Perdagangan yang Didorong Data: Bagaimana Mempertahankan Keunggulan di Pasar yang Berubah

Dalam dialog kali ini, kami mengundang pendiri CoinKarma, Benson. Benson secara rinci membagikan perubahan strategi perdagangannya di berbagai siklus, serta bagaimana indikator CoinKarma membimbing perdagangan dalam berbagai kondisi pasar. Dari percakapan tersebut, kita dapat melihat bahwa Benson selalu berpikir dengan cara yang tidak konvensional tentang bagaimana membangun struktur perdagangannya sendiri, sehingga dapat mengalahkan sebagian besar orang, karena pada dasarnya, perdagangan kontrak adalah permainan tentang bagaimana mengalahkan sebagian besar orang.

Satu, tentang trader Benson

1. Ringkasan Strategi Perdagangan

• Dalam kondisi pasar yang bergejolak, Benson akan menemukan posisi dengan margin keamanan yang lebih tinggi untuk berpartisipasi di pasar berdasarkan indikator; sambil memperhatikan volume masuk BTC dan indikator CVD dari bursa untuk menilai tren pasar.

• Benson menyerahkan sebagian besar posisi ( lebih dari setengah ) kepada strategi kuantitatif untuk meningkatkan nilai dalam bentuk mata uang, dengan fokus pada penahanan koin; sekitar 40% posisi didominasi oleh stablecoin, digunakan untuk perdagangan jangka pendek, berpartisipasi dalam perdagangan on-chain atau perdagangan kontrak perdana.

• Strategi trading Benson tidak mengejar pertumbuhan yang eksplosif, melainkan lebih mengutamakan stabilitas. Tujuannya adalah untuk dapat mengungguli pasar, dengan kinerja dari awal tahun hingga kini berkisar antara 2 hingga 3 kali lipat.

• Untuk berbagai aset, ada cara operasi yang berbeda. Untuk aset yang mungkin menjadi sorotan pasar, Benson akan mempertahankan hingga pasar memperhatikan atau akhir bull market; untuk token dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar, dia akan menilai kemungkinan pergerakan harga melalui analisis teknis atau analisis fundamental.

2. Alasan pembentukan strategi perdagangan

• Awalnya, Benson seperti banyak trader pemula lainnya, sering kali melakukan cut loss, dan mengalami kerugian besar karena mengejar kenaikan dan penurunan harga. Pengalaman ini membuatnya menyadari bahwa fluktuasi pasar sering kali dikendalikan oleh dana besar, terutama di pasar kontrak, di mana para pemain besar menciptakan fluktuasi untuk mengambil uang dari trader ritel yang memiliki likuiditas lebih rendah. Perdagangan kontrak adalah permainan tentang bagaimana mengalahkan sebagian besar orang, dengan mengikuti arah dana besar. Untuk itu, Benson mulai memikirkan bagaimana memanfaatkan data untuk mengikuti operasi dana besar.

• Dari tahun 2019 hingga 2022, Benson menemukan bahwa biaya pendanaan memiliki dampak penting pada perdagangan. Ketika posisi kontrak tinggi dan biaya pendanaan mencapai nilai ekstrem, pasar mungkin akan berbalik arah. Benson mendapatkan keuntungan di pasar bullish dengan melakukan tindakan yang berlawanan dengan sentimen pasar.

• Namun, pada tahun 2022, Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga, Benson percaya bahwa suku bunga Federal Reserve mempengaruhi seluruh pasar keuangan dan juga menentukan bagaimana harga aset berisiko. Bitcoin tidak pernah menghadapi kenaikan suku bunga yang begitu cepat dalam siklus pertumbuhannya, yang mempengaruhi sensitivitas biaya dana di dunia kripto, mengakibatkan sistem perdagangan Benson yang sebelumnya tidak berlaku. Setelah itu, Benson mulai meneliti data buku pesanan dan mengembangkan indikator CoinKarma untuk mencari posisi perdagangan yang lebih aman.

Dua, indikator perdagangan Benson

1）Tentang pasar

1. Data apa yang harus digunakan untuk memandu perdagangan dalam kondisi pasar satu arah dan pasar bergejolak?

• Anda dapat dengan mudah membagi sebuah siklus menjadi pasar satu arah dan pasar berfluktuasi:

Pasar satu arah: Pasar satu arah yang meningkat atau menurun dengan cepat biasanya berlangsung dalam waktu yang sangat singkat. Contohnya tahun ini, dari akhir Januari hingga pertengahan Maret, pasar satu arah ini berlangsung selama lebih dari satu bulan. Pada saat itu, terlihat bahwa kekuatan pembelian harga pasar di bursa besar dengan volume perdagangan spot yang tinggi sangat kuat, dan arus masuk bersih dana BTC ETF juga sangat besar.

