Ethena : protocole de stablecoin de nouvelle génération en chiffrement
I. Contexte de l'équipe Ethena
L'équipe d'Ethena possède une riche expérience dans les domaines des Cryptoactifs, de la finance et de la technologie. Le fondateur G a travaillé pour un grand fonds spéculatif et a créé Ethena après l'effondrement de Luna. Le COO Elliot Parker a été chef de produit dans une institution d'investissement renommée et a également travaillé sur une plateforme de trading de dérivés. Jane Liu, responsable de la croissance institutionnelle pour la région Asie-Pacifique, a occupé des postes dans la recherche d'investissement et les partenariats institutionnels.
Deux, situation de financement d'Ethena
Ethena a réalisé trois tours de financement, avec un montant de financement total atteignant 119,5 millions de dollars. Les principaux investisseurs incluent plusieurs institutions de renommée dans le domaine des Cryptoactifs. Le groupe d'investisseurs comprend des bourses, des teneurs de marché et des institutions d'investissement avec un background en finance traditionnelle, fournissant à Ethena un soutien financier suffisant et des ressources sectorielles.
Trois, aperçu du projet Ethena
Ethena est un protocole de dollar synthétique qui a lancé le stablecoin USDe et l'actif d'épargne en dollars sUSDe. La stabilité de l'USDe est soutenue par des cryptoactifs et des positions de couverture Delta neutre correspondantes.
L'objectif d'Ethena est de connecter la finance centralisée, la finance décentralisée et la finance traditionnelle via USDe, capturant les écarts de taux d'intérêt entre ces domaines afin de fournir des rendements plus élevés aux utilisateurs. Si USDe atteint une taille suffisamment grande, cela pourrait favoriser la convergence des capitaux et des taux d'intérêt entre les trois domaines.
Quatre, Mécanisme USDe
La frappe et le rachat de USDe ne peuvent être effectués que par deux entités juridiques indépendantes sur la liste blanche. Les émetteurs doivent utiliser BTC, ETH, LSTs ETH, USDT ou USDC comme garantie.
Pour garantir la stabilité de l'USDe, Ethena utilise une stratégie de couverture Delta neutre automatisée et programmée pour parer aux fluctuations de prix des actifs de garantie.
Cinq, sources de revenus de sUSDe
Les revenus de sUSDe proviennent de la gestion des collatéraux par Ethena, y compris :
En tant que stablecoin, gagnez un taux d'intérêt fixe.
Établir une position courte sur les contrats à terme via un dépositaire sur l'échange, pour gagner des taux de financement.
Staker des garanties ETH pour gagner des revenus de staking
Ces gains seront attribués aux utilisateurs sous forme d'USDe supplémentaires lorsque l'utilisateur annulera le jalonnement de sUSDe pour racheter des USDe.
Six, les innovations d'Ethena
Utiliser une stratégie Delta neutre pour couvrir la volatilité des prix des actifs de garantie.
Une efficacité du capital plus élevée, un taux de garantie proche de 1:1
Adopter le mode de garde OES pour garantir la sécurité des actifs
Fusion des finances traditionnelles, élargir le champ d'application de l'USDe
Sept, État de développement du projet
À partir de mars 2025, USDe est devenu le troisième plus grand stablecoin en dollars, avec une émission de plus de 5,5 milliards de dollars. Ethena est devenu une composante importante de plusieurs protocoles de finance décentralisée et est en train de construire un écosystème autour de USDe.
Cependant, Ethena fait encore face à certains risques, notamment l'instabilité des revenus principaux, le mécanisme de désendettement automatique des échanges qui pourrait affecter l'exécution des stratégies, ainsi que des risques de liquidité potentiels.
Huit, la valeur d'investissement du jeton ENA
ENA a actuellement une valorisation entièrement diluée d'environ 5,6 milliards de dollars et une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars. Le plan de déblocage des jetons libérera progressivement plus de jetons au cours des prochains mois. À court terme, le prix de l'ENA pourrait faire face à une certaine pression, mais l'activité principale du projet a un potentiel de développement à long terme.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
12 J'aime
Récompense
12
7
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
TokenSleuth
· Il y a 13h
Avec l'exemple de luna, oser venir... tsk tsk.
Voir l'originalRépondre0
ruggedNotShrugged
· Il y a 18h
Encore un acheteur stupide de mois
Voir l'originalRépondre0
SatoshiChallenger
· 08-08 05:46
On a l'impression de revivre Luna 2.0... Vous êtes de retour en moins de six mois ?
