Interpretación profunda del marco regulatorio de monedas estables a nivel mundial: Unión Europea, Emiratos Árabes Unidos, Singapur
En los últimos años, varios países y regiones del mundo han ido implementando marcos regulatorios para las monedas estables. Este artículo analizará en detalle los sistemas de regulación de las monedas estables en la Unión Europea, los Emiratos Árabes Unidos y Singapur, desde aspectos como el proceso regulatorio, los documentos normativos, los organismos reguladores y los contenidos clave.
I. Unión Europea
1. Proceso de regulación y documentos normativos
La Unión Europea publicó oficialmente el "Reglamento sobre los mercados de activos criptográficos" en junio de 2023, ( la Ley MiCA ). Las reglas sobre la emisión de moneda estable en esta ley entrarán en vigor el 30 de junio de 2024.
2. organismos reguladores
La Autoridad Bancaria Europea ( EBA ) y la Autoridad Europea de Valores y Mercados ( ESMA ) son responsables de establecer un marco regulatorio y supervisar a los emisores de monedas estables importantes. Las autoridades competentes de cada país miembro también tienen ciertas facultades de supervisión.
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
La ley MiCA clasifica las monedas estables en dos categorías:
Token de moneda electrónica ( EMT ): activo criptográfico que establece su valor solo en referencia a una moneda oficial.
Activo de referencia token (ART): un activo criptográfico que estabiliza su valor en referencia a una combinación de uno o más valores de monedas oficiales.
Las monedas estables algorítmicas no pertenecen a la EMT o ART estipuladas en la ley MiCA, de hecho están prohibidas.
b. Umbral de acceso para emisores
Los emisores de ART deben obtener la autorización de las autoridades competentes de los Estados miembros o cumplir con los requisitos de las instituciones de crédito. La ley establece una regulación por capas para los ART de diferentes tamaños:
Valor de circulación promedio <500 mil euros: exención de los requisitos de calificación del emisor, pero se debe presentar un libro blanco.
5 millones-100 millones de euros: se deben cumplir los requisitos de calificación del emisor.
100 millones de euros: se deben asumir obligaciones de reporte adicionales.
Todos los emisores de ART deben cumplir con los requisitos mínimos de capital propio.
c. Mecanismo de estabilidad de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
Los emisores de ART deben mantener activos de reserva para cubrir riesgos y satisfacer las demandas de redención. Los activos de reserva deben estar aislados de los activos del emisor y ser custodiados por un tercero. Las inversiones en activos de reserva deben cumplir con requisitos de bajo riesgo y alta liquidez.
d. Requisitos de cumplimiento en la circulación
Los titulares de ART tienen derecho a canjear en cualquier momento. La circulación de ART tiene un límite.
e. Importante ART reglas especiales
ART que cumple con ciertos estándares se clasifica como ART importante, supervisado directamente por la EBA, y asume obligaciones adicionales.
Dos, Emiratos Árabes Unidos
1. Proceso de regulación y documentos normativos
En junio de 2024, el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos publicó el "Reglamento de Servicios de Tokens de Pago", que define claramente la moneda estable y el marco regulatorio.
2. Autoridades regulatorias
Los Emiratos Árabes Unidos adoptan un sistema de regulación paralelo de "federal-emirato". El banco central es responsable de la regulación a nivel federal, y las dos zonas de libre comercio, DIFC y ADGM, tienen autoridad reguladora independiente.
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
El reglamento define la moneda estable como: "un activo virtual diseñado para mantener un valor estable al referirse al valor de una moneda fiduciaria o de otra moneda estable valorada en la misma moneda."
b. Umbral de acceso para emisores
El emisor debe estar registrado en los Emiratos Árabes Unidos, obtener la autorización del banco central y cumplir con los requisitos de capital inicial.
c. Mecanismo de estabilidad de la moneda y activos de reserva
El emisor debe establecer un sistema efectivo para gestionar los activos de reserva, asegurando la independencia y seguridad de los activos de reserva. El valor de los activos de reserva debe ser al menos igual al valor nominal total de la moneda estable en circulación. El emisor debe llevar a cabo auditorías mensuales por terceros.
d. Requisitos de cumplimiento en la circulación
La moneda estable solo puede usarse como herramienta de pago, no se puede pagar intereses. El poseedor puede canjear en cualquier momento. El emisor debe cumplir con las regulaciones contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.
Tres, Singapur
1. Proceso de regulación y documentos normativos
En 2019, Singapur promulgó la "Ley de Servicios de Pago". En agosto de 2023, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) publicó el "Marco de Regulación de Monedas Estables".
2. Autoridades regulatorias
La Autoridad Monetaria de Singapur ( MAS ) es responsable de la supervisión.
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
Solo se regulan las monedas estables de un solo tipo emitidas en Singapur y vinculadas al dólar de Singapur o a monedas G10.
b. Umbral de acceso del emisor
El emisor debe cumplir con los requisitos de capital básico, restricciones de negocio y solvencia.
c. Mecanismo de estabilidad de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
Los activos de reserva se limitan a activos de riesgo extremadamente bajo y con suficiente liquidez. El emisor debe establecer un fondo y abrir una cuenta aislada, separando estrictamente los fondos propios de los activos de reserva. El valor de mercado de los activos de reserva debe ser superior al tamaño de circulación.
d. Requisitos de cumplimiento en la circulación
El emisor debe asumir la obligación de redención legal, redimiendo al valor nominal dentro de 5 días hábiles.
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ChainDetective
· 08-10 10:56
La cerca reguladora ha llegado de nuevo
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All-InQueen
· 08-08 17:40
La regulación vuelve a golpearme Todo dentro
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SleepyValidator
· 08-08 05:51
¡Apresúrate a Rug Pull! ¡Haz shorting rápido!
