Gate Research : BTC atteint de nouveaux sommets, la stratégie de breakout ATR génère un retour de 200 %

Préface

Ce rapport quantitatif bihebdomadaire (1er au 14 juillet 2025) se concentre sur la performance du marché de Bitcoin (BTC) et d'Ethereum (ETH), fournissant une analyse basée sur des données des indicateurs clés tels que les ratios long-court, l'intérêt ouvert des contrats à terme et les taux de financement pour interpréter les dynamiques du marché au sens large. La section stratégie de ce rapport met en avant l'application pratique de la stratégie de rupture ATR à travers les 10 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière (hors stablecoins). Elle décrit systématiquement la logique de la stratégie, les règles d'identification des signaux et le flux de travail d'exécution. Grâce à l'optimisation des paramètres et aux tests historiques, la stratégie a démontré une forte stabilité et une discipline d'exécution tant dans la reconnaissance des tendances que dans la gestion des risques. Comparée à la simple détention de BTC ou d'ETH, la stratégie a atteint de meilleures performances tant en matière d'amélioration du rendement que de contrôle des baisses, offrant un cadre de référence pratique et précieux pour le trading quantitatif de crypto-monnaies.

Résumé

• Au cours des deux dernières semaines, le marché des cryptomonnaies a montré un biais haussier dans l'ensemble. BTC a continué à se démarquer et à établir de nouveaux sommets historiques, soutenu par une structure de capital saine et une configuration technique, consolidant ainsi sa position de leader sur le marché. ETH, en revanche, est resté dans une fourchette avec un momentum et un volume de trading plus faibles, et une volonté limitée de la part du marché de poursuivre des prix plus élevés.
• Les ratios long-court et le positionnement des contrats à terme indiquent un sentiment neutre à haussier pour BTC, tandis que les flux ETH restent prudents. Bien que la participation à l'effet de levier ait augmenté, les taux de financement continuent de flotter près de la ligne neutre, reflétant un sentiment de marché globalement prudent.
• Les données de liquidation montrent que la hausse du prix du BTC a été davantage motivée par des squeezes de positions courtes plutôt que par une chasse agressive aux positions longues. Cela indique une structure de marché rationnelle avec une base pour un mouvement ascendant durable.
• Sur le plan politique, les États-Unis ont prolongé les réductions d'impôts, clarifié le chemin de révision des ETF crypto, et lancé le processus législatif de la "Semaine Crypto"—autant d'éléments qui soutiennent la liquidité et la confiance du marché.
• L'analyse quantitative met en évidence la stratégie de rupture ATR, qui a généré plus de 200 % de rendements cumulés en XRP en utilisant une approche basée sur les ruptures, démontrant un fort potentiel de trading à court terme.

Aperçu du marché

Pour présenter systématiquement les récents changements dans le comportement du capital et la structure de trading au sein du marché des cryptomonnaies, ce rapport analyse cinq dimensions clés : la volatilité des prix de Bitcoin et d'Ethereum, le ratio long-court (LSR), l'intérêt ouvert sur les contrats à terme, les taux de financement et les données de liquidation. Ensemble, ces indicateurs offrent une vue d'ensemble des dynamiques actuelles du marché, capturant les tendances des prix, le sentiment des investisseurs et les conditions de risque. Les sections suivantes examineront les derniers développements de chaque métrique depuis le 1er juillet.

1. Analyse de la volatilité des prix de Bitcoin et d'Ethereum

Selon les données de CoinGecko, le BTC a montré une tendance haussière constante, passant d'environ 110 000 USDT au début du mois et franchissant plusieurs niveaux de résistance technique clés pour atteindre un nouveau sommet historique de 123 000 USDT le 14 juillet, démontrant une forte dynamique haussière. Les moyennes mobiles à court terme restent alignées de manière haussière, et l'indicateur MACD continue de s'étendre, reflétant une structure technique saine. Du côté du volume, l'activité d'achat s'est intensifiée lors des hausses, tandis que les repli ont enregistré une légère contraction du volume, indiquant une confiance continue du marché.

En revanche, bien qu'ETH ait commencé à rebondir fin juin, il est entré dans une phase de consolidation après avoir atteint un sommet local de 3 065 USDT le 11 juillet. Bien que le prix reste dans un canal de tendance haussière, le MACD a montré des signes de divergence baissière, suggérant un affaiblissement de l'élan à court terme et un sentiment prudent concernant la poursuite de prix plus élevés. Depuis le 12 juillet, le volume de trading d'ETH a régulièrement diminué, signalant encore une augmentation de l'hésitation du marché et un manque d'élan de rupture frais. 【1】【2】【3】

Sur le front politique, des développements positifs continuent de soutenir les actifs à risque. Le 4 juillet, Trump a signé leOne Big Beautiful Bill Act, prolongeant les réductions d'impôts pour les entreprises et les particuliers, et augmentant les dépenses en défense et en infrastructure—ravivant l'appétit des investisseurs pour les actifs à risque. Bien que les pressions inflationnistes à moyen terme demeurent une préoccupation, l'effet à court terme devrait stimuler la liquidité sur le marché des cryptomonnaies.

