# 2024年1月経済と市場のレビュー：アメリカ経済は堅調、暗号資産市場は短期的に圧力を受ける2024年が始まるとともに、アメリカ経済は強い勢いを見せています。インフレ指標が上昇し、利下げの時期が遅れる可能性があるものの、優れた経済データは市場、特に消費者に十分な信頼を注入しています。米国株は上昇を続けて新高値を更新し、テクノロジー株は再び市場の焦点となっていますが、テスラは数年来初の粗利益の減少に直面しています。アジア太平洋株式市場は目を引くパフォーマンスを示し、ヨーロッパ株式市場は安定した動きを維持しています。ビットコインETFは予定通り承認されましたが、大規模な売却圧力の影響を受けて、暗号資産市場は短期的に圧力を受けています。売却圧力が徐々に和らぐにつれて、市場は安定に向かい、一定の反発が見られています。## アメリカの経済データが好調1月5日に発表されたアメリカの12月の非農業雇用データは予想を上回り、21.6万の雇用が新たに創出されました。そのうち民間部門は16.4万の増加で、市場予想を大幅に上回りました。この好スタートは投資家に自信を与えました。しかし、強い雇用データはインフレへの懸念も引き起こしました。12月の米国CPIは前年同月比3.4%上昇し、予想の3.2%を上回り、さらには連邦準備制度の2%のインフレ目標を大きく超えました。インフレは回復しているものの、現在市場では年の中頃に利下げが行われる可能性が高いと広く考えられており、以前の予想であった3月ではないとされています。アメリカの10年物国債の利回りは1月に全体的に上昇傾向を示し、CPIの上昇に対する市場の期待を反映しています。! [1月のマクロ月次レポート]「米国株は引き続き新高値に達し、グレースケールの売りビットコインは暗号市場に一時的な圧力を引き起こします](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-e4e58b0421047400c7c1858426e4f1b3)1月24日に発表されたMarkit製造業指数も大幅に予想を上回りました。1月のMarkit総合PMI初値は52.3、製造業PMI初値は50.3で、15ヶ月ぶりの高水準を記録しました。これは製造業とサービス業の両方の受注が増加傾向にあり、企業の経営環境が改善していることを示しています。第4四半期のGDPデータも優れた結果を示し、年率季節調整済み成長率は3.3%で、2%の予想を大きく上回った。年間GDP成長率は2.5%に達した。消費者信頼感指数も上昇傾向にあり、ミシガン大学の信頼感指数は一年半ぶりの高値を記録しました。! [1月のマクロ月次レポート]「米国株は引き続き新高値に達し、グレースケールの売りビットコインは暗号市場に一時的な圧力を引き起こします](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-a3bb16e211e87aaac65063443d4f24be)## 米国株式市場は強気を維持し、テクノロジー株が再び注目を集めるダウ平均が先月歴史的な新高値を記録した後、S&P 500指数も今月2022年1月4日の前高を突破しました。ナスダック総合指数は歴史的な高値まで約5%の上昇幅しか残っておらず、ナスダック100指数はすでに新高値を突破しています。! 【1月マクロ月次レポート】「米国株は引き続き新高値に達し、グレースケールの売りビットコインは暗号市場に一時的な圧力を引き起こします](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8c0ad80a1921da4dda2c2f8c785162f2)市場の焦点が再びテクノロジー株に集まり、ある有名な半導体会社とあるテクノロジー大手が次々と歴史的な高値を更新した。人工知能の波は数年、さらには数十年にわたる革命的な変革と見なされ、市場のコンセンサスとなっている。2023年を振り返ると、米国の大型テクノロジー株は顕著な上昇を記録し、市場の超過収益の主要な源となった。しかし、電気自動車分野のリーダー企業として、あるアメリカの電気自動車メーカーは連続して下落に見舞われています。1月25日、その会社の株価はギャップダウンで始まり、12%以上の下落を記録しました。これは主に、同社の世界的な電気自動車市場でのリーダーシップが中国企業の比亜迪によって脅かされているためです。2023年第4四半期、比亜迪の純電動車の納入台数は初めてそのアメリカの会社を超えました。財務報告書によれば、同社の2023年の総粗利益は数年ぶりに初めて減少し、2022年と比べて15%減少し、キャッシュフローも42%減少しました。! [1月のマクロ月次レポート]「米国株は引き続き新高値に達し、グレースケールの売りビットコインは暗号市場に一時的な圧力を引き起こします](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-27a4dabaf71eff7a6e857f954c16efee)## グローバル市場のパフォーマンス1月には他国の市場も活発な動きを見せ、特に日本とインドが目立ちます。インドのムンバイSensex30指数は再び歴史的な新高値を更新し、日本の日経225指数は1990年の歴史的ピークに近づいています。ドイツのDAX指数とフランスのCAC40指数は現在高値で横ばい状態にあり、テクニカル面で明確なリスクは見られません。! [1月のマクロ月次レポート]「米国株は引き続き新高値に達し、グレースケールの売りビットコインは暗号市場に一時的な圧力を引き起こします](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-550905956059485ac1b89465f4149388)## 暗号市場は短期的な圧力にさらされている1月11日、11社の現物ビットコインETFが予定通り承認されました。