DeFi理财新范式的出现与发展

近期，一家名为Glider的公司获得了400万美元的融资，这笔资金由某创业加速器领投。Glider能在链上投资这一复杂领域占据一席之地，得益于当前Intent、LLM等技术的蓬勃发展。然而，整个DeFi行业确实需要重新组合，以降低投资门槛。

DeFi工具的发展历程显示，我们正从DeFi乐高时代迈向安全耦合的理财新时代。

Glider源于2023年底某公司的内部创业项目，最初定位为Onchain Bots，旨在整合不同操作步骤，便于用户投资和使用。虽然帮助用户理财并非新鲜事物，但Glider目前仍处于内部研发阶段。其大致思路包括：

1. 通过API接入方式连接现有DeFi工具，包括各赛道龙头和新兴协议，构建B2B2C的获客逻辑。
2. 允许用户创建投资策略并支持分享，促进跟投、复制交易或集体投资以获取更高收益。

在AI Agent、LLM、意图和链抽象的配合下，搭建这类堆栈从技术角度并不困难。真正的挑战在于流量运营和建立信任机制。

2020年，一家类似的公司曾获得机构投资，主打帮助用户应对DeFi策略的复杂性。然而，大多数用户并未长期使用该平台。链上收益策略是一个公开市场，散户在服务器和资金量上难以与巨鲸抗衡，导致大部分收益机会无法被散户捕捉。

现在，我们正进入资产管理的平民时代。ETF工具不仅适用于股市，某些交易所早在2021年就有所尝试。从技术角度看，资产代币化最终催生了RWA范式。

市场对链上ETF工具的需求日益增长。从某些平台的APY计算和展示，到其他平台的持续运行，都证明了这一点。然而，链上透明性导致高效策略难以保密，引发了一场军备竞赛，最终可能导致收益率趋于平均。

未来，链上收益可能转化为平民资产管理时代。就像指数基金和401(k)共同造就了美股的长牛，庞大的资金量和大量散户将对稳定收入产生巨大需求。

这正是下一代DeFi的意义所在。以太坊之外还有其他公链，它们仍需承担互联网3.0的革新使命，而DeFi应该成为金融科技2.0。

币圈产品发展至今，只有少数几类产品真正获得市场认可：交易所、稳定币、DeFi和公链。其他产品类型，如NFT和Meme币，仅是阶段性的资产发行模式，缺乏持续的自我维持能力。

然而，RWA自2022年开始扎根生长，特别是在某些重大事件后，更显示出其重要性。正如有人所言，人们并不真正在乎去中心化，而更关注收益和稳定性。

即使没有政府主动拥抱比特币和区块链，RWA的产品化和实用化都在加速。如果传统金融可以接受电子化和信息化，那么也没有理由拒绝区块链化。

目前，复杂的资产类型和链上DeFi策略正阻碍交易所用户向链上迁移。但一些案例证明，流动性上链是可行的，RWA也证明了资产上链的可能性。

未来，信息流和资金流可能会分离，打造UGC策略社区，让项目方相互竞争，散户从中受益，这可能是一个较好的发展方向。

Glider因获得投资而受到关注，但该领域长期存在的问题仍然存在。授权和风险问题需要解决，特别是AI在投资决策中的角色和责任划分问题。

尽管如此，这个世界仍然值得探索未知。加密货币作为分裂世界的公共空间，依然会生生不息。