Pasar berfluktuasi: Setelah tren satu arah berakhir, biasanya akan memasuki suatu kisaran, di mana harga koin berfluktuasi dalam rentang yang lebar. Pasar berfluktuasi menyumbang sebagian besar waktu di seluruh pasar. Misalnya, dalam enam bulan terakhir, Bitcoin terus berada dalam rentang fluktuasi yang lebar, dengan titik terendah sekitar lima puluh hingga enam puluh ribu, dan titik tertinggi mungkin di tujuh puluh ribu.

Tren satu sisi relatif jarang, sedangkan tren bergetar lebih umum. Dalam menilai tren, Anda dapat menentukan apakah itu tren satu sisi atau tren bergetar dengan mengamati indikator seperti CVD(Cumulative Trading Volume) dan net inflow BTC ETF.

• CoinKarma adalah situs data yang dikembangkan oleh Benson, yang mengakses API waktu nyata dari bursa perdagangan utama dengan volume perdagangan yang besar untuk mendapatkan data buku pesanan, dan menggunakan beberapa algoritma untuk mengubah data ini menjadi indikator, membantu trader dalam menilai kondisi pasar.

• Overall LIQ(Overall Liquidity Status) adalah indikator penting dalam CoinKarma, yang prinsipnya adalah untuk menilai titik kemungkinan pembalikan harga dengan menggambarkan kondisi likuiditas pasar. Secara khusus, CoinKarma mendapatkan data buku pesanan melalui API real-time dari bursa, kemudian mengumpulkan data tersebut menjadi sebuah database, yang dari sana menggambarkan kondisi likuiditas pasar saat ini. Ketika harga mendekati batas atas atau batas bawah yang ditentukan oleh Overall LIQ, kemungkinan besar akan terjadi pembalikan pasar. Dalam kondisi pasar yang berfluktuasi, ini membantu trader menemukan posisi dengan margin keamanan yang lebih tinggi. Misalnya, dalam fluktuasi lebar Bitcoin selama setengah tahun terakhir, indikator Overall LIQ pada dasarnya dapat mencerminkan dengan akurat puncak lokal dan titik rendah lokal.

• CVD(Cumulative Trading Volume) adalah indikator lain yang digunakan dalam CoinKarma untuk menilai kondisi pasar, dengan mengamati kekuatan order pasar untuk menentukan apakah pasar sedang dalam kondisi sideways atau tren satu arah. Ketika tekanan jual di order book tinggi, kekuatan CVD tidak tinggi, dan kekuatan order pasar lemah, kemungkinan penurunan lebih tinggi, dapat disimpulkan bahwa pasar berada dalam kondisi sideways; sebaliknya, ketika kekuatan CVD tinggi dan kekuatan order pasar kuat, kemungkinan pasar akan mengalami tren satu arah.

2. Bagaimana cara menentukan periode melalui data?

• Ciri khas puncak pasar biasanya adalah banyak orang dari luar mulai memperhatikan bidang tersebut. Misalnya, puncak NFT terjadi pada kuartal pertama 2023, ketika banyak proyek Web2 dan Web3 terkait dengan NFT. Aplikasi Coinbase di putaran bull market sebelumnya, pernah berada di peringkat tiga besar dalam aplikasi keuangan di Amerika Utara, saat ini peringkatnya belum mencapai level tersebut. Sementara itu, jumlah tampilan halaman Bitcoin di Wikipedia dapat menentukan apakah ada tanda-tanda masuknya ritel secara besar-besaran.

• Jika Bitcoin ingin menembus titik tertinggi sejarah, pasti harus ada kekuatan dana eksternal yang terlibat, hanya mengandalkan dana dalam pasar sangat sulit untuk dilakukan. Misalnya, tahun ini Bitcoin naik dari akhir Januari hingga pertengahan Maret membentuk tren satu arah, hal ini karena pengamatan terhadap kekuatan pembelian harga pasar yang sangat kuat di bursa besar dengan volume perdagangan spot yang besar, serta arus masuk bersih dana BTC ETF yang juga sangat besar.

2）Tentang koin alternatif

1. Mengapa optimis terhadap SOL?

• Dari sudut pandang teknis: Di pasar kripto, sebagian besar blockchain publik dengan kapitalisasi pasar yang besar dan banyak pengguna adalah kompatibel dengan EVM, sedangkan Solana berbeda, ia ditulis dalam Rust. Ini berarti bahwa mengembangkan aplikasi di Solana memerlukan pengembang untuk mempelajari bahasa dari awal, dari segi kemurnian aplikasi dan tingkat pengembang, Solana jelas lebih tinggi daripada rantai lainnya.

• Nilai komunitas mendapatkan dukungan dari pengembang inti: Solana mengalami ledakan kebangkrutan FTX, rencana komite kreditur FTX untuk menjual koin, dan berbagai gejolak lainnya, tetapi pada saat-saat tersulit, mendapatkan dukungan suara dari pendiri Ethereum Vitalik dan pendiri MakerDAO Christensen, serta dukungan dari ekosistem eksternal, menunjukkan daya tarik komunitas yang kuat dan kemampuan untuk bertahan dari tekanan.

