Tinjauan Pasar Kripto 2024 dan Prospek 2025

Tahun 2024 adalah tahun yang memiliki makna penting dalam sejarah enkripsi. ETF dan pemilihan umum Amerika Serikat menjadi narasi inti industri, Bitcoin sebagai penggerak utama mendorong industri enkripsi mencapai terobosan. Perusahaan publik, lembaga keuangan tradisional, bahkan pemerintah negara mulai memasuki bidang enkripsi, tingkat mainstreamisasi dan pengakuan industri meningkat secara signifikan. Setelah pemerintahan baru dilantik, lingkungan regulasi juga secara bertahap menjadi jelas dan lebih longgar. Integrasi mainstream, diferensiasi jalur, dan evolusi regulasi menjadi melodi utama industri pada tahun 2024.

Tinjauan 2024: Bitcoin mencapai rekor tertinggi, Ethereum menghadapi tantangan, MEME menjadi sorotan

Bitcoin tanpa diragukan lagi adalah inti dari tahun 2024. ETF dan cadangan negara mendorong Bitcoin menembus $100.000, menandakan bahwa Bitcoin tidak lagi sekadar pasar kripto, melainkan telah menjadi aset tahan inflasi dan sarana penyimpanan nilai yang diakui secara global. Bitcoin sedang bergerak dari emas digital menuju mata uang supranasional. Selain itu, ekosistem Bitcoin juga telah diperluas, termasuk inskripsi, rune, dan L2, membentuk ekosistem yang awalnya beragam. Total nilai terkunci DeFi Bitcoin meningkat dari $300 juta di awal tahun menjadi $6,755 juta, tumbuh lebih dari 20 kali lipat sepanjang tahun.

Ethereum menghadapi tantangan besar tahun ini. Dibandingkan dengan aset lainnya, penangkapan nilai dan aktivitas pengguna Ethereum telah menurun. Meskipun seruan kebangkitan DeFi terdengar nyaring, namun selain pertumbuhan TVL yang dihasilkan dari staking ulang, investasi aktual tidak memadai. Namun, kebangkitan proyek derivatif Hyperliquid di akhir tahun membawa harapan baru bagi DeFi. Di sisi lain, ekosistem Layer 2 Ethereum terus menggerogoti pangsa pasar mainnet, memicu keraguan pasar terhadap mekanisme Ethereum.

Kontras yang tajam adalah kebangkitan kuat Solana. Dari segi TVL, Solana melonjak dari hampir nol di awal tahun menjadi 6,9% di akhir tahun, menjadikannya sebagai blockchain publik terbesar kedua setelah Ethereum. Harga SOL juga melonjak dari 6 dolar dua tahun yang lalu menjadi sekitar 200 dolar. Solana berhasil memposisikan dirinya sebagai pusat likuiditas dengan biaya rendah dan efisiensi tinggi, menjadi raja MEME berkat budaya Degen, yang menarik banyak investor ritel. Tahun ini, biaya on-chain harian Solana dan jumlah pengembang baru beberapa kali melampaui Ethereum.

TON dan SUI juga menonjol tahun ini. Dengan basis pengguna 900 juta, Telegram mendorong kemakmuran di bidang permainan berbasis blockchain, membuka pintu masuk lalu lintas baru untuk Web3. Oleh karena itu, TON mengalami pertumbuhan yang eksplosif, dengan total pengguna on-chain melebihi 38 juta dan volume transaksi melebihi 2,1 miliar dolar AS. SUI menarik perhatian pasar dengan kinerja harga yang kuat, dan pengembangan blockchain publik berbasis bahasa Move berlangsung cepat. Meskipun Aptos pada waktu yang sama menunjukkan kinerja harga yang lebih lemah, namun lebih disukai oleh modal tradisional dan berhasil menjalin kerja sama dengan beberapa lembaga keuangan.

Dari sudut pandang aplikasi, MEME menjadi pendorong utama pasar tahun ini. Kebangkitan MEME menandakan perubahan lanskap pasar, token VC tidak lagi diminati, dan kelebihan likuiditas beralih ke sektor yang lebih adil dan spekulatif. Makna MEME juga terus berkembang, dari sekadar objek spekulasi menjadi perwakilan finansial budaya. Meskipun pangsa pasar MEME dalam 300 besar mata uang kripto kurang dari 3%, volume perdagangannya terus menyumbang 6-7% dari total, dan baru-baru ini mencapai 11%, menjadi salah satu jalur dengan konsentrasi likuiditas tertinggi.

Infrastruktur yang mengelilingi MEME juga terus berkembang. Platform peluncuran yang adil Pump.fun muncul, tidak hanya membentuk kembali pola MEME, tetapi juga menjadi salah satu aplikasi paling menguntungkan tahun ini. Pada bulan November, Pump.fun menjadi "protokol Solana pertama yang menghasilkan pendapatan lebih dari 100 juta dolar AS dalam sebulan". Hingga 22 Desember, total pendapatan pump.fun telah melebihi 320 juta dolar AS, dengan total jumlah token yang dikerahkan sekitar 4,93 juta.

