مؤخراً، شهد حاملو ETH عاماً مزدهراً. مع الانتهاء الناجح من ترقية شنغهاي، أظهر سعر ETH اتجاهًا تصاعديًا، حيث ارتفع بأكثر من 75% هذا العام.
دعونا نلقي نظرة على 5 إشارات إيجابية في سوق الأصول الرقمية الحالي.
السوق في ارتفاع، وقد انتهى السوق الهابط. تجاوزت البيتكوين والإيثيريوم نطاقات التداول الهابطة، بينما تستعد العملات الرقمية الصغيرة للانطلاق. على الرغم من وجود مخاوف متعددة في السوق، مثل عمليات بيع كبيرة للإيثيريوم أو ضغط التنظيم، إلا أن الأصول الرقمية حافظت على اتجاهها الصاعد منذ أن وصلت إلى القاع بعد حادثة FTX. في ظل أزمة البنوك وتفشي المخاطر، أظهرت الأصول الرقمية أداءً ممتازًا.
الآن ، دعنا نستكشف سؤالًا كلاسيكيًا في سوق الأصول الرقمية : هل يجب أن ندخل الآن أم ننتظر حتى ظهور مشاعر FOMO للقيام بالتحرك ؟ قد تساعدك المؤشرات الخمسة الرئيسية التالية في اتخاذ قرارك.
العقود المفتوحة
تعتبر عقود الفروقات واحدة من الطرق الرئيسية التي يحصل من خلالها المتداولون على تعرض للرفع المالي للأصول الرقمية.
يعكس حجم المراكز (العقود المفتوحة) عدد عقود المستقبل التي يحتفظ بها المتداولون ولكنها لم تُغطى أو تُغلق، بما في ذلك المراكز الطويلة والقصيرة. عادةً ما يرتبط حجم المراكز المرتفع بمشاعر السوق المفضلة للمخاطر والسيولة العالية.
تجاوز إجمالي الفتحات لعقود بيتكوين الآجلة 99 مليار دولار، وقد تخطت في يوم الثلاثاء والخميس الماضيين 100 مليار دولار. هذه البيانات تجاوزت أعلى مستوى قبل انهيار FTX. ومن الجدير بالذكر أن انهيار FTX قد تسبب في فجوة كبيرة في سوق المشتقات للأصول الرقمية.
إعادة هيكلة المراكز المفتوحة وتحسين السيولة هي علامات على تحسن حالة السوق. ومع ذلك، يجب أن نلاحظ أنه عندما تكون الأسعار غير مواتية للمتداولين، قد تؤدي تراكم الرافعة المالية إلى تفاقم التأثير العكسي.
الأنشطة على السلسلة تزداد ازدهارًا
على الرغم من أن علماء الاقتصاد الكلي يختلفون حول الركود الاقتصادي المحتمل، فإن الاقتصاد القائم على blockchain ظل نشطًا. استقر العدد الإجمالي للعناوين النشطة يوميًا على blockchain العقود الذكية الرئيسية حول 2 مليون، وهو مستوى لم يُشاهد منذ انتهاء سوق الثور في عام 2022، بزيادة قدرها 77% عن أدنى مستوى له في أواخر أغسطس 2022.
تظهر علامات زيادة نشاط المستخدمين أيضًا في سوق العوائد. لقد ارتفع العائد الإجمالي على DeFi بشكل مستمر منذ يونيو 2022، بزيادة قدرها 94.2% عن أدنى مستوى.
عادةً ما ترتبط عوائد DeFi العالية بارتفاع أسعار الأصول الرقمية، حيث يزداد نشاط التداول على السلسلة أو الاقتراض من قبل الأفراد والمؤسسات للحصول على الرفع المالي وتنفيذ استراتيجيات العائد. كما تشير العوائد المرتفعة إلى أن المقترضين قادرون على تحمل تكاليف رأس المال الأعلى، مما يعكس بشكل عام حالة أفضل من رأس المال.
