Análisis de oportunidades y riesgos de MicroStrategy
La semana pasada exploramos los posibles beneficios que Lido podría obtener en un entorno regulatorio cambiante. Esta semana nos centraremos en el atractivo de MicroStrategy y realizaremos un análisis en profundidad de su modelo de negocio.
La principal razón del aumento del precio de las acciones de MicroStrategy radica en el efecto "Davis Doble". A través del diseño de negocios que financia la compra de Bitcoin, la compañía vincula estrechamente la apreciación de Bitcoin con su propia rentabilidad. Al mismo tiempo, utiliza canales de financiación innovadores del mercado financiero tradicional para obtener apalancamiento de capital, lo que le otorga a la empresa la capacidad de crecimiento de ganancias que supera la simple apreciación de poseer Bitcoin. A medida que aumenta su volumen de tenencias, la compañía también ha adquirido cierto poder de fijación de precios de Bitcoin, lo que refuerza aún más estas expectativas de crecimiento de ganancias.
Sin embargo, este modelo también conlleva riesgos. Cuando el mercado de Bitcoin experimenta volatilidad o reversión, el crecimiento de las ganancias de la empresa podría estancarse. Al mismo tiempo, la capacidad de financiación de MicroStrategy podría verse limitada debido a los gastos operativos y la presión de la deuda, lo que a su vez afectaría las expectativas de crecimiento de las ganancias. En este caso, a menos que haya nuevos factores que puedan impulsar aún más el precio de Bitcoin, la prima del precio de las acciones de MSTR en relación con su tenencia de Bitcoin podría reducirse rápidamente, y este proceso se conoce como "la doble muerte de Davis".
"Doble clic de Davis" se refiere al fenómeno en el que, en un buen entorno económico, las empresas experimentan un aumento significativo en el precio de sus acciones debido al crecimiento de las ganancias y la expansión de la valoración. Por el contrario, "doble muerte de Davis" se refiere a la situación en la que, bajo la influencia de la disminución de las ganancias y la contracción de la valoración, el precio de las acciones cae rápidamente.
El núcleo del modelo de negocio de MicroStrategy radica en mantener una prima positiva entre su capitalización de mercado y el valor de los bitcoins que posee. Esto permite a la empresa aumentar su participación de mercado a través de financiamiento continuo, obteniendo así más poder de fijación de precios sobre los bitcoins. Sin embargo, este modelo también puede aumentar significativamente la volatilidad del precio del bitcoin, convirtiéndose en un amplificador de la volatilidad del mercado.
Para la industria, el modelo de MicroStrategy podría presentar riesgos principalmente en su efecto amplificador sobre la volatilidad del precio de Bitcoin. Cuando Bitcoin entra en un período de alta oscilación, la empresa podría verse obligada a vender Bitcoin para mantener el precio de sus acciones, lo que podría agravar aún más la volatilidad del mercado.
Aunque los bonos convertibles de MicroStrategy parecen no tener un riesgo de pago directo antes de su vencimiento, el riesgo de deuda aún puede retroalimentarse a través del precio de las acciones. Las operaciones de cobertura Delta de los fondos de cobertura a través de bonos convertibles podrían agravar aún más la presión sobre el precio de las acciones en caso de una caída del mercado, lo que afectaría el modelo comercial general de la empresa.
En general, el modelo de negocio de MicroStrategy presenta tanto oportunidades como riesgos. Los inversores y participantes del mercado deben prestar atención a las tendencias del mercado de Bitcoin, así como a las estrategias de respuesta de la empresa en diferentes entornos de mercado.
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BlockchainBouncer
· 07-28 02:16
¡Los apostadores juegan con la vida!
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TrustlessMaximalist
· 07-27 14:07
¿Tomar a la gente por tonta después de financiar y tomar a la gente por tonta a las instituciones?
