État de Solana : Actifs réels

Principales idées

• Les actifs réels (RWAs) sur Solana sont évalués à plus de 418,1 millions de dollars, en hausse de 140,6 % depuis le début de l'année. L'USDY d'Ondo domine la catégorie avec 175,3 millions de dollars, représentant une part de marché de 41,9 %, suivi par d'autres actifs comme OUSG, ACRED et BUIDL.
• Backed a introduit des actions tokenisées sur Solana, en partenariat avec Kraken, avec xStocks le 30 juin 2025, permettant à plus de 40 000 portefeuilles de détenir un xStock en une semaine. Superstate, Ondo et Step Finance prévoient de livrer des actions tokenisées plus tard cette année.
• R3 prévoit d'apporter plus de 10 milliards de dollars d'actifs tokenisés de Corda, sa plateforme de technologie de registre distribué (DLT) autorisée, à Solana. R3 soutient l'émission et le transfert d'actifs tokenisés pour les institutions financières réglementées.
• La syrupUSDC de Maple Finance, un stablecoin générant des rendements, a rapidement atteint une capitalisation boursière de 60,1 millions de dollars. Depuis son lancement en juin 2025, 54,2 tokens syrupUSDC ont été émis.
• Solana est le foyer d'actifs réels exotiques tels que Blackrock, Apollo, l'immobilier tokenisé, des biens physiques uniques et des objets de collection.

Introduction

Les actifs du monde réel (RWAs) représentent un changement de paradigme dans la finance décentralisée, reliant la finance traditionnelle (TradFi) à l'infrastructure blockchain en tokenisant des actifs hors chaîne tels que les obligations d'État, le crédit privé, les actions publiques, l'immobilier et même des biens physiques. Cette transformation offre de nouveaux niveaux de liquidité, de programmabilité et d'accessibilité mondiale, en particulier pour les instruments financiers qui ont historiquement été illiquides, restreints ou distribués de manière inefficace. Au cours de l'année passée, Solana est devenue un concurrent sérieux dans cet espace, s'établissant comme une plateforme viable pour les institutions et les utilisateurs de détail souhaitant accéder et interagir avec les RWAs sur chaîne.

L'attrait de Solana réside dans son haut débit, ses coûts de transaction quasi nuls et son écosystème de développeurs robuste. Des innovations techniques telles que la norme Token-2022 et la rapidité de finalité des blocs permettent des outils de conformité sans faille, la distribution de rendements et des intégrations DeFi composables. Ces caractéristiques font de Solana un environnement particulièrement adapté à l'accueil d'un large éventail d'actifs réels, allant des jetons de Trésorerie tokenisés aux actions onchain et aux matières premières tokenisées. Son infrastructure est de plus en plus adaptée aux besoins des émetteurs d'actifs, des régulateurs et des utilisateurs, ouvrant la voie à l'adoption des actifs réels à l'échelle institutionnelle et communautaire.

Les RWAs sur Solana existent dans quatre catégories principales : (1) des actifs générateurs de rendement, y compris des Trésors américains tokenisés, des fonds institutionnels et des protocoles de crédit privé comme Ondo Finance, Franklin Templeton et Maple ; (2) des actions publiques tokenisées, avec des lancements à venir de Superstate, Kraken et Ondo Global Markets ; (3) des actifs non générateurs de rendement tels que l'immobilier tokenisé et les objets de collection provenant de plateformes comme Parcl et BAXUS ; et (4) des fournisseurs d'infrastructure émergents comme R3 et Securitize qui soutiennent la conformité et l'interopérabilité. À travers cette lentille, nous évaluons la trajectoire de Solana en tant que hub émergent pour les RWAs onchain et ce que cela signifie pour l'avenir des marchés de capitaux mondiaux.

Actifs générant des rendements

Les actifs réels générateurs de rendement (RWAs) constituent le segment le plus important et le plus dynamique dans le paysage RWA de Solana, capturant la grande majorité des actifs non liés aux stablecoins.valeur RWA (USD). Ces actifs, allant des Trésors américains tokenisés aux fonds institutionnels et au crédit privé, offrent aux investisseurs onchain une exposition directe aux flux de rendement offchain, souvent avec une composabilité améliorée et un accès 24/7 par rapport à leurs homologues TradFi.

