Ethereum ETF Staking: Memulai era baru pasar kripto
Ethereum ETF Staking sedang menghadapi momen penting. Dari pengulangan sikap regulasi "netralitas teknologi" oleh Amerika Serikat hingga pengumuman peta jalan aset virtual baru di Hong Kong pada bulan Februari, penggalian regulasi dan kepatuhan sedang menciptakan ruang luas untuk Ethereum ETF Staking. Pada saat yang sama, modal global menghadapi "kekurangan aset", kebutuhan akan aset digital yang menghasilkan pendapatan dan tren institusional di pasar kripto secara bertahap bergabung. Saat ini, Ethereum ETF Staking tidak lagi menjadi masalah "apakah akan diluncurkan" tetapi merupakan perlombaan "seberapa cepat pasar dapat direkonstruksi."
Satu, Ringkasan Staking ETF Ethereum
1. Konsep Dasar
Ethereum ETF Staking adalah proses di mana manajer dana atau pihak kustodian melakukan staking ETH yang dimiliki di atas dasar ETF spot Ethereum, untuk mendapatkan keuntungan tambahan. Berbeda dengan cara tradisional untuk menghasilkan bunga dari kepemilikan aset, Ethereum ETF Staking berkontribusi pada keamanan jaringan melalui partisipasi dalam mekanisme PoS Ethereum, sambil mendapatkan hadiah blok dan biaya transaksi.
ETF spot Ethereum terutama melacak harga ETH dan memegang ETH dalam jumlah yang setara sebagai aset dasar. Jika ETF dapat melakukan Staking, model pendapatannya akan mengalami perubahan mendasar: selain keuntungan yang berasal dari fluktuasi harga ETH itu sendiri, investor ETF juga akan mendapatkan keuntungan Staking tambahan, tanpa perlu menjalankan node validasi sendiri.
2. Prinsip kerja dan karakteristik
Setelah Ethereum beralih ke PoS, untuk menjadi node validasi perlu mempertaruhkan 32 ETH, menjaga keamanan jaringan dan mendapatkan imbalan, saat ini imbalan tahunan sekitar 3%-5%.
Staking ETF spot Ethereum membutuhkan manajer dana untuk mengumpulkan dana membeli ETH, menyerahkan kepada bursa yang patuh untuk disimpan dan dipertaruhkan secara terpusat, sambil mendistribusikan hasil kepada investor sesuai dengan proporsi investasi.
Fitur utama termasuk:
Peningkatan Pendapatan: dibandingkan dengan hanya memegang ETH, staking ETH dapat menghasilkan tambahan 4%-5% imbal hasil tahunan, meningkatkan tingkat pengembalian investasi.
Penjagaan yang sesuai: Melakukan Staking melalui lembaga kustodian yang diatur, menghindari risiko pengelolaan kunci pribadi yang ditimbulkan oleh tindakan langsung oleh investor ritel.
Fleksibel keluar: Saham ETF dapat diperdagangkan di pasar sekunder, dividen memiliki jangka waktu tetap, memberikan fleksibilitas masuk dan keluar yang lebih tinggi.
Dua, Imajinasi Pasar yang Dihadirkan oleh ETF Staking
Jika ETF Staking Ethereum disetujui, itu tidak hanya akan menjadi peningkatan pasar ETH, tetapi juga perubahan penting dalam struktur seluruh pasar aset digital.
1. Menarik dana tradisional jangka panjang untuk masuk
Saat ini, investor institusi dan dana besar bersikap wait and see terhadap pasar kripto, terutama karena pasar derivatif keuangan yang tidak kaya, model keuntungan yang tunggal dalam jalur kepatuhan, dan regulasi global yang tidak jelas.