Sur le plan réglementaire, la SEC a publié des directives sur les ETF le 7 juillet, décrivant des procédures de dépôt et des normes de révision claires. Des institutions majeures telles que Fidelity et Grayscale ont depuis mis à jour leurs demandes, soutenant l'expansion conforme des ETF d'actifs on-chain. À partir du 14 juillet, le Congrès américain a lancé la "Semaine Crypto", au cours de laquelle les législateurs examineront plusieurs projets de loi clés, y compris le Acte GENIUS (réglementation des stablecoins), le Loi sur la clarté (juridiction réglementaire), et une proposition anti-CBDC. Dans l'ensemble, le sentiment du marché est devenu de plus en plus positif. 【4】【5】

En résumé, le BTC continue d'atteindre de nouveaux sommets, avec une structure technique solide et un élan de trading fort, signalant une tendance haussière stable. L'ETH, en revanche, se consolide près du sommet avec un élan affaibli et un sentiment prudent à court terme. Pendant ce temps, les États-Unis publient des politiques de soutien tant sur le plan fiscal que réglementaire, boostant significativement les attentes du marché et injectant probablement une plus grande liquidité et confiance en conformité dans l'espace crypto—soutenant la continuité d'une structure de marché haussière.

Figure 1 : BTC a franchi des niveaux de résistance clés et a atteint un nouveau sommet historique de 123 000 USDT le 14 juillet ; l'ETH montre un affaiblissement de l'élan, avec un sentiment prudent quant à la poursuite des sommets.

En termes de volatilité, le BTC a connu plusieurs pics brefs tout en poussant constamment vers de nouveaux sommets, mais son rythme global est resté stable—indiquant une forte participation des grands acteurs et une tendance de marché clairement définie. En revanche, la volatilité de l'ETH a commencé à augmenter rapidement à partir du 12 juillet, atteignant un pic local le 14 juillet. Cela reflète une plus grande incertitude et un comportement spéculatif entourant les perspectives de l'ETH, avec des flux de capitaux montrant des caractéristiques plus à court terme et exploratoires.

Dans l'ensemble, la volatilité de BTC et d'ETH reste dans des plages historiquement faibles à moyennes, mais ETH a connu des hausses de volatilité répétées, signalant que les fluctuations de prix à court terme restent une préoccupation. Si ces mouvements sont accompagnés d'une augmentation du volume des échanges, cela pourrait conduire à une rupture décisive dans un sens ou dans l'autre.

Figure 2 : La volatilité du BTC reste relativement stable, tandis que la volatilité de l'ETH a considérablement augmenté à la mi-juillet, reflétant un désaccord croissant sur le marché et un sentiment spéculatif concernant sa direction de rupture.

Au cours des deux dernières semaines, le marché de la cryptomonnaie a généralement maintenu un biais haussier, avec le BTC montrant une forte et stable dynamique à la hausse, franchissant des niveaux techniques clés et établissant de nouveaux sommets historiques. Sa structure de capital et sa configuration technique restent saines. Bien que l'ETH ait également rebondi, il s'est consolidé près de son récent sommet, avec une reprise de momentum plus lente. Le sentiment du marché est devenu plus prudent, et il y a une volonté limitée de poursuivre la hausse des prix.

En termes de volatilité, l'action des prix de BTC est restée relativement stable, avec seulement un bref pic le 14 juillet, qui s'est rapidement estompé. En revanche, la volatilité de l'ETH a connu plusieurs pics à la mi-juillet, indiquant une plus grande incertitude du marché quant à sa direction, et suggérant que le comportement commercial récent a été plus à court terme et exploratoire.

Sur le front des politiques, les États-Unis ont émis à la fois des signaux fiscaux et réglementaires favorables au marché des cryptomonnaies, fournissant une liquidité à court terme et augmentant l'appétit pour le risque. Ces développements devraient renforcer les bases à moyen terme pour des gains continus sur le marché.

