La logique et les risques derrière la grosse hausse du prix des actions de MicroStrategy
MicroStrategy (MSTR) a vu son prix passer de 69 dollars au début de l'année à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, avec une hausse même supérieure à celle du Bitcoin. Il est à noter que lorsque le Bitcoin a connu un recul en raison de certains événements, MSTR est resté en forte hausse. Ce phénomène a suscité une reconsidération de sa logique d'investissement : MSTR ne se contente pas de spéculer sur le concept du Bitcoin, mais possède son propre modèle opérationnel et sa stratégie.
La stratégie clé de MSTR : émettre des obligations convertibles pour acheter du Bitcoin
MicroStrategy était à l'origine une entreprise de systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais c'est un secteur en déclin. Aujourd'hui, la stratégie principale de l'entreprise est de lever des fonds en émettant des obligations convertibles, d'acheter massivement des bitcoins et de les considérer comme une composante importante des actifs de l'entreprise.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un outil de financement spécial. Une entreprise obtient des fonds en émettant des obligations, et les investisseurs peuvent choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de l'entreprise à un prix convenu.
Si le prix des actions augmente fortement, les investisseurs peuvent choisir de convertir leurs actions, ce qui entraîne une dilution des actions de la société.
Si le prix des actions reste stable, les investisseurs peuvent choisir de récupérer leur capital et les intérêts, et l'entreprise devra alors payer le coût du capital correspondant.
la logique d'opération de MSTR
MSTR utilise les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter des bitcoins. De cette manière, MSTR augmente continuellement sa quantité de bitcoins tout en améliorant la valeur des bitcoins correspondants par action.
Par exemple, selon les données du début de 2024, le nombre de bitcoins correspondant à 100 actions de MSTR est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa détention de bitcoins de 189 000 à 252 000 grâce à l'émission d'obligations convertibles, soit une hausse de 33,3 %, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 % pendant la même période. Cela signifie que le nombre de bitcoins par tranche de 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, augmentant ainsi progressivement les droits de détention de bitcoins.
Dernières nouvelles
Le 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 bitcoins pour un prix de 4,6 milliards de dollars, portant son total à 331 200 bitcoins. Selon cette tendance, le nombre de bitcoins correspondant à 100 actions MSTR approche de 0,12 bitcoin. Du point de vue du bitcoin, les "droits" en bitcoins des actionnaires de MSTR continuent d'augmenter.
Les risques et l'avenir du mode MSTR
Le modèle opérationnel de MSTR est similaire à celui de "miner" en utilisant le levier de Wall Street : émettre constamment des obligations pour acheter des Bitcoins, en augmentant la quantité de Bitcoins par action grâce à la dilution des actions. Pour les investisseurs, acheter des actions de MSTR équivaut à détenir indirectement des Bitcoins, tout en bénéficiant des gains de levier dus à la hausse du prix du Bitcoin.
Cependant, ce modèle présente également certains risques potentiels :
La difficulté de lever des fonds pourrait augmenter : si le prix des actions ne hausse pas, l'émission ultérieure d'obligations convertibles pourrait devenir difficile, affectant la durabilité du modèle.
Dilution excessive : Si la vitesse d'émission d'actions dépasse celle de l'accumulation de Bitcoin, les droits des actionnaires peuvent être compromis.
Modèle imité : Si de plus en plus d'entreprises imitent le modèle de MSTR, l'intensification de la concurrence pourrait entraîner une perte de son unicité.
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par de grands capitaux pourrait avoir une signification stratégique. Étant donné que le nombre total de Bitcoins est limité à 21 millions, les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient en représenter une part considérable. Pour les grands capitaux, "l'accumulation de pièces" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais également un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque de position du prix des actions de MSTR pourrait actuellement être supérieur au rendement, les investisseurs doivent donc agir avec prudence. Si le prix du Bitcoin recule, le prix des actions de MSTR pourrait subir une plus grande baisse en raison de son effet de levier. De plus, la capacité à maintenir un modèle de forte croissance à l'avenir dépend également de sa capacité de levée de fonds et de l'environnement concurrentiel du marché.
Réflexion et mise à niveau de la cognition
En repensant à la première grande acquisition de Bitcoin par MSTR en 2020, beaucoup de gens ont manqué l'opportunité d'investir parce qu'ils pensaient que le prix était trop élevé. Cette fois, la hausse du prix de l'action de MSTR nous rappelle à nouveau que la logique d'opération et la profondeur de compréhension des grands capitaux américains valent la peine d'être sérieusement étudiées. Bien que le modèle de MSTR semble simple, il reflète une conviction ferme en la valeur à long terme du Bitcoin.
Il n'est pas terrible de manquer une opportunité d'investissement, l'important est d'en tirer des leçons et d'améliorer constamment sa compréhension et sa stratégie d'investissement. Le cas de MSTR nous offre une occasion de réfléchir en profondeur à l'investissement dans les cryptomonnaies et à la stratégie d'entreprise, ce qui mérite notre attention et notre apprentissage continus.
