DePIN:分散型の価値ネットワークを構築するための二重曲線

分散化物理基盤インフラネットワーク(DePIN)は、物理世界とWeb3の大規模な相互作用を実現し、従来のインフラの運営モデルを次第に覆しています。DePINは、センサー、無線ネットワーク、計算資源、AIとブロックチェーン技術の結合を通じて、暗号経済のインセンティブを利用し、クラウドソーシング開発を促進しています。ほとんどのDePINプロジェクトを分析すると、そのビジネスモデルには重要な特徴が含まれています。それは、ハードウェア収入を第一の成長曲線としており、その上にデータサービスの収益化を重ねて第二の成長曲線を形成しています。これはDePINが現在の周期的成長をリードできる鍵となる要素の一つであり、同時にDePIN系プロジェクトが分散化インフラネットワークを構築する過程で巨大な富の効果を生み出し、最終的にスケールされた分散化価値ネットワークを形成する方法を示しています。

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1. 分散化の万物インターネット世界を構築する

分散化物理基盤インフラネットワーク(DePIN)は2023年に「暗号経済プロトコルを利用して現実世界の物理基盤インフラとハードウェアネットワークを展開する」と定義されました。この概念は、私たちの身の回りにある一般的なインフラ、通信基地局、充電スタンド、太陽光発電パネル、広告掲示板、そしてインターネットの運営の背後にあるデータストレージや計算デバイスが、もはや中央集権的な実体や機関によって制御されるのではなく、同じサイズの単位に分割され、個人やマイナーの手に握られることを示唆しています。同様の物理基盤インフラは高度に標準化され、大規模化され、カーペットのように覆われることになります。

分散化方式で、インフラの配置と利用は、より高い効率と低コストを実現し、同時に全体システムの安全性とレジリエンスを強化できます。エネルギー生産からデータ処理まで、さまざまな施設は分散化モデルへの転換の可能性を備えています。DePINに関連する産業は、既存の市場規模の合計が5兆ドルを超えています。2028年までに、DePIN分野の潜在的な市場規模は3.5兆ドルに達すると予想されています。

1.1 DePINトラック分割

DePINの分野は6つのサブ領域をカバーしています: コンピューティング、AI、無線通信、センサー、エネルギー、サービス。サプライチェーンの観点から分解すると、次のように分類できます:

• 上流: ハードウェア製造業者と「マイナー」としての供給側ユーザー。

• 中游:プロジェクトプラットフォーム、データ検証とトークン決済を担当するブロックチェーン、そしてDePINにサービスを提供するオンチェーンのレイヤー2プロトコル; さらに、DePINネットワークの開発と管理のためのモジュラーサービスコンポーネント、DePIN開発のSDKツールキット、APIインターフェースなど。

• 下流:需要側のdAppアプリケーションとインターフェースに接続します。

少数のプロジェクトを除いて、大部分のDePINプロジェクトはDePINビジネスの各段階を包含することはほとんどありません。彼らは通常、トークンエコノミーの決済層として特定のパブリックチェーンを選択します。AIおよびクラウドコンピューティングプロジェクトは、チェーン上での決済とプロジェクトプラットフォームの開発と管理により重点を置き、基盤となるハードウェアデバイスはミドルウェアを通じて、スマートフォンや高性能消費者向けGPUを搭載したコンピュータのような未使用の電子デバイスを調整します。

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1.2 DePIN業界の発展の概要

データによると、現在稼働中のDePINプロジェクトの数は1215に達し、総市場価値は約430億ドルです。その中で、すでに発行され稼働中のプロジェクトの市場価値の合計は250億ドルを超えています。

昨年の10月、この数字はまだ500億ドルで、1年も経たないうちに5倍に増えました。これはDePIN業界の急速な成長を示しています。これは、分散化された物理インフラネットワークに対する市場の需要と認識が高まっていることを示しています。より多くのプロジェクトが立ち上げられ、応用シーンが拡大するにつれて、DePIN業界はブロックチェーン技術と現実世界の応用を結びつける重要な分野になると期待されています。

2. DePINビジネスロジックがもたらす示唆

DePINの雛形は前回のサイクルのIoT+ブロックチェーン(の概念に遡ることができます。一部のストレージプロジェクトは暗号経済モデルを通じて、中央集権的ストレージを分散化運用モデルに変革し、Web3エコシステムで実際に応用されています。例えば、オンチェーンNFTストレージやDAppsのリソースストレージです。