Persetujuan Staking ETF Ethereum akan secara signifikan mengubah situasi ini, membuat investasi ETH lebih ramah bagi institusi. Bagi dana pensiun, dana asuransi, kantor keluarga, dan dana kekayaan negara yang merupakan dana jangka panjang, mekanisme Staking ETH menawarkan sifat penghasilan tanpa batas waktu, mirip dengan "obligasi pendapatan berkelanjutan digital".
Saat pasar keuangan global menghadapi "kekurangan aset", produk pendapatan tetap di negara maju mengalami penurunan imbal hasil, dan dana jangka panjang tradisional terpaksa mencari arah investasi baru. Sifat "aset berbunga tanpa batas waktu" dari ETH Staking sesuai dengan kebutuhan pencocokan durasi lembaga seperti dana pensiun, menjadi alat alokasi aset alternatif berkualitas tinggi yang potensial.
2. Kabar baik untuk kinerja harga ETH dalam jangka panjang
Dari sudut pandang penawaran dan permintaan, mekanisme Staking ETH mirip dengan mode "kunci penyimpanan", di mana banyak ETH terkunci di node validator, mengurangi pasokan yang beredar di pasar.
Jika ETF Staking Ethereum disetujui dan diadopsi secara besar-besaran, ini mungkin akan mempengaruhi termasuk:
Dana institusi terus mengalir, proporsi Staking ETH meningkat lebih lanjut.
ETH terkunci, ETH yang dapat diperdagangkan berkurang, membawa efek pengetatan pasokan.
Permintaan meningkat, setelah investor institusi masuk, strategi alokasi akan memberikan dukungan pembelian yang berkelanjutan untuk ETH.
Ethereum ETF Staking jika diizinkan, daya tarik modal meningkat secara signifikan, tidak hanya memberikan kesempatan apresiasi aset, tetapi juga membawa pendapatan Staking yang stabil, menjadikannya lebih menarik untuk investasi.
3. Mendorong pengembangan ekosistem Staking yang lebih luas
Persetujuan Staking ETF Ethereum mungkin memiliki dampak yang mendalam pada seluruh ekosistem PoS:
Pasar staking yang sesuai dengan regulasi berkembang: mendorong lebih banyak penyedia layanan staking yang patuh, menjadikan pasar staking lebih transparan, aman, dan profesional.
ETFisasi aset PoS: Membuka pintu untuk ETFisasi aset PoS lainnya (seperti Solana, Avalanche, Polkadot, dll).
Perkembangan pasar staking likuiditas: Mendorong inovasi aplikasi DeFi berbasis LST, seperti pinjaman, derivatif, strategi optimasi hasil, dll.
Untuk bursa aset digital yang telah mendapatkan lisensi kepatuhan Hong Kong, ETF Staking membawa peluang pasar baru. Bursa ini dapat:
Menyediakan infrastruktur Staking yang komprehensif: mencakup layanan Staking, kustodian, dukungan likuiditas, dan layanan penghubung institusi.
Memperkuat keunggulan kepatuhan: Menyediakan produk Staking yang memenuhi persyaratan kepatuhan lembaga internasional.
Menghubungkan pasar keuangan tradisional: Bekerja sama dengan bank, perusahaan manajemen aset, dan penerbit ETF untuk membangun jembatan antara keuangan tradisional dan pasar aset digital.
Dengan perkembangan Staking ETF Ethereum, bursa yang patuh, lembaga kustodian, dan penyedia layanan staking akan menyambut periode keuntungan perluasan pasar, mendorong pasar keuangan kripto menuju perkembangan yang lebih matang dan terinstitusi.
Tiga, pengaruh perubahan sikap regulasi
1. Amerika Serikat: dari konservatif menjadi terbuka secara bertahap
Sebelum Trump menjabat, posisi regulasi SEC AS terhadap aset kripto konservatif, sering meragukan apakah mekanisme PoS melibatkan atribut sekuritas. Mantan ketua SEC Gary Gensler pernah menyatakan, kecuali Bitcoin, sebagian besar aset kripto mungkin termasuk dalam kategori sekuritas.