Avertissement : Toutes les données de ce rapport sont à jour au 7 juillet 2025.

Trésoreries américaines tokenisées

Les Trésoreries tokenisées offrent un emballage numérique pour les instruments de rendement les plus liquides et les plus fiables au monde et sont devenues un pilier fondamental pour la gestion d'actifs onchain, la collatéralisation des stablecoins et les opérations de trésorerie des DAO. Le marché des Trésoreries tokenisées de Solana est passé d'une petite base à une gamme de produits émis à la fois par des émetteurs d'actifs natifs et inter-chaînes.

Ondo Finance – OUSG & USDY (Tokens de Trésorerie et de Rendement)

OUSG et USDY représenter Ondo Financel'approche duale de tokenisation des Trésors américains.

• OUSG, introduit en janvier 2023, est un fonds tokenisés initialement structuré,-Liquidité) autour de BlackRock's BUIDL Fund. Il est principalement destiné aux investisseurs accrédités. En juillet 2025, OUSG était le deuxième actif générant des rendements par capitalisation boursière sur Solana, avec sept détenteurs et une capitalisation boursière de 79,6 millions de dollars.
• USDY, lancéen août 2023, est un jeton adossé à des Trésors et des dépôts bancaires, conçu pour fonctionner comme un stablecoin générant des rendements avec une large accessibilité. USDY s'apprécie en prix à mesure que les intérêts s'accumulent. Le jeton est transférable entre les chaînes en utilisant LayerZero, le rendant hautement composable dans les applications DeFi. En juillet 2025, USDY était le plus grand RWA générant des rendements par capitalisation boursière sur Solana, avec 6 978 détenteurs et une capitalisation boursière de 175,3 millions de dollars.

BlackRock – BUIDL (Fonds de Liquidité Numérique Institutionnel en USD)

BUIDL est un fonds de marché monétaire en dollars américains tokenisé développé par BlackRock, détenant des liquidités et des bons du Trésor américain à court terme. Au départ lancé sur Ethereum en mars 2024, cela étendu à Solana en mars 2025, marquant l'un des premiers déploiements institutionnels majeurs de RWA sur le réseau. Le fonds a un Note AAA et maintient une valeur stable de 1 $ tout en distribuant des dividendes quotidiennement. L'accès est limité aux investisseurs accrédités vérifiés KYC utilisant les capacités de règlement 24/7 de Solana et de faibles coûts de transaction.

BUIDL transforme un instrument financier traditionnellement statique en un actif hautement accessible et interopérable. L'entrée de BlackRock dans les RWA tokenisés sur Solana a affirmé la crédibilité croissante et l'interopérabilité de l'infrastructure blockchain publique dans la finance institutionnelle. En juillet 2025, BUIDL était le quatrième RWA générant des rendements par capitalisation boursière sur Solana avec trois détenteurs et une capitalisation boursière de 25,2 millions de $.

Franklin Templeton – BENJI (Fonds monétaire du gouvernement américain OnChain, FOBXX)

BENJI représente des actions de Franklin Templeton’s FOBXXfonds de marché monétaire, qui investit dans des titres du gouvernement américain, des liquidités et des accords de rachat. À l'origine lancé en 2021, BENJI étendu à Solana en février 2025 dans le cadre de son déploiement multichaîne, devenant le huitième réseau pris en charge par le fonds. Il maintient une valeur stable de 1 $ et offre une alternative générant des intérêts aux stablecoins traditionnels, avec des intérêts s'accumulant quotidiennement. BENJI se distingue comme l'un des premiers fonds communs de placement enregistrés auprès de la SEC disponibles sur chaîne pour les investisseurs de détail, accessibles via le Application mobile Benji. En juillet 2025, BENJI était le cinquième plus grand RWA générant des rendements par capitalisation boursière sur Solana avec deux détenteurs et une capitalisation boursière de 25,9 millions de $.

OpenEden – TBILL (Coffre de T-Bill tokenisé)

TBILL est un token entièrement garanti par des bons du Trésor américain à court terme, émis par le biais d'une structure de fiducie réglementée. Depuis son lancement en 2023 début, TBILL a permis aux utilisateurs de frapper et de racheter des jetons 24/7 en utilisant des stablecoins comme l'USDC, avec le prix du jeton s'appréciant à mesure que les intérêts s'accumulent.OpenEdena été l'une des premières plateformes à introduire un produit de Trésorerie accessible aux DeFi, destiné aux investisseurs non américains.