2. Analyse du ratio de taille des preneurs longs/courts (LSR) pour Bitcoin et Ethereum

Le ratio de taille des preneurs Long/Short (LSR) est un indicateur clé qui mesure le volume des achats agressifs par rapport aux ventes agressives, souvent utilisé pour évaluer le sentiment du marché et la force de la tendance. Un LSR supérieur à 1 indique que le volume des achats sur le marché (longs agressifs) dépasse celui des ventes sur le marché (shorts agressifs), suggérant un biais haussier du marché.

Selon les données de Coinglass, le BTC a poursuivi sa forte tendance à la hausse, atteignant un nouveau sommet historique le 14 juillet. Pendant cette période, le ratio long-court (LSR) est généralement resté à un niveau neutre à haussier. Bien que le ratio ait brièvement grimpé à environ 1,15 le 11 juillet, indiquant une augmentation de l'optimisme du marché à court terme, il a rapidement reculé en une journée, suggérant que les investisseurs demeuraient prudents quant à la poursuite du rallye à des niveaux plus élevés. Néanmoins, depuis le 10 juillet, le ratio long-court est resté en grande partie au-dessus de 1, même pendant de brèves baisses, reflétant la confiance continue du marché dans les perspectives à moyen terme du BTC.

Pendant ce temps, le prix de l'ETH a également rebondi régulièrement à environ 3 000 USDT pendant la même période. Cependant, son ratio long-court a surtout oscillé entre 0,95 et 1,05, manquant d'une percée décisive. Cela indique que le positionnement du capital à des niveaux plus élevés reste conservateur et prudent. Dans l'ensemble, l'élan du capital du BTC s'aligne plus étroitement avec sa tendance de prix, tandis que l'ETH montre des hésitations tant dans le volume des échanges que dans le sentiment. L'élan à court terme pour l'ETH reste relativement faible. 【6】

Figure 3 : BTC a poursuivi son fort élan haussier et a atteint un nouveau sommet historique le 14 juillet, avec son ratio long-court restant à un niveau neutre à haussier.

Figure 4 : Le prix de l'ETH a rebondi progressivement à environ 3 000 USDT, tandis que le ratio longs-courts a fluctué entre 0,95 et 1,05, manquant d'une rupture directionnelle claire.

3. Analyse de l'intérêt ouvert

Selon les données de Coinglass, l'intérêt ouvert dans les contrats à terme BTC et ETH a considérablement augmenté, indiquant un rebond clair de la participation globale au levier du marché. L'intérêt ouvert BTC a grimpé rapidement, passant d'environ 70 milliards de dollars au début de juillet à 86 milliards de dollars, marquant une augmentation de plus de 20 %. Pendant ce temps, l'intérêt ouvert ETH est passé d'environ 33 milliards de dollars à 42 milliards de dollars, un gain de près de 30 %. Notamment, la croissance de l'intérêt ouvert d'ETH s'est accélérée après le 5 juillet, atteignant à plusieurs reprises de nouveaux sommets, ce qui suggère que malgré un ralentissement de l'élan au comptant, les traders à effet de levier ont activement pris position pour un rebond. 【7】

Dans l'ensemble, à la fois BTC et ETH montrent des signes d'une demande de levier en hausse, alimentée par l'appréciation des prix et des catalyseurs de politique favorables. L'appétit pour le risque sur le marché semble se redresser. Cependant, il convient de noter que les niveaux d'intérêt ouvert actuels approchent des sommets annuels. Si la volatilité des prix augmente à court terme, cela pourrait déclencher des liquidations concentrées ou des fluctuations de prix abruptes. Une surveillance continue des positions à effet de levier et du risque de liquidation est fortement recommandée.

Figure 5 : L'intérêt ouvert des contrats à terme sur BTC et ETH est en hausse, signalant une claire reprise de la participation à l'effet de levier sur le marché.

4. Taux de financement

Au cours des deux dernières semaines, les taux de financement pour le BTC et l'ETH ont oscillé légèrement au-dessus et en dessous de la ligne neutre, reflétant une impasse entre les forces longues et courtes sur le marché. Les investisseurs ont fait preuve de retenue dans la poursuite des prix à la hausse, et le capital à effet de levier n'est pas encore entré en force. Malgré la tendance à la hausse du marché, le manque d'augmentation significative des taux de financement suggère que le rallye est principalement alimenté par des achats au comptant ou à faible effet de levier, plutôt que par des positions longues fortement à effet de levier—aidant à atténuer le risque d'une bulle à court terme et indiquant une structure de marché relativement saine. 【8】【9】

D'un point de vue technique, les taux de financement ont parfois plongé dans le territoire négatif mais se sont rapidement redressés. Cela indique que, bien que les vendeurs à découvert aient tenté de faire baisser les prix, ils n'ont pas réussi à exercer une pression soutenue ou à déclencher des liquidations à grande échelle, ce qui suggère une résilience continue du marché. Notamment, entre le 10 et le 13 juillet, les intérêts ouverts de BTC et d'ETH ont augmenté régulièrement, mais les taux de financement sont restés modestes, confirmant ainsi que la récente constitution de positions est davantage motivée par un capital prudent que par un effet de levier agressif.