Setelah Trump kembali berkuasa, lingkungan regulasi kripto di AS mulai melonggar. Anggota kongres dari Partai Republik cenderung melonggarkan pengaturan untuk industri kripto, berpendapat bahwa AS harus mempertahankan daya saing. Jika SEC akhirnya menyetujui Staking ETF Ethereum, ini akan mengirimkan sinyal penting:
Mode PoS ETH secara resmi diakui di bawah kerangka regulasi AS, tidak dianggap sebagai sekuritas.
Hambatan masuknya dana institusi dihilangkan, meningkatkan daya tarik investasi ETH sebagai "aset tingkat institusi".
Perubahan kebijakan SEC mungkin membuka pintu bagi ETF untuk blockchain PoS lainnya, mempercepat proses finansialisasi pasar kripto.
2. Hong Kong: Aktif menyambut enkripsi keuangan
Hong Kong menunjukkan sikap yang lebih terbuka dan inklusif di bidang ETF aset kripto. Otoritas Sekuritas Hong Kong telah menyetujui beberapa ETF spot Bitcoin dan Ethereum, memungkinkan investor lokal untuk berpartisipasi dalam perdagangan secara patuh. Dalam hal Staking, kebijakan regulasi Hong Kong juga terbuka, peta jalan baru secara dasar telah mengklarifikasi kemajuan staking, dan diharapkan menjadi salah satu yurisdiksi pertama yang menyetujui Staking ETF Ethereum.
Jika Hong Kong menjadi yang pertama menyetujui Staking ETF Ethereum, akan membawa dampak berikut:
Menarik investor kripto global dan arus dana institusi, memperkuat posisi Hong Kong sebagai pusat keuangan kripto Asia.
Mendorong Hong Kong untuk menjadi pasar Staking ETF terdepan di dunia, yang akan menjadi dasar untuk ETFisasi aset PoS lainnya.
Kepatuhan di industri manajemen aset kripto, mendorong bursa lokal yang patuh menjadi infrastruktur kunci.
Dibandingkan dengan Amerika Serikat, kebijakan pasar kripto di Hong Kong lebih condong untuk terintegrasi dengan sistem keuangan tradisional, menjadi pusat penting untuk alokasi aset kripto oleh lembaga internasional.
3. Peran lembaga kepatuhan
Dalam proses perubahan lingkungan regulasi, bursa yang mematuhi peraturan akan memainkan peran penting dalam promosi dan penerapan ETF Staking. Keunggulan inti mereka meliputi:
Lisensi kepatuhan: memiliki kemampuan untuk menyediakan produk yang sesuai untuk investor institusi.
Layanan satu atap: mencakup layanan Staking, kustodian, dukungan likuiditas, dan koneksi lembaga, menyediakan solusi lengkap.
Terhubung secara mendalam dengan kerangka regulasi: Menyediakan produk Staking yang memenuhi kebutuhan kepatuhan institusi.
Dari Amerika Serikat ke Hong Kong, kemajuan Staking ETF Ethereum mencerminkan perubahan sikap regulasi global. Pembukaan regulasi secara bertahap akan secara langsung mendorong proses institusionalisasi pasar aset digital, mempercepat perkembangan finansialisasi aset PoS, dan membuka jalan bagi pematangan seluruh industri kripto.
Empat, Tantangan dan Harapan
ETF Staking masih menghadapi beberapa tantangan dan risiko:
Risiko likuiditas: Sebagian ETH yang terkunci dapat menyebabkan krisis likuiditas dalam situasi ekstrem.
Risiko sentralisasi: Sebagian besar layanan Staking disediakan oleh sedikit lembaga, sehingga terdapat risiko keamanan dan kepatuhan.
Ketidakpastian regulasi: perlu memperhatikan konten regulasi spesifik, terutama mengenai atribut sekuritas hasil dan masalah perlindungan investor.