La faible barrière d'entrée du produit, le rachat en temps réel et la haute transparence ont contribué à son succès, avec adoptionaccélération en Asie et en Europe. TBILL est remarquable pour gagner un Note « A » de Moody's et est utilisé comme garantie générant des rendements dans d'autres tokens tels que la stablecoin USDV de Velo. En juillet 2025, TBILL était le septième RWA générant des rendements par capitalisation boursière sur Solana avec trois détenteurs et une capitalisation boursière de 11,7 millions de dollars.

VanEck – VBILL (Fonds de Trésorerie des États-Unis tokenisé)

VBILL est une version tokenisée de VanEckstratégie à court terme des bons du Trésor américain, lancée sur Solana en mai 2025 via unpartenariat avec Securitize. Contrairement aux jetons générateurs de rendement qui s'apprécient en valeur comme OUSG et USDY, VBILL maintient un prix stable de 1 $ et distribue des rendements par le biais de dividendes quotidiens en jetons. La garde est assurée par State Street, et les prix en temps réel sont maintenus via Redstone oracles.

La caractéristique distinctive de VBILL est son rachat atomique via Agora’s AUSDstablecoin, permettant aux investisseurs de passer facilement entre rendement et liquidité en tirant parti des intégrations d'AUSD avec les protocoles DeFi de Solana comme Kamino. Sa structure combine les pratiques de gestion de fonds traditionnels avec l'efficacité onchain pour servir les gestionnaires de trésorerie institutionnels. En juillet 2025, VBILL était le sixième RWA générant des rendements par capitalisation boursière sur Solana avec cinq détenteurs et une capitalisation boursière de 13,6 millions de dollars.

Centrifuge – deRWA & deJTRSY (Trésoreries On-Chain)

Centrifuge, connu pour son travail précoce de tokenisation des prêts réels sur Ethereum et Polkadot, a annoncé son expansion vers Solana en mai 2025 avec le introduction de sa norme de token deRWA. Le premier token qui sera déployé sous ce cadre sur Solana est deJTRSY, qui représente des actions dans un fonds de trésorerie américain à court terme de 400 millions de dollars géré par Anemoy. Contrairement aux jetons de sécurité conventionnels, les actifs de deRWA seront librement transférables et immédiatement utilisable au sein de l'écosystème DeFi de Solana, y compris sur des plateformes telles que Raydium, Kamino, et Lulo.

Le jeton deJTRSY permettra aux utilisateurs de Solana de gagner des rendements à partir des Trésors américains de manière entièrement composable, faisant avancer l'utilité onchain des instruments financiers traditionnels. L'approche de Centrifuge élimine les frictions de longue date dans la mobilité des jetons RWA et représente sa stratégie de relier des fonds de niveau institutionnel avec une infrastructure DeFi à grande vitesse. Au-delà des Trésors, Centrifuge alimente pools de crédit privés sur Solana, permettant aux gestionnaires d'actifs de souscrire des prêts du monde réel et d'offrir des tranches tokenisées aux investisseurs onchain. Ces pools diversifient les sources de rendement et améliorent l'accès au crédit pour les emprunteurs des marchés émergents.

Fonds institutionnels tokenisés

Les fonds institutionnels sur Solana représentent une nouvelle vague de tokenisation des actifs réels (RWA), allant au-delà des simples instruments de dette pour englober des crédits privés diversifiés, des biens immobiliers et des stratégies d'actifs alternatifs. Non seulement ces produits sont conçus pour la conformité, la transparence et la composabilité DeFi, mais ils offrent également des produits plus diversifiés avec un potentiel de rendement plus élevé que les Trésors tokenisés.

Apollo – ACRED (Fonds de Crédit Diversifié Apollo)

ACRED est une version tokenisée de Apollo Global Management’s diversifiéfonds de crédit privé, créé en partenariat avec Securitize et lancé sur Solana en mai 2025. Le jeton représente des intérêts dans un portefeuille de prêts d'entreprise et d'autres instruments de crédit privé et est émis en tant que sToken régulé sous Securitize.cadre de conformité.

