ETF Ethereum Staking : ouvrir un nouvel ère dans le marché des cryptomonnaies
Le staking d'ETF Ethereum est à un moment clé. De la réaffirmation par les États-Unis de l'attitude réglementaire "neutre sur la technologie" à l'annonce par Hong Kong en février d'une nouvelle feuille de route pour les actifs virtuels, la rupture de la glace en matière de réglementation et de conformité crée un vaste espace pour le staking d'ETF Ethereum. Parallèlement, le capital mondial fait face à une "pénurie d'actifs", et la demande d'actifs numériques générant des revenus s'intègre progressivement à la tendance de l'institutionnalisation du marché des cryptomonnaies. Actuellement, le staking d'ETF Ethereum n'est plus une question de "s'il va se concrétiser", mais plutôt une compétition sur "à quelle vitesse le marché sera reconstruit".
Une, aperçu du staking ETF Ethereum
1. Concepts de base
Le staking d'ETF Ethereum fait référence à la mise en jeu des ETH détenus par le gestionnaire de fonds ou le dépositaire sur la base d'un ETF au comptant Ethereum, afin d'obtenir des revenus supplémentaires. Contrairement à la détention traditionnelle de pièces pour générer des intérêts, le staking d'ETF Ethereum contribue à la sécurité du réseau en participant au mécanisme PoS d'Ethereum, tout en gagnant des récompenses de bloc et des frais de transaction.
L'ETF au comptant d'Ethereum suit principalement le prix de l'ETH et détient un montant équivalent d'ETH comme actif sous-jacent. Si l'ETF peut effectuer du Staking, son modèle de rendement subira un changement fondamental : en plus des gains générés par les fluctuations de prix de l'ETH lui-même, les investisseurs de l'ETF pourront également bénéficier de gains supplémentaires provenant du Staking, sans avoir besoin de faire fonctionner eux-mêmes des nœuds de validation.
2. Principe de fonctionnement et caractéristiques
Après le passage d'Ethereum au PoS, il est nécessaire de miser 32 ETH pour devenir un nœud de validation, maintenir la sécurité du réseau et obtenir des récompenses, le rendement annuel étant actuellement d'environ 3 % à 5 %.
Le Staking d'ETF spot Ethereum nécessite que le gestionnaire de fonds collecte des capitaux pour acheter de l'ETH, confie la garde à une bourse conforme et procède à un staking centralisé, tout en répartissant les revenus aux investisseurs selon leur proportion d'investissement.
Les principales caractéristiques incluent :
Augmentation des revenus : par rapport à la simple détention d'ETH, le staking d'ETH peut générer un rendement annuel supplémentaire de 4 % à 5 %, augmentant ainsi le taux de retour sur investissement.
Custodie conforme : Exécution du Staking par des institutions de conservation réglementées, évitant les risques de gestion de clés privées liés aux opérations directes des détaillants.
Sortie flexible : Les parts d'ETF peuvent être échangées sur le marché secondaire, les dividendes ont une durée fixe, offrant une plus grande flexibilité d'entrée et de sortie.
Deux, l'imagination du marché apportée par le staking ETF
Si l'ETF Staking Ethereum est approuvé, ce ne sera pas seulement une mise à niveau du marché ETH, mais aussi un changement important dans la structure de l'ensemble du marché des cryptomonnaies.
1. Attirer des fonds traditionnels à long terme.
Actuellement, les investisseurs institutionnels et les grandes capitaux adoptent une attitude d'attente envers le marché des cryptomonnaies, principalement en raison de la richesse limitée du marché des produits dérivés financiers, d'un modèle de rendement unique dans un cadre réglementaire conforme, et d'une réglementation mondiale peu claire.
L'approbation de l'ETF Staking Ethereum va considérablement changer la donne, rendant l'investissement en ETH plus attrayant pour les institutions. Pour les fonds de pension, les capitaux d'assurance, les bureaux de famille, les fonds souverains et autres capitaux à long terme, le mécanisme de Staking ETH offre une propriété de génération de revenus illimitée, semblable à une "obligation numérique à revenu durable".
Alors que les marchés financiers mondiaux font face à une "pénurie d'actifs", les rendements des produits de revenu fixe dans les pays développés diminuent, et les fonds à long terme traditionnels sont contraints de chercher de nouvelles directions d'investissement. La propriété d'"actifs générant des intérêts sans durée" du staking ETH répond aux besoins de correspondance de durée des institutions telles que les fonds de pension, devenant ainsi un outil potentiel de configuration d'actifs alternatifs de qualité.