これは、一般の投資家が株式のようにビットコイン資産を直接購入できることを意味し、暗号資産市場に大量の増加資金をもたらすと予想されています。しかし、市場は予期しない下落を見せました。主な原因は、ある大手暗号資産管理会社のGBTC製品を早期に購入した投資家たちが大規模に売却を始めたことです。この会社は長年にわたり暗号世界の重要な買い手機関の一つでした。初期には、同社はプライベートファンドの形で投資家に無制限のビットコイン投資のルートを提供していました。GBTCは長期間プレミアムが存在しており、多くのアービトラージャーを惹きつけました。2014年、同社はGBTCの償還メカニズムを停止し、投資家は償還できなくなりました。! [1月のマクロ月次レポート]「米国株は引き続き新高値に達し、グレースケールの売りビットコインは暗号市場に一時的な圧力を引き起こします](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-092fe4b8db9ea7524285a39639058b03)現在、GBTCは成功裏にETFに転換され、初期投資家はETFの形で持分を売却することができます。これらの投資家は利益を上げており、長期間の償還ができないため、大規模な売却が発生しました。同社の保有状況から見ると、大規模な減少は11日から始まったことがわかります。! [1月のマクロ月次レポート]「米国株は引き続き新高値に達し、グレースケールの売りビットコインは暗号市場に一時的な圧力を引き起こします](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-7cc4df0422c5ca94355ff29ecbca06da)注目すべきは、この会社を除いて、他のビットコインETFがすべて増加していることです。ある大手投資銀行は、GBTCの純流出が430億ドルに達した可能性があると推定しており、利益確定の段階は基本的に完了したと考えています。ビットコインに対する下方圧力はほぼ終了したと見られます。このニュースの影響を受けて、ビットコインの価格は4万から4.1万ドルの範囲で安定し、一定程度の回復を見せました。! [1月のマクロ月次レポート]「米国株は引き続き新高値に達し、グレースケールの売りビットコインは暗号市場に一時的な圧力を引き起こします](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-a743d9a88e560b204887eda77575bdb)短期的な価格はさまざまなイベントの影響を受けますが、ブルマーケットの核心的なロジック——新たな資金の流入——は依然として存在します。ETFは個人投資家や機関にとって、ビットコインを購入するためのより便利な方法を提供しているため、市場は2024年のブルマーケットの展望に対して依然として大きな信頼を持っています。全体的に見ると、2024年の初めの株式市場は好調なパフォーマンスを示しましたが、暗号資産市場は一波の調整を経験しました。現在、市場全体の流動性に明確なリスクはなく、アメリカ経済は良好な勢いを維持しています。このような環境下で、暗号資産市場は徐々に売り圧力の影響を消化し、再び上昇トンネルに向かう見通しです。新たな資金の基本的な論理は依然として成立しているため、1月の調整期間を乗り越えた後、市場は新たな上昇ラウンドを迎えることが期待されています。! [1月のマクロ月次レポート]「米国株は引き続き新高値に達し、グレースケールの売りビットコインは暗号市場に一時的な圧力を引き起こします](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f93dd010d68d2d5fd7590c4f503c3615)
アメリカ経済は強く、暗号資産市場は短期調整。ビットコインETFの承認後、展望は楽観的。
2024年1月経済と市場のレビュー：アメリカ経済は堅調、暗号資産市場は短期的に圧力を受ける
2024年が始まるとともに、アメリカ経済は強い勢いを見せています。インフレ指標が上昇し、利下げの時期が遅れる可能性があるものの、優れた経済データは市場、特に消費者に十分な信頼を注入しています。米国株は上昇を続けて新高値を更新し、テクノロジー株は再び市場の焦点となっていますが、テスラは数年来初の粗利益の減少に直面しています。アジア太平洋株式市場は目を引くパフォーマンスを示し、ヨーロッパ株式市場は安定した動きを維持しています。ビットコインETFは予定通り承認されましたが、大規模な売却圧力の影響を受けて、暗号資産市場は短期的に圧力を受けています。売却圧力が徐々に和らぐにつれて、市場は安定に向かい、一定の反発が見られています。
アメリカの経済データが好調
1月5日に発表されたアメリカの12月の非農業雇用データは予想を上回り、21.6万の雇用が新たに創出されました。そのうち民間部門は16.4万の増加で、市場予想を大幅に上回りました。この好スタートは投資家に自信を与えました。
しかし、強い雇用データはインフレへの懸念も引き起こしました。12月の米国CPIは前年同月比3.4%上昇し、予想の3.2%を上回り、さらには連邦準備制度の2%のインフレ目標を大きく超えました。インフレは回復しているものの、現在市場では年の中頃に利下げが行われる可能性が高いと広く考えられており、以前の予想であった3月ではないとされています。
アメリカの10年物国債の利回りは1月に全体的に上昇傾向を示し、CPIの上昇に対する市場の期待を反映しています。