ACRED est accessible aux investisseurs accrédités et s'intègre aux plateformes DeFi natives de Solana telles que Kamino et Drift Institutionnel. Ces intégrations permettent aux utilisateurs d'emprunter des stablecoins contre leurs avoirs ACRED et de mettre en œuvre des stratégies de levier, transformant efficacement un actif traditionnellement illiquide en collatéral DeFi composable. Le fonds apporte une exposition au crédit de niveau institutionnel et une efficacité du capital à Solana. En juillet 2025, ACRED était le troisième RWA générant des rendements par capitalisation boursière sur Solana avec huit détenteurs et une capitalisation boursière de 26,9 millions de dollars.

Libre Capital – Fonds Alternatifs Tokenisés

Libre Capital est une plateforme soutenue par Hamilton Lane et Brevan Howard, offrant aux investisseurs institutionnels une exposition à des actifs alternatifs tokenisés. En juillet 2024, Libre lancé son intégration Solana, devenant le premier à introduire des fonds de crédit de marchés privés sur le réseau. Parmi les fonds tokenisés disponibles figurent le Senior Credit Opportunities Fund de Hamilton Lane (SCOPE), qui vise un rendement de 9 %, le Brevan Howard Master Fund (BHM), et un fonds USD à court terme (UMA) géré par le BlackRock ICS Fonds de Liquidité en Dollars US.

Libre sert de "passerelle de tokenisation" pour les gestionnaires de fonds de premier plan, agrégeant une suite de stratégies de crédit privé, de fonds spéculatifs et d'alternatives liquides. La plateforme met l'accent sur un accès autorisé pour les investisseurs accrédités et vise à débloquer des fonctionnalités de négociation secondaire sur Solana pour permettre une liquidité en temps réel dans ces marchés traditionnellement illiquides.

Crédit Privé Tokenisé

Les protocoles de crédit privé de Solana étendent la frontière des actifs réels (RWA) en permettant un prêt direct aux fintechs, aux petites et moyennes entreprises, ainsi qu'aux emprunteurs des marchés émergents, le tout soutenu par une transparence on-chain et une gestion des risques.

Maple Finance – syrupUSDC (Stablecoin de rendement)

syrupUSDC est Maple Financestablecoin générant des rendements en chaîne, lancé sur Solana en juin 2025. Le jeton représente des dépôts dans les pools de crédit de Maple, qui souscrivent des prêts aux entreprises de trading, aux teneurs de marché et aux fintechs. syrupUSDC vise des APY de 6 à 7 % et est positionné comme une alternative à rendement plus élevé aux stablecoins générant des rendements traditionnels.

Le produit est conçu pour être utilisé dans des applications DeFi et bénéficie de la composabilité au sein de l'écosystème de Solana, y compris sur des DEX comme Orca et des plateformes de prêt comme Kamino. L'approche de Maple combine transparence, souscription rigoureuse et liquidité en temps réel, transformant le crédit institutionnel en un format de stablecoin qui peut circuler dans le paysage plus large de DeFi. En juillet 2025, plus de 63,6 millions de tokens ont été émis avec une capitalisation boursière de 70,7 millions de dollars, avec 47 millions de dollarsde cela étant déposé dans Kamino.

Credix Finance – Marché de Crédit Privé

Credix Financeopère un marché natif de Solana pour le crédit privé, permettant aux investisseurs institutionnels de financer des prêts d'origine fintech dans des marchés émergents tels que le Brésil et la Colombie. Depuis son lancer en 2023, Credix a facilité la tokenisation des créances, des prêts adossés à des actifs et des accords de partage de revenus. Ses pools sont souvent structurés avec des tranches senior et junior pour s'adapter à différents profils de risque-rendement, et comprennent des caractéristiques telles que l'assurance via des agences de crédit à l'exportation et des fiducies à l'abri de la faillite. En juillet 2024, la plateforme avait facilitéfinancement pour des centaines de petites et moyennes entreprises (PME) au Brésil. Credix se distingue en se concentrant sur l'impact réel et le flux d'opérations localisé, offrant des rendements plus élevés et des opportunités de diversification au-delà des marchés américains.

Huma Institutional - Crédit Privé pour PayFi

Huma Institutional fonctionne de manière similaire au prêt privé et autorisé de Centrifuge, Maple et Credix. Huma prend actuellement en charge 12 pools de prêt actifsà travers quatre protocoles PayFi différents, six d'entre eux étant actifs sur Solana et opérés par Arf. Plus de 97 millions de dollars de crédit ont été générés par la plateforme Huma entre ces six pools.