2. Bonne performance à long terme du prix de l'Éther
D'un point de vue de l'offre et de la demande, le mécanisme de staking ETH est similaire à un mode de "verrouillage", avec une grande quantité d'ETH verrouillée dans des nœuds de validation, réduisant ainsi l'offre en circulation sur le marché.
Si l'ETF Ethereum Staking est approuvé et largement adopté, cela pourrait affecter :
Les fonds institutionnels continuent d'affluer, le taux de Staking d'ETH augmente davantage.
ETH verrouillé, l'ETH en circulation et disponible à la négociation diminue, entraînant un effet de resserrement de l'offre.
L'augmentation de la demande, avec l'entrée des investisseurs institutionnels, soutiendra continuellement l'achat d'ETH par les stratégies de allocation.
L'ETF Ethereum Staking, s'il est autorisé, augmentera considérablement l'attractivité du capital, offrant non seulement des opportunités d'appréciation des actifs, mais également des revenus Staking stables, rendant l'investissement plus attractif.
3. Promouvoir le développement d'un écosystème de Staking plus large
L'approbation du Staking d'ETF Ethereum pourrait avoir des répercussions profondes sur l'ensemble de l'écosystème PoS :
Le marché de la mise en gage conforme s'élargit : cela engendre davantage de prestataires de services de Staking conformes, rendant le marché de la mise en gage plus transparent, sécurisé et professionnel.
Transformation des actifs PoS en ETF : ouvrir la voie à la transformation en ETF d'autres actifs PoS (comme Solana, Avalanche, Polkadot, etc.).
Développement du marché de la liquidité de staking : promouvoir l'innovation des applications DeFi basées sur LST, telles que le prêt, les dérivés, les stratégies d'optimisation des rendements, etc.
Pour les plateformes d'échange d'actifs numériques ayant obtenu une licence de conformité à Hong Kong, le staking d'ETF offre de nouvelles opportunités sur le marché. Ces plateformes peuvent :
Fournir une infrastructure de Staking complète : couvrant les services de Staking, la garde, le soutien à la liquidité et les services de liaison institutionnelle.
Renforcer les avantages en matière de conformité : offrir des produits de Staking conformes aux exigences de conformité des institutions internationales.
Connecter les marchés financiers traditionnels : collaborer avec des banques, des sociétés de gestion d'actifs et des émetteurs d'ETF pour construire un pont entre les marchés financiers traditionnels et les actifs numériques.
Avec le développement du Staking d'ETF Ethereum, les bourses conformes, les institutions de garde et les fournisseurs de services de staking bénéficieront d'une période de croissance du marché, propulsant le marché des cryptomonnaies vers une maturité et une institutionnalisation.
Trois, l'impact des changements d'attitude réglementaire
1. États-Unis : de la conservateur à l'ouverture progressive
Avant l'arrivée de Trump au pouvoir, la SEC américaine adoptait une position conservatrice sur la réglementation des actifs cryptographiques, remettant en question à plusieurs reprises si le mécanisme PoS impliquait des caractéristiques de titres. L'ancien président de la SEC, Gary Gensler, avait déclaré qu'à l'exception du Bitcoin, la plupart des actifs cryptographiques pourraient relever de la catégorie des titres.
Après le retour de Trump au pouvoir, l'environnement réglementaire des cryptomonnaies aux États-Unis commence à se détendre. Les membres républicains du Congrès ont tendance à assouplir la réglementation sur l'industrie de la cryptomonnaie, estimant que les États-Unis doivent rester compétitifs. Si la SEC finit par approuver le Staking d'ETF Ethereum, cela enverra un signal important :
Le modèle PoS d'Éther est officiellement reconnu dans le cadre réglementaire américain et n'est pas considéré comme un titre.
Suppression des obstacles à l'entrée des fonds institutionnels, augmentant l'attractivité d'ETH en tant qu'"actif de niveau institutionnel".
Le changement de politique de la SEC pourrait ouvrir la porte à l'ETF des autres chaînes PoS, accélérant ainsi le processus de financiarisation de l'industrie du chiffrement.
2. Hong Kong : embrasser activement le chiffrement financier
Hong Kong affiche une attitude plus ouverte et inclusive dans le domaine des ETF d'actifs cryptographiques. La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a approuvé plusieurs ETF sur Bitcoin et Ethereum, permettant aux investisseurs locaux de participer aux transactions de manière conforme. En ce qui concerne le Staking, la politique de régulation à Hong Kong est également ouverte, et la nouvelle feuille de route a fondamentalement clarifié la promotion du staking, avec l'espoir de devenir l'une des premières juridictions à approuver le staking d'ETF Ethereum.