IoT+ブロックチェーンは分散化)の特性のみを示していますが、DePINは物理インフラの構築と規模化された相互接続ネットワークをより強調します。DePINの"PI"は物理インフラ(Physical Infrastructure)を、"N"はネットワーク(Network)を表しており、DePINハードウェアが一定のカバレッジ規模に達した後に形成される価値ネットワークです。

いくつかのプロジェクトは、DePINのすべての要素をほぼ満たしています: ノード経済、マイナーのモデル、価値ネットワーク、クラウドソーシングのインセンティブであり、特定の分野でのトッププロジェクトとなっています。一部のプロジェクトは、従来の通信会社と協力して、一般ユーザー向けのサービスを提供しています。ユーザーがネットワークを使用する際、トークン報酬を得るだけでなく、信頼性の高い通信サービスも享受できます。同時に、これは従来の通信事業者が遠隔地の信号カバレッジの問題を解決するのにも役立ち、三者共赢の状況を形成します。その端末は大量の従来のユーザーを受け入れており、DePINの普及を促進し、ブロックチェーン技術とWeb3ネットワークの大規模な採用を加速させることが期待されています。

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3. DePINの爆発的な成長は、二重曲線の理論に基づいています

"第二曲線"は、管理とイノベーション理論の中の概念で、組織、製品、またはビジネスが従来の成長曲線の頂点に達したときに、新しいイノベーションや変革を導入して新たな成長曲線を開始する必要があり、停滞や衰退を避けることを指します。

成功したDePINプロジェクトの経験から、DePINのビジネスロジックは自然にハードウェア販売をプロジェクトの発展の第一の曲線として指向していることがわかります。データ価値ネットワークの収益化は第一の曲線の上に重なり、発展の第二の曲線の指導思想として機能します。

製品開発と運営能力は、第一の曲線成長を確保するための鍵です; 第二の曲線成長を開始する方法は、分散化システムの組織能力と需要側へのサービス能力が必要です。DePINエコシステムにおいては、プロジェクト側が組織の規模でのデータ伝送のハードウェアネットワーク能力を持つことを前提に、まずデータ価値ネットワークの良好な運営を確保しなければなりません。そうすることで、需要側はスムーズに接続でき、最終的には高品質で標準化されたデータサービスを提供することができます。最終的に、双曲線のビジネス二重成長を完了し、プロジェクトエコシステム内の正の循環を形成します。

( 3.1 ハードウェアの価値は価値を創造するための第一の曲線です

最初の成長曲線では、ビジネスは初期の急速な成長を経験し、その後徐々にピークに達します。DePINプロジェクトの第一の曲線の成長の原動力は、ハードウェアの販売によって生じる収益と利益にあります。

従来のインフラストラクチャ、特にデータストレージや通信サービスなどの分野では、その中央集権的なサービスプロバイダーや実体のビジネスロジックは線形的です: ビジネスの初期段階ではインフラストラクチャの投資が必要で、設備が整った後に初めてエンドユーザーにサービスを提供します。したがって、このようなビジネスを開発するには、しばしば大手企業の参加が必要であり、ビジネス運営の初期段階で高額なコストを負担する必要があります。これには、ハードウェアの購入、土地のリース、展開、メンテナンススタッフの雇用など、さまざまなプロセスが含まれます。このモデルでは、データは生産要素として独立して線形的に伝達され、各エコシステムは完全に独立しています。

そしてDePINプロジェクトは、中央集権的な供給側を分割し、クラウドソーシング形式でハードウェアネットワークの構築を完成させます。

したがって、中央集権的インフラの解体は、DePINプロジェクトの最初の曲線成長を実現するための鍵です。

DePINプロジェクト側はまず、自らを積極的にプロモーションし、独自のストーリーを広め、プレセールの「マイニングマシン」や購入特典のエアドロップなどの一連の運営手段を通じて供給側ユーザーを参加させる必要がある。巨額のインフラ投資コストを供給側ユーザーに転嫁し、低コストの軽量化されたスタートを実現する。供給側ユーザーはハードウェアを保有する形でプロジェクト側の「株主」となり、将来のマイニングによる利益を期待しながらプロジェクト側のハードウェアネットワークの展開を助ける。

