 18:00
Otra vez el CPI que habla sin saber.
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SillyWhale
· 07-18 17:57
¿No se lanzará v4 hasta 2025? Eso es demasiado lento.
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GasFeeAssassin
· 07-18 17:49
¡Ya llegó el padre de las tarifas de gas!
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NftPhilanthropist
· 07-18 17:40
en realidad, el verdadero impacto es cómo aave v4 podría revolucionar los protocolos de caridad defi... solo digo
Los datos del PPI y CPI de EE. UU. se convierten en el centro de atención. Aave anuncia el plan V4 con miras a su lanzamiento en 2025.
El mercado de criptomonedas podría estar a punto de un punto de inflexión, Aave anuncia el plan de desarrollo V4
El enfoque del mercado se centra en los próximos datos del PPI y CPI de EE. UU., que podrían convertirse en un factor clave para determinar la tendencia del dólar. A pesar de que hay señales de enfriamiento en el mercado laboral, se espera que la Reserva Federal continúe priorizando la inflación como su principal consideración.
Los primeros días después de que un fondo de inversión en Bitcoin se transformara en un fondo abierto vieron flujos de capital, lo que marca la finalización importante de la rotación de capital estructural de este activo.
Aave recientemente anunció su plan de desarrollo para la cuarta versión de su protocolo (V4), como parte de su visión a largo plazo para 2030. La versión V4 trae múltiples mejoras arquitectónicas, con un enfoque en el desarrollo de su moneda estable GHO, que se planea lanzar en el segundo trimestre de 2025.
Análisis del mercado
Recientemente, el precio de Bitcoin ha estado en constante descenso, principalmente debido a la falta de una dirección macroeconómica clara. La mayoría de las altcoins también muestran una tendencia similar, y la correlación dentro de la categoría de activos encriptados sigue en un nivel alto para el año. La actual incertidumbre macroeconómica confirma nuestro punto de vista de abril: la situación macroeconómica seguirá dominando el rendimiento de BTC (, con las altcoins siguiéndolo de cerca ), el flujo de ETF al contado está disminuyendo gradualmente y el mercado comienza a buscar otros catalizadores además de la reducción a la mitad de Bitcoin.
A pesar de que el Banco Central Europeo y otros han reiterado sus planes de recorte de tasas para el verano, los datos de inflación en Estados Unidos que superaron las expectativas han generado preocupaciones en el mercado sobre un posible retraso en la bajada de tasas por parte de la Reserva Federal. Esto ha llevado a un fortalecimiento del dólar, lo que a su vez ha ejercido presión sobre el mercado de criptomonedas.
Sin embargo, después de las declaraciones dovish de la reunión de la Reserva Federal, el impulso del dólar se ha detenido. Tras los datos de empleo no agrícola del 3 de mayo que no cumplieron con las expectativas, las expectativas del mercado sobre la primera reducción de tasas se trasladaron de noviembre a septiembre de 2024. Las solicitudes de subsidio por desempleo del 9 de mayo fueron superiores a lo esperado, lo que aumentó aún más las expectativas de una aceleración en la reducción de tasas.
A pesar de esto, creemos que la tasa de desempleo de EE. UU. ( actualmente del 3.9% ) no se convertirá en un foco de atención de la Reserva Federal a corto plazo, ya que sigue siendo cercana a los mínimos históricos. Seguimos creyendo que la economía estadounidense estará respaldada por avances tecnológicos y gasto gubernamental, y no caerá en recesión. Se espera que en la próxima reunión del FOMC, la Reserva Federal siga centrándose en los indicadores de inflación, lo que destaca la importancia de los próximos datos del PPI y CPI.
Un fondo fiduciario de Bitcoin experimentó flujos de capital en los dos días después de transformarse en un fondo abierto. Aunque la fuente de los fondos entrantes no es clara, esto indica la finalización de la rotación de capital estructural. Creemos que los flujos de capital tempranos se relacionan principalmente con los procedimientos de quiebra, la realización de ganancias en transacciones a precios descontados y la transición hacia productos de bajo costo. Mirando hacia el futuro, esperamos que los datos de flujos no muestren distorsiones estructurales.