مع قيام الاحتياطي الفيدرالي بمكافحة التضخم في عام 2022، استمر معدل الفائدة الخالي من المخاطر الذي توفره سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع، مما زاد من المنافسة على الإقراض في الأصول الرقمية ذات المخاطر النسبية العالية، وجذب الأموال من الأصول ذات المخاطر. منذ أن بلغت نسبة التضخم ذروتها في يونيو الماضي وبلغت عوائد DeFi أدنى مستوياتها، انخففت مخاطر التضخم، وانخفض معدل التضخم في مارس من هذا العام إلى أقل من 5%.
إن آفاق بيئة أسعار الفائدة المنخفضة تنعش الأصول الرقمية، مما يزيد من قيمة الاستثمار في فئة الأصول بأكملها، ويجعل عوائد DeFi أكثر جاذبية.
منذ أدنى نقطة لأزمة FTX، كانت "الأموال الذكية" في سوق الأصول الرقمية تزيد من صافي تعرضها للأصول الرقمية، ولم تظهر أي علامات على التباطؤ.
تراجعت انكشاف "الأموال الذكية" على الأصول الرقمية إلى أدنى مستوى لها منذ انهيار Terra-Luna في أوائل مايو 2022، حيث احتفظ هؤلاء المشاركون ذوو الأرباح العالية بمتوسط 15% من محافظهم في الأصول الرقمية.
على الرغم من أن كمية رأس المال الحر المتدفقة في محفظة الحيتان قد انخفضت بالفعل، إلا أن "الأموال الذكية" لا تزال تحتفظ بمبلغ كبير من المال قبل الوصول إلى نقطة منخفضة في السوق الصاعدة تقل عن 5%.
يمكن أن تساعد استثمار العملات المستقرة حاملي الأصول الرقمية على تجنب المخاطر وتقييد الانخفاض المحتمل في محفظة الاستثمار. ومع ذلك، أدت أزمة القطاع المصرفي في مارس إلى أزمة ثقة في USDC والعملات المستقرة اللامركزية المدعومة بـ USDC، مما أثر على رغبة الناس في الاحتفاظ بالعملات المستقرة. هذه إشارة إيجابية، تشير إلى أن شعور السوق تحول من الأصول المرتبطة بالدولار إلى الأصول الرقمية.
انخفاض التقلبات
سوق الأصول الرقمية لديه مؤشر الخوف الخاص به. CVI Finance هي منصة مشتقات مشابهة لـ VIX، قامت بإنشاء مؤشر تقلبات الأصول الرقمية، والذي يتتبع التقلبات الضمنية للإيثريوم والبيتكوين. لم ينخفض المؤشر فقط خلال أزمة البنوك الأخيرة، بل إن سعر المؤشر الحالي أقل حتى من أدنى نقطة قبل حدث FTX والتي كانت 62.80.
مع ازدهار السوق وزيادة العقود المفتوحة بسرعة، قد يؤدي ذلك إلى زيادة الانعكاسية الناجمة عن الرافعة المالية في تسعير الأصول الرقمية. لذلك، من المطمئن أن نرى أن مؤشر CVI قد أضعف توقعاته لتقلبات الأسعار المستقبلية.
وضع سحب الإيثيريوم
قبل ترقية Shapella، كان هناك قلق من حدوث سحوبات وبيع على نطاق واسع. ومع ذلك، كانت الحالة الفعلية أكثر تفاؤلاً.
اعتبارًا من 19 أبريل، هناك 25.7 ألف مُصادق في انتظار سحب كامل. تشغل منصة معينة 46.5% من الصف. نظرًا للقيود المفروضة على السحب في شبكة إيثريوم، سيتم معالجة السحوبات خلال أسبوعين وستعود إلى الوضع الطبيعي.
بعد 5 أيام من نشر Shapella، تم إزالة أكثر من 1 مليون ETH من سلاسل الإشارة. على الرغم من أن هذه السحوبات لم تكتمل بعد، لا يزال هناك 541,000 ETH، إلا أن السوق يبدو أنه قد استوعب بسلاسة أكثر من 500,000 من العرض الزائد.