Arf est une plateforme de liquidité mondiale offrant un financement à court terme basé sur l'USDC pour les paiements transfrontaliers, éliminant ainsi le besoin de comptes préfinancés. En s'appuyant sur la liquidité onchain, Arf permet des règlements rapides et peu coûteux tout en réduisant le risque de contrepartie. En avril 2024, Arf fusionné avec Huma pour élargir ses solutions de liquidité.

Autres protocoles basés sur la dette

Etherfuse – Stablebonds (Obligations souveraines sur Solana)

Etherfuse se concentre sur l'intégration de la dette souveraine et des devises des marchés émergents sur la blockchain. Grâce à des produits comme MXNe et Trésor, la plateforme tokenise les obligations gouvernementales mexicaines et brésiliennes et les propose comme des actifs similaires à des stablecoins sur Solana et d'autres réseaux. MXNe, par exemple, est un stablecoin libellé en pesos mexicains entièrement adossé à des obligations gouvernementales à court terme CETES des obligations. Cette structure permet aux utilisateurs de gagner un rendement sur la dette souveraine tout en effectuant des transactions en monnaie locale sur la chaîne.

Etherfuse lancéses produits d'obligation stable en 2024 et a depuis ciblé les marchés de remittance et les institutions financières domestiques recherchant des instruments numériques libellés en devises. En combinant la stabilité adossée aux obligations avec la liquidité DeFi, Etherfuse introduit une nouvelle catégorie d'actifs à faible volatilité et générateurs de rendement qui élargissent l'accès aux RWA au-delà des instruments centrés sur le dollar américain.

Actions Onchain

Les actions tokenisées sur Solana représentent le prochaine évolutiondans les marchés de capitaux, permettant un trading 24/7, une propriété fractionnée et une intégration transparente avec les protocoles DeFi. Bien que naissant, ce segment mûrit rapidement grâce aux avancées en matière de conformité, de technologie des agents de transfert et d'infrastructure cross-chain.

Superstate – Opening Bell (Plateforme de capitaux propres publics on-chain)

Cloche d'ouverture est une plateforme de tokenisation de l'équité développée par Superstate, la société de gestion d'actifs fondée par Robert Leshner. Annoncéen mai 2025, en partenariat avec, Opening Bell est conçu pour permettre aux entreprises enregistrées auprès de la SEC d'émettre et de négocier des actions directement sur des blockchains publiques comme Solana. Ces actions sont enregistrées via un agent de transfert numérique conforme et devraient être des titres entièrement réglementés en vertu de la loi américaine. Également en mai 2025, l'équipe a coécrit une proposition à la SEC avec leInstitut de Politique Solana et Orca appelé Projet Ouvert, illustrant comment les titres peuvent être émis et échangés sur une infrastructure de blockchain publique, ce qui peut parvenir à un moyen plus efficace, transparent et efficace.

La première entreprise prévue pour être cotée sur la plateforme est Stratégies SOL (CYFRF), un véhicule de trésorerie Solana d'une valeur de 280,6 millions de dollars qui participe également au réseau en gérant son propre validateur. Le trading onchain d'Opening Bell devrait commencer plus tard en 2025. Le projet vise à réduire le cycle de règlement traditionnel T+2 à une exécution quasi instantanée et à rendre les actions entièrement programmables et composables dans DeFi. Cette initiative reflète une vision plus large de la transformation des bourses en protocoles natifs de blockchain et de rendre les actions réglementées disponibles 24/7 à une base d'investisseurs mondiale.

Backed & Kraken – xStocks (Actions et ETF tokenisés)

xStocks est une suite d'actions et d'ETFs tokenisés américains offerts par Soutenu, un émetteur suisse réglementé, en partenariat avec Kraken. Annoncé en mai 2025 et publié le 30 juin 2025. La ligne de produits lançé avec plus de 60 produits, allant d'Apple et Tesla à des fonds indiciels larges, et sera disponible pour les clients non américains. Ces tokens seront émis sur Solana en tant que représentations entièrement garanties des actions sous-jacentes et conservés dans un coffre réglementé. Les utilisateurs de Kraken pourront échanger les actifs sur la plateforme ou les retirer pour les utiliser sur la chaîne dans des protocoles DeFi.

xStocks se distingue par une structure axée sur la conformité, soutenue par un prospectus européen et son intégration fluide avec l'échange de Kraken et l'infrastructure DeFi de Solana. La plateforme est conçue pour démocratiser l'accès aux actions américaines, en particulier pour les utilisateurs dans des régions mal desservies par les services de courtage traditionnels.

