Baik kuantitatif maupun subjektif, harus terlebih dahulu melihat "apakah dapat disesuaikan dengan logika inti pasar saat ini", bukan hanya melihat kinerja masa lalu.
"High returns" dari trader subjektif sebagian besar berasal dari keberuntungan pada satu siklus pasar tertentu (misalnya, ketika suatu koin berlipat ganda), bukan dari kemampuan yang dapat direplikasi. Mereka hanya akan membicarakan "kesempatan besar yang mereka tangkap", seperti Trump yang mendapatkannya, dan tidak akan membahas "10 kesempatan yang terlewat" atau "5 jebakan yang pernah mereka alami", yang mengakibatkan harapan yang sangat tinggi, tidak seperti kuantitatif yang memiliki aturan stop loss dan posisi yang jelas.
Satu lagi "subjektivitas yang terlebih dahulu dihilangkan saat kondisi pasar buruk", karena "rasio biaya-manfaat" subjektif adalah yang terendah, tim kuantitatif setidaknya dapat menyediakan "logika strategi yang dapat ditelusuri", sementara trader subjektif yang biasa tidak dapat menghasilkan keuntungan yang stabil dan juga menggunakan modal serta biaya manajemen, sehingga secara alami menjadi pilihan utama bos untuk "memotong biaya".
Mari kita bicarakan strategi lagi. Sumber utama keuntungan dari arbitrase biaya modal (misalnya, ketika ada ketidakseimbangan antara posisi long dan short di kontrak berjangka permanen, mendapatkan subsidi biaya) adalah "emosi sepihak" pasar - di pasar bullish, posisi long lebih banyak, posisi short dapat memperoleh biaya tinggi; di pasar bearish, posisi short lebih banyak, posisi long dapat memperoleh biaya. Tahun 2024 adalah tahun keuntungan besar, karena tahun lalu ada tren yang jelas, perbedaan antara long dan short besar, dan biayanya tinggi; di awal tahun 2025 saat masuk pasar, setelah pasar mencapai puncak, mulai berfluktuasi, dan perbedaan antara long dan short berkurang, sehingga biaya secara alami menurun.
Semakin banyak institusi yang akan menggunakan dana besar untuk strategi semacam ini - "ujung short" (atau ujung long) dari kontrak permanen dengan cepat terisi, setelah keseimbangan penawaran dan permintaan, tarif turun secara signifikan, bahkan muncul "tarif negatif", sehingga dana kecil tidak dapat menghasilkan banyak. Kecuali ada tren baru yang kembali memecahkan keseimbangan antara long dan short, tarif hanya akan naik kembali, dan strategi akan memiliki ruang untuk menghasilkan keuntungan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Baik kuantitatif maupun subjektif, harus terlebih dahulu melihat "apakah dapat disesuaikan dengan logika inti pasar saat ini", bukan hanya melihat kinerja masa lalu.
"High returns" dari trader subjektif sebagian besar berasal dari keberuntungan pada satu siklus pasar tertentu (misalnya, ketika suatu koin berlipat ganda), bukan dari kemampuan yang dapat direplikasi. Mereka hanya akan membicarakan "kesempatan besar yang mereka tangkap", seperti Trump yang mendapatkannya, dan tidak akan membahas "10 kesempatan yang terlewat" atau "5 jebakan yang pernah mereka alami", yang mengakibatkan harapan yang sangat tinggi, tidak seperti kuantitatif yang memiliki aturan stop loss dan posisi yang jelas.
Satu lagi "subjektivitas yang terlebih dahulu dihilangkan saat kondisi pasar buruk", karena "rasio biaya-manfaat" subjektif adalah yang terendah, tim kuantitatif setidaknya dapat menyediakan "logika strategi yang dapat ditelusuri", sementara trader subjektif yang biasa tidak dapat menghasilkan keuntungan yang stabil dan juga menggunakan modal serta biaya manajemen, sehingga secara alami menjadi pilihan utama bos untuk "memotong biaya".
Mari kita bicarakan strategi lagi.
Sumber utama keuntungan dari arbitrase biaya modal (misalnya, ketika ada ketidakseimbangan antara posisi long dan short di kontrak berjangka permanen, mendapatkan subsidi biaya) adalah "emosi sepihak" pasar - di pasar bullish, posisi long lebih banyak, posisi short dapat memperoleh biaya tinggi; di pasar bearish, posisi short lebih banyak, posisi long dapat memperoleh biaya. Tahun 2024 adalah tahun keuntungan besar, karena tahun lalu ada tren yang jelas, perbedaan antara long dan short besar, dan biayanya tinggi; di awal tahun 2025 saat masuk pasar, setelah pasar mencapai puncak, mulai berfluktuasi, dan perbedaan antara long dan short berkurang, sehingga biaya secara alami menurun.
Semakin banyak institusi yang akan menggunakan dana besar untuk strategi semacam ini - "ujung short" (atau ujung long) dari kontrak permanen dengan cepat terisi, setelah keseimbangan penawaran dan permintaan, tarif turun secara signifikan, bahkan muncul "tarif negatif", sehingga dana kecil tidak dapat menghasilkan banyak. Kecuali ada tren baru yang kembali memecahkan keseimbangan antara long dan short, tarif hanya akan naik kembali, dan strategi akan memiliki ruang untuk menghasilkan keuntungan.