En examinant le comportement des taux de financement à travers les actifs, le taux de financement du BTC a été plus stable que celui de l'ETH, soulignant son rôle de « leader de marché défensif » privilégié par les institutions et le capital averses au risque. En revanche, les taux de financement de l'ETH ont été plus volatils, reflétant une plus grande incertitude sur le marché et une rotation de capital plus fréquente, ce qui indique que l'ETH reste plus axé sur le trading dans l'environnement actuel.

Dans l'ensemble, les flux de financement n'ont pas été un moteur haussier majeur, mais ils ne sont pas non plus devenus un frein au prix. Si les taux de financement passent dans un territoire positif soutenu, accompagné d'un volume accru, cela pourrait agir comme un catalyseur pour une nouvelle sortie du marché - un signal qu'il vaut la peine de surveiller de près.

Figure 6 : Les taux de financement du BTC et de l'ETH ont stagné près de l'axe neutre, indiquant une impasse sur le marché entre les forces longues et courtes.

5. Graphique de liquidation des cryptomonnaies

Selon les données de Coinglass, les deux dernières semaines ont montré un schéma relativement ordonné de positions longues et courtes sur le marché des crypto-monnaies, sans signes de déséquilibre systémique ou de liquidations à grande échelle. Les liquidations longues sont restées relativement basses et stables, indiquant que les positions haussières ont été ajoutées avec prudence. Il n'y a pas eu de poursuites agressives, et l'utilisation de l'effet de levier reste modérée. Cela suggère que les récentes augmentations de prix ont été largement motivées par des achats au comptant ou une accumulation régulière, réduisant le risque de liquidations en cascade lors de consolidations à des niveaux élevés ou de corrections.

En revanche, les liquidations courtes ont fortement augmenté entre le 9 et le 13 juillet, en particulier le 10 juillet, lorsque BTC et ETH ont connu des rallyes de rupture. Ce jour-là, les liquidations courtes ont atteint un pic local, frôlant 1 milliard de dollars, alors que les baissiers étaient contraints de fermer leurs positions après des paris à la baisse infructueux. De tels événements de liquidation se produisent généralement lors de fortes ruptures haussières, reflétant une reconnaissance plus large du marché de l'élan à la hausse et fournissant un soutien de liquidité crucial pour de nouvelles avancées de prix. Bien que les liquidations courtes aient légèrement diminué dans les jours suivants, elles sont restées élevées, indiquant que certains participants du marché tentaient toujours de "short the top", et que le sentiment baissier n'avait pas été complètement éliminé.

Structurellement, la concentration actuelle des liquidations n'est pas extrême. Il existe une tension équilibrée entre les positions longues et courtes, ce qui suggère que, bien que le marché ait un biais directionnel clair, il n'est pas encore entré dans une phase de surchauffe. Ces vagues de squeezes de positions courtes et de nettoyage progressif aident à construire une fondation haussière plus durable, permettant aux prix d'augmenter sur des bases solides plutôt que d'expérimenter des pics brusques mais éphémères.

Dans l'ensemble, la structure actuelle de liquidation et le rythme du marché des dérivés reflètent un état d'esprit prudent mais optimiste parmi les traders. Bien que le sentiment soit haussier, il n'est pas excessivement euphorique, ce qui soutient le potentiel d'une dynamique haussière continue à court terme.

Figure 7 : Le 10 juillet, BTC et ETH ont tous deux connu une forte hausse, avec des liquidations courtes atteignant un pic local de près de 1 milliard de dollars.

Dans le contexte d'un marché structurellement haussier avec un déploiement de capital prudent, les tendances des prix peuvent avoir un potentiel de continuation, mais les risques de volatilité à court terme doivent également être pris en compte. Au fur et à mesure que le rythme du marché devient de plus en plus fragmenté, les investisseurs ont besoin d'outils techniques plus précis pour gérer le timing des transactions et le contrôle des risques. Par conséquent, le contenu suivant se concentrera sur l'ATR (Average True Range) — un indicateur technique quantitatif clé — et explorera son efficacité pratique pour identifier les points d'entrée et les niveaux de stop-loss dans des conditions de marché agitées mais biaisées à la hausse. Centré autour de la stratégie de rupture ATR, nous testerons ses performances sur différents actifs et régimes de volatilité pour évaluer son adaptabilité et sa stabilité tant dans le contrôle des retraits que dans l'amplification des tendances.