Progreso de Aave
Aave recientemente anunció el plan de desarrollo V4, que incluye mejoras arquitectónicas como la capa de liquidez unificada, tasas de interés difusas y primas de liquidez. V4 también se centra en fortalecer el uso del stablecoin GHO y mejorar la gestión de riesgos y el motor de liquidación.
Aunque se planea su lanzamiento en el segundo trimestre de 2025, creemos que este anuncio ( junto con otros anuncios significativos de protocolos DeFi de este año ) muestran la madurez de los protocolos DeFi de primera línea en funciones clave. Esto podría establecer un estándar para que los nuevos protocolos se lancen en términos de descentralización, utilidad a largo plazo de los tokens y funciones iterativas.
La expansión exitosa de las funciones del protocolo DeFi enfrenta desafíos técnicos. Los protocolos líderes a menudo amplían su arquitectura mediante el despliegue de nuevas versiones e incentivando la migración de liquidez. Esta migración de liquidez entre versiones es una tarea ardua, ya que requiere que los usuarios realicen la conversión de manera activa. Por ejemplo, aunque Aave V3 se lanzó en 2022, no superó a V2 en TVL hasta septiembre de 2023. Se espera que el ciclo de adopción de V4 también experimente un proceso similar.
La nueva versión, aunque tiene mejoras en las funciones, la migración cautelosa de la liquidez destaca la importancia del efecto Lindy en el mercado de criptomonedas. La confianza acumulada con el tiempo parece ser más importante que los nuevos mecanismos. Un entorno descentralizado significa que el tiempo suele ser el método más confiable para verificar la seguridad de los protocolos. Esto resalta la característica de inmutabilidad de los contratos inteligentes y la naturaleza financiera de los productos web3. Por lo tanto, creemos que el ciclo de adopción a largo plazo de los productos encriptados puede ser diferente al del mercado web2.
Además, la hoja de ruta de Aave 2030 parece competir con el Endgame de Maker, especialmente en el nuevo enfoque hacia el stablecoin GHO. Muchos de los elementos propuestos en Aave 2030 son similares a la visión del Endgame de Maker.
El TVL de Aave y Maker es de 10.5 mil millones de dólares y 8.2 mil millones de dólares, respectivamente, y ambos son fuentes de préstamos importantes en este campo. Sin embargo, los prestatarios de Maker están limitados a DAI, mientras que Aave admite una gama más amplia de activos para préstamos. Dado que el crecimiento de la capitalización de mercado de DAI ha sido lento, su capacidad para aumentar la adopción entre cadenas y obtener participación de mercado sigue en duda. Curiosamente, Aave parece estar centrado en el campo de las stablecoins descentralizadas, aunque este mercado ha estado en contracción en comparación con las stablecoins centralizadas.
En el contexto de la pausa en la demanda de DAI, Aave superó a Maker a principios de 2024 para convertirse en el mayor protocolo de préstamos DeFi. Sin embargo, todavía estamos en las primeras etapas de web3. Aunque la planificación a largo plazo de Maker y Aave proporciona una visión para el futuro de estos protocolos, creemos que estos desarrollos podrían ser ignorados por el mercado a corto plazo, ya que el entorno macroeconómico sigue siendo el enfoque principal.
Encriptación de criptomonedas y mercado financiero tradicional
Los comerciantes de criptomonedas están buscando el próximo catalizador del mercado. La próxima semana se publicarán los datos de inflación de EE. UU., y el presidente de la FOMC también dará un discurso. A menos que ocurra un gran imprevisto, la volatilidad podría seguir disminuyendo. Debido a la falta de un catalizador macroeconómico claro o específico de encriptación, la correlación entre los mercados tradicionales y los activos encriptados podría seguir aumentando, y las criptomonedas se referenciarán a las acciones de EE. UU.
La fecha límite para la declaración 13-F es el 15 de mayo, lo que es digno de atención, ya que se observa quién tiene participación en el ETF de Bitcoin en el mercado al contado de EE. UU. Sin embargo, a menos que aparezcan nombres inesperados, es poco probable que esto tenga un impacto en el mercado. En cuanto a ETH, a medida que se acerca la fecha límite del 23 de mayo para la solicitud de ETF de Ethereum al contado de una determinada empresa, podría continuar mostrando un rendimiento inferior. Actualmente, las expectativas de los comerciantes sobre la aprobación son generalmente bajas.
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