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1月24日に発表されたMarkit製造業指数も大幅に予想を上回りました。1月のMarkit総合PMI初値は52.3、製造業PMI初値は50.3で、15ヶ月ぶりの高水準を記録しました。これは製造業とサービス業の両方の受注が増加傾向にあり、企業の経営環境が改善していることを示しています。
第4四半期のGDPデータも優れた結果を示し、年率季節調整済み成長率は3.3%で、2%の予想を大きく上回った。年間GDP成長率は2.5%に達した。
消費者信頼感指数も上昇傾向にあり、ミシガン大学の信頼感指数は一年半ぶりの高値を記録しました。
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米国株式市場は強気を維持し、テクノロジー株が再び注目を集める
ダウ平均が先月歴史的な新高値を記録した後、S&P 500指数も今月2022年1月4日の前高を突破しました。ナスダック総合指数は歴史的な高値まで約5%の上昇幅しか残っておらず、ナスダック100指数はすでに新高値を突破しています。
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市場の焦点が再びテクノロジー株に集まり、ある有名な半導体会社とあるテクノロジー大手が次々と歴史的な高値を更新した。人工知能の波は数年、さらには数十年にわたる革命的な変革と見なされ、市場のコンセンサスとなっている。2023年を振り返ると、米国の大型テクノロジー株は顕著な上昇を記録し、市場の超過収益の主要な源となった。
しかし、電気自動車分野のリーダー企業として、あるアメリカの電気自動車メーカーは連続して下落に見舞われています。1月25日、その会社の株価はギャップダウンで始まり、12%以上の下落を記録しました。これは主に、同社の世界的な電気自動車市場でのリーダーシップが中国企業の比亜迪によって脅かされているためです。2023年第4四半期、比亜迪の純電動車の納入台数は初めてそのアメリカの会社を超えました。財務報告書によれば、同社の2023年の総粗利益は数年ぶりに初めて減少し、2022年と比べて15%減少し、キャッシュフローも42%減少しました。
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グローバル市場のパフォーマンス
1月には他国の市場も活発な動きを見せ、特に日本とインドが目立ちます。インドのムンバイSensex30指数は再び歴史的な新高値を更新し、日本の日経225指数は1990年の歴史的ピークに近づいています。ドイツのDAX指数とフランスのCAC40指数は現在高値で横ばい状態にあり、テクニカル面で明確なリスクは見られません。
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暗号市場は短期的な圧力にさらされている
1月11日、11社の現物ビットコインETFが予定通り承認されました。これは、一般の投資家が株式のようにビットコイン資産を直接購入できることを意味し、暗号資産市場に大量の増加資金をもたらすと予想されています。
しかし、市場は予期しない下落を見せました。主な原因は、ある大手暗号資産管理会社のGBTC製品を早期に購入した投資家たちが大規模に売却を始めたことです。この会社は長年にわたり暗号世界の重要な買い手機関の一つでした。初期には、同社はプライベートファンドの形で投資家に無制限のビットコイン投資のルートを提供していました。GBTCは長期間プレミアムが存在しており、多くのアービトラージャーを惹きつけました。2014年、同社はGBTCの償還メカニズムを停止し、投資家は償還できなくなりました。
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現在、GBTCは成功裏にETFに転換され、初期投資家はETFの形で持分を売却することができます。これらの投資家は利益を上げており、長期間の償還ができないため、大規模な売却が発生しました。同社の保有状況から見ると、大規模な減少は11日から始まったことがわかります。
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注目すべきは、この会社を除いて、他のビットコインETFがすべて増加していることです。ある大手投資銀行は、GBTCの純流出が430億ドルに達した可能性があると推定しており、利益確定の段階は基本的に完了したと考えています。ビットコインに対する下方圧力はほぼ終了したと見られます。このニュースの影響を受けて、ビットコインの価格は4万から4.1万ドルの範囲で安定し、一定程度の回復を見せました。
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短期的な価格はさまざまなイベントの影響を受けますが、ブルマーケットの核心的なロジック——新たな資金の流入——は依然として存在します。ETFは個人投資家や機関にとって、ビットコインを購入するためのより便利な方法を提供しているため、市場は2024年のブルマーケットの展望に対して依然として大きな信頼を持っています。
全体的に見ると、2024年の初めの株式市場は好調なパフォーマンスを示しましたが、暗号資産市場は一波の調整を経験しました。現在、市場全体の流動性に明確なリスクはなく、アメリカ経済は良好な勢いを維持しています。このような環境下で、暗号資産市場は徐々に売り圧力の影響を消化し、再び上昇トンネルに向かう見通しです。新たな資金の基本的な論理は依然として成立しているため、1月の調整期間を乗り越えた後、市場は新たな上昇ラウンドを迎えることが期待されています。
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