Cấu trúc mới của ngành Stablecoin: Quản lý, Sự tuân thủ và Đổi mới đồng hành
Thị trường stablecoin đang di chuyển từ giai đoạn phát triển hoang dã ban đầu sang một sự phát triển có quy định hơn. Đường đi của sự phát triển trong tương lai có thể sẽ được tái định hình bởi ba yếu tố chính: sự rõ ràng của môi trường quản lý, quá trình tuân thủ của các doanh nghiệp hàng đầu, và hướng đổi mới của thị trường.
Trên toàn cầu, từ MiCA ở châu Âu đến đạo luật GENIUS của Mỹ, khung pháp lý đang dần trở nên rõ ràng, vạch ra một con đường phát triển rõ ràng cho toàn ngành. Trong môi trường quy định ngày càng chắc chắn này, con đường niêm yết của một tổ chức phát hành Stablecoin nổi tiếng trở nên đặc biệt quan trọng. Tổ chức này gần đây đã thành công niêm yết và tăng gần 170% trong ngày đầu tiên, không chỉ đánh dấu sự tiến tới chính thống hóa của ngành Stablecoin, mà còn cung cấp một tham chiếu định giá quan trọng cho vốn truyền thống vào thị trường Stablecoin.
Trong bối cảnh này, sự phát triển của Stablecoin đã vượt ra ngoài khái niệm đơn giản "neo đô la". Xu hướng phát triển trong tương lai có thể chủ yếu được thúc đẩy bởi ba hướng lớn: 1) sự đổi mới của các giao thức DeFi cho stablecoin 2) sự phổ biến của các công cụ thanh toán stablecoin 3) sự tích hợp sâu sắc với tài sản thực (RWA).
Một, Thanh toán, DeFi và RWA: Ba kịch bản ứng dụng chính của Stablecoin
lĩnh vực thanh toán
Hệ thống thanh toán xuyên biên giới truyền thống gặp phải các vấn đề như hiệu suất kém, chi phí cao, quy trình không minh bạch, khó có thể đáp ứng nhu cầu của thời đại kỹ thuật số. Ngược lại, Stablecoin với đặc tính gần như không có chi phí, khả năng sử dụng 24/7, và có thể lập trình, đang tạo ra một cú sốc mạnh mẽ đối với hệ thống thanh toán truyền thống. Sự chấp nhận của nhiều công ty thanh toán chính thống và mạng lưới tài chính đối với Stablecoin càng xác nhận thêm tiềm năng thương mại của xu hướng này. Stablecoin đang nhanh chóng phát triển từ công cụ định giá trên sàn giao dịch tiền điện tử thành phương tiện thanh toán và thanh toán toàn cầu.
Lĩnh vực DeFi
Các stablecoin phổ biến đều gặp phải vấn đề hiệu quả vốn thấp. Stablecoin mà người dùng nắm giữ thường không thể sinh lãi, trong khi các nhà phát hành có thể thu được lợi nhuận thông qua việc đầu tư tài sản dự trữ. Để giải quyết vấn đề này, thế hệ stablecoin sinh lợi mới đã ra đời. Loại stablecoin này tích hợp trực tiếp các cơ chế sinh lợi như trái phiếu chính phủ Mỹ, cho vay DeFi, chênh lệch giá vào thiết kế token, giúp người nắm giữ có thể tự động nhận được lợi nhuận.
lĩnh vực RWA
Việc token hóa tài sản thực ( RWA ) được coi là động lực cốt lõi thúc đẩy DeFi tiến tới quy mô hàng nghìn tỷ đô la. Cốt lõi của nó là việc đưa những tài sản có dòng tiền ổn định từ thế giới thực (, đặc biệt là trái phiếu chính phủ Mỹ ), vào blockchain, cung cấp cho DeFi "lợi suất thực" bền vững và rủi ro thấp, đồng thời thu hút vốn cấp tổ chức tham gia. RWA đã tiêm "giá trị" và "quy mô" cho stablecoin, mở ra triển vọng rộng lớn cho stablecoin hướng tới thị trường hàng nghìn tỷ.
