Data CPI AS untuk bulan September akan segera diumumkan, kemana arah pasar?
Pasar saham AS baru-baru ini mengalami volatilitas yang cukup besar akibat data inflasi. Perubahan bulanan pada Indeks Harga Konsumen Inti (CPI) sebesar 0,1% dapat berdampak signifikan terhadap pasar. Data CPI AS bulan September yang akan diumumkan pada hari Kamis ini, kemungkinan besar akan memicu gejolak pasar lagi.
Pentingnya Data CPI
Saat ini Federal Reserve sedang berusaha keras untuk menstabilkan harga, bahkan rela mengorbankan pasar kerja untuk mengurangi inflasi, hal ini menyoroti posisi kunci dari setiap data inflasi.
CPI sebagai ukuran inflasi nyata, adalah referensi utama untuk mencerminkan kenaikan harga. Meskipun indeks pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) adalah indikator inflasi yang disukai oleh Federal Reserve, tetapi karena keterlambatan publikasinya, CPI sebenarnya menjadi dasar utama untuk mengukur tingkat harga.
Dalam komposisi CPI, inti CPI lebih diperhatikan dibandingkan dengan data inflasi keseluruhan. Meskipun pemerintah di berbagai negara memantau perubahan harga bahan bakar dengan cermat, pasar dan Federal Reserve lebih memperhatikan data inflasi yang mendasari. Sejak Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga pada bulan Maret tahun ini, perubahan CPI dari bulan ke bulan lebih penting daripada perubahan dari tahun ke tahun.
Perubahan kisaran nilai tukar Euro/Dolar AS sejak 2021 juga mencerminkan dampak mendalam inflasi terhadap pasar.
Prediksi Data CPI September dan Tiga Kemungkinan Situasi
Pasar memperkirakan bahwa CPI inti AS pada bulan September akan meningkat 0,5% dibandingkan bulan sebelumnya, lebih rendah dari 0,6% pada bulan Agustus, tetapi peningkatan tahunan mungkin mencapai 6,6%, jauh di atas target 2% Federal Reserve, dan lebih tinggi dari peningkatan tahunan 6,3% pada bulan Agustus. Federal Reserve berharap dapat melihat data inflasi yang mendasar dapat berkurang secara berkelanjutan hingga 2% atau bahkan lebih rendah.
1. Sesuai harapan
Jika inti CPI naik 0,5% atau 0,4% dibandingkan bulan sebelumnya, sesuai dengan ekspektasi, ini mungkin mengisyaratkan bahwa kenaikan harga dan siklus suku bunga mendekati akhir. Namun, bahkan jika pertumbuhan dibandingkan bulan sebelumnya adalah 0,4%, itu masih berarti kenaikan tahunan mencapai 5%, inflasi masih berada di level tinggi.
Pasar mungkin akan sedikit bernafas lega, para pembeli dolar mungkin akan mengambil keuntungan. Namun setelah reaksi awal, para investor mungkin akan meninjau kembali data inflasi. Pejabat Federal Reserve mungkin akan menegaskan kembali bahwa tingkat inflasi saat ini terlalu tinggi dan perlu ada kenaikan suku bunga lebih lanjut.
Oleh karena itu, setelah pengumuman CPI inti, mungkin akan ada kesempatan baru untuk membeli dolar, dan pada bulan November, Federal Reserve kemungkinan akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin lagi.
2. Di bawah ekspektasi
Jika pertumbuhan bulanan CPI inti adalah 0,3% atau lebih rendah, itu dapat memicu lonjakan besar di pasar saham dan penurunan besar pada dolar, yang diharapkan oleh Federal Reserve. Ini akan menunjukkan bahwa peningkatan 0,6% pada bulan Agustus hanyalah fenomena sementara. Pasar obligasi mungkin akan mencerna ekspektasi bahwa Federal Reserve hanya akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan November.
Namun, mengingat dampak ketegangan rantai pasokan dan kenaikan suku bunga terhadap hipotek, kemungkinan data CPI inti lebih rendah dari yang diharapkan berada pada probabilitas sedang.
3. Melebihi ekspektasi
Jika inflasi inti CPI bulan ke bulan meningkat lagi menjadi 0,6% atau lebih tinggi, itu menunjukkan bahwa peningkatan rendah 0,3% di bulan Juli adalah situasi khusus. Pasar mungkin akan kembali memprediksi kenaikan suku bunga sekitar 100 basis poin pada bulan November.
Jika CPI inti naik 0,7%, mungkin akan memicu pembelian besar-besaran dolar AS dan penurunan pasar saham. Meskipun analis percaya kemungkinan situasi ini rendah, namun karena risikonya tinggi, hal ini tidak dapat sepenuhnya dikesampingkan.
Kesimpulan
Mengingat respons pasar yang datar terhadap data non-farm payroll minggu lalu, sementara dua kali sebelumnya rilis data CPI memicu volatilitas yang besar, data CPI bulan September yang akan dirilis pada hari Kamis ini tanpa diragukan lagi akan menjadi fokus pasar, dan pengaruhnya tidak bisa dianggap remeh.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
6
Bagikan
Komentar
0/400
MetaverseMigrant
· 07-30 23:33
takutnya akan turun lagi
Lihat AsliBalas0
AllInDaddy
· 07-29 04:35
Dianggap Bodoh lagi
Lihat AsliBalas0
CryptoSourGrape
· 07-28 21:45
Seandainya bulan lalu saya mendengarkan ibu saya untuk menabung di deposito...
