منطق ومخاطر الزيادة الكبيرة في سعر سهم MicroStrategy
ميكروستراتيجي (MSTR) ارتفع سعر السهم من 69 دولارًا في بداية العام إلى 543 دولارًا كأعلى مستوى له الأسبوع الماضي، حيث تجاوزت نسبة الارتفاع حتى بتكوين. ومن الجدير بالذكر أنه عندما شهدت بتكوين بعض التراجعات بسبب أحداث معينة، استمرت MSTR في الارتفاع بقوة. وقد أثار هذا الظاهرة إعادة التفكير في منطق استثمارها: MSTR ليست مجرد مضاربة بفضل مفهوم بتكوين، بل لديها نموذج تشغيلي واستراتيجية فريدة.
استراتيجية MSTR الأساسية: إصدار سندات قابلة للتحويل لشراء البيتكوين
كانت MicroStrategy في الأصل شركة لنظم تقارير ذكاء الأعمال، ولكن هذه صناعة تتراجع تدريجياً. اليوم، تتمثل الاستراتيجية الأساسية للشركة في جمع الأموال من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، وشراء كميات كبيرة من البيتكوين، وجعلها جزءاً مهماً من أصول الشركة.
مقدمة عن السندات القابلة للتحويل
السندات القابلة للتحويل هي أداة تمويل خاصة. تحصل الشركات على الأموال من خلال إصدار السندات، ويمكن للمستثمرين اختيار استرداد رأس المال والفوائد عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه.
إذا ارتفعت أسعار الأسهم بشكل كبير، قد يختار المستثمرون تحويل الأسهم، مما يؤدي إلى تمييع أسهم الشركة.
إذا كانت أداء الأسهم متوسطة، قد يختار المستثمرون استرداد رأس المال والفوائد، وعندها تحتاج الشركة لدفع تكاليف التمويل المناسبة.
منطق تشغيل MSTR
MSTR تستخدم الأموال التي تم جمعها من إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء البيتكوين. من خلال هذه الطريقة، تواصل MSTR زيادة حيازتها من البيتكوين، بينما تعزز قيمة البيتكوين لكل سهم.
على سبيل المثال، وفقًا لبيانات أوائل عام 2024، زاد عدد البيتكوين المقابل لـ100 سهم من أسهم MSTR من 0.091 إلى 0.107، وبلغ في 16 نوفمبر 0.12.
في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2024، زادت MSTR من حيازتها من البيتكوين من 189,000 إلى 252,000 من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، بزيادة قدرها 33.3%، في حين تم تخفيض إجمالي عدد الأسهم بنسبة 13.2% فقط في نفس الفترة. وهذا يعني أن عدد البيتكوين لكل 100 سهم ارتفع من 0.091 إلى 0.107، مما يزيد من حقوق حيازة البيتكوين.
آخر التطورات
في 16 نوفمبر، أعلنت MSTR أنها استحوذت على 5.17800 بيتكوين بسعر 4.6 مليار دولار، مما رفع إجمالي حيازتها إلى 331200 بيتكوين. وفقًا لهذا الاتجاه، فإن عدد البيتكوينات المقابلة لكل 100 سهم من أسهم MSTR قد اقترب من 0.12. من منظور البيتكوين، فإن "حقوق" حاملي أسهم MSTR في البيتكوين تتزايد باستمرار.
مخاطر ومستقبل نمط MSTR
نموذج تشغيل MSTR مشابه لاستخدام الرافعة المالية في وول ستريت "التعدين": إصدار السندات بشكل مستمر لشراء البيتكوين، وزيادة حصة البيتكوين لكل سهم من خلال تخفيف الأسهم. بالنسبة للمستثمرين، فإن شراء أسهم MSTR يعادل امتلاك البيتكوين بشكل غير مباشر، مع الاستمتاع بالعوائد الرافعة الناتجة عن زيادة سعر البيتكوين.
ومع ذلك، يواجه هذا النموذج بعض المخاطر المحتملة:
قد تزداد صعوبة جمع الأموال: إذا لم يرتفع سعر الأسهم، فقد تصبح إصدارات السندات القابلة للتحويل في المستقبل صعبة، مما يؤثر على استدامة النموذج.
التخفيف المفرط: إذا كانت سرعة إصدار الأسهم تتجاوز سرعة الاحتفاظ بالبيتكوين، فقد تتضرر حقوق المساهمين.