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Blockwatcher9000
· 07-25 03:56
mundo Cripto una tierra de tontos…
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LightningSentry
· 07-25 03:54
No perder en BTC con margen completo
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ProveMyZK
· 07-25 03:53
Jugar hasta estar en el máximo es lo verdadero
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0xSoulless
· 07-25 03:49
financiamiento tomar a la gente por tonta clásico caso
La espada de doble filo de MicroStrategy: oportunidades y riesgos de la estrategia de Bitcoin
Análisis de oportunidades y riesgos de MicroStrategy
La semana pasada exploramos los posibles beneficios que Lido podría obtener en un entorno regulatorio cambiante. Esta semana nos centraremos en el atractivo de MicroStrategy y realizaremos un análisis en profundidad de su modelo de negocio.
La principal razón del aumento del precio de las acciones de MicroStrategy radica en el efecto "Davis Doble". A través del diseño de negocios que financia la compra de Bitcoin, la compañía vincula estrechamente la apreciación de Bitcoin con su propia rentabilidad. Al mismo tiempo, utiliza canales de financiación innovadores del mercado financiero tradicional para obtener apalancamiento de capital, lo que le otorga a la empresa la capacidad de crecimiento de ganancias que supera la simple apreciación de poseer Bitcoin. A medida que aumenta su volumen de tenencias, la compañía también ha adquirido cierto poder de fijación de precios de Bitcoin, lo que refuerza aún más estas expectativas de crecimiento de ganancias.
Sin embargo, este modelo también conlleva riesgos. Cuando el mercado de Bitcoin experimenta volatilidad o reversión, el crecimiento de las ganancias de la empresa podría estancarse. Al mismo tiempo, la capacidad de financiación de MicroStrategy podría verse limitada debido a los gastos operativos y la presión de la deuda, lo que a su vez afectaría las expectativas de crecimiento de las ganancias. En este caso, a menos que haya nuevos factores que puedan impulsar aún más el precio de Bitcoin, la prima del precio de las acciones de MSTR en relación con su tenencia de Bitcoin podría reducirse rápidamente, y este proceso se conoce como "la doble muerte de Davis".
"Doble clic de Davis" se refiere al fenómeno en el que, en un buen entorno económico, las empresas experimentan un aumento significativo en el precio de sus acciones debido al crecimiento de las ganancias y la expansión de la valoración. Por el contrario, "doble muerte de Davis" se refiere a la situación en la que, bajo la influencia de la disminución de las ganancias y la contracción de la valoración, el precio de las acciones cae rápidamente.
El núcleo del modelo de negocio de MicroStrategy radica en mantener una prima positiva entre su capitalización de mercado y el valor de los bitcoins que posee. Esto permite a la empresa aumentar su participación de mercado a través de financiamiento continuo, obteniendo así más poder de fijación de precios sobre los bitcoins. Sin embargo, este modelo también puede aumentar significativamente la volatilidad del precio del bitcoin, convirtiéndose en un amplificador de la volatilidad del mercado.
Para la industria, el modelo de MicroStrategy podría presentar riesgos principalmente en su efecto amplificador sobre la volatilidad del precio de Bitcoin. Cuando Bitcoin entra en un período de alta oscilación, la empresa podría verse obligada a vender Bitcoin para mantener el precio de sus acciones, lo que podría agravar aún más la volatilidad del mercado.
Aunque los bonos convertibles de MicroStrategy parecen no tener un riesgo de pago directo antes de su vencimiento, el riesgo de deuda aún puede retroalimentarse a través del precio de las acciones. Las operaciones de cobertura Delta de los fondos de cobertura a través de bonos convertibles podrían agravar aún más la presión sobre el precio de las acciones en caso de una caída del mercado, lo que afectaría el modelo comercial general de la empresa.
En general, el modelo de negocio de MicroStrategy presenta tanto oportunidades como riesgos. Los inversores y participantes del mercado deben prestar atención a las tendencias del mercado de Bitcoin, así como a las estrategias de respuesta de la empresa en diferentes entornos de mercado.