Логика и риски, стоящие за большим пампом акций MicroStrategy
MicroStrategy (MSTR) акции выросли с 69 долларов в начале года до максимума в 543 долларов на прошлой неделе, рост даже превысил рост биткойна. Стоит отметить, что когда биткойн откатился из-за некоторых событий, MSTR продолжал сильно расти. Это явление вызвало переосмысление его инвестиционной логики: MSTR не просто спекулирует на концепции биткойна, а имеет свою уникальную модель и стратегию работы.
Основная стратегия MSTR: выпуск конвертируемых облигаций для покупки биткойнов
MicroStrategy изначально была компанией по разработке систем бизнес-аналитики, но это уже постепенно убывающее направление. Сегодня основной стратегией компании является привлечение средств через выпуск конвертируемых облигаций, крупномасштабная покупка биткойнов и их использование в качестве важной части активов компании.
Введение в конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации — это специальный инструмент финансирования. Компания получает средства путем выпуска облигаций, инвесторы могут выбрать возврат основного долга и процентов по истечении срока, или конвертировать облигации в акции компании по согласованной цене.
Если цена акций значительно вырастет, инвесторы могут выбрать конвертацию акций, что приведет к размыванию доли компании.
Если акции показывают посредственные результаты, инвесторы могут выбрать возврат основной суммы и процентов, и компании необходимо будет покрыть соответствующие финансовые затраты.
Логика работы MSTR
MSTR использует средства, собранные через выпуск конвертируемых облигаций, для покупки биткойнов. Таким образом, MSTR постоянно увеличивает свои запасы биткойнов, одновременно повышая стоимость биткойна на акцию.
Например, согласно данным начала 2024 года, количество биткойнов, соответствующее 100 акциям MSTR, увеличилось с 0.091 до 0.107, а 16 ноября достигло 0.12.
В первые три квартала 2024 года MSTR увеличил свои запасы биткойнов с 189000 до 252000, выпустив конвертируемые облигации, что составляет рост на 33,3%, тогда как общее количество акций за тот же период было размыто всего на 13,2%. Это означает, что количество биткойнов на каждые 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, что свидетельствует о постепенном увеличении прав на биткойны.
Последние обновления
16 ноября MSTR объявила о приобретении 51,78 тысячи биткойнов за 4,6 миллиарда долларов, что увеличило их общую позицию до 331,2 тысячи. Согласно этой тенденции, количество биткойнов, соответствующее каждой 100 акциям MSTR, приближается к 0,12 биткойна. С точки зрения биткойна, "права" акционеров MSTR на биткойны постоянно растут.
Риски и будущее режима MSTR
Модель работы MSTR похожа на использование рычага на Уолл-стрит для "добычи": постоянное выпуск облигаций для покупки биткойнов, увеличивая количество биткойнов на акцию за счет размывания акций. Для инвесторов покупка акций MSTR эквивалентна косвенному владению биткойнами, одновременно позволяя им получать прибыль за счет повышения цены акций из-за роста биткойнов.
Однако эта модель также сталкивается с некоторыми потенциальными рисками:
Трудности с привлечением средств могут возрасти: если цена акций не растет, последующие выпуски конвертируемых облигаций могут стать сложными, что повлияет на устойчивость модели.
Чрезмерная разбавленность: если скорость выпуска акций превышает скорость накопления биткойнов, права акционеров могут пострадать.
Модель подражается: если все больше компаний будут подражать модели MSTR, усиливающаяся конкуренция может привести к потере её уникальности.
С долгосрочной точки зрения накопление биткойнов крупным капиталом может иметь стратегическое значение. Учитывая, что общее количество биткойнов составляет всего 21 миллион, национальные стратегические запасы США могут занять значительную часть. Для крупного капитала "накопление монет" является не только инвестиционным действием, но и долгосрочным стратегическим выбором.
Однако в настоящее время риск ценового положения MSTR может превышать потенциальную прибыль, поэтому инвесторам следует действовать осторожно. Если цена биткойна откатится, акции MSTR могут понести большие убытки из-за эффекта рычага. Кроме того, возможность продолжения высокой темпы роста в будущем также зависит от способности привлекать инвестиции и конкурентной среды на рынке.
Рефлексия и повышение осознания
Вспоминая о том, как в 2020 году MSTR впервые массово приобрела биткойны, многие пропустили инвестиционную возможность, считая цену слишком высокой. Недавний большой памп акций MSTR снова напоминает нам о том, что логику действий и глубину понимания американских капитальных магнатов стоит внимательно изучить. Хотя модель MSTR кажется простой, за ней стоит坚定ная вера в долгосрочную ценность биткойна.