جزء كبير من هذه الأصول لم يتم بيعه، بل تم إعادة رهنه في الشبكة. يجب على مزود خدمة الرهن الكبير إعادة استثمار المكافآت التي تم الحصول عليها، لأن رمز عملته هو رمز متوازن، مما يساعد على زيادة عدد المدققين على سلسلة الإشارة ويعوض تدفقات السحب.
آفاق السوق
على الرغم من عدم اليقين في البيئة الكلية، يبدو أن سوق الأصول الرقمية يتجه نحو الاتجاه الصعودي. لقد تجاوزت العملات الرقمية الرئيسية نطاق تداول السوق الهابطة، كما أظهرت العملات الرقمية الصغيرة الأخرى اتجاهًا واضحًا نحو الارتفاع.
بعد تجربة التشاؤم المفرط وعمليات البيع في بداية عام 2023، وجد المستثمرون أنفسهم غير مستثمرين بشكل كافٍ، مما دفعهم لزيادة مراكزهم ودفع الأسعار للارتفاع، مما جعل الأصول الرقمية على حافة سوق صاعدة صغيرة. منذ بداية هذا العام، شاركت الأموال الذكية في ارتفاع الأصول الرقمية، ولا يزال هناك ما يكفي من رأس المال المتاح للتخصيص.
هذه الزيادة ليست مجرد زيادة في السعر، بل إن الأصول الرقمية وجدت فرص تطبيق مستدامة، مما حافظ على مستوى عالٍ من نشاط المستخدمين، وزاد من عائدات التمويل اللامركزي. لقد تجاوز مؤشر تقلب الأصول الرقمية لدينا أدنى مستوى له في عام 2022، وبلغت مستويات التداول مستويات غير مسبوقة منذ آخر سوق صاعدة. كما أن التوقعات المتشائمة حول ترقية إيثريوم شابيلا أصبحت من الماضي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
5 إشارات مفضلة تقود سوق الأصول الرقمية للانتعاش ارتفع ETH بأكثر من 75% هذا العام
سوق الأصول الرقمية يظهر 5 معلومات مفضلة
مؤخراً، شهد حاملو ETH عاماً مزدهراً. مع الانتهاء الناجح من ترقية شنغهاي، أظهر سعر ETH اتجاهًا تصاعديًا، حيث ارتفع بأكثر من 75% هذا العام.
دعونا نلقي نظرة على 5 إشارات إيجابية في سوق الأصول الرقمية الحالي.
السوق في ارتفاع، وقد انتهى السوق الهابط. تجاوزت البيتكوين والإيثيريوم نطاقات التداول الهابطة، بينما تستعد العملات الرقمية الصغيرة للانطلاق. على الرغم من وجود مخاوف متعددة في السوق، مثل عمليات بيع كبيرة للإيثيريوم أو ضغط التنظيم، إلا أن الأصول الرقمية حافظت على اتجاهها الصاعد منذ أن وصلت إلى القاع بعد حادثة FTX. في ظل أزمة البنوك وتفشي المخاطر، أظهرت الأصول الرقمية أداءً ممتازًا.
الآن ، دعنا نستكشف سؤالًا كلاسيكيًا في سوق الأصول الرقمية : هل يجب أن ندخل الآن أم ننتظر حتى ظهور مشاعر FOMO للقيام بالتحرك ؟ قد تساعدك المؤشرات الخمسة الرئيسية التالية في اتخاذ قرارك.
العقود المفتوحة
تعتبر عقود الفروقات واحدة من الطرق الرئيسية التي يحصل من خلالها المتداولون على تعرض للرفع المالي للأصول الرقمية.
يعكس حجم المراكز (العقود المفتوحة) عدد عقود المستقبل التي يحتفظ بها المتداولون ولكنها لم تُغطى أو تُغلق، بما في ذلك المراكز الطويلة والقصيرة. عادةً ما يرتبط حجم المراكز المرتفع بمشاعر السوق المفضلة للمخاطر والسيولة العالية.