Analyse Quantitative – Stratégie de Breakout ATR

(Avertissement : Toutes les prévisions dans cet article sont basées sur des données historiques et des tendances du marché et sont uniquement à des fins d'information. Elles ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou une garantie de performance future du marché. Les investisseurs doivent évaluer soigneusement les risques et prendre des décisions prudentes lorsqu'ils s'engagent dans des investissements connexes.)

1. Aperçu de la stratégie

Cette stratégie est une approche de suivi de tendance à court terme basée sur l'Average True Range (ATR ou ADR), utilisant des entrées de rupture et des sorties de stop-loss/take-profit statiques. L'ATR est un indicateur technique introduit par Welles Wilder, conçu pour mesurer la volatilité du marché. Il calcule la moyenne des véritables plages sur une période spécifiée, reflétant l'intensité des fluctuations de prix, et est couramment utilisé pour déterminer le moment d'entrée et les seuils de gestion des risques.

La conception de l'ATR prend en compte les écarts de prix et les mouvements brusques. La Plage Vraie (TR) est définie comme le maximum des trois valeurs suivantes :

• La différence entre le plus haut et le plus bas du jour actuel : Haut - Bas
• La différence absolue entre le plus haut actuel et la clôture précédente : |Élevé – Clôture Précédente|
• La différence absolue entre le bas actuel et le précédent clôture : |Bas – Clôture Précédente|

La valeur ATR est ensuite calculée comme la moyenne de TR sur les N périodes passées (généralement 14 jours), servant de mesure quantitative de la volatilité actuelle du marché.

La stratégie utilise cette plage de volatilité calculée pour déterminer quand le prix dépasse un seuil "raisonnable"—interprété comme un signal qu'une tendance pourrait émerger. Une fois déclenché, le système entre en position et la gère avec des ratios de stop-loss et de take-profit fixes prédéfinis pour contrôler le risque et sécuriser les rendements. En incorporant une logique de sortie dynamique, la stratégie vise à capter des gains lors des continuations de tendance et à limiter les pertes en cas de ruptures échouées. Elle est particulièrement adaptée aux opportunités à court terme sur des marchés en plage ou sujets aux retournements.

Ce backtest se concentre sur les 10 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière (à l'exception des stablecoins), couvrant les principales chaînes publiques et les actifs à forte liquidité. Il évalue l'adaptabilité et la praticité de la stratégie à travers différents actifs et phases de marché, vérifiant sa viabilité et sa robustesse pour un déploiement dans le monde réel.

2. Paramètres de base

3. Logique de stratégie et mécanisme opérationnel

Condition d'entrée

• Lorsqu'il n'y a pas de position existante, un signal d'achat est déclenché si le prix de clôture actuel est supérieur à (le bas quotidien + la valeur ATR basée sur atr_period).

Conditions de sortie

• Sortie de repli ATR : Si le prix actuel tombe en dessous (maximum quotidien - ATR basé sur atr_period), le système considère que la tendance s'affaiblit et déclenche une sortie de position.
• Sortie Stop-Loss : Si le prix tombe à prix d'entrée × (1 - stop_loss_percent), un stop-loss forcé est déclenché.
• Sortie de prise de profit : Si le prix augmente jusqu'à le prix d'entrée × (1 + take_profit_percent), la position est fermée avec un profit.

Exemple de graphique de trading en direct

• Déclencheur de signal de trade
  Le tableau ci-dessous montre le graphique en chandelier de 6 heures de XRP/USDT lorsque la stratégie a déclenché une entrée longue le 9 juillet 2025. Le prix a franchi la limite supérieure dynamique définie comme "bas précédent + ATR", sortant effectivement de la plage de consolidation. Cela a répondu à la condition d'entrée de la stratégie de "franchir la plage de volatilité intrajournalière attendue". En même temps, les moyennes mobiles MA5 et MA10 ont formé un croisement haussier et ont tendance à augmenter, indiquant un renforcement du momentum à court terme. Le volume des échanges a également augmenté avec la rupture, confirmant que le mouvement était soutenu par la pression d'achat. Après s'être éloigné du cluster de moyennes mobiles, le prix a montré des signes de continuation potentielle de la tendance. Sur la base de ces signaux, la stratégie a initié une position longue, appliquant un stop-loss statique de 1 % et un mécanisme de take-profit dynamique déclenché par des retraits par rapport au récent sommet, visant à capturer l'extension potentielle à la hausse de la tendance.

