Oportunidades de inversión en la pista RWA: análisis del camino de desarrollo de Ondo Finance
Los activos del mundo real ( RWA ) se consideran clave para DeFi 2.0, pero aún parecen lejanos para los inversores comunes. La mayoría de los productos RWA requieren verificación KYC y un alto umbral de activos, lo que dificulta la participación de los pequeños inversores. Entonces, ¿cómo aprovechar la oportunidad antes de que el sector RWA explote completamente? Hay principalmente dos formas: una es comprar los tokens de proyectos RWA; la otra es elegir productos RWA con umbrales más bajos.
El primer método requiere que los inversores comprendan a fondo los fundamentos del proyecto, el diseño del producto y el control de riesgos. La mayoría de los productos RWA requieren una entidad de propósito especial (SPV) para lograr la separación de riesgos, y los inversores deben prestar atención a si el SPV cumple con los requisitos legales locales. La compra de tokens es el método principal para la mayoría de los inversores en criptomonedas, y también puede generar altos rendimientos.
La segunda forma es comprar directamente productos RWA, como activos tokenizados como dólares y bonos del gobierno de EE. UU. Este tipo de inversión ofrece retornos más estables y con menos riesgos, pero actualmente hay pocos productos disponibles y la mayoría de los requisitos de KYC y de activos aún no son adecuados para los inversores de criptomonedas comunes.
Considerando de manera integral estas dos situaciones, Ondo Finance se convierte en un proyecto digno de atención en la pista de RWA. A continuación, analizaremos la trayectoria de desarrollo de Ondo Finance, su línea de productos y la situación de su token, para ofrecer a los lectores una opción de inversión potencial en RWA.
Ondo Finance: un año de transformación
Ondo Finance fue fundada en 2021, inicialmente centrada en el área de Liquidez como Servicio (LaaS). Sin embargo, con la llegada del mercado bajista, la capitalización de DeFi y la liquidez en cadena se redujeron, lo que provocó que el desarrollo del proyecto enfrentara obstáculos. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse y entrar en el sector de RWA. Después de un año de esfuerzo, el proyecto ha logrado avances significativos en el campo de RWA. Según los datos de DeFiLlama, Ondo Finance actualmente ocupa el tercer lugar en el ranking de TVL total en el sector RWA, alcanzando los 183 millones de dólares.
Ondo Finance ha logrado posicionarse rápidamente entre los líderes de RWA, gracias a su diseño de producto único. Los productos RWA son esencialmente la tokenización de activos financieros tradicionales, y la clave radica en cómo conectar de manera segura el mundo real y el virtual, así como garantizar la seguridad y la normatividad en los procesos de compra y redención de los inversores.
Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos principales de RWA: OUSG, USDY y OMMF.
( OUSG: Token ETF de Bonos del Tesoro de EE. UU.
OUSG es el producto principal de Ondo Finance, y ha contribuido con 117 millones de dólares en TVL. Sus activos subyacentes provienen principalmente del ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de BlackRock - iShares Short Treasury Bond ETF)SHV###, al mismo tiempo que mantiene una pequeña cantidad de USDC y USD como reservas de liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007, enfocado en invertir en bonos del gobierno a corto plazo con un plazo de hasta un año, siguiendo el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de EE. UU. Actualmente, el precio de apertura del ETF SHV es de 110.42 dólares, con activos totales de aproximadamente 18.4 mil millones de dólares, una tasa de retorno anualizada del 5.17% y una calificación AA por parte de S&P.
El precio actual de OUSG es de 104.66 dólares, con un rendimiento anualizado del 4.69%, y permite la compra en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Es importante destacar que Ondo I LP, como una empresa estadounidense, actúa como SPV de OUSG, encargándose de gestionar las participaciones del ETF SHV adquiridas por los inversores, lo que favorece el aislamiento de riesgos y la respuesta ante situaciones imprevistas.
OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, hasta un 0.15% se utiliza para pagar al administrador del fondo, auditoría y otros servicios, además hay una tarifa de gestión de ETF del 0.15% que se paga a BlackRock.