Si Hong Kong approuve en premier le staking d'ETF Ethereum, cela aura les impacts suivants :
Attirer les investisseurs et les fonds institutionnels en cryptographie du monde entier pour renforcer la position de Hong Kong en tant que centre financier asiatique de la cryptomonnaie.
Promouvoir Hong Kong comme un marché pionnier pour les ETF de Staking au niveau mondial, établissant ainsi les bases pour l'ETF des autres actifs PoS.
La conformité dans l'industrie de la gestion des actifs cryptographiques, favorisant les échanges conformes locaux pour devenir une infrastructure clé.
Comparé aux États-Unis, les politiques du marché des cryptomonnaies à Hong Kong sont plus susceptibles de s'intégrer au système financier traditionnel, devenant un important hub pour l'allocation d'actifs cryptographiques par des institutions internationales.
3. Rôle des organismes de conformité
Dans le cadre de l'évolution de l'environnement réglementaire, les bourses conformes joueront un rôle important dans la promotion et l'application du staking ETF. Ses principaux avantages incluent :
Licence de conformité : capacité à fournir des produits conformes aux investisseurs institutionnels.
Service tout-en-un : couvre les services de Staking, la garde, le soutien à la liquidité et l'intégration institutionnelle, offrant des solutions complètes.
Intégration approfondie avec le cadre réglementaire : fournir des produits de Staking conformes aux exigences de conformité des institutions.
De l'Amérique à Hong Kong, l'avancement de l'ETF Staking d'Ethereum reflète un changement d'attitude réglementaire à l'échelle mondiale. L'ouverture progressive de la réglementation stimulera directement le processus d'institutionnalisation du marché des actifs numériques, accélérant le développement de la financiarisation des actifs PoS et ouvrant la voie à la maturation de l'ensemble de l'industrie du chiffrement.
Quatre, défis et perspectives
Le staking d'ETF fait encore face à certains défis et risques :
Risque de liquidité : Une partie de l'ETH verrouillé peut entraîner une crise de liquidité dans des situations extrêmes.
Risque de centralisation : La plupart des services de Staking sont fournis par un petit nombre d'institutions, ce qui pose des risques en matière de sécurité et de conformité.
Incertitude réglementaire : il est nécessaire de prêter attention au contenu réglementaire spécifique, en particulier aux caractéristiques de titres de revenu et aux problèmes de protection des investisseurs.
Durabilité du rendement : avec l'augmentation du taux de staking d'ETH, le rendement pourrait progressivement diminuer, affectant ainsi son attractivité.
Cependant, le staking d'ETF Ethereum pourrait devenir une variable clé pour déclencher un nouveau cycle d'afflux de capitaux sur le marché. Son impact dépassera le marché de l'ETH lui-même, offrant de nouvelles opportunités pour le processus d'institutionnalisation du marché des cryptomonnaies, la conformité des actifs PoS et la maturité du marché du staking. Cette transformation pourrait amener l'ETH à devenir un actif alternatif important sur les marchés de capitaux mondiaux, attirant ainsi un grand nombre de fonds à long terme.
La participation des bourses conformes contribuera à la normalisation et à la transparence du marché du staking d'Éther, offrant aux investisseurs institutionnels des canaux d'investissement plus sûrs et plus efficaces. À l'avenir, nous pourrions être témoins de l'entrée de davantage d'ETF d'actifs PoS sur le marché, intégrant profondément le marché des cryptomonnaies dans le système financier mondial et entrant dans une nouvelle ère d'"actifs alternatifs générant des revenus + conformes".
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RektButSmiling
· 07-19 23:54
Cette nouvelle vague de pigeons arrive !
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MEV_Whisperer
· 07-19 06:37
Encore une hausse !
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GasFeeCrybaby
· 07-18 22:23
Encore une journée à faire de l'argent en attendant.
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PrivateKeyParanoia
· 07-17 18:02
Les investisseurs détaillants vont encore rattraper un couteau qui tombe, les pros se mettent d'abord en mode fête.
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PrivacyMaximalist
· 07-17 18:01
À vrai dire, je viens d'acheter une vague d'eth, To the moon n'est vraiment pas loin.
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CryptoFortuneTeller
· 07-17 17:58
Enfin, les grands patrons des institutions sont montés à bord, il ne reste plus qu'à voir qui partira en premier.
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CantAffordPancake
· 07-17 17:53
staking a rapporté de l'argent, entrez dans une position
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MaticHoleFiller
· 07-17 17:45
staking yyds c'est fait
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DaoResearcher
· 07-17 17:43
En se référant à la section 3.2 du document de Vitalik, lorsque le modèle de staking PoS est combiné avec la structure de gouvernance de l'ETF, sa solution d'équilibre de Nash optimale conduit nécessairement au risque MEV.