النموذج يتم تقليده: إذا قامت المزيد من الشركات بتقليد نموذج MSTR، فقد تؤدي زيادة المنافسة إلى فقدانه لخصوصيته.
على المدى الطويل، قد يكون لتجميع رأس المال الكبير لبيتكوين معنى استراتيجي. بالنظر إلى أن إجمالي عدد بيتكوين هو 21 مليون فقط، فقد تشغل الاحتياطات الاستراتيجية الوطنية الأمريكية جزءًا كبيرًا. بالنسبة لرأس المال الكبير، فإن "تجميع العملات" ليس مجرد سلوك استثماري، بل هو خيار استراتيجي طويل الأجل.
ومع ذلك، قد تكون مخاطر موقع سعر سهم MSTR الحالية أكبر من العوائد، ويجب على المستثمرين توخي الحذر في عملياتهم. إذا انخفض سعر البيتكوين، فقد يتحمل سعر سهم MSTR انخفاضًا أكبر بسبب تأثير الرافعة المالية. بالإضافة إلى ذلك، يعتمد ما إذا كان بإمكانهم الاستمرار في الحفاظ على نموذج النمو العالي في المستقبل على قدرتهم على جمع الأموال وبيئة المنافسة في السوق.
التفكير والترقية الإدراكية
عند النظر إلى شراء MSTR الكبير للبيتكوين في عام 2020، فقد فاتت العديد من الأشخاص فرصة الاستثمار لأنهم اعتقدوا أن السعر مرتفع جداً. إن الارتفاع الكبير في سعر سهم MSTR يذكرنا مرة أخرى بأن منطق عمليات عمالقة رأس المال الأمريكي وعمق إدراكهم يستحق الدراسة الجادة. على الرغم من أن نموذج MSTR يبدو بسيطاً، إلا أنه يعكس إيماناً راسخاً بقيمة البيتكوين على المدى الطويل.
فقدان فرصة الاستثمار ليس بالأمر المخيف، المهم هو التعلم من ذلك وتطوير وعيك واستراتيجيات الاستثمار لديك. توفر لنا حالة MSTR فرصة للتفكير العميق في استثمار العملات المشفرة واستراتيجيات الشركات، مما يستحق اهتمامنا المستمر والتعلم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
5
مشاركة
تعليق
0/400
StableGeniusDegen
· 07-21 08:36
لا يزال تجرؤ على شراء عملة، لديك الجرأة
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugPullSurvivor
· 07-21 08:15
الجميع مشارك就对了！
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTArchaeologis
· 07-18 19:53
منذ زمن بعيد، كان المعدّنون يقترضون للتعدين، والآن يستخدم رأس المال الرافعة المالية للعب على السلسلة... التاريخ دائمًا يعيد نفسه
خلف ارتفاع سعر سهم MicroStrategy استراتيجية الرفع المالي من خلال إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء بيتكوين
منطق ومخاطر الزيادة الكبيرة في سعر سهم MicroStrategy
ميكروستراتيجي (MSTR) ارتفع سعر السهم من 69 دولارًا في بداية العام إلى 543 دولارًا كأعلى مستوى له الأسبوع الماضي، حيث تجاوزت نسبة الارتفاع حتى بتكوين. ومن الجدير بالذكر أنه عندما شهدت بتكوين بعض التراجعات بسبب أحداث معينة، استمرت MSTR في الارتفاع بقوة. وقد أثار هذا الظاهرة إعادة التفكير في منطق استثمارها: MSTR ليست مجرد مضاربة بفضل مفهوم بتكوين، بل لديها نموذج تشغيلي واستراتيجية فريدة.
استراتيجية MSTR الأساسية: إصدار سندات قابلة للتحويل لشراء البيتكوين
كانت MicroStrategy في الأصل شركة لنظم تقارير ذكاء الأعمال، ولكن هذه صناعة تتراجع تدريجياً. اليوم، تتمثل الاستراتيجية الأساسية للشركة في جمع الأموال من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، وشراء كميات كبيرة من البيتكوين، وجعلها جزءاً مهماً من أصول الشركة.
مقدمة عن السندات القابلة للتحويل
السندات القابلة للتحويل هي أداة تمويل خاصة. تحصل الشركات على الأموال من خلال إصدار السندات، ويمكن للمستثمرين اختيار استرداد رأس المال والفوائد عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه.
