Aset Kripto industri menghadapi tantangan baru: Mengapa siklus kali ini begitu sulit?
Siklus Aset Kripto saat ini lebih menantang dibandingkan sebelumnya. Jumlah pelaku pasar meningkat, persaingan semakin ketat, dan proporsi investor berpengalaman juga meningkat. Jika tidak fokus untuk memegang Bitcoin atau Solana selama pasar bearish, kemungkinan besar hasilnya terbatas bahkan merugi. Jadi, mengapa siklus ini begitu sulit?
1. Dampak Gangguan Stres Pasca Traumatic
Dalam dua siklus besar koin tiruan yang lalu, sebagian besar token mengalami penurunan 90-95%. Ditambah dengan reaksi berantai dari kejadian Luna dan FTX, seluruh industri mengalami pukulan berat, dan harga beberapa aset bahkan jatuh di bawah tingkat yang wajar. Trauma ini meninggalkan bayangan psikologis yang mendalam bagi para pemain asli Aset Kripto.
Investor tidak lagi bersedia untuk memegang aset dalam jangka panjang, karena mereka takut mengalami kerugian besar lagi. Suasana pasar menjadi lebih bergejolak, setiap orang terus mencari puncak siklus. Pengaruh psikologis ini tidak hanya terlihat dalam perilaku perdagangan, tetapi juga mempengaruhi pembangunan dan cara investasi seluruh ekosistem. Proyek menghadapi pemeriksaan yang lebih ketat, dan ambang kepercayaan meningkat secara signifikan. Ini memiliki efek positif, tetapi juga membawa dampak negatif: meskipun membantu menyaring penipuan yang jelas, tetapi juga membuat proyek yang sah lebih sulit mendapatkan perhatian.
2. Langkah Inovasi Melambat
Saat ini, periode ini didominasi oleh inovasi iteratif, infrastruktur terus diperbaiki, tetapi kurangnya kemajuan terobosan dari 0 hingga 1 seperti DeFi. Hal ini membuat suara yang meragukan kemajuan Aset Kripto lebih mudah muncul, dan juga menyebabkan lebih banyak argumen "koin tidak ada gunanya".
Polarisasi inovasi telah beralih dari terobosan revolusioner ke perbaikan bertahap. Meskipun ini adalah proses evolusi alami dari teknologi mana pun, hal ini tentu membawa tantangan bagi pasar yang didorong oleh narasi.
Saat ini, kami masih kekurangan aplikasi killer yang dapat menarik ratusan juta pengguna untuk menggunakan blockchain.
3. Lingkungan Regulasi Menjadi Ketat
Tindakan regulator telah menyebabkan kerusakan serius pada industri. Mereka menghambat perkembangan industri, membatasi beberapa bidang yang mungkin memiliki kecocokan pasar produk yang lebih baik dan audiens yang lebih luas ( seperti DeFi ) untuk berkembang lebih lanjut. Mereka juga melarang semua token tata kelola untuk mentransfer nilai kepada pemegangnya, sehingga menyebabkan pernyataan "token-token ini sama sekali tidak berguna", yang dalam beberapa hal memang menjadi kenyataan.
Tekanan regulasi memaksa banyak pembangun meninggalkan ( seperti yang dijelaskan oleh Andre Cronye ), menghalangi interaksi antara keuangan tradisional dan industri, akhirnya memaksa industri untuk beralih ke pendanaan modal ventura. Ini menyebabkan dinamika pasokan dan penemuan harga yang buruk, nilai diambil oleh segelintir orang.
4. Munculnya Nihilisme Finansial
Faktor-faktor di atas bersama-sama menyebabkan nihilisme finansial menjadi salah satu karakteristik penting dari siklus kali ini. "Token tata kelola yang tidak berguna" serta dinamika FDV tinggi dan volume sirkulasi rendah yang disebabkan oleh regulasi, mendorong banyak pemain asli Aset Kripto untuk beralih ke koin meme, mencari peluang yang "lebih adil".