さらに、従来の中央集権的なデバイスプロバイダーとは異なり、DePINデバイスの更新とメンテナンスはプロジェクトチームとマイナーが共同で行います。つまり、デバイスプロバイダーはデバイスの更新研究開発と販売だけを担当し、更新とメンテナンスは供給側のユーザーが行います。ハードウェアネットワークの維持と構築に共同で取り組む過程で、プロジェクトチームやミドルウェアとの相互作用は、マイナー)と供給側ユーザー###のコミュニティの認識を強化し、DePINプロジェクトへの認識を高めます。

もしDePINプロジェクトの関係者が物語マーケティング、マイニングマシンの販売、コミュニティ運営の各ステップをうまく進めることができれば、プロジェクト側自身の第一の成長曲線の要素はすべて揃い、最終的にはネットワークのカバレッジ規模の増加-トークンインセンティブの増加-より多くのマイナーを引き付ける第一の曲線が形成されます。

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現在のアクティブノードデータでは、一部のプロジェクトが世界中に10万以上のノードを展開しています。その中で目立ったプロジェクトには:

あるプロジェクトが20ドルの通信パッケージサービスを開始し、5ヶ月で0から93,000の加入者に増加し、メキシコの通信サービス大手と提携して、1.267億人の人口を持つメキシコ市場に進出し、収入源と市場影響力をさらに強化しました。

別の地図作成プラットフォームプロジェクトは、549ドルのドライブレコーダー機器を通じて、ハードウェア販売の収益だけで既に6000万ドル以上に達していると粗く推定されています。彼らが構築した地図データ収集ネットワークは、欧米の大部分の地域をカバーしており、データサービス収益も著しく増加しています。

他のプロジェクトはスマートフォンを売りにしており、アフリカ市場で優れた販売成績を収めています。120以上の国と地域に上場しており、主要な市場はアフリカに集中しています。99ドルの親しみやすい価格で40万台以上が販売され、123万の非管理ウォレットアドレスが活性化されました。

ゲームプラットフォームプロジェクトが第5段階のテストに入り、総ログインウォレットアドレス数は26万を超えました。携帯型版製品のNFT付き1000台のプレセールは、数時間以内に完売し、通常版も2000台以上販売されています。

これらの例は、DePINプロジェクトの初期収入においてハードウェア販売が重要な役割を果たしていることを示しています。それはプロジェクトの初期資金流に影響を与えるだけでなく、スケールハードウェアネットワークの展開速度も決定します。ハードウェアネットワークが安定して発展する基盤の上にのみ、DePINプロジェクトはデータ価値ネットワークへの第二段階への円滑な移行を果たし、第二の成長曲線を開始できます。

特定のシーンで特別なデータ取得デバイスが必要な場合を除き、ほとんどのC端データは実際にはスマートフォンやスマートウォッチなどの個人消費者向けデバイスを通じてデータマイニングが可能です。この種のプロジェクトのサプライチェーンは非常に成熟しており、プロジェクトチームは大量の研究開発の労力を投入することなく、大規模に普及させ、より広範なC端市場にアクセスすることができます。これらのデバイスの高い利益率により、プロジェクトチームは顕著な初期収入の増加を得ることができます。

さらに、DePINの大型ハードウェア(、例えば光伏パネルのマトリックス)は、将来的にRWAをブロックチェーンに載せることができるかもしれません。そして、すでに成熟したDeFiのレイヤー2プロトコルと組み合わせることで、さらなる製品革新や金融サービスの展開を解放し、ハードウェアネットワークの流動性やハードウェア取引市場の活況を向上させることができるかもしれません。

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( 3.2 データの価値、ネットワークの価値のマネタイズはDePINの成長の第二の曲線です

従来のモデルのビジネスロジックは比較的線形で閉鎖的であり、増加が上限に達した後に唯一できることは、ユーザーの定着率を向上させる方法を考えたり、ますます競争が激化する新規顧客獲得活動を行ったりすることです。さらに、従来のインフラ提供者である場合は、設備の更新と維持コストを自ら負担する必要があります。そのため、増加の天井に達した後は、大きな程度で衰退に直面することになります。

DePINプロジェクトは、初期にハードウェアを販売して一定の収益を蓄積した後、デバイス販売の第一の成長曲線が臨界点に達しようとしている前に、初期のデバイス販売ビジネスがピークに達した後に第二の曲線を開始します。そして、第二の曲線の成長の核心は、スケール化されたハードウェアネットワークが成熟した後、その上に構築されたデータ価値ネットワークにあります。

DePINは一連の価値のチェーンを集約し、中央集権的な供給側を分割し、パブリックチェーンを利用して複数の需要を集約します。