Akhir tahun, AI kembali bangkit di bidang Web3. Dimulai dari MEME, AI Agent memicu gelombang aplikasi yang hangat. Saat ini, hampir semua lembaga utama optimis terhadap AI Agent, percaya bahwa ia memiliki potensi untuk menjadi jalur fenomenal berikutnya setelah DeFi. Namun, infrastruktur di bidang ini masih belum sempurna, dan aplikasi masih sebagian besar terkonsentrasi pada MEME, Bot, dan lain-lain yang bersifat permukaan, sementara penggabungan mendalam AI dan blockchain masih cukup jarang.

Di sisi lain, PayFi yang menghubungkan keuangan tradisional dengan Web3 juga mendapatkan perhatian besar. Stablecoin dan RWA adalah perwakilan di antaranya. Stablecoin mulai mengambil posisi di pasar pembayaran dan remitansi global tahun ini. Saat ini, nilai stablecoin yang beredar melebihi 210 miliar USD, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan miliaran USD pada tahun 2020. Proyek stablecoin yang muncul seperti Ethena menunjukkan performa yang cemerlang, mendorong tren stablecoin yang menghasilkan bunga. RWA dengan cepat mendapatkan perhatian setelah BlackRock mengumumkan keterlibatannya, dengan kapitalisasi pasar berkembang dari kurang dari 2 miliar USD tiga tahun lalu menjadi 14 miliar USD tahun ini, mencakup berbagai bidang seperti pinjaman, real estate, stablecoin, dan obligasi.

Perlu dicatat bahwa dalam dua tahun terakhir, di tengah pengetatan makro dan siklus penurunan industri, bidang enkripsi telah mengalami ujian berat. Aplikasi inovatif sulit untuk menembus, perselisihan internal semakin meningkat, dan restrukturisasi serta akuisisi sering terjadi. Melemahnya likuiditas menyebabkan munculnya diferensiasi jalur di industri enkripsi, membentuk pola aliran inti Bitcoin yang terus menyerap mata uang lainnya. Pasar altcoin sebagian besar berada dalam keadaan lesu tahun ini, hingga akhir tahun baru muncul rebound di bawah perhatian Wall Street.

Prospek 2025: Siklus Baru, Aplikasi Baru, Arah Baru

Melihat ke tahun 2025, dengan pemerintah baru yang membuka era baru enkripsi, institusi dengan modal besar juga bersiap-siap. Banyak institusi memiliki pandangan optimis terhadap pasar tahun depan.

Dari prediksi harga, secara umum Bitcoin diperkirakan akan bagus, dengan puncak diperkirakan berada di kisaran 150.000-200.000 dolar AS. Beberapa lembaga bahkan mengajukan harapan optimis sebesar 500.000 dolar AS. Untuk koin lainnya, lembaga memperkirakan ETH mungkin mencapai 6.000-7.000 dolar AS, Solana mungkin naik menjadi 500-750 dolar AS, dan SUI mungkin naik menjadi sekitar 10 dolar AS. Total kapitalisasi pasar kripto diperkirakan akan mencapai 7,5-8 triliun dolar AS.

Banyak lembaga secara umum percaya bahwa ekonomi AS akan mencapai pendaratan lembut pada tahun 2025, lingkungan makro akan membaik, dan regulasi enkripsi juga akan dilonggarkan. Beberapa lembaga memiliki sikap positif terhadap cadangan strategis Bitcoin, memprediksi setidaknya satu negara berdaulat dan beberapa perusahaan publik akan memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan. Peningkatan aliran dana ETF juga dianggap sebagai peristiwa yang pasti.

Dalam hal jalur spesifik, pasar kripto, aset yang ter-tokenisasi, dan AI menjadi fokus utama. Volume penyelesaian stablecoin diperkirakan akan mencapai 3000-4500 miliar USD. Nilai aset ter-tokenisasi dapat melebihi 50 miliar USD. Penggabungan AI dan enkripsi secara umum dipandang positif, diperkirakan aktivitas on-chain agen AI akan melebihi 1 juta, dan nilai pasar token terkait dapat meningkat lebih dari 5 kali lipat.

Arah lainnya, prediksi lembaga memiliki fokus masing-masing. Beberapa lembaga optimis terhadap kebangkitan DeFi, integrasi aplikasi rantai dan L2, penyebaran teknologi ZK, pertumbuhan industri DEPIN, dan kembalinya NFT.

Secara keseluruhan, pasar kripto pada tahun 2025 diharapkan terus berkembang dengan baik. Kenaikan harga koin utama hampir dipastikan, terutama pada kuartal pertama tahun 2025 yang akan menyambut kebijakan-kebijakan mendukung yang intens. Pasar altcoin masih akan terfragmentasi, proyek yang mematuhi regulasi lebih mudah mendapatkan perhatian pendanaan. Persaingan antara blockchain baru dan lama akan semakin ketat. Di sisi aplikasi, aplikasi tingkat konsumen akan menjadi fokus, dan sektor seperti DeFi, pembayaran, MEME, dan AI patut diperhatikan. Arah yang menarik perhatian lembaga seperti stablecoin, RWA, dan lainnya juga diharapkan berkembang lebih cepat.

Siklus baru akan segera datang, investor perlu mengikuti tren, melakukan penelitian mendalam, dan berpartisipasi aktif agar dapat menangkap peluang baru.