Di masyarakat saat ini, harga aset melonjak, mata uang fiat terus terdevaluasi, pertumbuhan gaji tidak sejalan dengan inflasi, dan kaum muda terpaksa melakukan spekulasi untuk mengakumulasi kekayaan, ini juga merupakan fakta yang tak terbantahkan. Oleh karena itu, investasi berupa koin meme yang bersifat "lotere" memiliki daya tarik yang kuat. Lotere dapat memberikan harapan kepada orang-orang, daya tarik ini adalah abadi.
Karena spekulasi memiliki tingkat kesesuaian pasar produk yang kuat di bidang Aset Kripto, ditambah dengan teknologi yang lebih baik yang kami miliki dalam hal ini ( seperti Solana dan beberapa platform ), jumlah koin yang diterbitkan meningkat pesat. Ini karena banyak orang ingin melakukan spekulasi dengan risiko tinggi dan imbal hasil tinggi. Ada permintaan seperti ini di pasar.
Istilah "parit" telah lama ada di bidang Aset Kripto, tetapi dalam siklus kali ini, ia telah menjadi konsep yang dipahami secara luas.
Sikap nihilisme ini tercermin dalam beberapa aspek berikut:
Budaya "kejatuhan" muncul, menjadi arus utama
Periode investasi dipersingkat
Lebih fokus pada perdagangan jangka pendek daripada investasi jangka panjang
Normalisasi perilaku ekstrem dalam penggunaan leverage dan risiko
Memiliki sikap "tidak peduli" terhadap analisis fundamental
5. Pengalaman Masa Lalu Menjadi Hambatan
Pengalaman dari beberapa siklus sebelumnya memberi tahu investor bahwa mereka dapat membeli beberapa koin alternatif di pasar bearish, dan akhirnya mendapatkan imbal hasil yang besar dengan mengalahkan Bitcoin.
Hampir tidak ada orang yang merupakan pedagang yang hebat, jadi ini adalah pilihan terbaik bagi sebagian besar orang di masa lalu. Secara keseluruhan, bahkan alternatif yang berkinerja terburuk memiliki kesempatan untuk mendapatkan imbalan.
Namun, siklus kali ini lebih cocok untuk trader, bukan untuk pemegang jangka panjang. Trader bahkan memperoleh keuntungan terbesar di siklus kali ini melalui airdrop dari proyek-proyek populer.
Siklus spekulasi pertama dari agen kecerdasan buatan adalah contoh yang khas. Ini mungkin adalah pertama kalinya orang merasa "inilah hal baru yang selalu kita cari". Namun, ini masih berada di tahap awal, pemenang jangka panjang mungkin belum muncul.
6. Bitcoin memiliki pembeli baru, tetapi koin alternatif kekurangan permintaan baru
Tingkat diferensiasi antara Bitcoin dan aset lainnya belum pernah terjadi sebelumnya.
Bitcoin pertama kali mendapatkan permintaan yang kuat dari keuangan tradisional. Ini memiliki sumber permintaan pasif baru yang luar biasa, dan sekarang bank sentral di berbagai negara bahkan membahas untuk menambahkannya ke dalam neraca.
Koin alternatif menghadapi persaingan dengan Bitcoin lebih sulit daripada sebelumnya, dan ini dapat dimengerti karena Bitcoin memiliki tujuan nilai pasar yang jelas setara dengan emas.
Koin alternatif memang kekurangan pembeli baru. Meskipun beberapa investor ritel kembali ke pasar saat Bitcoin mencapai puncak tertinggi (, tetapi mereka membeli aset lain ), secara keseluruhan, arus masuk investor ritel baru masih kurang, dan Aset Kripto masih memiliki masalah reputasi.
7. Perubahan Peran Ethereum
Penurunan dominasi Bitcoin sebagian besar dipengaruhi oleh pertumbuhan nilai pasar Ethereum. Banyak orang beranggapan bahwa faktor pemicu "musim altcoin" adalah kenaikan Ethereum, tetapi pendekatan heuristik ini sejauh ini tidak berhasil dalam siklus ini, karena Ethereum berkinerja buruk karena alasan dasar.