تجاوز إجمالي الفتحات لعقود بيتكوين الآجلة 99 مليار دولار، وقد تخطت في يوم الثلاثاء والخميس الماضيين 100 مليار دولار. هذه البيانات تجاوزت أعلى مستوى قبل انهيار FTX. ومن الجدير بالذكر أن انهيار FTX قد تسبب في فجوة كبيرة في سوق المشتقات للأصول الرقمية.
إعادة هيكلة المراكز المفتوحة وتحسين السيولة هي علامات على تحسن حالة السوق. ومع ذلك، يجب أن نلاحظ أنه عندما تكون الأسعار غير مواتية للمتداولين، قد تؤدي تراكم الرافعة المالية إلى تفاقم التأثير العكسي.
الأنشطة على السلسلة تزداد ازدهارًا
على الرغم من أن علماء الاقتصاد الكلي يختلفون حول الركود الاقتصادي المحتمل، فإن الاقتصاد القائم على blockchain ظل نشطًا. استقر العدد الإجمالي للعناوين النشطة يوميًا على blockchain العقود الذكية الرئيسية حول 2 مليون، وهو مستوى لم يُشاهد منذ انتهاء سوق الثور في عام 2022، بزيادة قدرها 77% عن أدنى مستوى له في أواخر أغسطس 2022.
تظهر علامات زيادة نشاط المستخدمين أيضًا في سوق العوائد. لقد ارتفع العائد الإجمالي على DeFi بشكل مستمر منذ يونيو 2022، بزيادة قدرها 94.2% عن أدنى مستوى.
عادةً ما ترتبط عوائد DeFi العالية بارتفاع أسعار الأصول الرقمية، حيث يزداد نشاط التداول على السلسلة أو الاقتراض من قبل الأفراد والمؤسسات للحصول على الرفع المالي وتنفيذ استراتيجيات العائد. كما تشير العوائد المرتفعة إلى أن المقترضين قادرون على تحمل تكاليف رأس المال الأعلى، مما يعكس بشكل عام حالة أفضل من رأس المال.
مع قيام الاحتياطي الفيدرالي بمكافحة التضخم في عام 2022، استمر معدل الفائدة الخالي من المخاطر الذي توفره سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع، مما زاد من المنافسة على الإقراض في الأصول الرقمية ذات المخاطر النسبية العالية، وجذب الأموال من الأصول ذات المخاطر. منذ أن بلغت نسبة التضخم ذروتها في يونيو الماضي وبلغت عوائد DeFi أدنى مستوياتها، انخففت مخاطر التضخم، وانخفض معدل التضخم في مارس من هذا العام إلى أقل من 5%.
إن آفاق بيئة أسعار الفائدة المنخفضة تنعش الأصول الرقمية، مما يزيد من قيمة الاستثمار في فئة الأصول بأكملها، ويجعل عوائد DeFi أكثر جاذبية.
! 5 إشارات صعودية إيجابية لسوق العملات المشفرة
انخفاض حيازة العملات المستقرة
منذ أدنى نقطة لأزمة FTX، كانت "الأموال الذكية" في سوق الأصول الرقمية تزيد من صافي تعرضها للأصول الرقمية، ولم تظهر أي علامات على التباطؤ.
تراجعت انكشاف "الأموال الذكية" على الأصول الرقمية إلى أدنى مستوى لها منذ انهيار Terra-Luna في أوائل مايو 2022، حيث احتفظ هؤلاء المشاركون ذوو الأرباح العالية بمتوسط 15% من محافظهم في الأصول الرقمية.
على الرغم من أن كمية رأس المال الحر المتدفقة في محفظة الحيتان قد انخفضت بالفعل، إلا أن "الأموال الذكية" لا تزال تحتفظ بمبلغ كبير من المال قبل الوصول إلى نقطة منخفضة في السوق الصاعدة تقل عن 5%.
