ステーブルコインの潮流が興起し、ETHが新しいデジタルドル経済の中核資産となる

世界中で米ドルの需要が爆発的に増加しています。最近、"ドル離れ"についての議論が頻繁に行われていますが、より重要なトレンドが明らかになっています:数十億人と数百万の企業が、ステーブルコインを通じて米ドルを取得しようと積極的に動いており、これは数十年間にわたる米ドルのネットワーク効果の最大の拡大を示しています。

これはEthereumに前例のない機会を生み出しました。ステーブルコインは、2020年以来60倍に成長し、2000億ドルを超える米ドルを取得するためのグローバルな個人にチャンネルを提供しています。これらの新たな米ドル保有者が必要としているのは、単なるデジタルキャッシュだけでなく、収益、投資機会、金融サービスです。規制とインフラの制約により、従来の金融はこの巨大な新市場にサービスを提供できません。

イーサリアムは独自の利点を持ち、この新しいデジタルドル経済にグローバルな金融インフラを提供することができ、ETHはこの成長から直接利益を得るでしょう。

! ETHを保有することがステーブルコインの波に参加するための最良の方法なのはなぜですか?

ステーブルコインは数百万の新しいドル保有者を生み出しました

世界中の個人と企業はドルに対して巨大な潜在的需要を持っています。

世界各地の人々は、安全を確保するためにドルを望んでいます:

• 政治的不安定、通貨政策の不備、そして構造的なインフレーションのために、40億人以上が巨大な通貨リスクに直面しています。
• 世界の人口の21%が年インフレ率が6%を超える国に住んでおり、貯蓄と購買力を急速に侵食しています。
• これらの人々にとって、ドルを保有することは財政的な安全を意味します。ドルは価値の保存手段、国境を越えた取引の手段、および自国通貨の変動に対するヘッジ手段と見なされています。

企業は取引のためにドルを必要とします:

• ドルは依然として世界貿易の主要通貨であり、世界の88%の外国為替取引で少なくとも一方がドルに関与している。
• 新興市場の企業は、国際的な支払い、輸入、サプライチェーンのためにドル流動性に依存していますが、これらの市場の地元銀行や外国為替市場は通常限られているか、不安定です。
• 中小企業やフリーランスは、報酬を得るためにデジタルドルを必要とし、通貨のミスマッチリスクを回避することがますます求められています。

歴史上初めて、世界中の誰もがステーブルコインを通じて米ドルを保有できる。

• インターネットに接続できる人は誰でも、銀行や政府の許可なしにドルを保有し、取引することができ、世界中でいつでも利用可能です。
• そのため、2020年以来、ステーブルコインの時価総額は60倍に成長しました。
• 米ドル建ての金融から排除されていた新興市場に高峰が集中しています。ある西アフリカの国は、世界で二番目に大きな暗号通貨市場となり、ある東アジアの国では禁止令の下で、地下暗号通貨の利用が続いています。

ステーブルコインは、世界最大の人口グループの中で新しいドル保有者グループを創出しており、企業はあるステーブルコインで価格を設定し、家庭は別のステーブルコインで貯蓄しています。これにより、ドル金融サービス市場の根本的な拡張が促進されています。

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新しいドル保有者が収益を求め、グローバル金融インフラに機会を創出

ステーブルコインの保有者は、彼らのお金が働くことを望んでいます。

現在、数百万人がステーブルコインを通じてドルを保有できます。しかし、彼らの願望はそれだけではありません。個人や企業は自然に資金を収益、投資、および富の増加に使いたいと考えています。

従来の金融はこの新しい市場にサービスを提供できません:

• アメリカの銀行システムは規制要件の遵守を要求し、ほとんどのグローバルな参加者を排除しています。
• 国境を越えた金融サービスは依然として高価で遅く、地域的な制約を受けています。
• 伝統的な金融は、機関や高額資産の個人のために、世界の小売業者のためではありません。
• 地理的および規制の障害が、数十億ドルの米ドル建て資金調達の参加を妨げている。

これにより、新しい金融インフラに対する需要が生まれ、これらのインフラは世界中の数十億のステーブルコイン保有者にサービスを提供し、新しいドルを使用できるようにします。