Saya masih percaya bahwa fundamental pada akhirnya akan berperan dalam jangka panjang, tetapi Anda harus benar-benar memahami proyek yang Anda dukung dan bagaimana mereka benar-benar dapat melampaui Bitcoin. Saat ini hanya ada sedikit proyek yang memiliki potensi seperti itu.
Investor harus mencari proyek yang memiliki karakteristik berikut:
Pola pendapatan yang jelas
Kesesuaian pasar produk yang sebenarnya
Model ekonomi token yang berkelanjutan
Narasi yang kuat untuk melengkapi fundamental ( Kecerdasan Buatan dan aset dunia nyata adalah arah yang baik )
Saya percaya, seiring perbaikan lingkungan regulasi di AS, proyek-proyek yang memiliki fundamental yang lebih kuat dan kesesuaian pasar produk yang lebih baik pada akhirnya dapat menambah nilai pada koin mereka, yang merupakan pilihan investasi dengan risiko lebih rendah. Protokol yang mampu menghasilkan pendapatan secara berkelanjutan sekarang telah dibangun dan berjalan dengan baik. Ini sangat berbeda dari teori "berjudi bodoh" yang sebelumnya mendominasi banyak model koin.
Investor dapat memilih untuk menjadi trader yang lebih baik, mencoba mengembangkan keunggulan dan fokus pada melakukan lebih banyak perdagangan jangka pendek, karena pasar ini memang menawarkan banyak peluang jangka pendek yang konsisten. Aset on-chain akan memberikan lebih banyak kelipatan, tetapi toleransi terhadap risiko penurunan juga akan lebih rendah.
Untuk sebagian besar orang yang tidak memiliki keuntungan yang jelas, portofolio berbentuk dumbbell masih merupakan metode yang layak. Sekitar 70-80% dari dana dapat dialokasikan ke Bitcoin dan Solana, sementara sisa dana digunakan untuk investasi yang lebih spekulatif. Lakukan rebalancing secara rutin untuk mempertahankan proporsi ini.
Anda perlu memahami berapa banyak waktu yang dapat Anda investasikan dalam Aset Kripto, dan sesuaikan strategi Anda berdasarkan itu. Jika Anda adalah orang biasa yang bekerja, tidak realistis untuk bersaing dengan pemuda yang menghabiskan 16 jam sehari untuk berdagang. Kali ini, secara pasif memegang alternatif yang berkinerja buruk dan menunggu giliran Anda juga tidak akan berhasil.
Strategi lain adalah mencoba menggabungkan berbagai bidang. Memiliki portofolio investasi dengan dasar aset yang solid, kemudian mempertimbangkan untuk berpartisipasi dalam airdrop ( saat ini menjadi lebih sulit, tetapi peluang dengan risiko lebih rendah masih ada ), atau mengidentifikasi ekosistem yang muncul dan mempersiapkan diri lebih awal ( seperti beberapa blockchain publik yang muncul ), atau fokus pada kategori yang dipilih.
Saya masih percaya, pasar koin akan tumbuh tahun ini. Situasi saat ini sudah jelas, kami masih terkait dengan likuiditas global, tetapi yang benar-benar melampaui Bitcoin dan Solana hanya akan terbatas pada beberapa industri dan jumlah koin yang lebih sedikit. Kecepatan rotasi koin akan terus meningkat.
Jika kita mengalami pencetakan uang dalam skala besar, maka kita mungkin akan melihat situasi yang lebih mendekati musim koin tiruan tradisional sebelumnya, tetapi saya rasa kemungkinan ini kecil. Bahkan dalam keadaan seperti itu, sebagian besar koin tiruan hanya akan memberikan imbal hasil rata-rata pasar. Tahun ini kita masih akan meluncurkan beberapa proyek koin tiruan besar, dan likuiditas akan terus terdistribusi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
24 Suka
Hadiah
24
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
Anon32942
· 07-20 16:47
Jangan ingat kembali luka itu.
Lihat AsliBalas0
MidnightGenesis
· 07-20 05:02
Data pemantauan sangat menarik, saat ini masih 95% posisi di on-chain tidak bergerak.