ETF Ethereum Staking : Ouvrir une nouvelle ère d'investissement institutionnel dans le chiffrement
ETF Ethereum Staking : ouvrir un nouvel ère dans le marché des cryptomonnaies
Le staking d'ETF Ethereum est à un moment clé. De la réaffirmation par les États-Unis de l'attitude réglementaire "neutre sur la technologie" à l'annonce par Hong Kong en février d'une nouvelle feuille de route pour les actifs virtuels, la rupture de la glace en matière de réglementation et de conformité crée un vaste espace pour le staking d'ETF Ethereum. Parallèlement, le capital mondial fait face à une "pénurie d'actifs", et la demande d'actifs numériques générant des revenus s'intègre progressivement à la tendance de l'institutionnalisation du marché des cryptomonnaies. Actuellement, le staking d'ETF Ethereum n'est plus une question de "s'il va se concrétiser", mais plutôt une compétition sur "à quelle vitesse le marché sera reconstruit".
Une, aperçu du staking ETF Ethereum
1. Concepts de base
Le staking d'ETF Ethereum fait référence à la mise en jeu des ETH détenus par le gestionnaire de fonds ou le dépositaire sur la base d'un ETF au comptant Ethereum, afin d'obtenir des revenus supplémentaires. Contrairement à la détention traditionnelle de pièces pour générer des intérêts, le staking d'ETF Ethereum contribue à la sécurité du réseau en participant au mécanisme PoS d'Ethereum, tout en gagnant des récompenses de bloc et des frais de transaction.
L'ETF au comptant d'Ethereum suit principalement le prix de l'ETH et détient un montant équivalent d'ETH comme actif sous-jacent. Si l'ETF peut effectuer du Staking, son modèle de rendement subira un changement fondamental : en plus des gains générés par les fluctuations de prix de l'ETH lui-même, les investisseurs de l'ETF pourront également bénéficier de gains supplémentaires provenant du Staking, sans avoir besoin de faire fonctionner eux-mêmes des nœuds de validation.
2. Principe de fonctionnement et caractéristiques
Après le passage d'Ethereum au PoS, il est nécessaire de miser 32 ETH pour devenir un nœud de validation, maintenir la sécurité du réseau et obtenir des récompenses, le rendement annuel étant actuellement d'environ 3 % à 5 %.
Le Staking d'ETF spot Ethereum nécessite que le gestionnaire de fonds collecte des capitaux pour acheter de l'ETH, confie la garde à une bourse conforme et procède à un staking centralisé, tout en répartissant les revenus aux investisseurs selon leur proportion d'investissement.
Les principales caractéristiques incluent :
Deux, l'imagination du marché apportée par le staking ETF
Si l'ETF Staking Ethereum est approuvé, ce ne sera pas seulement une mise à niveau du marché ETH, mais aussi un changement important dans la structure de l'ensemble du marché des cryptomonnaies.
1. Attirer des fonds traditionnels à long terme.
Actuellement, les investisseurs institutionnels et les grandes capitaux adoptent une attitude d'attente envers le marché des cryptomonnaies, principalement en raison de la richesse limitée du marché des produits dérivés financiers, d'un modèle de rendement unique dans un cadre réglementaire conforme, et d'une réglementation mondiale peu claire.
L'approbation de l'ETF Staking Ethereum va considérablement changer la donne, rendant l'investissement en ETH plus attrayant pour les institutions. Pour les fonds de pension, les capitaux d'assurance, les bureaux de famille, les fonds souverains et autres capitaux à long terme, le mécanisme de Staking ETH offre une propriété de génération de revenus illimitée, semblable à une "obligation numérique à revenu durable".
Alors que les marchés financiers mondiaux font face à une "pénurie d'actifs", les rendements des produits de revenu fixe dans les pays développés diminuent, et les fonds à long terme traditionnels sont contraints de chercher de nouvelles directions d'investissement. La propriété d'"actifs générant des intérêts sans durée" du staking ETH répond aux besoins de correspondance de durée des institutions telles que les fonds de pension, devenant ainsi un outil potentiel de configuration d'actifs alternatifs de qualité.
2. Bonne performance à long terme du prix de l'Éther
D'un point de vue de l'offre et de la demande, le mécanisme de staking ETH est similaire à un mode de "verrouillage", avec une grande quantité d'ETH verrouillée dans des nœuds de validation, réduisant ainsi l'offre en circulation sur le marché.