イーサリアムは世界のステーブルコイン保有者にサービスを提供するための三大要件を満たす

ステーブルコインの保有者にサービスを提供する新しい金融インフラは、同時に3つの重要な要件を満たさなければなりません:

• 世界中で利用可能: ニューヨークからアフリカ、そしてアジアの田舎まで、インターネット接続がある場所であればどこでも利用可能です。地理的な位置や規制の理由により、世界のほとんどの地域ではドルベースの資金調達が利用できません。
• 機関にとっての安全性:機関が数十億ドルの金融商品を構築するために必要な安全性、信頼性、規制の明確さ、およびカスタマイズ性を提供する必要があります。
• 政府の干渉を拒否: いかなる単一の政府の支配も受けてはいけません。なぜなら、多くの政府は地元通貨を保護し、資本の流れを制御するためにドルの流通を制限したがるからです。

イーサリアムはすべての3つの要件を満たしています:

• 世界中でアクセス可能: 世界中のインターネット接続がある人は、いつでもイーサリアムを使用できます。
• 機関のセキュリティ:
  • 安全:すべてのプログラム可能なブロックチェーンの中で、最も経済的な安全性と分散化の度合いを持っています。最も成熟したセキュリティ基盤を持ち、最も多くのオープンソース開発者、検証済みの契約、安全監査者およびツールがあります。
  • 信頼性:市場の崩壊や地政学的事件があっても、10年間100%の稼働時間を維持します。
  • 規制要件の遵守:アメリカの規制当局はETHを商品として分類し、明確な制度的枠組みを提供しました。
  • カスタマイズ可能:イーサリアムのL1+L2フレームワークはカスタマイズ性を可能にし、金融機関が特定のユースケースに合わせて最適化し、規制要件を満たすことを可能にします。
  • 卓越な業績記録: 世界最大のデジタル金融エコノミーを持つ: 時価総額1400億ドルを超えるステーブルコイン, 分散型金融(DeFi)プロトコルへの投資は600億ドルを超え, 現実世界の資産トークン化の価値は70億ドル以上。
• 政府の干渉に抵抗する: 政府はネットワークを制御または制限するために単一の制御点を占領することができない。

イーサリアムはその強力な分散型特性によってこれらの要件を独自に満たしており、その起源の物語は今日ほぼ再現不可能です。

• 強力な分散化により、Ethereumは世界中でアクセス可能で、安全かつ信頼性が高く、政府の干渉に対抗できる。
• この程度の分散化は、イーサリアムの起源と文化に根ざしています。
  • イーサリアムは当初、コミュニティによって資金提供され、プルーフ・オブ・ワークメカニズムを採用したブロックチェーンであり、これによりその資産の所有権は非常に広範囲にわたっていました。しかし、今日の環境ではそのような方法での立ち上げはもはや適していません。
  • その文化は常に権力の分散を優先し、高価な顧客の多様性を維持し、中央集権的な近道に抵抗することを重視しており、この文化を変革することはほぼ不可能です。
• その結果、Ethereumは他のチェーンが容易にコピーできない分散型の利点を持ち、Ethereumに持続的な競争優位性を提供しました。 100万人以上のバリデーターが100以上の国に分布しています
  • 複数の独立した開発チームが弾力性と最大のオープンソース開発者エコシステムを確保します
  • コミュニティ資金提供の開始とプルーフ・オブ・ワークの起源により、資産所有権が広範囲にわたる

他の代替案は、すべての3つの要件を同時に満たすことはできません。

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ETHは新しいデジタルドル経済の準備資産になる見込みです

準備資産とは何ですか?