Au 7 juillet 2025, il y a plus de 45 700 détenteurs de xStocks, avec une capitalisation boursière totale de 51,7 millions de dollars.SPYx, S&P500 xStock, est le plus grand en valeur avec 9 692 détenteurs et une capitalisation boursière de 6,8 millions de dollars. TSLAx, Tesla xStock, est le deuxième plus grand en valeur avec 9 914 détenteurs et une capitalisation boursière de 6,2 millions de dollars.

Ondo – Plateforme des Marchés Globaux

Ondo Global Markets est une suite de produits à venir d'Ondo Finance, conçue pour offrir aux investisseurs non américains un accès direct aux actions publiques et aux ETF tokenisés. Plutôt que d'émettre des actifs ou des ETF synthétiques, la plateforme d'Ondo fonctionnera comme une interface de courtage onchain où de vraies actions sont détenues en garde et liées aux portefeuilles.onTokenscomme sur TSLA. Ces jetons serviront de représentations programmables de la propriété et seront utilisés comme garantie ou transférés entre des utilisateurs autorisés.

L'architecture d'Ond permettra d'exécuter des instructions de trading hors chaîne sur des échanges traditionnels, avec un règlement instantané reflété sur la chaîne. Ondo Global Markets est actuellement en développement, avec un lancement prévu pour la fin de 2025. Son approche se distingue en considérant les tokens comme une infrastructure de messagerie plutôt que comme de nouvelles classes d'actifs, permettant la conformité et la liquidité sans compromettre la programmabilité sur chaîne. Une fois en ligne, il est prévu d'intégrer des milliers d'actifs d'équité traditionnels dans l'écosystème Solana.

République - Jetons Mirror (Exposition à l'équité avant l'introduction en bourse)

En juin 2025, la plateforme d'investissement RépubliqueannoncéMirror Tokens, une nouvelle classe d'actifs offrant une exposition économique à des entreprises privées de grande valeur, avec le premier jeton, rSpaceX, frappé sur Solana. Ces jetons sont conçus pour « refléter » la performance des actions d'une entreprise privée en cas d'événement de liquidité tel qu'une introduction en bourse ou une acquisition, sans accorder de droits de propriété ou d'équité directs. Le jeton rSpaceX rend l'exposition pré-IPO accessible aux investisseurs non accrédités du monde entier pour la première fois, avec des minimums aussi bas que 50 $ et un plafond d'achat de 5 000 $. L'initiative tire parti de l'infrastructure haute performance de Solana pour démocratiser l'accès à des actifs de marché privé traditionnellement illiquides. Republic prévoit d'étendre le programme Mirror Token pour inclure d'autres entreprises privées de premier plan.

Step Finance – Remora Markets (Trading d'Actions Tokenisées)

Remora Markets, acquis par Step Finance en décembre 2024, prévoit de permettre aux utilisateurs de négocier des actions fractionnées sur Solana. Remora sera intégré dans l'interface de gestion de portefeuille plus large de Step Finance et mettra l'accent sur un design convivial, de petites tailles de transaction et des frais minimaux. Tous les revenus générés par Remora seront canalisés vers ÉTAPErachat de tokens, alignant les incitations du protocole avec les détenteurs de tokens. La plateforme fonctionnera sous des licences réglementaires obtenues via son acquisition et prend en charge le trading 24/7 et le règlement instantané.

Remora adopte une approche axée sur le commerce de détail pour les actions tokenisées, se positionnant comme une alternative accessible à des plateformes plus orientées vers les institutions comme Opening Bell et xStocks. La plateforme est encore en développement et vise un lancement complet plus tard en 2025.