El umbral de compra de OUSG es bastante alto. Además de la verificación KYC, también debe cumplir con los requisitos de "comprador calificado" (, que requiere tener al menos un portafolio de inversión de 5 millones de dólares ), y el monto mínimo de compra es de 100,000 USDT. A pesar de esto, en un mercado bajista con alta volatilidad, los ETF de bonos del Tesoro a corto plazo con un rendimiento anualizado de aproximadamente el 5% siguen siendo una buena opción, lo que también explica el rápido crecimiento del TVL de OUSG en el último año.
( USDY: Token de tasa de interés en dólares estadounidenses
USDY es un pagaré tokenizado garantizado por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista, dirigido a inversores comunes, con un umbral de compra de solo 500 dólares. Los inversores pueden acuñar y transferir en la cadena 40-50 días después de la compra. El precio actual de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 5.10% y un TVL de 66.2 millones de dólares.
En comparación con el USDT y el USDC, el USDY se asemeja más a una moneda estable con interés. A diferencia de otras monedas estables que generan ingresos, el USDY está respaldado por un banco tradicional y, según la información oficial, cumple con los requisitos regulatorios de Estados Unidos.
El diseño de la estructura y el control de riesgos de USDY son especialmente importantes:
Diseño de estructura: emitido por Ondo USDY LLC como SPV, los activos son gestionados por separado de Ondo Finance.
Sobrecolateralización: se utiliza una posición de pérdida inicial de al menos el 3% para mitigar el riesgo de fluctuaciones a corto plazo, actualmente la tasa de sobrecolateralización real es del 4.64%.
Primer derecho: Los inversionistas tienen prioridad sobre los depósitos bancarios básicos y los bonos del gobierno, Ankura Trust actúa como agente de colateral.
Informe de transparencia diario: Ankura Trust proporciona un informe de reservas diarias verificado de forma independiente.
Asignación de activos: el objetivo es 65% en depósitos bancarios y 35% en bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU.
Custodia de activos: los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantienen en cuentas de custodia de efectivo de Morgan Stanley y StoneX, y no serán pledgados nuevamente.
USDY reduce el riesgo del proyecto y garantiza la seguridad de los fondos de los inversores a través de estas medidas. Su umbral de inversión es relativamente bajo, además de la suscripción de USDC en la cadena, también se admite la participación mediante transferencia bancaria. USDY tiene ciertas ventajas en términos de restricciones legales y rentabilidad, pero su tasa de uso aún tiene margen de mejora.
) OMMF: Fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU.
OMMF es un token RWA basado en el fondo del mercado monetario del gobierno de los Estados Unidos ###MMF###, que aún no se ha lanzado oficialmente, y los detalles específicos están por definirse.
Flux Finance: Plataforma de préstamos
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó el protocolo de préstamos Flux Finance basado en Compound V2. Actualmente, la tasa de utilización de fondos de la plataforma supera el 85%, proporcionando un tercer canal de redención para productos RWA y resolviendo el problema del costo de tiempo de 1 a 5 días del canal de redención oficial. Actualmente, Flux Finance admite préstamos OUSG, mientras que USDY, una vez acuñado, se puede transferir en el DEX en cadena.
ONDO Token: El futuro uso aún no está claro
Ondo Finance emitió el token ONDO antes de su transformación y lo vendió públicamente en Coinlist. Tras una votación de la comunidad, ONDO se desbloqueará para circulación el 18 de enero de 2024, con un precio actual de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo. Coinbase ha añadido ONDO a su hoja de ruta de listados.
Sin embargo, el equipo del proyecto ha transferido múltiples veces tokens ONDO a los intercambios recientemente, posiblemente para hacer mercado o vender, los inversores deben mantener la cautela.
Actualmente, ONDO actúa como el token de gobernanza de Ondo DAO y Flux Finance, pero la conexión específica con los productos RWA aún no está clara. En el futuro, ONDO podría usarse como un medio de incentivo para los productos RWA, ya que el 84% de la distribución de tokens aún no está definida. Si ONDO puede combinarse con los productos RWA y estimular la liquidez en cadena de los productos RWA a través de la plataforma Flux Finance, esto ayudará a la mayor difusión de los productos RWA.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
24 me gusta
Recompensa
24
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
GasFeeNightmare
· 07-24 14:59
¿Es demasiado complicado el kyc?
Ver originalesResponder0
GateUser-c799715c
· 07-24 14:58
¿Qué le preocupa al inversor minorista? No está abierto a la participación.