Figure 8 : Illustration du point d'entrée de la stratégie XRP/USDT (9 juillet 2025)

• Action de trading et résultat
  Après une période de gains soutenus, XRP a atteint un sommet de 2,975 USDT avant d'entrer dans une phase de consolidation. Alors que l'action des prix s'affaiblissait progressivement, elle a finalement franchi le niveau de support dynamique défini par la stratégie de "dernier sommet – ATR", déclenchant la sortie automatique du système basée sur la condition de repli ATR. Comme le montre le graphique, bien que les moyennes mobiles à court terme soient restées dans une formation haussière, la tendance haussière avait commencé à perdre de l'élan, avec un volume de transactions qui ne parvenait pas à s'élargir, signalant un affaiblissement de la pression à la hausse.

Ce signal de sortie, basé sur "le prix tombant en dessous de la bande inférieure de l'ADR", fait partie du mécanisme de contrôle des risques dynamique de la stratégie. Il aide efficacement à verrouiller les bénéfices provenant de la tendance haussière précédente et évite les pertes potentielles causées par une consolidation de haut niveau ou des retournements de tendance. À l'avenir, l'intégration de règles de prise de profit dynamiques ou de filtres de suivi de tendance pourrait encore améliorer l'efficacité de détention et améliorer la rentabilité globale de la stratégie et l'utilisation du capital.

Figure 9 : Illustration du point de sortie de la stratégie XRP/USDT (12 juillet 2025)

À travers l'exemple pratique ci-dessus, nous avons démontré la logique d'entrée et de sortie, ainsi que le mécanisme dynamique de contrôle des risques, d'une stratégie de rupture et de recul basée sur l'ATR dans un marché tendance. La stratégie utilise l'indicateur ATR pour évaluer des plages de volatilité raisonnables, entrant de manière décisive lorsque le prix dépasse la limite supérieure pour capter les premiers signaux de tendance, et sortant lorsque le prix revient au niveau de support défini comme "dernier haut - ATR," verrouillant ainsi efficacement les gains provenant du mouvement à la hausse.

Tout en contrôlant les baisses, la stratégie évite également l'érosion des bénéfices causée par une consolidation des prix à haut niveau, mettant en avant ses capacités défensives et sa discipline de trading lors des phases d'épuisement de tendance. Cette étude de cas valide non seulement la praticité et la stabilité de la stratégie ATR dans des conditions de marché en direct, mais fournit également une base empirique pour de futures améliorations de stratégie - telles que l'intégration de prises de bénéfices dynamiques, d'éléments de suivi de tendance ou d'une intégration de signaux multi-facteurs.

4. Exemple pratique de backtesting

Paramètres de test rétro
Pour identifier la combinaison de paramètres optimale, une recherche systématique par grille a été effectuée dans les plages suivantes :

• atr_period：2 à 20 (taille de pas 1)
• pourcentage_de_stop_loss ：1% à 2% (taille de pas 0,5%)
• take_profit_percent ：10% à 16% (taille de pas 5%)

En utilisant des données de chandeliers de 6 heures de mai 2024 à juillet 2025, cette étude a testé la stratégie sur les 10 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière (hors stablecoins). Un total de 114 combinaisons de paramètres ont été testées, et les cinq ensembles les plus performants ont été sélectionnés en fonction du rendement annualisé.

Les critères d'évaluation comprenaient le rendement annualisé, le ratio de Sharpe, la perte maximale et le ROMAD (Rendement par rapport à la Perte Maximale), fournissant une évaluation complète de la stabilité de la stratégie et de sa performance ajustée au risque dans différentes conditions de marché.

Figure 10 : Comparaison des performances des 5 meilleurs ensembles de paramètres

Explication de la logique stratégique
Lorsque le programme détecte une cassure de prix au-dessus du bas actuel plus l'ATR (Average True Range), qui forme un canal supérieur dynamique, il signale le début d'un momentum à court terme. La stratégie déclenchera immédiatement une opération d'achat, visant à capturer les cassures de tendance à un stade précoce. L'ATR est utilisé pour mesurer une volatilité de prix raisonnable, et une forte cassure au-dessus de cette plage est interprétée comme un potentiel changement vers une tendance directionnelle.

Une fois qu'une position est ouverte, le système combine des mécanismes dynamiques de prise de profit et des mécanismes fixes de stop-loss pour améliorer le contrôle des risques. Si le prix revient ensuite à la zone de support dynamique définie comme "dernier pic - ATR", ou s'il atteint le seuil de stop-loss prédéfini, le système exécutera automatiquement une sortie pour sécuriser les profits ou limiter les risques.