Data CPI AS bulan September datang, pasar mungkin akan menghadapi fluktuasi besar.
Data CPI AS untuk bulan September akan segera diumumkan, kemana arah pasar?
Pasar saham AS baru-baru ini mengalami volatilitas yang cukup besar akibat data inflasi. Perubahan bulanan pada Indeks Harga Konsumen Inti (CPI) sebesar 0,1% dapat berdampak signifikan terhadap pasar. Data CPI AS bulan September yang akan diumumkan pada hari Kamis ini, kemungkinan besar akan memicu gejolak pasar lagi.
Pentingnya Data CPI
Saat ini Federal Reserve sedang berusaha keras untuk menstabilkan harga, bahkan rela mengorbankan pasar kerja untuk mengurangi inflasi, hal ini menyoroti posisi kunci dari setiap data inflasi.
CPI sebagai ukuran inflasi nyata, adalah referensi utama untuk mencerminkan kenaikan harga. Meskipun indeks pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) adalah indikator inflasi yang disukai oleh Federal Reserve, tetapi karena keterlambatan publikasinya, CPI sebenarnya menjadi dasar utama untuk mengukur tingkat harga.
Dalam komposisi CPI, inti CPI lebih diperhatikan dibandingkan dengan data inflasi keseluruhan. Meskipun pemerintah di berbagai negara memantau perubahan harga bahan bakar dengan cermat, pasar dan Federal Reserve lebih memperhatikan data inflasi yang mendasari. Sejak Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga pada bulan Maret tahun ini, perubahan CPI dari bulan ke bulan lebih penting daripada perubahan dari tahun ke tahun.
Perubahan kisaran nilai tukar Euro/Dolar AS sejak 2021 juga mencerminkan dampak mendalam inflasi terhadap pasar.
Prediksi Data CPI September dan Tiga Kemungkinan Situasi
Pasar memperkirakan bahwa CPI inti AS pada bulan September akan meningkat 0,5% dibandingkan bulan sebelumnya, lebih rendah dari 0,6% pada bulan Agustus, tetapi peningkatan tahunan mungkin mencapai 6,6%, jauh di atas target 2% Federal Reserve, dan lebih tinggi dari peningkatan tahunan 6,3% pada bulan Agustus. Federal Reserve berharap dapat melihat data inflasi yang mendasar dapat berkurang secara berkelanjutan hingga 2% atau bahkan lebih rendah.
1. Sesuai harapan
Jika inti CPI naik 0,5% atau 0,4% dibandingkan bulan sebelumnya, sesuai dengan ekspektasi, ini mungkin mengisyaratkan bahwa kenaikan harga dan siklus suku bunga mendekati akhir. Namun, bahkan jika pertumbuhan dibandingkan bulan sebelumnya adalah 0,4%, itu masih berarti kenaikan tahunan mencapai 5%, inflasi masih berada di level tinggi.
Pasar mungkin akan sedikit bernafas lega, para pembeli dolar mungkin akan mengambil keuntungan. Namun setelah reaksi awal, para investor mungkin akan meninjau kembali data inflasi. Pejabat Federal Reserve mungkin akan menegaskan kembali bahwa tingkat inflasi saat ini terlalu tinggi dan perlu ada kenaikan suku bunga lebih lanjut.
Oleh karena itu, setelah pengumuman CPI inti, mungkin akan ada kesempatan baru untuk membeli dolar, dan pada bulan November, Federal Reserve kemungkinan akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin lagi.
2. Di bawah ekspektasi
Jika pertumbuhan bulanan CPI inti adalah 0,3% atau lebih rendah, itu dapat memicu lonjakan besar di pasar saham dan penurunan besar pada dolar, yang diharapkan oleh Federal Reserve. Ini akan menunjukkan bahwa peningkatan 0,6% pada bulan Agustus hanyalah fenomena sementara. Pasar obligasi mungkin akan mencerna ekspektasi bahwa Federal Reserve hanya akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan November.
Namun, mengingat dampak ketegangan rantai pasokan dan kenaikan suku bunga terhadap hipotek, kemungkinan data CPI inti lebih rendah dari yang diharapkan berada pada probabilitas sedang.
3. Melebihi ekspektasi
Jika inflasi inti CPI bulan ke bulan meningkat lagi menjadi 0,6% atau lebih tinggi, itu menunjukkan bahwa peningkatan rendah 0,3% di bulan Juli adalah situasi khusus. Pasar mungkin akan kembali memprediksi kenaikan suku bunga sekitar 100 basis poin pada bulan November.
Jika CPI inti naik 0,7%, mungkin akan memicu pembelian besar-besaran dolar AS dan penurunan pasar saham. Meskipun analis percaya kemungkinan situasi ini rendah, namun karena risikonya tinggi, hal ini tidak dapat sepenuhnya dikesampingkan.
Kesimpulan
Mengingat respons pasar yang datar terhadap data non-farm payroll minggu lalu, sementara dua kali sebelumnya rilis data CPI memicu volatilitas yang besar, data CPI bulan September yang akan dirilis pada hari Kamis ini tanpa diragukan lagi akan menjadi fokus pasar, dan pengaruhnya tidak bisa dianggap remeh.