あらゆる金融システムにおいて、準備資産はすべてを支える信頼できる基盤です。それは、機関、プロトコル、ユーザーが保有する担保、貯蓄、または流動性資産であり、価値の保存、ローン担保、および取引決済に使用されます。

従来のシステムでは、米ドル、米国債、金は、信頼性が高く流動性があり広く受け入れられているため、準備資産の例です。

なぜETHは自然にこの役割を果たすのか

数十億ドルの資金がイーサリアム上のステーブルコインを通じて流動する中、参加者は貸出、ステーキング、収益生成を支えるための安全で許可不要かつ効率的な資産を必要としています。ETHはこの点において特別な優位性を持っています。

• 希少で信頼できる:ETHの供給量は予測可能で、インフレ率は低く、中央の管理を受けません。
• 生産的: ゴールドや静的なドルとは異なり、ETHはステーキングを通じて収益を生み出し、不動産や国債を保有している時に得られる収入の方法に似ています。
• 担保資産の効用:ETHはすでにイーサリアムエコシステムの中で最大のオンチェーン担保資産であり、190億ドルの貸出プロトコルを支えています。機関投資家がそれを保有する理由は、DeFi市場に参入するために必要だからです。
• 抗押収と抗検閲:ETHは政府によって凍結または押収されることはなく、これにより集中発行された資産よりも柔軟性があります。
• プログラム可能で流動性が高い:ETHは全てのオンチェーン金融システムに深く統合されており、大口取引に対して比類のない流動性を持っています。

なぜこれがETHを価値あるものにするのか

ユーザーがますます多くのステーブルコインを保有し、金融サービスを必要とするにつれて、彼らはこれらの活動を支えるための準備資産を必要としています。ETHは収益を得ることができ、ネットワークの安全性を確保し、DeFi貸付を支えることができるため、システムの発展に伴い、ETHの需要は自然に増加するでしょう。

簡単に言えば: より多くのステーブルコインの採用 → より多くのオンチェーン活動 → より多くのETHを担保としての需要 → 機関とユーザーがより多くのETHを保有する。

L2sはETHに対する需要を拡大しました

イーサリアムLayer-2の成長は、ETHへの需要をさらに刺激しました。取引コストを削減し、取引速度を向上させ、新しいユースケースを可能にすることで、Layer-2はより多くのETHが担保として使用される領域を開きました。これにより、ETHのカバレッジが拡大し、デジタルドル経済の準備資産としての地位が強化されました。

! ETHを保有することがステーブルコインの波に参加するための最良の方法なのはなぜですか?

ETHは世界的な価値の保存手段になる見込みです

ETHに対する需要の増加は、従来の価値保存市場においても大きなシェアを占める要因となっています。

• ビットコインと同様に、イーサリアムは金などの伝統的な資産よりも優れた価値保存(SoV)の特性を持っています。
• ETHとBTCは相互に競争することはなく、むしろ今後数年以内に価値500万兆ドルの伝統的なSoV資産(である金、国債、株式、不動産)から一杯の羹を分け合う可能性があります。
• ETHはビットコインのSoV属性を持つだけでなく、保有者に利益を提供します。
• 収益創造は大きな利点であり、投資家は一般的に収益型資産を好む。アメリカの家庭は約32兆ドルの配当株を保有しており、彼らが保有する金の価値は1兆ドル未満である。

ETHは伝統的なSoV資産より優れた特性を持ち、収益を提供することができます。

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結論: ETHを保有することは、ステーブルコイン経済に参加するための最良の方法です

ステーブルコイン経済の成長はイーサリアムとETHに強力なフライホイールを築きました。

イーサリアム上でますます多くのステーブルコインが使用されるにつれて、ETHの需要も高まっています。より高いETHの価値とより安全なネットワークは、より多くの機関やサービスを引き付け、それによってステーブルコインの普及をさらに促進しました。

代替案はこのフライwheelを複製する際に重大な課題に直面しています:

• 従来の金融は、地理的および規制上の障壁によって排除された数十億人にサービスを提供できません。
• 政府が管理するシステムは、依然として政治的影響と管轄制限を受けています。
• ビットコインは複雑な金融サービスのプログラム可能性が欠けています。
• 他のブロックチェーンは、機関が必要とする安全性、信頼性、カスタマイズ性が欠けており、政府の干渉に対する非中央集権性も不足している。

結果は: ETHを保有することは、絶えず成長するステーブルコイン経済に触れる最も簡単で効果的な方法かもしれません。

• あなたはステーブルコインの拡張から利益を得る特定のDeFiプロトコルに投資することも選択できます。しかし、これはリスクが高いです。