En prenant XRP comme exemple, les paramètres de stratégie sont définis comme suit :

• atr_period\= 16 (utilisé pour calculer la volatilité des prix)
• pourcentage_de_stop_loss = 1%
• take_profit_percent = 10%

Cette logique intègre des signaux de rupture avec une gestion des risques à pourcentage fixe, ce qui la rend bien adaptée aux environnements avec des tendances claires et des fluctuations de prix bien définies. Elle aide à capturer l'élan haussier tout en contrôlant efficacement les retraits, améliorant ainsi à la fois la stabilité et la qualité globale des rendements de trading.

Analyse des performances et des résultats
La période de backtesting s'étend de mai 2024 à juillet 2025, en appliquant la logique de contrôle des risques de rupture et de retracement de l'ATR (Average True Range) aux 10 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière (hors stablecoins). Les rendements cumulés globaux de la stratégie ont été stables et ont systématiquement surpassé les stratégies d'achat et de conservation pour BTC et ETH. Comme le montre le graphique, les courbes de rendement de la stratégie pour XRP, DOGE et SUI ont montré des tendances haussières soutenues, chacune avec des gains cumulés dépassant 150 %. La stratégie a constamment capturé les premières étapes des tendances à court terme et a réussi à verrouiller des bénéfices grâce à son mécanisme de sortie par retracement, démontrant un rythme de trading clair et un contrôle des risques discipliné.

Parmi eux, la stratégie XRP s'est distinguée par une trajectoire ascendante régulière à partir d'octobre 2024, des baisses limitées et une surperformance à long terme par rapport à d'autres actifs—atteignant finalement des rendements cumulés de plus de 200 %. En revanche, les stratégies d'achat et de conservation de BTC et ETH sur la même période ont montré une volatilité significative, ETH ayant subi un maximum de drawdown de plus de 50 %. La stratégie ATR Breakout a montré une forte capacité défensive pendant les phases de consolidation et de correction, permettant des sorties opportunes aux sommets locaux et évitant des replis importants, entraînant une croissance constante du capital. De plus, pour TRX et ADA, bien que la volatilité globale soit restée relativement faible, les stratégies ont tout de même généré des rendements positifs—démontrant la robustesse et l'adaptabilité du modèle ATR à travers différents profils de volatilité.

Dans l'ensemble, la stratégie de rupture ATR a bien performé en termes de rentabilité, de résistance au drawdown et d'applicabilité inter-classes d'actifs, suggérant un fort potentiel pour un déploiement en direct. Les améliorations futures pourraient inclure l'intégration d'indicateurs de momentum, de signaux basés sur le volume ou de mécanismes de confirmation de tendance pour améliorer la qualité d'entrée et le timing de sortie—améliorant encore la performance de la stratégie à travers différentes structures de marché.

Figure 11 : Comparaison des rendements cumulés au cours de l'année écoulée entre les cinq meilleures stratégies ATR et les approches d'Achat et de Conservation pour BTC et ETH.

5. Résumé de la stratégie

La stratégie de rupture ATR construit des zones de rupture dynamiques à l'aide de l'Average True Range (ATR), combinées à des mécanismes de stop-loss fixes et de take-profit dynamiques. Cette approche a démontré un solide contrôle des risques et une performance de retour stable sur une variété d'actifs crypto majeurs. Lors des tests rétrospectifs, la stratégie a réussi à capturer les premières étapes des ruptures à la hausse à plusieurs reprises, en particulier pendant les périodes de consolidation et de retournements de tendance. Dans l'ensemble, sa performance a largement dépassé celle des stratégies traditionnelles d'Achat et de Conservation.

Selon les résultats de tests historiques multi-actifs, la stratégie a généré des rendements exceptionnels sur des actifs tels que SUI, XRP et DOGE, avec des gains cumulés maximums dépassant 200 %. En même temps, elle a efficacement évité des baisses profondes observées dans les positions spot passives, comme dans le cas de l'ETH, validant ainsi l'adaptabilité et la robustesse de la stratégie dans des conditions de marché en direct. Notamment, bien que le taux de réussite de la stratégie soit généralement inférieur à 50 % sur la plupart des actifs, sa structure de risque-rendement asymétrique et sa gestion stricte des risques ont permis d'obtenir des rendements positifs constants. Même dans des conditions de taux de réussite plus faibles, la stratégie s'est avérée très efficace pour contrôler les pertes et gérer la taille des positions, entraînant une accumulation de profits régulière au fil du temps.