منطق تشغيل MSTR
MSTR تستخدم الأموال التي تم جمعها من إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء البيتكوين. من خلال هذه الطريقة، تواصل MSTR زيادة حيازتها من البيتكوين، بينما تعزز قيمة البيتكوين لكل سهم.
على سبيل المثال، وفقًا لبيانات أوائل عام 2024، زاد عدد البيتكوين المقابل لـ100 سهم من أسهم MSTR من 0.091 إلى 0.107، وبلغ في 16 نوفمبر 0.12.
في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2024، زادت MSTR من حيازتها من البيتكوين من 189,000 إلى 252,000 من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، بزيادة قدرها 33.3%، في حين تم تخفيض إجمالي عدد الأسهم بنسبة 13.2% فقط في نفس الفترة. وهذا يعني أن عدد البيتكوين لكل 100 سهم ارتفع من 0.091 إلى 0.107، مما يزيد من حقوق حيازة البيتكوين.
آخر التطورات
في 16 نوفمبر، أعلنت MSTR أنها استحوذت على 5.17800 بيتكوين بسعر 4.6 مليار دولار، مما رفع إجمالي حيازتها إلى 331200 بيتكوين. وفقًا لهذا الاتجاه، فإن عدد البيتكوينات المقابلة لكل 100 سهم من أسهم MSTR قد اقترب من 0.12. من منظور البيتكوين، فإن "حقوق" حاملي أسهم MSTR في البيتكوين تتزايد باستمرار.
مخاطر ومستقبل نمط MSTR
نموذج تشغيل MSTR مشابه لاستخدام الرافعة المالية في وول ستريت "التعدين": إصدار السندات بشكل مستمر لشراء البيتكوين، وزيادة حصة البيتكوين لكل سهم من خلال تخفيف الأسهم. بالنسبة للمستثمرين، فإن شراء أسهم MSTR يعادل امتلاك البيتكوين بشكل غير مباشر، مع الاستمتاع بالعوائد الرافعة الناتجة عن زيادة سعر البيتكوين.
ومع ذلك، يواجه هذا النموذج بعض المخاطر المحتملة:
على المدى الطويل، قد يكون لتجميع رأس المال الكبير لبيتكوين معنى استراتيجي. بالنظر إلى أن إجمالي عدد بيتكوين هو 21 مليون فقط، فقد تشغل الاحتياطات الاستراتيجية الوطنية الأمريكية جزءًا كبيرًا. بالنسبة لرأس المال الكبير، فإن "تجميع العملات" ليس مجرد سلوك استثماري، بل هو خيار استراتيجي طويل الأجل.
ومع ذلك، قد تكون مخاطر موقع سعر سهم MSTR الحالية أكبر من العوائد، ويجب على المستثمرين توخي الحذر في عملياتهم. إذا انخفض سعر البيتكوين، فقد يتحمل سعر سهم MSTR انخفاضًا أكبر بسبب تأثير الرافعة المالية. بالإضافة إلى ذلك، يعتمد ما إذا كان بإمكانهم الاستمرار في الحفاظ على نموذج النمو العالي في المستقبل على قدرتهم على جمع الأموال وبيئة المنافسة في السوق.
التفكير والترقية الإدراكية
عند النظر إلى شراء MSTR الكبير للبيتكوين في عام 2020، فقد فاتت العديد من الأشخاص فرصة الاستثمار لأنهم اعتقدوا أن السعر مرتفع جداً. إن الارتفاع الكبير في سعر سهم MSTR يذكرنا مرة أخرى بأن منطق عمليات عمالقة رأس المال الأمريكي وعمق إدراكهم يستحق الدراسة الجادة. على الرغم من أن نموذج MSTR يبدو بسيطاً، إلا أنه يعكس إيماناً راسخاً بقيمة البيتكوين على المدى الطويل.
فقدان فرصة الاستثمار ليس بالأمر المخيف، المهم هو التعلم من ذلك وتطوير وعيك واستراتيجيات الاستثمار لديك. توفر لنا حالة MSTR فرصة للتفكير العميق في استثمار العملات المشفرة واستراتيجيات الشركات، مما يستحق اهتمامنا المستمر والتعلم.