実用性トークンと人気トークン:未来の市場動向の探査

新しい取引プラットフォームが導入されて以来、市場は2024年4月から2025年1月初旬までの間にいくつかの人気トークンの熱潮を経験しました。

しかし、特定のトークンの価格が大幅に下落するにつれて、投資家たちは実用性トークンの将来の投資価値に疑問を持ち始めました。

実用性トークンは通常、プロトコルの手数料支払いツールとして使用されます。これは多くのプロトコルやブロックチェーンの運営モデルにおいて一般的です。さらに、これらのプロトコルは基本的な状況を反映するためにトークンの買戻しや焼却を行う可能性もあります。

では、ユーティリティトークンにとって、市場のこの変化はより高いリターンの可能性を意味するのでしょうか?

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1. 中央集権取引所トークンのパフォーマンスはより安定している

ある人気トークンの発売後、memeトークンの分野は急速に熱くなったが、わずか1か月後には冷え込み始め、2月1日には利益が反転した。

その後の下落過程で、memeトークンの価格は継続的に下落しました。他の分野、例えばパブリックチェーン、DeFi、インフラストラクチャのトークンも同様の動きを経験しました。

しかし、その間にビットコインと中央集権的な取引所トークンは相対的に安定しており、後者はさらには価格の上昇を見せました。

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2. セントラライズド取引所トークン分析

深く観察すると、今年の8つの中央集権取引所トークンの中で、7つがビットコインよりも優れたパフォーマンスを示し、そのうち6つが正の価格リターンを実現しました。

ある取引所のトークンは初期段階で顕著な上昇を示し、別の取引所のトークンは年間最高の成長を実現しました。

では、中央集権型取引所トークンはなぜより安定しているのでしょうか？

3. セントラライズ取引所トークン収入

1つの可能な理由は、中央集権型取引所トークンの収入がより高い(収入はトークンの焼却または買い戻しの金額を指します)。

過去1年間で、中央集権型取引所トークンの平均収益時価総額比率は0.12で、DeFiスペースの2倍以上でした。

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4. 中央集権取引所トークンの収入とリターン

前述のように、これらの中央集権型取引所トークンの中で、ある取引所トークンは最も安定したパフォーマンスを示し、2025年1月1日から3月18日までの期間に、昨年の収益時価総額比に関連する顕著な価格リターンを反映しました。しかし、これはすべてのトークンが同じトレンドに従うわけではないことを意味します。例えば、ある取引所トークンは右下隅に位置しており、2024年のリターンが非常に高いですが、このリターンは2025年まで持続することはできません。

注目すべきは、昨年一部の取引所がトークンの焼却や買い戻しの公告を記録していなかったことです。

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5. まとめ

市場の下落期間中、中央集権型取引所の分野では、収入の期待によって価格が堅調に保たれる可能性があります。しかし、各取引所を検討する際には、トークン価格の変動を引き起こす他の多くの要因が依然として存在します。

6. 方法論

時価総額ランキング上位100のプロジェクトから57のトークンを選択しました。これらのトークンには:

• 収入または費用データのあるトークン
• 収入のないトークン(を確認してください。例えば、memeトークン)

含まれていません:

• 包装トークン
• ブリッジトークン
• ビットコイン
• ビットコインハードフォーク