En résumé, la stratégie ATR adopte une approche bien équilibrée dans la gestion des drawdowns, l'amélioration de l'efficacité commerciale et l'optimisation du déploiement du capital. Elle est particulièrement bien adaptée aux environnements de marché à forte volatilité et à forte incertitude. À l'avenir, la stratégie pourrait être améliorée en intégrant les bandes de Bollinger, la dynamique des volumes ou des filtres de volatilité pour améliorer la qualité des signaux. Elle détient également un fort potentiel pour évoluer vers des systèmes de trading quantitatif multi-temporels et multi-actifs, augmentant ainsi sa stabilité et sa scalabilité.

Conclusion

Du 1er juillet au 14 juillet 2025, le marché des cryptomonnaies a maintenu un ton modérément haussier dans l'ensemble. BTC, en tant qu'actif leader, a démontré une force particulière, avec des prix continuant à grimper et établissant à plusieurs reprises de nouveaux sommets historiques. Sa structure technique et ses flux de capitaux sont restés sains, indiquant que les institutions et les grands acteurs se positionnaient activement. En revanche, ETH est resté dans un canal ascendant mais a montré un schéma plus latéral avec une dynamique de trading plus faible. La confiance du marché dans ETH semblait contenue, avec une volonté limitée de poursuivre les sommets de prix. L'analyse des ratios longs-courts et du positionnement des dérivés a montré que le Ratio Long/Court (LSR) de BTC est resté au-dessus de 1 pendant la majeure partie de la période, reflétant un sentiment neutre à haussier. ETH, en revanche, a exhibé un comportement plus limité, avec une posture de marché plus prudente. L'intérêt ouvert dans les contrats à terme BTC et ETH a augmenté régulièrement, ETH montrant un taux d'augmentation plus rapide, suggérant que le marché anticipe encore une performance potentielle de rattrapage d'ETH. Cependant, les taux de financement dans l'ensemble planaient près de zéro, indiquant que bien qu'il y ait un certain intérêt pour l'effet de levier, le sentiment global reste prudent.

En termes de structure de liquidation, les sorties de BTC au-dessus de niveaux clés ont été accompagnées de liquidations significatives à découvert, ce qui a fourni une liquidité cruciale pour un élan à la hausse. Les liquidations longues sont restées limitées, indiquant que le rythme d'achat du marché était mesuré et structurellement sain. Sur le plan politique, juillet a apporté une série de développements favorables aux États-Unis, y compris l'extension des réductions d'impôts, la clarification des directives d'examen des ETF crypto et le lancement de l'activité législative "Semaine Crypto". Ces actions ont contribué à renforcer la confiance dans les progrès réglementaires et un environnement de liquidité plus favorable. Dans l'ensemble, la structure du marché semble robuste avec des attentes politiques positives. BTC continue sa tendance à la hausse, tandis qu'ETH conserve encore un potentiel pour un rallye de rattrapage - mais une nouvelle hausse nécessiterait un volume plus fort et une confiance du marché améliorée. À court terme, les traders devraient surveiller de près les taux de financement et les modèles de liquidation comme indicateurs prospectifs pour la continuation de la tendance ou le relâchement des risques.

Dans ce contexte—d'optimisme structurel mais de déploiement de capital restreint—l'action des prix montre un potentiel de continuation de tendance, mais les risques de volatilité à court terme demeurent. Dans un tel environnement, une approche basée sur la volatilité comme la stratégie de rupture de canal ATR (Average True Range) a montré de solides performances de trading à moyen terme. Cette stratégie utilise des calculs de plage dynamiques basés sur l'ATR pour identifier les signaux de rupture, combinés à des mécanismes de stop-loss fixes et de prise de profit suiveuse pour gérer efficacement le risque.

Les résultats des tests rétrospectifs indiquent que la stratégie a particulièrement bien fonctionné sur des jetons majeurs tels que SUI, XRP et DOGE, avec des rendements cumulés maximaux dépassant 200 %, tout en maintenant des pertes contrôlées. Bien que les taux de réussite tombent généralement en dessous de 50 %, les règles de sortie claires de la stratégie et sa structure de risque-rendement favorable lui permettent de délivrer des rendements positifs de manière constante. En résumé, la stratégie établit un fort équilibre entre le potentiel de rendement, la robustesse et l'efficacité d'exécution, offrant une applicabilité dans le monde réel. Avec l'intégration de facteurs quantitatifs supplémentaires et des contrôles de risque affinés, elle pourrait atteindre une adaptabilité et une évolutivité encore meilleures sur plusieurs horizons temporels et types de jetons.


Références :

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. tvbs, https://news.tvbs.com.tw/world/2920712
5. Reuters, https://www.reuters.com/legal/government/us-secs-guidance-is-first-step-toward-rules-governing-crypto-etfs-2025-07-07/?utm_source=chatgpt.com
6. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
7. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
8. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
9. Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
10. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

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