يمكن أن تساعد استثمار العملات المستقرة حاملي الأصول الرقمية على تجنب المخاطر وتقييد الانخفاض المحتمل في محفظة الاستثمار. ومع ذلك، أدت أزمة القطاع المصرفي في مارس إلى أزمة ثقة في USDC والعملات المستقرة اللامركزية المدعومة بـ USDC، مما أثر على رغبة الناس في الاحتفاظ بالعملات المستقرة. هذه إشارة إيجابية، تشير إلى أن شعور السوق تحول من الأصول المرتبطة بالدولار إلى الأصول الرقمية.
انخفاض التقلبات
سوق الأصول الرقمية لديه مؤشر الخوف الخاص به. CVI Finance هي منصة مشتقات مشابهة لـ VIX، قامت بإنشاء مؤشر تقلبات الأصول الرقمية، والذي يتتبع التقلبات الضمنية للإيثريوم والبيتكوين. لم ينخفض المؤشر فقط خلال أزمة البنوك الأخيرة، بل إن سعر المؤشر الحالي أقل حتى من أدنى نقطة قبل حدث FTX والتي كانت 62.80.
مع ازدهار السوق وزيادة العقود المفتوحة بسرعة، قد يؤدي ذلك إلى زيادة الانعكاسية الناجمة عن الرافعة المالية في تسعير الأصول الرقمية. لذلك، من المطمئن أن نرى أن مؤشر CVI قد أضعف توقعاته لتقلبات الأسعار المستقبلية.
وضع سحب الإيثيريوم
قبل ترقية Shapella، كان هناك قلق من حدوث سحوبات وبيع على نطاق واسع. ومع ذلك، كانت الحالة الفعلية أكثر تفاؤلاً.
اعتبارًا من 19 أبريل، هناك 25.7 ألف مُصادق في انتظار سحب كامل. تشغل منصة معينة 46.5% من الصف. نظرًا للقيود المفروضة على السحب في شبكة إيثريوم، سيتم معالجة السحوبات خلال أسبوعين وستعود إلى الوضع الطبيعي.
بعد 5 أيام من نشر Shapella، تم إزالة أكثر من 1 مليون ETH من سلاسل الإشارة. على الرغم من أن هذه السحوبات لم تكتمل بعد، لا يزال هناك 541,000 ETH، إلا أن السوق يبدو أنه قد استوعب بسلاسة أكثر من 500,000 من العرض الزائد.
جزء كبير من هذه الأصول لم يتم بيعه، بل تم إعادة رهنه في الشبكة. يجب على مزود خدمة الرهن الكبير إعادة استثمار المكافآت التي تم الحصول عليها، لأن رمز عملته هو رمز متوازن، مما يساعد على زيادة عدد المدققين على سلسلة الإشارة ويعوض تدفقات السحب.
آفاق السوق
على الرغم من عدم اليقين في البيئة الكلية، يبدو أن سوق الأصول الرقمية يتجه نحو الاتجاه الصعودي. لقد تجاوزت العملات الرقمية الرئيسية نطاق تداول السوق الهابطة، كما أظهرت العملات الرقمية الصغيرة الأخرى اتجاهًا واضحًا نحو الارتفاع.
بعد تجربة التشاؤم المفرط وعمليات البيع في بداية عام 2023، وجد المستثمرون أنفسهم غير مستثمرين بشكل كافٍ، مما دفعهم لزيادة مراكزهم ودفع الأسعار للارتفاع، مما جعل الأصول الرقمية على حافة سوق صاعدة صغيرة. منذ بداية هذا العام، شاركت الأموال الذكية في ارتفاع الأصول الرقمية، ولا يزال هناك ما يكفي من رأس المال المتاح للتخصيص.
هذه الزيادة ليست مجرد زيادة في السعر، بل إن الأصول الرقمية وجدت فرص تطبيق مستدامة، مما حافظ على مستوى عالٍ من نشاط المستخدمين، وزاد من عائدات التمويل اللامركزي. لقد تجاوز مؤشر تقلب الأصول الرقمية لدينا أدنى مستوى له في عام 2022، وبلغت مستويات التداول مستويات غير مسبوقة منذ آخر سوق صاعدة. كما أن التوقعات المتشائمة حول ترقية إيثريوم شابيلا أصبحت من الماضي.