Voir l'originalRépondre0
DecentralizeMe
· 08-08 05:43
Les gens de Luna osent jouer avec les stablecoins.
Voir l'originalRépondre0
GasBandit
· 08-08 05:38
Un pigeon expérimenté dans l'univers de la cryptomonnaie, un joueur en yuan, le copy trading c'est l'All in. Enregistrement d'une vie de Trading des cryptomonnaies en mode couché.
Voir l'originalRépondre0
HallucinationGrower
· 08-08 05:37
Cette méthode me semble si familière, n'est-ce pas une version de la déesse de la lune ?
Voir l'originalRépondre0
SeasonedInvestor
· 08-08 05:25
Je vois que Luna est à terre. Cette chose peut-elle réussir ?
Protocole stablecoin Ethena : L'émergence de USDe est devenue la troisième monnaie adossée au dollar.
Ethena : protocole de stablecoin de nouvelle génération en chiffrement
I. Contexte de l'équipe Ethena
L'équipe d'Ethena possède une riche expérience dans les domaines des Cryptoactifs, de la finance et de la technologie. Le fondateur G a travaillé pour un grand fonds spéculatif et a créé Ethena après l'effondrement de Luna. Le COO Elliot Parker a été chef de produit dans une institution d'investissement renommée et a également travaillé sur une plateforme de trading de dérivés. Jane Liu, responsable de la croissance institutionnelle pour la région Asie-Pacifique, a occupé des postes dans la recherche d'investissement et les partenariats institutionnels.
Deux, situation de financement d'Ethena
Ethena a réalisé trois tours de financement, avec un montant de financement total atteignant 119,5 millions de dollars. Les principaux investisseurs incluent plusieurs institutions de renommée dans le domaine des Cryptoactifs. Le groupe d'investisseurs comprend des bourses, des teneurs de marché et des institutions d'investissement avec un background en finance traditionnelle, fournissant à Ethena un soutien financier suffisant et des ressources sectorielles.
Trois, aperçu du projet Ethena
Ethena est un protocole de dollar synthétique qui a lancé le stablecoin USDe et l'actif d'épargne en dollars sUSDe. La stabilité de l'USDe est soutenue par des cryptoactifs et des positions de couverture Delta neutre correspondantes.
L'objectif d'Ethena est de connecter la finance centralisée, la finance décentralisée et la finance traditionnelle via USDe, capturant les écarts de taux d'intérêt entre ces domaines afin de fournir des rendements plus élevés aux utilisateurs. Si USDe atteint une taille suffisamment grande, cela pourrait favoriser la convergence des capitaux et des taux d'intérêt entre les trois domaines.
Quatre, Mécanisme USDe
La frappe et le rachat de USDe ne peuvent être effectués que par deux entités juridiques indépendantes sur la liste blanche. Les émetteurs doivent utiliser BTC, ETH, LSTs ETH, USDT ou USDC comme garantie.
Pour garantir la stabilité de l'USDe, Ethena utilise une stratégie de couverture Delta neutre automatisée et programmée pour parer aux fluctuations de prix des actifs de garantie.
Cinq, sources de revenus de sUSDe
Les revenus de sUSDe proviennent de la gestion des collatéraux par Ethena, y compris :
Ces gains seront attribués aux utilisateurs sous forme d'USDe supplémentaires lorsque l'utilisateur annulera le jalonnement de sUSDe pour racheter des USDe.
Six, les innovations d'Ethena
Sept, État de développement du projet
À partir de mars 2025, USDe est devenu le troisième plus grand stablecoin en dollars, avec une émission de plus de 5,5 milliards de dollars. Ethena est devenu une composante importante de plusieurs protocoles de finance décentralisée et est en train de construire un écosystème autour de USDe.
Cependant, Ethena fait encore face à certains risques, notamment l'instabilité des revenus principaux, le mécanisme de désendettement automatique des échanges qui pourrait affecter l'exécution des stratégies, ainsi que des risques de liquidité potentiels.
Huit, la valeur d'investissement du jeton ENA
ENA a actuellement une valorisation entièrement diluée d'environ 5,6 milliards de dollars et une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars. Le plan de déblocage des jetons libérera progressivement plus de jetons au cours des prochains mois. À court terme, le prix de l'ENA pourrait faire face à une certaine pression, mais l'activité principale du projet a un potentiel de développement à long terme.