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AllInAlice
· 08-08 05:45
La regulación es tan estricta, ¿para qué comerciar con moneda?
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TommyTeacher1
· 08-08 05:43
¿Te estás metiendo demasiado? condenado
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DefiPlaybook
· 08-08 05:26
¡El análisis de TVL es clave!
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SignatureAnxiety
· 08-08 05:23
La regulación ha llegado, los arbitradores van a estar nerviosos otra vez.
Análisis comparativo del marco regulatorio de monedas estables de la UE, Emiratos Árabes Unidos y Singapur
Interpretación profunda del marco regulatorio de monedas estables a nivel mundial: Unión Europea, Emiratos Árabes Unidos, Singapur
En los últimos años, varios países y regiones del mundo han ido implementando marcos regulatorios para las monedas estables. Este artículo analizará en detalle los sistemas de regulación de las monedas estables en la Unión Europea, los Emiratos Árabes Unidos y Singapur, desde aspectos como el proceso regulatorio, los documentos normativos, los organismos reguladores y los contenidos clave.
I. Unión Europea
1. Proceso de regulación y documentos normativos
La Unión Europea publicó oficialmente el "Reglamento sobre los mercados de activos criptográficos" en junio de 2023, ( la Ley MiCA ). Las reglas sobre la emisión de moneda estable en esta ley entrarán en vigor el 30 de junio de 2024.
2. organismos reguladores
La Autoridad Bancaria Europea ( EBA ) y la Autoridad Europea de Valores y Mercados ( ESMA ) son responsables de establecer un marco regulatorio y supervisar a los emisores de monedas estables importantes. Las autoridades competentes de cada país miembro también tienen ciertas facultades de supervisión.
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
La ley MiCA clasifica las monedas estables en dos categorías:
Las monedas estables algorítmicas no pertenecen a la EMT o ART estipuladas en la ley MiCA, de hecho están prohibidas.
b. Umbral de acceso para emisores
Los emisores de ART deben obtener la autorización de las autoridades competentes de los Estados miembros o cumplir con los requisitos de las instituciones de crédito. La ley establece una regulación por capas para los ART de diferentes tamaños:
Todos los emisores de ART deben cumplir con los requisitos mínimos de capital propio.
c. Mecanismo de estabilidad de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
Los emisores de ART deben mantener activos de reserva para cubrir riesgos y satisfacer las demandas de redención. Los activos de reserva deben estar aislados de los activos del emisor y ser custodiados por un tercero. Las inversiones en activos de reserva deben cumplir con requisitos de bajo riesgo y alta liquidez.
d. Requisitos de cumplimiento en la circulación
Los titulares de ART tienen derecho a canjear en cualquier momento. La circulación de ART tiene un límite.
e. Importante ART reglas especiales
ART que cumple con ciertos estándares se clasifica como ART importante, supervisado directamente por la EBA, y asume obligaciones adicionales.
Dos, Emiratos Árabes Unidos
1. Proceso de regulación y documentos normativos
En junio de 2024, el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos publicó el "Reglamento de Servicios de Tokens de Pago", que define claramente la moneda estable y el marco regulatorio.
2. Autoridades regulatorias
Los Emiratos Árabes Unidos adoptan un sistema de regulación paralelo de "federal-emirato". El banco central es responsable de la regulación a nivel federal, y las dos zonas de libre comercio, DIFC y ADGM, tienen autoridad reguladora independiente.
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
El reglamento define la moneda estable como: "un activo virtual diseñado para mantener un valor estable al referirse al valor de una moneda fiduciaria o de otra moneda estable valorada en la misma moneda."
b. Umbral de acceso para emisores
El emisor debe estar registrado en los Emiratos Árabes Unidos, obtener la autorización del banco central y cumplir con los requisitos de capital inicial.
c. Mecanismo de estabilidad de la moneda y activos de reserva
El emisor debe establecer un sistema efectivo para gestionar los activos de reserva, asegurando la independencia y seguridad de los activos de reserva. El valor de los activos de reserva debe ser al menos igual al valor nominal total de la moneda estable en circulación. El emisor debe llevar a cabo auditorías mensuales por terceros.
d. Requisitos de cumplimiento en la circulación
La moneda estable solo puede usarse como herramienta de pago, no se puede pagar intereses. El poseedor puede canjear en cualquier momento. El emisor debe cumplir con las regulaciones contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.
Tres, Singapur
1. Proceso de regulación y documentos normativos
En 2019, Singapur promulgó la "Ley de Servicios de Pago". En agosto de 2023, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) publicó el "Marco de Regulación de Monedas Estables".
2. Autoridades regulatorias
La Autoridad Monetaria de Singapur ( MAS ) es responsable de la supervisión.
3. Contenido principal del marco regulatorio
a. Definición de moneda estable
Solo se regulan las monedas estables de un solo tipo emitidas en Singapur y vinculadas al dólar de Singapur o a monedas G10.
b. Umbral de acceso del emisor
El emisor debe cumplir con los requisitos de capital básico, restricciones de negocio y solvencia.
c. Mecanismo de estabilidad de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
Los activos de reserva se limitan a activos de riesgo extremadamente bajo y con suficiente liquidez. El emisor debe establecer un fondo y abrir una cuenta aislada, separando estrictamente los fondos propios de los activos de reserva. El valor de mercado de los activos de reserva debe ser superior al tamaño de circulación.
d. Requisitos de cumplimiento en la circulación
El emisor debe asumir la obligación de redención legal, redimiendo al valor nominal dentro de 5 días hábiles.