新たな利下げサイクルが始まった可能性があり、暗号資産の展望が良好で、イーサリアム現物ETFが待ち望まれている

フェデラルリザーブは慎重な姿勢を維持し、世界的な利下げのトレンドが明らかになる

最近、米連邦準備制度はフェデラルファンド金利の目標レンジを5.25%から5.50%に維持し、6月から量的引き締め(QT)を緩和する計画を立てています。米連邦準備制度理事のクリストファー・ウォラーは、雇用市場が安定している場合、年末の利下げを検討するには3〜5ヶ月の良好なインフレデータを観察する必要があると述べました。

アメリカの4月CPIデータが予想通りであったにもかかわらず、雇用市場は依然として堅調であり、5月の製造業およびサービス業のPMIデータも改善しましたが、連邦準備制度は依然として様子を見る姿勢を保つ必要があります。しかし、利下げサイクルが間もなく到来する可能性を示すいくつかの兆候があります。連邦準備制度は新しい計画を策定しており、大手銀行の資本要求を緩和することが考えられており、これは利下げの重要なシグナルの1つと見なされています。

世界的に見ると、利下げの周期が始まったようです。野村証券の報告によれば、すでに十数の主要中央銀行が利下げを開始しています。ユーロ圏中央銀行、スイス国立銀行、カナダ銀行、ポーランド国立銀行は6月末までに利下げを行うと予想されています。世界的な利下げの流れの中で、アメリカの利下げも避けられないでしょう。

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英偉達が再び最高値を更新し、米国株のスタイルが変わる可能性

エヌビディアは2025年度第一四半期の業績報告を発表し、各項目のデータは市場の予想を大幅に上回りました。会社の収益は前年同期比で262%増加し、純利益は前年同期比で620%増加し、データセンター事業の収益は前年同期比で427%増加しました。このニュースはエヌビディアの株価を大幅に押し上げ、時価総額は一時2.6兆ドルを超え、米国株式市場で時価総額第3位の会社となりました。

しかし、米国株の上昇幅は主にAI関連セクター、特に「ビッグセブン」テクノロジー企業に集中しています。これらの企業を除外すると、米国株全体のパフォーマンスは目立ちません。世界の他の市場の上昇幅はほぼゼロに近いです。この状況は健全ではなく、市場リスクを高める可能性があります。

利下げサイクルの到来に伴い、市場の流動性が増加する見込みであり、リスク選好が高まる可能性があります。これにより、AIセクターのバブルリスクが緩和される一方で、長期的にパフォーマンスが振るわなかった非AIセクターに機会がもたらされるかもしれません。米国株の投資スタイルもこの影響を受ける可能性があります。

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暗号化資産の利好が続出し、イーサリアム現物ETFが待望される

暗号化通貨市場は平凡な4月を経て、5月に強力な反発を迎えました。ビットコインは71000ドルを超え、エーテルは一時20％以上の急騰を記録し、最高で4000ドルに迫りました。

市場反発の核心的な理由は、アメリカからのイーサリアムETFに関する好消息です。SECは正式にイーサリアムETFの19b-4文書を承認しました。これは、イーサリアムETF上場に関する各種ルールがすでに策定されたことを意味し、今後の上場はほぼ確実な事態です。

その一方で、FIT21法案が下院を通過し、デジタル資産の規制フレームワークに明確な定義を提供し、より多くの暗号資産が現物ETFを申請し、コンプライアンスに向かうのを助ける。

SECの態度の変化は、アメリカの二大政党が暗号資産を政治的駆け引きの道具として利用していることに関連している可能性があります。一部の民主党議員はSECの過度な介入に反対し始めており、共和党は暗号資産の保有者を高く取り込もうとし、票を獲得しようとしています。

総じて言えば、5月は暗号資産市場にとって良いニュースが頻発する月でした。暗号資産は予想を超える速度で伝統的な金融世界に受け入れられ、市場に新たな活力を注入しています。

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まとめ

世界の通貨政策は緩和の方向に進んでおり、米連邦準備制度は慎重であるものの、利下げの可能性が高まっています。テクノロジー業界、特にAI関連分野は依然として強いパフォーマンスを示しています。暗号通貨業界は徐々にコンプライアンスに向かっており、投資家に新たな機会をもたらしています。これらのトレンドは投資家が注視すべきものであり、関連分野での投資機会を探るべきです。

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