Lihat AsliBalas0
IronHeadMiner
· 07-18 10:09
Ini sangat sulit, pergi ke dasar.
Lihat AsliBalas0
FarmHopper
· 07-17 17:49
Aduh, siapa yang bisa melupakan Investor Luas luna yang beracun?
Lihat AsliBalas0
ChainWanderingPoet
· 07-17 17:39
Saya menyerah, dunia kripto terlalu sulit.
Lihat AsliBalas0
MaticHoleFiller
· 07-17 17:38
Masih goyang, diamond hand tidak goyang
Lihat AsliBalas0
NullWhisperer
· 07-17 17:35
secara teknis, kita hanya melihat ptsd pasar dalam tindakan sekarang
Lihat AsliBalas0
IntrovertMetaverse
· 07-17 17:33
Takut sekali jika tidak hati-hati lagi-lagi kehilangan.
Aset Kripto siklus baru dilema: dampak traumatis, perlambatan inovasi, regulasi yang semakin ketat
Aset Kripto industri menghadapi tantangan baru: Mengapa siklus kali ini begitu sulit?
Siklus Aset Kripto saat ini lebih menantang dibandingkan sebelumnya. Jumlah pelaku pasar meningkat, persaingan semakin ketat, dan proporsi investor berpengalaman juga meningkat. Jika tidak fokus untuk memegang Bitcoin atau Solana selama pasar bearish, kemungkinan besar hasilnya terbatas bahkan merugi. Jadi, mengapa siklus ini begitu sulit?
1. Dampak Gangguan Stres Pasca Traumatic
Dalam dua siklus besar koin tiruan yang lalu, sebagian besar token mengalami penurunan 90-95%. Ditambah dengan reaksi berantai dari kejadian Luna dan FTX, seluruh industri mengalami pukulan berat, dan harga beberapa aset bahkan jatuh di bawah tingkat yang wajar. Trauma ini meninggalkan bayangan psikologis yang mendalam bagi para pemain asli Aset Kripto.
Investor tidak lagi bersedia untuk memegang aset dalam jangka panjang, karena mereka takut mengalami kerugian besar lagi. Suasana pasar menjadi lebih bergejolak, setiap orang terus mencari puncak siklus. Pengaruh psikologis ini tidak hanya terlihat dalam perilaku perdagangan, tetapi juga mempengaruhi pembangunan dan cara investasi seluruh ekosistem. Proyek menghadapi pemeriksaan yang lebih ketat, dan ambang kepercayaan meningkat secara signifikan. Ini memiliki efek positif, tetapi juga membawa dampak negatif: meskipun membantu menyaring penipuan yang jelas, tetapi juga membuat proyek yang sah lebih sulit mendapatkan perhatian.
2. Langkah Inovasi Melambat
Saat ini, periode ini didominasi oleh inovasi iteratif, infrastruktur terus diperbaiki, tetapi kurangnya kemajuan terobosan dari 0 hingga 1 seperti DeFi. Hal ini membuat suara yang meragukan kemajuan Aset Kripto lebih mudah muncul, dan juga menyebabkan lebih banyak argumen "koin tidak ada gunanya".
Polarisasi inovasi telah beralih dari terobosan revolusioner ke perbaikan bertahap. Meskipun ini adalah proses evolusi alami dari teknologi mana pun, hal ini tentu membawa tantangan bagi pasar yang didorong oleh narasi.
Saat ini, kami masih kekurangan aplikasi killer yang dapat menarik ratusan juta pengguna untuk menggunakan blockchain.
3. Lingkungan Regulasi Menjadi Ketat
Tindakan regulator telah menyebabkan kerusakan serius pada industri. Mereka menghambat perkembangan industri, membatasi beberapa bidang yang mungkin memiliki kecocokan pasar produk yang lebih baik dan audiens yang lebih luas ( seperti DeFi ) untuk berkembang lebih lanjut. Mereka juga melarang semua token tata kelola untuk mentransfer nilai kepada pemegangnya, sehingga menyebabkan pernyataan "token-token ini sama sekali tidak berguna", yang dalam beberapa hal memang menjadi kenyataan.