Пропустить инвестиционную возможность не страшно, важно извлечь уроки из этого, постоянно обновляя свои знания и инвестиционные стратегии. Пример MSTR предоставляет нам возможность глубоко задуматься об инвестициях в криптовалюту и стратегиях компаний, что стоит нашего постоянного внимания и изучения.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
5
Поделиться
комментарий
0/400
StableGeniusDegen
· 07-21 08:36
Еще осмеливайтесь покупать токены, у вас есть смелость.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugPullSurvivor
· 07-21 08:15
Все в就对了！
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTArchaeologis
· 07-18 19:53
Ранее Майнеры брали кредиты для Майнинга, сегодня капитал использует плечо для игры с цепями... История всегда повторяется.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugpullSurvivor
· 07-18 19:51
розничный инвестор разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWizard
· 07-18 19:40
Одна рука продает, другая покупает - это и есть дело.
За MicroStrategy стоит стратегия с использованием плеча для выпуска конвертируемых облигаций и покупки Биткойн, что привело к большому пампу акций.
Логика и риски, стоящие за большим пампом акций MicroStrategy
MicroStrategy (MSTR) акции выросли с 69 долларов в начале года до максимума в 543 долларов на прошлой неделе, рост даже превысил рост биткойна. Стоит отметить, что когда биткойн откатился из-за некоторых событий, MSTR продолжал сильно расти. Это явление вызвало переосмысление его инвестиционной логики: MSTR не просто спекулирует на концепции биткойна, а имеет свою уникальную модель и стратегию работы.
Основная стратегия MSTR: выпуск конвертируемых облигаций для покупки биткойнов
MicroStrategy изначально была компанией по разработке систем бизнес-аналитики, но это уже постепенно убывающее направление. Сегодня основной стратегией компании является привлечение средств через выпуск конвертируемых облигаций, крупномасштабная покупка биткойнов и их использование в качестве важной части активов компании.
Введение в конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации — это специальный инструмент финансирования. Компания получает средства путем выпуска облигаций, инвесторы могут выбрать возврат основного долга и процентов по истечении срока, или конвертировать облигации в акции компании по согласованной цене.
Логика работы MSTR
MSTR использует средства, собранные через выпуск конвертируемых облигаций, для покупки биткойнов. Таким образом, MSTR постоянно увеличивает свои запасы биткойнов, одновременно повышая стоимость биткойна на акцию.
Например, согласно данным начала 2024 года, количество биткойнов, соответствующее 100 акциям MSTR, увеличилось с 0.091 до 0.107, а 16 ноября достигло 0.12.
В первые три квартала 2024 года MSTR увеличил свои запасы биткойнов с 189000 до 252000, выпустив конвертируемые облигации, что составляет рост на 33,3%, тогда как общее количество акций за тот же период было размыто всего на 13,2%. Это означает, что количество биткойнов на каждые 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, что свидетельствует о постепенном увеличении прав на биткойны.
Последние обновления
16 ноября MSTR объявила о приобретении 51,78 тысячи биткойнов за 4,6 миллиарда долларов, что увеличило их общую позицию до 331,2 тысячи. Согласно этой тенденции, количество биткойнов, соответствующее каждой 100 акциям MSTR, приближается к 0,12 биткойна. С точки зрения биткойна, "права" акционеров MSTR на биткойны постоянно растут.
Риски и будущее режима MSTR
Модель работы MSTR похожа на использование рычага на Уолл-стрит для "добычи": постоянное выпуск облигаций для покупки биткойнов, увеличивая количество биткойнов на акцию за счет размывания акций. Для инвесторов покупка акций MSTR эквивалентна косвенному владению биткойнами, одновременно позволяя им получать прибыль за счет повышения цены акций из-за роста биткойнов.
Однако эта модель также сталкивается с некоторыми потенциальными рисками:
С долгосрочной точки зрения накопление биткойнов крупным капиталом может иметь стратегическое значение. Учитывая, что общее количество биткойнов составляет всего 21 миллион, национальные стратегические запасы США могут занять значительную часть. Для крупного капитала "накопление монет" является не только инвестиционным действием, но и долгосрочным стратегическим выбором.
Однако в настоящее время риск ценового положения MSTR может превышать потенциальную прибыль, поэтому инвесторам следует действовать осторожно. Если цена биткойна откатится, акции MSTR могут понести большие убытки из-за эффекта рычага. Кроме того, возможность продолжения высокой темпы роста в будущем также зависит от способности привлекать инвестиции и конкурентной среды на рынке.
Рефлексия и повышение осознания
Вспоминая о том, как в 2020 году MSTR впервые массово приобрела биткойны, многие пропустили инвестиционную возможность, считая цену слишком высокой. Недавний большой памп акций MSTR снова напоминает нам о том, что логику действий и глубину понимания американских капитальных магнатов стоит внимательно изучить. Хотя модель MSTR кажется простой, за ней стоит坚定ная вера в долгосрочную ценность биткойна.
Пропустить инвестиционную возможность не страшно, важно извлечь уроки из этого, постоянно обновляя свои знания и инвестиционные стратегии. Пример MSTR предоставляет нам возможность глубоко задуматься об инвестициях в криптовалюту и стратегиях компаний, что стоит нашего постоянного внимания и изучения.