Si l'ETF Ethereum Staking est approuvé et largement adopté, cela pourrait affecter :
L'ETF Ethereum Staking, s'il est autorisé, augmentera considérablement l'attractivité du capital, offrant non seulement des opportunités d'appréciation des actifs, mais également des revenus Staking stables, rendant l'investissement plus attractif.
3. Promouvoir le développement d'un écosystème de Staking plus large
L'approbation du Staking d'ETF Ethereum pourrait avoir des répercussions profondes sur l'ensemble de l'écosystème PoS :
Pour les plateformes d'échange d'actifs numériques ayant obtenu une licence de conformité à Hong Kong, le staking d'ETF offre de nouvelles opportunités sur le marché. Ces plateformes peuvent :
Avec le développement du Staking d'ETF Ethereum, les bourses conformes, les institutions de garde et les fournisseurs de services de staking bénéficieront d'une période de croissance du marché, propulsant le marché des cryptomonnaies vers une maturité et une institutionnalisation.
Trois, l'impact des changements d'attitude réglementaire
1. États-Unis : de la conservateur à l'ouverture progressive
Avant l'arrivée de Trump au pouvoir, la SEC américaine adoptait une position conservatrice sur la réglementation des actifs cryptographiques, remettant en question à plusieurs reprises si le mécanisme PoS impliquait des caractéristiques de titres. L'ancien président de la SEC, Gary Gensler, avait déclaré qu'à l'exception du Bitcoin, la plupart des actifs cryptographiques pourraient relever de la catégorie des titres.
Après le retour de Trump au pouvoir, l'environnement réglementaire des cryptomonnaies aux États-Unis commence à se détendre. Les membres républicains du Congrès ont tendance à assouplir la réglementation sur l'industrie de la cryptomonnaie, estimant que les États-Unis doivent rester compétitifs. Si la SEC finit par approuver le Staking d'ETF Ethereum, cela enverra un signal important :
Le changement de politique de la SEC pourrait ouvrir la porte à l'ETF des autres chaînes PoS, accélérant ainsi le processus de financiarisation de l'industrie du chiffrement.
2. Hong Kong : embrasser activement le chiffrement financier
Hong Kong affiche une attitude plus ouverte et inclusive dans le domaine des ETF d'actifs cryptographiques. La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a approuvé plusieurs ETF sur Bitcoin et Ethereum, permettant aux investisseurs locaux de participer aux transactions de manière conforme. En ce qui concerne le Staking, la politique de régulation à Hong Kong est également ouverte, et la nouvelle feuille de route a fondamentalement clarifié la promotion du staking, avec l'espoir de devenir l'une des premières juridictions à approuver le staking d'ETF Ethereum.
Si Hong Kong approuve en premier le staking d'ETF Ethereum, cela aura les impacts suivants :
Comparé aux États-Unis, les politiques du marché des cryptomonnaies à Hong Kong sont plus susceptibles de s'intégrer au système financier traditionnel, devenant un important hub pour l'allocation d'actifs cryptographiques par des institutions internationales.
3. Rôle des organismes de conformité
Dans le cadre de l'évolution de l'environnement réglementaire, les bourses conformes joueront un rôle important dans la promotion et l'application du staking ETF. Ses principaux avantages incluent :
De l'Amérique à Hong Kong, l'avancement de l'ETF Staking d'Ethereum reflète un changement d'attitude réglementaire à l'échelle mondiale. L'ouverture progressive de la réglementation stimulera directement le processus d'institutionnalisation du marché des actifs numériques, accélérant le développement de la financiarisation des actifs PoS et ouvrant la voie à la maturation de l'ensemble de l'industrie du chiffrement.
Quatre, défis et perspectives
Le staking d'ETF fait encore face à certains défis et risques :
Cependant, le staking d'ETF Ethereum pourrait devenir une variable clé pour déclencher un nouveau cycle d'afflux de capitaux sur le marché. Son impact dépassera le marché de l'ETH lui-même, offrant de nouvelles opportunités pour le processus d'institutionnalisation du marché des cryptomonnaies, la conformité des actifs PoS et la maturité du marché du staking. Cette transformation pourrait amener l'ETH à devenir un actif alternatif important sur les marchés de capitaux mondiaux, attirant ainsi un grand nombre de fonds à long terme.
La participation des bourses conformes contribuera à la normalisation et à la transparence du marché du staking d'Éther, offrant aux investisseurs institutionnels des canaux d'investissement plus sûrs et plus efficaces. À l'avenir, nous pourrions être témoins de l'entrée de davantage d'ETF d'actifs PoS sur le marché, intégrant profondément le marché des cryptomonnaies dans le système financier mondial et entrant dans une nouvelle ère d'"actifs alternatifs générant des revenus + conformes".