Hai, Giới thiệu mười dự án stablecoin mới nổi
2.1 Giải pháp stablecoin dựa trên blockchain hiệu suất cao
Dự án này được thiết kế cho blockchain hiệu suất cao dành riêng cho Stablecoin, nhằm giải quyết các vấn đề như phí giao dịch cao, tỷ lệ giao dịch thất bại và thiếu tính năng khi xử lý Stablecoin trên các chuỗi truyền thống. Cốt lõi của nó dựa trên giao thức đồng thuận và động cơ thực thi cụ thể, có khả năng xác nhận nhanh và tính tương thích cao. Dự án này hỗ trợ thanh toán phí giao dịch bằng nhiều loại tài sản khác nhau, cung cấp chuyển tiền Stablecoin với phí giao dịch bằng không, và phát triển tính năng giao dịch bảo mật.
2.2 Stablecoin dựa trên trái phiếu Mỹ ngắn hạn
Đây là một dự án stablecoin dựa trên một kiến trúc cụ thể và được đảm bảo bằng trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ, với lợi suất hàng năm dự kiến khoảng 4.31%, hỗ trợ truyền tải đa chuỗi và phù hợp với môi trường phát triển đa chuỗi. Người dùng có thể chọn gửi stablecoin của mình vào hồ điểm hoặc hồ lợi nhuận, để nhận được phần thưởng điểm hoặc lợi nhuận cao hơn.
2.3 Sản phẩm lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ trên chuỗi
Dự án này cung cấp sản phẩm lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ trên chuỗi, token phát hành được hỗ trợ bởi trái phiếu ngắn hạn và đô la Mỹ. Đồng thời, cũng phát hành hai loại stablecoin sinh lợi, một loại tính lãi hàng ngày, loại còn lại có giá trị ròng gia tăng, cả hai đều được hỗ trợ bởi trái phiếu ngắn hạn và thỏa thuận mua lại, đảm bảo vốn ổn định và liên tục tạo ra lợi suất.
2.4 Stablecoin sinh lợi từ tài sản thế chấp nhiều lần
Dự án này phát hành hai sản phẩm: một là đô la kỹ thuật số được hỗ trợ 1:1 bởi nhiều stablecoin blue-chip, có thể đổi bất cứ lúc nào; thứ hai là stablecoin sinh lãi sau khi được thế chấp, tạo ra lợi nhuận thông qua mạng lưới nhà điều hành phi tập trung. Các nhà điều hành cần nhận được hỗ trợ thế chấp, sau khi vay vốn quá mức sẽ thực hiện chiến lược và hoàn trả lợi nhuận, nếu không đạt yêu cầu sẽ kích hoạt thanh lý bắt buộc, đảm bảo an toàn vốn gốc cho người nắm giữ.
2.5 Nền tảng quản lý tài chính trên chuỗi cấp tổ chức
Nền tảng này hướng đến các tổ chức và đội nhóm, tích hợp chức năng thanh toán, kế toán và quản lý tài sản. Tài sản cốt lõi của nó bao gồm hai loại Stablecoin: một loại là Stablecoin sinh lợi, tạo ra lợi nhuận thông qua trái phiếu chính phủ ngắn hạn và thị trường cho vay của các tổ chức cụ thể, người dùng không cần phải thế chấp hoặc khóa tài sản; loại còn lại được tạo ra bằng cách thế chấp một Stablecoin chính, phù hợp cho cả hai bên cho vay trong DeFi để lưu thông hiệu quả và kiếm lợi nhuận.
2.6 Stablecoin sự tuân thủ được đảm bảo toàn diện
Đây là một loại Stablecoin được đảm bảo hoàn toàn bởi tiền mặt, trái phiếu Mỹ và hợp đồng mua lại, tuân theo tiêu chuẩn ERC-20, có khả năng giao dịch tự do, mở rộng và hỗ trợ các chức năng Sự tuân thủ như đóng băng tài sản và phát hành/tiêu hủy.
2.7 Stablecoin sinh lợi dựa trên Solana
Đây là một giao thức cơ sở hạ tầng stablecoin được xây dựng trên Solana, phát hành stablecoin sinh lợi, được hỗ trợ bởi nhiều stablecoin hàng đầu. Người dùng có thể đúc stablecoin của giao thức này bằng cách gửi bất kỳ hoặc nhiều stablecoin, tự động thu phí từ bể lãi kép và nhận được thanh khoản đồng nhất. Stablecoin này có thể được sử dụng để trao đổi, staking hoặc tích hợp vào các ứng dụng DeFi khác.
2.8 lợi nhuận rủi ro thấp từ giao thức Stablecoin
Đây là một giao thức stablecoin được phát hành hoàn toàn được đảm bảo bởi các stablecoin chính thống, và kiếm lợi nhuận rủi ro thấp thông qua việc triển khai vào các giao thức cho vay blue-chip. Người dùng có thể staking stablecoin của giao thức để nhận được một loại token khác, lợi nhuận sẽ được phân phối hàng tuần dưới hình thức tăng giá trị, và khi giải staking, người dùng có thể nhận lại vốn gốc và lợi nhuận tích lũy.