Ver originalesResponder0
LiquidationWizard
· 07-24 14:55
inversor minorista no puede hacer un trabajo así, es algo tan avanzado.
Ver originalesResponder0
PebbleHander
· 07-24 14:47
Estas dos no son adecuadas para los pobres en moneda, ¿verdad?
Ondo Finance: Un líder en el sector RWA Profundidad análisis de su matriz de productos y perspectivas de desarrollo
Oportunidades de inversión en la pista RWA: análisis del camino de desarrollo de Ondo Finance
Los activos del mundo real ( RWA ) se consideran clave para DeFi 2.0, pero aún parecen lejanos para los inversores comunes. La mayoría de los productos RWA requieren verificación KYC y un alto umbral de activos, lo que dificulta la participación de los pequeños inversores. Entonces, ¿cómo aprovechar la oportunidad antes de que el sector RWA explote completamente? Hay principalmente dos formas: una es comprar los tokens de proyectos RWA; la otra es elegir productos RWA con umbrales más bajos.
El primer método requiere que los inversores comprendan a fondo los fundamentos del proyecto, el diseño del producto y el control de riesgos. La mayoría de los productos RWA requieren una entidad de propósito especial (SPV) para lograr la separación de riesgos, y los inversores deben prestar atención a si el SPV cumple con los requisitos legales locales. La compra de tokens es el método principal para la mayoría de los inversores en criptomonedas, y también puede generar altos rendimientos.
La segunda forma es comprar directamente productos RWA, como activos tokenizados como dólares y bonos del gobierno de EE. UU. Este tipo de inversión ofrece retornos más estables y con menos riesgos, pero actualmente hay pocos productos disponibles y la mayoría de los requisitos de KYC y de activos aún no son adecuados para los inversores de criptomonedas comunes.
Considerando de manera integral estas dos situaciones, Ondo Finance se convierte en un proyecto digno de atención en la pista de RWA. A continuación, analizaremos la trayectoria de desarrollo de Ondo Finance, su línea de productos y la situación de su token, para ofrecer a los lectores una opción de inversión potencial en RWA.
Ondo Finance: un año de transformación
Ondo Finance fue fundada en 2021, inicialmente centrada en el área de Liquidez como Servicio (LaaS). Sin embargo, con la llegada del mercado bajista, la capitalización de DeFi y la liquidez en cadena se redujeron, lo que provocó que el desarrollo del proyecto enfrentara obstáculos. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse y entrar en el sector de RWA. Después de un año de esfuerzo, el proyecto ha logrado avances significativos en el campo de RWA. Según los datos de DeFiLlama, Ondo Finance actualmente ocupa el tercer lugar en el ranking de TVL total en el sector RWA, alcanzando los 183 millones de dólares.
Ondo Finance ha logrado posicionarse rápidamente entre los líderes de RWA, gracias a su diseño de producto único. Los productos RWA son esencialmente la tokenización de activos financieros tradicionales, y la clave radica en cómo conectar de manera segura el mundo real y el virtual, así como garantizar la seguridad y la normatividad en los procesos de compra y redención de los inversores.
Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos principales de RWA: OUSG, USDY y OMMF.
( OUSG: Token ETF de Bonos del Tesoro de EE. UU.
OUSG es el producto principal de Ondo Finance, y ha contribuido con 117 millones de dólares en TVL. Sus activos subyacentes provienen principalmente del ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de BlackRock - iShares Short Treasury Bond ETF)SHV###, al mismo tiempo que mantiene una pequeña cantidad de USDC y USD como reservas de liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007, enfocado en invertir en bonos del gobierno a corto plazo con un plazo de hasta un año, siguiendo el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de EE. UU. Actualmente, el precio de apertura del ETF SHV es de 110.42 dólares, con activos totales de aproximadamente 18.4 mil millones de dólares, una tasa de retorno anualizada del 5.17% y una calificación AA por parte de S&P.
El precio actual de OUSG es de 104.66 dólares, con un rendimiento anualizado del 4.69%, y permite la compra en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Es importante destacar que Ondo I LP, como una empresa estadounidense, actúa como SPV de OUSG, encargándose de gestionar las participaciones del ETF SHV adquiridas por los inversores, lo que favorece el aislamiento de riesgos y la respuesta ante situaciones imprevistas.
OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, hasta un 0.15% se utiliza para pagar al administrador del fondo, auditoría y otros servicios, además hay una tarifa de gestión de ETF del 0.15% que se paga a BlackRock.
El umbral de compra de OUSG es bastante alto. Además de la verificación KYC, también debe cumplir con los requisitos de "comprador calificado" (, que requiere tener al menos un portafolio de inversión de 5 millones de dólares ), y el monto mínimo de compra es de 100,000 USDT. A pesar de esto, en un mercado bajista con alta volatilidad, los ETF de bonos del Tesoro a corto plazo con un rendimiento anualizado de aproximadamente el 5% siguen siendo una buena opción, lo que también explica el rápido crecimiento del TVL de OUSG en el último año.
( USDY: Token de tasa de interés en dólares estadounidenses
USDY es un pagaré tokenizado garantizado por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista, dirigido a inversores comunes, con un umbral de compra de solo 500 dólares. Los inversores pueden acuñar y transferir en la cadena 40-50 días después de la compra. El precio actual de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 5.10% y un TVL de 66.2 millones de dólares.
En comparación con el USDT y el USDC, el USDY se asemeja más a una moneda estable con interés. A diferencia de otras monedas estables que generan ingresos, el USDY está respaldado por un banco tradicional y, según la información oficial, cumple con los requisitos regulatorios de Estados Unidos.
El diseño de la estructura y el control de riesgos de USDY son especialmente importantes:
Diseño de estructura: emitido por Ondo USDY LLC como SPV, los activos son gestionados por separado de Ondo Finance.
Sobrecolateralización: se utiliza una posición de pérdida inicial de al menos el 3% para mitigar el riesgo de fluctuaciones a corto plazo, actualmente la tasa de sobrecolateralización real es del 4.64%.
Primer derecho: Los inversionistas tienen prioridad sobre los depósitos bancarios básicos y los bonos del gobierno, Ankura Trust actúa como agente de colateral.
Informe de transparencia diario: Ankura Trust proporciona un informe de reservas diarias verificado de forma independiente.
Asignación de activos: el objetivo es 65% en depósitos bancarios y 35% en bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU.
Custodia de activos: los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantienen en cuentas de custodia de efectivo de Morgan Stanley y StoneX, y no serán pledgados nuevamente.
USDY reduce el riesgo del proyecto y garantiza la seguridad de los fondos de los inversores a través de estas medidas. Su umbral de inversión es relativamente bajo, además de la suscripción de USDC en la cadena, también se admite la participación mediante transferencia bancaria. USDY tiene ciertas ventajas en términos de restricciones legales y rentabilidad, pero su tasa de uso aún tiene margen de mejora.
) OMMF: Fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU.
OMMF es un token RWA basado en el fondo del mercado monetario del gobierno de los Estados Unidos ###MMF###, que aún no se ha lanzado oficialmente, y los detalles específicos están por definirse.
Flux Finance: Plataforma de préstamos
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó el protocolo de préstamos Flux Finance basado en Compound V2. Actualmente, la tasa de utilización de fondos de la plataforma supera el 85%, proporcionando un tercer canal de redención para productos RWA y resolviendo el problema del costo de tiempo de 1 a 5 días del canal de redención oficial. Actualmente, Flux Finance admite préstamos OUSG, mientras que USDY, una vez acuñado, se puede transferir en el DEX en cadena.
ONDO Token: El futuro uso aún no está claro
Ondo Finance emitió el token ONDO antes de su transformación y lo vendió públicamente en Coinlist. Tras una votación de la comunidad, ONDO se desbloqueará para circulación el 18 de enero de 2024, con un precio actual de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo. Coinbase ha añadido ONDO a su hoja de ruta de listados.
Sin embargo, el equipo del proyecto ha transferido múltiples veces tokens ONDO a los intercambios recientemente, posiblemente para hacer mercado o vender, los inversores deben mantener la cautela.
Actualmente, ONDO actúa como el token de gobernanza de Ondo DAO y Flux Finance, pero la conexión específica con los productos RWA aún no está clara. En el futuro, ONDO podría usarse como un medio de incentivo para los productos RWA, ya que el 84% de la distribución de tokens aún no está definida. Si ONDO puede combinarse con los productos RWA y estimular la liquidez en cadena de los productos RWA a través de la plataforma Flux Finance, esto ayudará a la mayor difusión de los productos RWA.