Keberlanjutan tingkat pengembalian: Seiring dengan meningkatnya tingkat staking ETH, pengembalian mungkin secara bertahap menurun, mempengaruhi daya tarik.
Namun, peluncuran Staking ETF Ethereum akhirnya mungkin menjadi variabel kunci untuk mendorong putaran baru dana tambahan di pasar. Dampaknya akan melampaui pasar ETH itu sendiri, membawa peluang baru bagi proses institusionalisasi pasar kripto secara keseluruhan, kepatuhan aset PoS, dan kematangan pasar Staking. Perubahan ini mungkin mendorong ETH menjadi aset alternatif penting di pasar modal global, menarik banyak dana jangka panjang untuk masuk.
Partisipasi bursa yang sesuai akan semakin mendorong pengaturan dan transparansi pasar Staking ETH, menyediakan saluran investasi yang lebih aman dan efisien bagi investor institusi. Di masa depan, kita mungkin akan menyaksikan lebih banyak aset PoS ETF memasuki pasar, sehingga pasar kripto dapat terintegrasi secara mendalam dengan sistem keuangan global, memasuki era "aset alternatif penghasil bunga + sesuai".
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
9
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
RektButSmiling
· 07-19 23:54
Gelombang baru para suckers akan datang!
Lihat AsliBalas0
MEV_Whisperer
· 07-19 06:37
Kembali naik ya
Lihat AsliBalas0
GasFeeCrybaby
· 07-18 22:23
Hari lain menunggu untuk menghasilkan uang
Lihat AsliBalas0
PrivateKeyParanoia
· 07-17 18:02
Investor ritel lagi-lagi akan catch a falling knife, para pro duluan bersenang-senang.
Lihat AsliBalas0
PrivacyMaximalist
· 07-17 18:01
Jujur saja, baru saja membeli sekelompok eth, To da moon benar-benar tidak jauh lagi.
Lihat AsliBalas0
CryptoFortuneTeller
· 07-17 17:58
Akhirnya para institusi besar sudah get on board. Tinggal lihat siapa yang lari lebih dulu.
Lihat AsliBalas0
CantAffordPancake
· 07-17 17:53
staking挣钱了吧 来masukkan posisi
Lihat AsliBalas0
MaticHoleFiller
· 07-17 17:45
staking yyds lakukan saja
Lihat AsliBalas0
DaoResearcher
· 07-17 17:43
Mengacu pada bagian 3.2 dari makalah Vitalik, ketika model staking PoS digabungkan dengan struktur tata kelola ETF, solusi Nash equilibrium yang optimal pasti akan mengarah pada risiko MEV.
Ethereum ETF Staking: Memulai Era Investasi Enkripsi Institusi Baru
Ethereum ETF Staking: Memulai era baru pasar kripto
Ethereum ETF Staking sedang menghadapi momen penting. Dari pengulangan sikap regulasi "netralitas teknologi" oleh Amerika Serikat hingga pengumuman peta jalan aset virtual baru di Hong Kong pada bulan Februari, penggalian regulasi dan kepatuhan sedang menciptakan ruang luas untuk Ethereum ETF Staking. Pada saat yang sama, modal global menghadapi "kekurangan aset", kebutuhan akan aset digital yang menghasilkan pendapatan dan tren institusional di pasar kripto secara bertahap bergabung. Saat ini, Ethereum ETF Staking tidak lagi menjadi masalah "apakah akan diluncurkan" tetapi merupakan perlombaan "seberapa cepat pasar dapat direkonstruksi."
Satu, Ringkasan Staking ETF Ethereum
1. Konsep Dasar
Ethereum ETF Staking adalah proses di mana manajer dana atau pihak kustodian melakukan staking ETH yang dimiliki di atas dasar ETF spot Ethereum, untuk mendapatkan keuntungan tambahan. Berbeda dengan cara tradisional untuk menghasilkan bunga dari kepemilikan aset, Ethereum ETF Staking berkontribusi pada keamanan jaringan melalui partisipasi dalam mekanisme PoS Ethereum, sambil mendapatkan hadiah blok dan biaya transaksi.