Actifs non générateurs de rendement

Alors que les actifs générateurs de rendement dominent la TVL des RWA de Solana, les produits non générateurs de rendement jouent un rôle essentiel dans l'expansion de l'univers des actifs et la démonstration de la flexibilité de l'infrastructure de Solana. Cela inclut des biens immobiliers tokenisés, des biens physiques uniques et des objets de collection.

Immobilier tokenisé

• Parcl: Parcl permet aux utilisateurs d'investir dans les mouvements de prix de marchés immobiliers géographiques spécifiques, tels que ceux de grandes villes américaines, sans posséder de biens physiques. En suivant indices de prix(prix par pied carré) et en créant des marchés négociables pour ces métriques, Parcl offre un moyen liquide, accessible et à faible coût d'accéder aux tendances du marché immobilier.
• Homebase: Homebase émet des tokensNFTsreprésentant la propriété fractionnée dans des propriétés locatives unifamiliales aux États-Unis, avec un accent sur la conformité réglementaire (KYC, séquestre, période de blocage). Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actionsdirectement sur la plateforme Homebase, abaissant les barrières à l'entrée et augmentant la liquidité du marché tout en maintenant la force exécutoire légale.
• MetaWealth: MetaWealth est une plateforme d'investissement basée sur Solana, axée sur la propriété fractionnée de biens immobiliers dans les marchés européens. Depuis son lancement, MetaWealth a facilité plus de 36 millions de dollars d'investissements immobiliers tokenisés, répertoriant des actifs dans des pays tels que la Roumanie, l'Espagne, la Grèce et l'Italie, avec une base d'utilisateurs de plus de 50 000 comptes d'investisseurs et 138 actifs tokenisés.

Biens physiques et objets de collection tokenisés

• BAXUS: BAXUS opère un marché peer-to-peer pour les spiritueux fins et rares, où les bouteilles sont authentifiées, coffré, et tokenisés en tant que NFTs sur Solana. Les utilisateurs peuvent échanger, stocker et assurer leurs collections, avec NFTs servant de preuve de propriété et un mécanisme de rachat pour l'actif physique.
• CollectorCrypt: CollectorCrypt apporte des objets de collection du monde réel, tels que Cartes à collectionner Pokémon, vers Solana, permettant aux utilisateurs de déposer des objets pour l'authentification, la tokenisation et l'intégration DeFi. Ce modèle élargit l'utilisation des NFTs comme représentations de valeur physique.
• AgriDex: AgriDex tokenise les matières agricoles sur Solana, permettant l'achat et la vente de cultures comme NFTs qui encapsulent des détails critiques de transaction. En s'associant avec des organisations agricoles et en tirant parti des outils DeFi, AgriDex vise à apporter transparence et efficacité aux marchés de matières premières.

Infrastructure RWA

L'écosystème RWA de Solana est construit par un ensemble de normes techniques en évolution rapide, d'oracles de données, d'outils de conformité et d'infrastructure de marché.

R3

R3 est une entreprise de technologie financière basée au Royaume-Uni qui fournit des solutions de registre distribué de niveau entreprise pour les institutions financières réglementées. Bien qu'elle ne soit pas un émetteur ou un investisseur direct dans les actifs réels (RWA), R3 agit en tant que facilitateur technologique. Elle propose des outils intermédiaires et de conformité pour soutenir l'émission et le transfert d'actifs tokenisés des environnements autorisés vers des réseaux publics performants comme Solana.

Son produit phare, Corda, est une plateforme de technologie de registre distribué (DLT) autorisée utilisée dans les marchés de capitaux, les paiements et les projets de monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Conçu pour des environnements réglementés, Corda facilite les transactions directes avec la confidentialité et la conformité en tête de liste. Les clients de R3 comprennent des institutions financières de premier plan telles que HSBC, Bank of America et la Banque d'Italie. À partir de juin 2025, R3 soutientplus de 10 milliards de dollars en actifs tokenisés à travers les classes d'actifs.

Drift Institutional

Drift Institutionala été annoncé en mai 2025 par Drift, visant à aider les institutions à intégrer les RWA à Solana. L'offre simplifie la tokenisation des actifs traditionnels tels que le crédit, l'immobilier et les matières premières grâce à des outils natifs DeFi, permettant l'effet de levier et la composabilité pour une utilisation du capital plus efficace, des stratégies de rendement automatisées et une gestion des risques transparente.