• Kemampuan untuk bangkit dari api: Setelah mengalami banyak kesulitan, Solana tetap dapat mengikuti pergerakan pasar, menjadi salah satu dari sedikit altcoin yang sejak bull market sebelumnya, pasangan trading BTC-nya tidak masuk ke dalam tren penurunan jangka panjang. Dari segi pergerakan harga, fundamental, dan kemampuan siklis untuk bangkit dari api, Benson berpendapat bahwa jika harus memilih sebuah aset yang mungkin akan melampaui puncak bull market sebelumnya, peluang Solana cukup tinggi.

Tiga, Pengalaman Trading Benson

1. Pemikiran apa yang dibutuhkan untuk perdagangan dengan tingkat kemenangan tinggi?

• Benson berpikir bahwa pelaku pasar melakukan likuidasi dengan menciptakan fluktuasi harga, mengejar pengembalian maksimal dengan biaya minimal. Investor hanya dapat memahami cara kerja pasar dengan mengetahui sumber fluktuasi pasar, pelaku yang menciptakan fluktuasi, yaitu pelaku pasar utama, serta biaya dan potensi keuntungan yang mereka hasilkan dari fluktuasi tersebut, sehingga dapat merumuskan strategi perdagangan yang sesuai. Setelah memiliki pemahaman dasar tentang pasar, barulah mereka dapat mengembangkan strategi perdagangan mereka sendiri, sehingga dapat unggul di pasar.

• Membangun cara berpikir yang benar, harus menyadari bahwa sebagian besar orang di pasar menggunakan analisis teknis untuk berdagang, oleh karena itu perlu memiliki pandangan yang berbeda atau memperhatikan hal-hal yang berbeda. Misalnya, saat menggunakan alat analisis teknis, harus mempertimbangkan refleksivitas dari perdagangan, memikirkan apa yang akan dilakukan banyak orang ketika mereka melihat pola yang sama, dan kemudian membuat keputusan yang berbeda.

• Validitas indikator akan berubah. Terkadang berguna, terkadang tidak berguna, yang menunjukkan bahwa validitas indikator tersebut menurun, perlu mencari Alpha yang pasti baru untuk menyesuaikan dengan perubahan pasar.

2. Apa proses perdagangan setiap hari?

• Pagi hari, periksa ikhtisar likuiditas pasar, melalui saluran Telegram yang menerbitkan likuiditas mata uang utama dan likuiditas keseluruhan pasar setiap jam, untuk menentukan apakah perlu masuk ke pasar, hanya terlibat ketika ada kemungkinan terjadinya pembalikan. Keputusan operasi berdasarkan kepastian peluang untuk melakukan beli, jual, atau melindungi posisi spot.

• Periksa apakah posisi koin palsu yang ada sesuai dengan harapan, serta apakah alasan untuk terus memegangnya masih ada. Jika sudah mencapai harapan atau alasan untuk memegangnya tidak ada, maka pilih untuk menjual.

3）Bagaimana cara menghindari kerugian besar dalam perdagangan?

• Hindari membeli token seperti membeli saham: Investasikan pada beberapa proyek berbasis alat yang tampaknya memiliki rasio harga-pendapatan yang wajar, tetapi karena perubahan cepat di dunia crypto, ketika minat mereda, proyek-proyek ini bisa runtuh. Benson berpendapat bahwa investasi sebaiknya lebih difokuskan pada proyek-proyek yang memiliki keindahan samar, ruang imajinasi tetapi belum sepenuhnya direalisasikan, daripada proyek-proyek berbasis alat yang murni, dan juga memperhatikan apakah permintaan proyek tersebut adalah permintaan jangka panjang yang tidak akan berfluktuasi secara signifikan seiring dengan perubahan siklus.

• Jual tepat waktu: Ketika sebuah proyek telah mencapai harapan atau alasan untuk memegangnya tidak ada, harus segera dijual.

• Mengontrol leverage: Leverage di dunia crypto umumnya tinggi, tetapi fluktuasi di dunia crypto cukup besar, menggunakan leverage yang tinggi dapat dengan mudah dipanen oleh para pelaku utama.

Kesimpulan

Pengalaman perdagangan Benson mengajarkan kita bahwa dalam pasar cryptocurrency, sangat penting untuk membangun perspektif yang unik dan cara berpikir yang tidak konsensus. Dengan memahami secara mendalam mekanisme operasi pasar, terutama cara kerja dana utama, kita dapat mengembangkan strategi perdagangan yang efektif. Selain itu, menjaga sensitivitas terhadap perubahan pasar dan terus menyesuaikan serta mengoptimalkan metode perdagangan adalah kunci untuk mempertahankan keunggulan di pasar yang cepat berubah ini. Baik itu memperhatikan indikator likuiditas atau menganalisis siklus pasar, kita perlu keluar dari kerangka berpikir tradisional dan melihat serta berpartisipasi dalam pasar dengan cara yang inovatif.