Ya sea cuantitativa o subjetiva, primero debemos ver "si se puede adaptar a la lógica central del mercado actual", y no solo mirar el rendimiento pasado.
Los "altos rendimientos" de los traders subjetivos provienen en su mayoría de la suerte en un ciclo de mercado determinado (como dar con una moneda que se duplica), y no de habilidades replicables; solo mencionan los "grandes mercados que capturaron", como si Trump se beneficiara, y no hablan de las "10 oportunidades perdidas" o de los "5 fracasos" que tuvieron, lo que lleva a expectativas extremadamente infladas, a diferencia del trading cuantitativo que tiene reglas claras de stop-loss y de posición.
Otro "los subjetivos son los primeros en ser despedidos cuando el mercado está mal", porque la "relación costo-beneficio" subjetiva es la más baja, el equipo cuantitativo puede al menos proporcionar "lógicas estratégicas recuperables", mientras que los mediocres traders subjetivos no pueden obtener ganancias estables y ocupan capital y costos de gestión, por lo que naturalmente se convierten en la primera opción del jefe para "recortar costos".
Hablemos de la estrategia nuevamente La fuente principal de ingresos del arbitraje de tasas de financiamiento (por ejemplo, cuando hay un desbalance entre posiciones largas y cortas en contratos perpetuos, ganando subsidios de tasas) es la "emoción unilateral" del mercado: en un mercado alcista hay más posiciones largas, y los cortos pueden ganar altas tasas; en un mercado bajista, hay más posiciones cortas y los largos pueden ganar tasas. El año 24 será un gran año de ganancias, porque el año pasado hubo una tendencia clara en el mercado, con grandes discrepancias entre largos y cortos y tasas altas; a principios de 25, al entrar en el mercado, después de que el mercado alcance su punto máximo, entrará en un período de consolidación, disminuyendo las discrepancias entre largos y cortos, y las tasas naturalmente disminuirán.
Cada vez más instituciones utilizarán grandes fondos para este tipo de estrategias: el "lado corto" (o lado largo) de los contratos perpetuos se llena rápidamente, y una vez que la oferta y la demanda se equilibran, las tasas disminuyen drásticamente, incluso llegando a aparecer "tasas negativas", lo que significa que los fondos pequeños no ganan mucho. A menos que una nueva ronda de tendencias rompa el equilibrio entre largos y cortos, las tasas solo volverán a aumentar, y la estrategia tendrá espacio para obtener beneficios.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Ya sea cuantitativa o subjetiva, primero debemos ver "si se puede adaptar a la lógica central del mercado actual", y no solo mirar el rendimiento pasado.
Los "altos rendimientos" de los traders subjetivos provienen en su mayoría de la suerte en un ciclo de mercado determinado (como dar con una moneda que se duplica), y no de habilidades replicables; solo mencionan los "grandes mercados que capturaron", como si Trump se beneficiara, y no hablan de las "10 oportunidades perdidas" o de los "5 fracasos" que tuvieron, lo que lleva a expectativas extremadamente infladas, a diferencia del trading cuantitativo que tiene reglas claras de stop-loss y de posición.
Otro "los subjetivos son los primeros en ser despedidos cuando el mercado está mal", porque la "relación costo-beneficio" subjetiva es la más baja, el equipo cuantitativo puede al menos proporcionar "lógicas estratégicas recuperables", mientras que los mediocres traders subjetivos no pueden obtener ganancias estables y ocupan capital y costos de gestión, por lo que naturalmente se convierten en la primera opción del jefe para "recortar costos".
Hablemos de la estrategia nuevamente
La fuente principal de ingresos del arbitraje de tasas de financiamiento (por ejemplo, cuando hay un desbalance entre posiciones largas y cortas en contratos perpetuos, ganando subsidios de tasas) es la "emoción unilateral" del mercado: en un mercado alcista hay más posiciones largas, y los cortos pueden ganar altas tasas; en un mercado bajista, hay más posiciones cortas y los largos pueden ganar tasas. El año 24 será un gran año de ganancias, porque el año pasado hubo una tendencia clara en el mercado, con grandes discrepancias entre largos y cortos y tasas altas; a principios de 25, al entrar en el mercado, después de que el mercado alcance su punto máximo, entrará en un período de consolidación, disminuyendo las discrepancias entre largos y cortos, y las tasas naturalmente disminuirán.
Cada vez más instituciones utilizarán grandes fondos para este tipo de estrategias: el "lado corto" (o lado largo) de los contratos perpetuos se llena rápidamente, y una vez que la oferta y la demanda se equilibran, las tasas disminuyen drásticamente, incluso llegando a aparecer "tasas negativas", lo que significa que los fondos pequeños no ganan mucho. A menos que una nueva ronda de tendencias rompa el equilibrio entre largos y cortos, las tasas solo volverán a aumentar, y la estrategia tendrá espacio para obtener beneficios.