Tekanan regulasi memaksa banyak pembangun meninggalkan ( seperti yang dijelaskan oleh Andre Cronye ), menghalangi interaksi antara keuangan tradisional dan industri, akhirnya memaksa industri untuk beralih ke pendanaan modal ventura. Ini menyebabkan dinamika pasokan dan penemuan harga yang buruk, nilai diambil oleh segelintir orang.
4. Munculnya Nihilisme Finansial
Faktor-faktor di atas bersama-sama menyebabkan nihilisme finansial menjadi salah satu karakteristik penting dari siklus kali ini. "Token tata kelola yang tidak berguna" serta dinamika FDV tinggi dan volume sirkulasi rendah yang disebabkan oleh regulasi, mendorong banyak pemain asli Aset Kripto untuk beralih ke koin meme, mencari peluang yang "lebih adil".
Di masyarakat saat ini, harga aset melonjak, mata uang fiat terus terdevaluasi, pertumbuhan gaji tidak sejalan dengan inflasi, dan kaum muda terpaksa melakukan spekulasi untuk mengakumulasi kekayaan, ini juga merupakan fakta yang tak terbantahkan. Oleh karena itu, investasi berupa koin meme yang bersifat "lotere" memiliki daya tarik yang kuat. Lotere dapat memberikan harapan kepada orang-orang, daya tarik ini adalah abadi.
Karena spekulasi memiliki tingkat kesesuaian pasar produk yang kuat di bidang Aset Kripto, ditambah dengan teknologi yang lebih baik yang kami miliki dalam hal ini ( seperti Solana dan beberapa platform ), jumlah koin yang diterbitkan meningkat pesat. Ini karena banyak orang ingin melakukan spekulasi dengan risiko tinggi dan imbal hasil tinggi. Ada permintaan seperti ini di pasar.
Istilah "parit" telah lama ada di bidang Aset Kripto, tetapi dalam siklus kali ini, ia telah menjadi konsep yang dipahami secara luas.
Sikap nihilisme ini tercermin dalam beberapa aspek berikut:
5. Pengalaman Masa Lalu Menjadi Hambatan
Pengalaman dari beberapa siklus sebelumnya memberi tahu investor bahwa mereka dapat membeli beberapa koin alternatif di pasar bearish, dan akhirnya mendapatkan imbal hasil yang besar dengan mengalahkan Bitcoin.
Hampir tidak ada orang yang merupakan pedagang yang hebat, jadi ini adalah pilihan terbaik bagi sebagian besar orang di masa lalu. Secara keseluruhan, bahkan alternatif yang berkinerja terburuk memiliki kesempatan untuk mendapatkan imbalan.
Namun, siklus kali ini lebih cocok untuk trader, bukan untuk pemegang jangka panjang. Trader bahkan memperoleh keuntungan terbesar di siklus kali ini melalui airdrop dari proyek-proyek populer.
Siklus spekulasi pertama dari agen kecerdasan buatan adalah contoh yang khas. Ini mungkin adalah pertama kalinya orang merasa "inilah hal baru yang selalu kita cari". Namun, ini masih berada di tahap awal, pemenang jangka panjang mungkin belum muncul.
6. Bitcoin memiliki pembeli baru, tetapi koin alternatif kekurangan permintaan baru
Tingkat diferensiasi antara Bitcoin dan aset lainnya belum pernah terjadi sebelumnya.
Bitcoin pertama kali mendapatkan permintaan yang kuat dari keuangan tradisional. Ini memiliki sumber permintaan pasif baru yang luar biasa, dan sekarang bank sentral di berbagai negara bahkan membahas untuk menambahkannya ke dalam neraca.
Koin alternatif menghadapi persaingan dengan Bitcoin lebih sulit daripada sebelumnya, dan ini dapat dimengerti karena Bitcoin memiliki tujuan nilai pasar yang jelas setara dengan emas.
Koin alternatif memang kekurangan pembeli baru. Meskipun beberapa investor ritel kembali ke pasar saat Bitcoin mencapai puncak tertinggi (, tetapi mereka membeli aset lain ), secara keseluruhan, arus masuk investor ritel baru masih kurang, dan Aset Kripto masih memiliki masalah reputasi.
