Jetons utilitaires et jetons populaires : analyse des tendances du marché futur

Depuis le lancement de la nouvelle plateforme de trading, le marché a connu plusieurs vagues de jetons populaires, s'étendant d'avril 2024 jusqu'au début janvier 2025.

Cependant, avec la forte baisse du prix d'un certain jeton, les investisseurs commencent à remettre en question la valeur d'investissement des jetons utilitaires à l'avenir.

Les jetons utilitaires sont souvent utilisés comme outils de paiement des frais des protocoles. Cela est assez courant dans les modèles opérationnels de nombreux protocoles et blockchains. De plus, ces protocoles peuvent également procéder à des rachats ou à des destructions de jetons pour refléter leur situation fondamentale.

Alors, pour les jetons utilitaires, cette transformation du marché signifie-t-elle un potentiel de rendement plus élevé ?

1. Les jetons des échanges centralisés présentent une stabilité plus grande

Après le lancement d'un jeton populaire, le domaine des jetons meme a rapidement gagné en chaleur, mais seulement un mois plus tard, il a commencé à se refroidir, et le 1er février, les gains ont montré un retournement.

Au cours de la baisse qui a suivi, le prix des jetons meme a continué à diminuer. D'autres domaines, tels que les chaînes publiques, la DeFi et les jetons d'infrastructure, ont également connu des tendances similaires.

Cependant, pendant ce temps, le Bitcoin et les jetons d'échange centralisé sont restés relativement stables, ce dernier ayant même connu une hausse de prix.

2. Analyse des jetons des échanges centralisés

Une observation approfondie révèle que parmi les 8 jetons d'échanges centralisés de cette année, 7 ont surpassé le Bitcoin, dont 6 ont réalisé un retour de prix positif.

Le jeton d'une certaine bourse a montré une augmentation significative au début, tandis que le jeton d'une autre bourse a réalisé la plus forte croissance annuelle.

Alors, pourquoi les jetons des bourses centralisées se comportent-ils de manière plus stable ?

3. Revenus des jetons d'échange centralisé

Une raison possible est que les revenus des jetons d'échange centralisé sont plus élevés ( les revenus font référence au montant des jetons détruits ou rachetés ).

Au cours de l'année écoulée, le ratio des revenus moyens des jetons de l'échange centralisé par rapport à la capitalisation boursière était de 0,12, soit plus du double de celui du secteur DeFi.

4. Revenus et retours des jetons d'échanges centralisés

Comme mentionné précédemment, parmi ces jetons d'échange centralisés, un jeton d'échange affiche la performance la plus stable, reflétant un rendement de prix significatif en rapport avec le ratio revenu/valeur de marché de l'année précédente, entre le 1er janvier 2025 et le 18 mars. Cependant, cela ne signifie pas que chaque jeton suivra la même tendance. Par exemple, un jeton d'échange se trouve dans le coin inférieur droit, car il a enregistré un rendement élevé en 2024, mais ce rendement ne peut pas se maintenir jusqu'en 2025.

Il convient de noter que certaines bourses n'ont pas enregistré d'annonces de destruction ou de rachat de jetons l'année dernière.

5. Résumé

Pendant la période de baisse du marché, les prix dans le domaine des échanges centralisés peuvent rester stables en raison des attentes de revenus. Cependant, en examinant les différentes bourses, de nombreux autres facteurs continuent de faire varier les prix des jetons.

6. Méthodologie

57 jetons ont été sélectionnés parmi les 100 premiers projets par capitalisation boursière, ces jetons comprennent :

• Confirmer les jetons avec des données de revenus ou de dépenses
• Confirmer qu'il n'y a pas de revenus du jeton ( par exemple, le jeton meme )

Non inclus :

• Emballage de jeton
• Jeton de pont
• Bitcoin
• Hard fork de Bitcoin