Le lancement de Drift Institutional s'est fait grâce à son partenariat avec Securitize pour intégrer le Fonds de Crédit Diversifié (ACRED) d'Apollo d'un milliard de dollars sur Solana. Cette intégration permet aux investisseurs institutionnels vérifiés de déposer des sACRED dans des pools de liquidité institutionnels (ACRED-USDC/ACRED-USDT) et d'emprunter des stablecoins contre leurs positions.

Kamino Finance

Kamino Finance est un protocole de prêt et d'emprunt basé sur Solana qui fournit des stratégies automatisées pour permettre aux utilisateurs de s'engager dans le prêt, l'emprunt et la fourniture de liquidités. En tant que lieu clé pour l'intégration des RWA, Kamino permet aux investisseurs d'utiliser des actifs du monde réel tokenisés comme garantie onchain. Dans un notable cas d'utilisation, les investisseurs détenant des actions du fonds de crédit tokenisé d'Apollo (ACRED) peuvent les déposer dans Kamino pour emprunter des stablecoins, comme l'USDC, contre leur position. Cette fonction débloque la liquidité pour des actifs traditionnellement illiquides et approfondit leur intégration au sein de l'écosystème DeFi de Solana.

Fiserv

En juin 2025, la société de technologie financière et de paiements Fiservannoncéune collaboration stratégique avec Circle pour faire avancer les capacités de paiement en stablecoin pour ses clients. Le partenariat intègre l'infrastructure USDC de Circle avec le vaste réseau mondial de Fiserv, qui comprend des milliers d'institutions financières et des millions de points de vente. Cela permettra à Fiserv de tirer parti de la blockchain Solana pour des règlements de paiement USDC rapides et à faible coût, reliant le commerce traditionnel et les systèmes bancaires à une couche financière moderne et native d'internet. Ce mouvement marque une étape majeure dans l'intégration des paiements basés sur la blockchain dans l'infrastructure financière traditionnelle.

Autre infrastructure

• Standards de token : Le Jeton SPL et Token-2022les normes fournissent la base pour les actifs fongibles et non fongibles sur Solana. Token-2022 introduit extensionsadapté aux RWA, tels que les transferts confidentiels, l'accumulation d'intérêts, les restrictions de transfert programmables et les mécanismes de mise en conformité.
• Oracles : Pyth Networkfournit des flux de prix décentralisés à haute fréquence pour les actifs sur Solana, soutenant tout, des indices immobiliers via Parcl aux trésors générant des rendements.Switchboard et Redstonefournir des options d'oracle supplémentaires, améliorant la redondance des données et réduisant le risque de manipulation.
• Ponts : Wormhole et Chainlink’s CCIPfaciliter le transfert et le règlement sans couture des RWAs entre chaînes, permettant la composabilité avec Ethereum, Polygon, Avalanche et d'autres écosystèmes. Des projets comme Centrifuge et Backed utilisent Wormhole pour intégrer des actifs de niveau institutionnel dans l'écosystème DeFi de Solana.
• Solutions de conformité et d'identité : Securitizefournit des services d'application KYC/AML, d'intégration des investisseurs et d'agent de transfert, garantissant la conformité réglementaire pour les fonds et actions tokenisés.

Résumé de clôture

L'écosystème RWA de Solana a connu une expansion remarquable, évoluant d'une poignée de projets expérimentaux vers un segment de marché robuste, diversifié et institutionnellement crédible. Les produits générateurs de rendement, en particulier les Trésoreries tokenisées et les fonds institutionnels, ancrent cet écosystème, avec des intégrations DeFi composables et une conformité programmable qui distinguent Solana. L'essor simultané des actions tokenisées, des dérivés immobiliers et des biens physiques illustre la flexibilité et la capacité d'innovation du réseau, soutenues par une infrastructure de pointe et un nombre croissant de partenaires institutionnels.

En regardant vers l'avenir, la combinaison unique de vitesse, de composabilité et d'innovation axée sur le développeur de Solana en fait une plateforme redoutable pour la prochaine vague d'adoption des RWA. À mesure que de nouvelles classes d'actifs entrent en ligne et que les partenariats se renforcent, Solana est prête non seulement à rivaliser avec Ethereum sur les marchés institutionnels des RWA, mais aussi à définir la norme pour une finance programmable, mondiale et démocratisée à l'ère de la blockchain.

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