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StableGeniusDegen
· 07-21 08:36
Oser acheter des jetons, c'est avoir du courage.
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RugPullSurvivor
· 07-21 08:15
All in, c'est ça !
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NFTArchaeologis
· 07-18 19:53
Autrefois, les mineurs empruntaient pour faire du Mining, aujourd'hui le capital utilise l'effet de levier pour jouer avec la chaîne... l'histoire se répète toujours.
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RugpullSurvivor
· 07-18 19:51
investisseur détaillant prendre les gens pour des idiots frais de transaction
Derrière la big pump du prix des actions de MicroStrategy, la stratégie de levier d'émission d'obligations convertibles pour acheter des Bitcoin.
La logique et les risques derrière la grosse hausse du prix des actions de MicroStrategy
MicroStrategy (MSTR) a vu son prix passer de 69 dollars au début de l'année à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, avec une hausse même supérieure à celle du Bitcoin. Il est à noter que lorsque le Bitcoin a connu un recul en raison de certains événements, MSTR est resté en forte hausse. Ce phénomène a suscité une reconsidération de sa logique d'investissement : MSTR ne se contente pas de spéculer sur le concept du Bitcoin, mais possède son propre modèle opérationnel et sa stratégie.
La stratégie clé de MSTR : émettre des obligations convertibles pour acheter du Bitcoin
MicroStrategy était à l'origine une entreprise de systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais c'est un secteur en déclin. Aujourd'hui, la stratégie principale de l'entreprise est de lever des fonds en émettant des obligations convertibles, d'acheter massivement des bitcoins et de les considérer comme une composante importante des actifs de l'entreprise.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un outil de financement spécial. Une entreprise obtient des fonds en émettant des obligations, et les investisseurs peuvent choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de l'entreprise à un prix convenu.
la logique d'opération de MSTR
MSTR utilise les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter des bitcoins. De cette manière, MSTR augmente continuellement sa quantité de bitcoins tout en améliorant la valeur des bitcoins correspondants par action.
Par exemple, selon les données du début de 2024, le nombre de bitcoins correspondant à 100 actions de MSTR est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa détention de bitcoins de 189 000 à 252 000 grâce à l'émission d'obligations convertibles, soit une hausse de 33,3 %, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 % pendant la même période. Cela signifie que le nombre de bitcoins par tranche de 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, augmentant ainsi progressivement les droits de détention de bitcoins.
Dernières nouvelles
Le 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 bitcoins pour un prix de 4,6 milliards de dollars, portant son total à 331 200 bitcoins. Selon cette tendance, le nombre de bitcoins correspondant à 100 actions MSTR approche de 0,12 bitcoin. Du point de vue du bitcoin, les "droits" en bitcoins des actionnaires de MSTR continuent d'augmenter.
Les risques et l'avenir du mode MSTR
Le modèle opérationnel de MSTR est similaire à celui de "miner" en utilisant le levier de Wall Street : émettre constamment des obligations pour acheter des Bitcoins, en augmentant la quantité de Bitcoins par action grâce à la dilution des actions. Pour les investisseurs, acheter des actions de MSTR équivaut à détenir indirectement des Bitcoins, tout en bénéficiant des gains de levier dus à la hausse du prix du Bitcoin.
Cependant, ce modèle présente également certains risques potentiels :
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par de grands capitaux pourrait avoir une signification stratégique. Étant donné que le nombre total de Bitcoins est limité à 21 millions, les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient en représenter une part considérable. Pour les grands capitaux, "l'accumulation de pièces" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais également un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque de position du prix des actions de MSTR pourrait actuellement être supérieur au rendement, les investisseurs doivent donc agir avec prudence. Si le prix du Bitcoin recule, le prix des actions de MSTR pourrait subir une plus grande baisse en raison de son effet de levier. De plus, la capacité à maintenir un modèle de forte croissance à l'avenir dépend également de sa capacité de levée de fonds et de l'environnement concurrentiel du marché.
Réflexion et mise à niveau de la cognition
En repensant à la première grande acquisition de Bitcoin par MSTR en 2020, beaucoup de gens ont manqué l'opportunité d'investir parce qu'ils pensaient que le prix était trop élevé. Cette fois, la hausse du prix de l'action de MSTR nous rappelle à nouveau que la logique d'opération et la profondeur de compréhension des grands capitaux américains valent la peine d'être sérieusement étudiées. Bien que le modèle de MSTR semble simple, il reflète une conviction ferme en la valeur à long terme du Bitcoin.
Il n'est pas terrible de manquer une opportunité d'investissement, l'important est d'en tirer des leçons et d'améliorer constamment sa compréhension et sa stratégie d'investissement. Le cas de MSTR nous offre une occasion de réfléchir en profondeur à l'investissement dans les cryptomonnaies et à la stratégie d'entreprise, ce qui mérite notre attention et notre apprentissage continus.