ETF spot Ethereum terutama melacak harga ETH dan memegang ETH dalam jumlah yang setara sebagai aset dasar. Jika ETF dapat melakukan Staking, model pendapatannya akan mengalami perubahan mendasar: selain keuntungan yang berasal dari fluktuasi harga ETH itu sendiri, investor ETF juga akan mendapatkan keuntungan Staking tambahan, tanpa perlu menjalankan node validasi sendiri.
2. Prinsip kerja dan karakteristik
Setelah Ethereum beralih ke PoS, untuk menjadi node validasi perlu mempertaruhkan 32 ETH, menjaga keamanan jaringan dan mendapatkan imbalan, saat ini imbalan tahunan sekitar 3%-5%.
Staking ETF spot Ethereum membutuhkan manajer dana untuk mengumpulkan dana membeli ETH, menyerahkan kepada bursa yang patuh untuk disimpan dan dipertaruhkan secara terpusat, sambil mendistribusikan hasil kepada investor sesuai dengan proporsi investasi.
Fitur utama termasuk:
Dua, Imajinasi Pasar yang Dihadirkan oleh ETF Staking
Jika ETF Staking Ethereum disetujui, itu tidak hanya akan menjadi peningkatan pasar ETH, tetapi juga perubahan penting dalam struktur seluruh pasar aset digital.
1. Menarik dana tradisional jangka panjang untuk masuk
Saat ini, investor institusi dan dana besar bersikap wait and see terhadap pasar kripto, terutama karena pasar derivatif keuangan yang tidak kaya, model keuntungan yang tunggal dalam jalur kepatuhan, dan regulasi global yang tidak jelas.
Persetujuan Staking ETF Ethereum akan secara signifikan mengubah situasi ini, membuat investasi ETH lebih ramah bagi institusi. Bagi dana pensiun, dana asuransi, kantor keluarga, dan dana kekayaan negara yang merupakan dana jangka panjang, mekanisme Staking ETH menawarkan sifat penghasilan tanpa batas waktu, mirip dengan "obligasi pendapatan berkelanjutan digital".
Saat pasar keuangan global menghadapi "kekurangan aset", produk pendapatan tetap di negara maju mengalami penurunan imbal hasil, dan dana jangka panjang tradisional terpaksa mencari arah investasi baru. Sifat "aset berbunga tanpa batas waktu" dari ETH Staking sesuai dengan kebutuhan pencocokan durasi lembaga seperti dana pensiun, menjadi alat alokasi aset alternatif berkualitas tinggi yang potensial.
2. Kabar baik untuk kinerja harga ETH dalam jangka panjang
Dari sudut pandang penawaran dan permintaan, mekanisme Staking ETH mirip dengan mode "kunci penyimpanan", di mana banyak ETH terkunci di node validator, mengurangi pasokan yang beredar di pasar.
Jika ETF Staking Ethereum disetujui dan diadopsi secara besar-besaran, ini mungkin akan mempengaruhi termasuk:
Ethereum ETF Staking jika diizinkan, daya tarik modal meningkat secara signifikan, tidak hanya memberikan kesempatan apresiasi aset, tetapi juga membawa pendapatan Staking yang stabil, menjadikannya lebih menarik untuk investasi.
3. Mendorong pengembangan ekosistem Staking yang lebih luas
Persetujuan Staking ETF Ethereum mungkin memiliki dampak yang mendalam pada seluruh ekosistem PoS:
Untuk bursa aset digital yang telah mendapatkan lisensi kepatuhan Hong Kong, ETF Staking membawa peluang pasar baru. Bursa ini dapat:
Dengan perkembangan Staking ETF Ethereum, bursa yang patuh, lembaga kustodian, dan penyedia layanan staking akan menyambut periode keuntungan perluasan pasar, mendorong pasar keuangan kripto menuju perkembangan yang lebih matang dan terinstitusi.