7. Perubahan Peran Ethereum
Penurunan dominasi Bitcoin sebagian besar dipengaruhi oleh pertumbuhan nilai pasar Ethereum. Banyak orang beranggapan bahwa faktor pemicu "musim altcoin" adalah kenaikan Ethereum, tetapi pendekatan heuristik ini sejauh ini tidak berhasil dalam siklus ini, karena Ethereum berkinerja buruk karena alasan dasar.
Saya masih percaya bahwa fundamental pada akhirnya akan berperan dalam jangka panjang, tetapi Anda harus benar-benar memahami proyek yang Anda dukung dan bagaimana mereka benar-benar dapat melampaui Bitcoin. Saat ini hanya ada sedikit proyek yang memiliki potensi seperti itu.
Investor harus mencari proyek yang memiliki karakteristik berikut:
Saya percaya, seiring perbaikan lingkungan regulasi di AS, proyek-proyek yang memiliki fundamental yang lebih kuat dan kesesuaian pasar produk yang lebih baik pada akhirnya dapat menambah nilai pada koin mereka, yang merupakan pilihan investasi dengan risiko lebih rendah. Protokol yang mampu menghasilkan pendapatan secara berkelanjutan sekarang telah dibangun dan berjalan dengan baik. Ini sangat berbeda dari teori "berjudi bodoh" yang sebelumnya mendominasi banyak model koin.
Investor dapat memilih untuk menjadi trader yang lebih baik, mencoba mengembangkan keunggulan dan fokus pada melakukan lebih banyak perdagangan jangka pendek, karena pasar ini memang menawarkan banyak peluang jangka pendek yang konsisten. Aset on-chain akan memberikan lebih banyak kelipatan, tetapi toleransi terhadap risiko penurunan juga akan lebih rendah.
Untuk sebagian besar orang yang tidak memiliki keuntungan yang jelas, portofolio berbentuk dumbbell masih merupakan metode yang layak. Sekitar 70-80% dari dana dapat dialokasikan ke Bitcoin dan Solana, sementara sisa dana digunakan untuk investasi yang lebih spekulatif. Lakukan rebalancing secara rutin untuk mempertahankan proporsi ini.
Anda perlu memahami berapa banyak waktu yang dapat Anda investasikan dalam Aset Kripto, dan sesuaikan strategi Anda berdasarkan itu. Jika Anda adalah orang biasa yang bekerja, tidak realistis untuk bersaing dengan pemuda yang menghabiskan 16 jam sehari untuk berdagang. Kali ini, secara pasif memegang alternatif yang berkinerja buruk dan menunggu giliran Anda juga tidak akan berhasil.
Strategi lain adalah mencoba menggabungkan berbagai bidang. Memiliki portofolio investasi dengan dasar aset yang solid, kemudian mempertimbangkan untuk berpartisipasi dalam airdrop ( saat ini menjadi lebih sulit, tetapi peluang dengan risiko lebih rendah masih ada ), atau mengidentifikasi ekosistem yang muncul dan mempersiapkan diri lebih awal ( seperti beberapa blockchain publik yang muncul ), atau fokus pada kategori yang dipilih.
Saya masih percaya, pasar koin akan tumbuh tahun ini. Situasi saat ini sudah jelas, kami masih terkait dengan likuiditas global, tetapi yang benar-benar melampaui Bitcoin dan Solana hanya akan terbatas pada beberapa industri dan jumlah koin yang lebih sedikit. Kecepatan rotasi koin akan terus meningkat.
Jika kita mengalami pencetakan uang dalam skala besar, maka kita mungkin akan melihat situasi yang lebih mendekati musim koin tiruan tradisional sebelumnya, tetapi saya rasa kemungkinan ini kecil. Bahkan dalam keadaan seperti itu, sebagian besar koin tiruan hanya akan memberikan imbal hasil rata-rata pasar. Tahun ini kita masih akan meluncurkan beberapa proyek koin tiruan besar, dan likuiditas akan terus terdistribusi.