Tiga, pengaruh perubahan sikap regulasi
1. Amerika Serikat: dari konservatif menjadi terbuka secara bertahap
Sebelum Trump menjabat, posisi regulasi SEC AS terhadap aset kripto konservatif, sering meragukan apakah mekanisme PoS melibatkan atribut sekuritas. Mantan ketua SEC Gary Gensler pernah menyatakan, kecuali Bitcoin, sebagian besar aset kripto mungkin termasuk dalam kategori sekuritas.
Setelah Trump kembali berkuasa, lingkungan regulasi kripto di AS mulai melonggar. Anggota kongres dari Partai Republik cenderung melonggarkan pengaturan untuk industri kripto, berpendapat bahwa AS harus mempertahankan daya saing. Jika SEC akhirnya menyetujui Staking ETF Ethereum, ini akan mengirimkan sinyal penting:
Perubahan kebijakan SEC mungkin membuka pintu bagi ETF untuk blockchain PoS lainnya, mempercepat proses finansialisasi pasar kripto.
2. Hong Kong: Aktif menyambut enkripsi keuangan
Hong Kong menunjukkan sikap yang lebih terbuka dan inklusif di bidang ETF aset kripto. Otoritas Sekuritas Hong Kong telah menyetujui beberapa ETF spot Bitcoin dan Ethereum, memungkinkan investor lokal untuk berpartisipasi dalam perdagangan secara patuh. Dalam hal Staking, kebijakan regulasi Hong Kong juga terbuka, peta jalan baru secara dasar telah mengklarifikasi kemajuan staking, dan diharapkan menjadi salah satu yurisdiksi pertama yang menyetujui Staking ETF Ethereum.
Jika Hong Kong menjadi yang pertama menyetujui Staking ETF Ethereum, akan membawa dampak berikut:
Dibandingkan dengan Amerika Serikat, kebijakan pasar kripto di Hong Kong lebih condong untuk terintegrasi dengan sistem keuangan tradisional, menjadi pusat penting untuk alokasi aset kripto oleh lembaga internasional.
3. Peran lembaga kepatuhan
Dalam proses perubahan lingkungan regulasi, bursa yang mematuhi peraturan akan memainkan peran penting dalam promosi dan penerapan ETF Staking. Keunggulan inti mereka meliputi:
Dari Amerika Serikat ke Hong Kong, kemajuan Staking ETF Ethereum mencerminkan perubahan sikap regulasi global. Pembukaan regulasi secara bertahap akan secara langsung mendorong proses institusionalisasi pasar aset digital, mempercepat perkembangan finansialisasi aset PoS, dan membuka jalan bagi pematangan seluruh industri kripto.
Empat, Tantangan dan Harapan
ETF Staking masih menghadapi beberapa tantangan dan risiko:
Namun, peluncuran Staking ETF Ethereum akhirnya mungkin menjadi variabel kunci untuk mendorong putaran baru dana tambahan di pasar. Dampaknya akan melampaui pasar ETH itu sendiri, membawa peluang baru bagi proses institusionalisasi pasar kripto secara keseluruhan, kepatuhan aset PoS, dan kematangan pasar Staking. Perubahan ini mungkin mendorong ETH menjadi aset alternatif penting di pasar modal global, menarik banyak dana jangka panjang untuk masuk.
Partisipasi bursa yang sesuai akan semakin mendorong pengaturan dan transparansi pasar Staking ETH, menyediakan saluran investasi yang lebih aman dan efisien bagi investor institusi. Di masa depan, kita mungkin akan menyaksikan lebih banyak aset PoS ETF memasuki pasar, sehingga pasar kripto dapat terintegrasi secara mendalam dengan sistem keuangan global, memasuki era "aset alternatif penghasil bunga + sesuai".