2.9 Nhiều cơ chế đúc Stablecoin
Dự án này cung cấp hai cơ chế đúc: đúc cổ điển và đúc đổi mới. Người dùng có thể sử dụng Stablecoin hoặc tài sản không ổn định được thế chấp quá mức để đúc Stablecoin, đảm bảo mỗi Stablecoin đều có tài sản hỗ trợ đầy đủ. Đúc đổi mới cho phép người dùng khóa tài sản không ổn định trong một khoảng thời gian để đổi lấy tính thanh khoản, duy trì tính an toàn của thế chấp quá mức. Nền tảng quản lý tài sản thế chấp thông qua chiến lược thị trường trung lập, đảm bảo tài sản ổn định.
2.10 Giao thức thanh khoản gốc của Bitcoin
Đây là một giao thức thanh khoản gốc của Bitcoin, cho phép người dùng tạo ra stablecoin được thế chấp vượt mức thông qua việc staking BTC. Stablecoin này đảm bảo sự ổn định của hệ thống bằng tỷ lệ thế chấp đa dạng, và có cơ chế thanh lý cùng với mô-đun neo giá để duy trì việc neo giá với đô la Mỹ. Người dùng có thể tạo stablecoin thông qua việc thế chấp BTC, hoặc đổi lại stablecoin để lấy BTC, cũng có thể thực hiện tính thanh khoản thông qua việc trao đổi với các stablecoin khác.
Kết luận
Cấu trúc cạnh tranh trong ngành stablecoin đã trải qua những thay đổi cơ bản. Từ các sidechain Bitcoin được thiết kế đặc biệt cho stablecoin, đến nhiều stablecoin kiểu thu nhập đổi mới, những dự án mới nổi này có khả năng định nghĩa lại hướng phát triển của stablecoin trong tương lai, hình thành thập kỷ tiếp theo cho stablecoin.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BrokenYield
· 4giờ trước
điều chỉnh tăng giá? thật là... chỉ là một rủi ro hệ thống khác trong lớp áo của nó thật ra
Xem bản gốcTrả lời0
Layer2Observer
· 08-06 14:50
Phân tích từ góc độ mã nguồn, các hành động quản lý tiếp theo là xác định và biến số nằm trong đổi mới.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenVelocityTrauma
· 08-06 14:40
Tiền đến quá nhanh!
Xem bản gốcTrả lời0
RektButAlive
· 08-06 14:25
Chúng ta không nói về những thứ khác, chỉ tập trung vào cái 170% đó mà nói, thúc đẩy.
Stablecoin tiến tới chuẩn hóa: quản lý, sự tuân thủ và thanh toán, Tài chính phi tập trung, đổi mới RWA song hành
Cấu trúc mới của ngành Stablecoin: Quản lý, Sự tuân thủ và Đổi mới đồng hành
Thị trường stablecoin đang di chuyển từ giai đoạn phát triển hoang dã ban đầu sang một sự phát triển có quy định hơn. Đường đi của sự phát triển trong tương lai có thể sẽ được tái định hình bởi ba yếu tố chính: sự rõ ràng của môi trường quản lý, quá trình tuân thủ của các doanh nghiệp hàng đầu, và hướng đổi mới của thị trường.
Trên toàn cầu, từ MiCA ở châu Âu đến đạo luật GENIUS của Mỹ, khung pháp lý đang dần trở nên rõ ràng, vạch ra một con đường phát triển rõ ràng cho toàn ngành. Trong môi trường quy định ngày càng chắc chắn này, con đường niêm yết của một tổ chức phát hành Stablecoin nổi tiếng trở nên đặc biệt quan trọng. Tổ chức này gần đây đã thành công niêm yết và tăng gần 170% trong ngày đầu tiên, không chỉ đánh dấu sự tiến tới chính thống hóa của ngành Stablecoin, mà còn cung cấp một tham chiếu định giá quan trọng cho vốn truyền thống vào thị trường Stablecoin.
Trong bối cảnh này, sự phát triển của Stablecoin đã vượt ra ngoài khái niệm đơn giản "neo đô la". Xu hướng phát triển trong tương lai có thể chủ yếu được thúc đẩy bởi ba hướng lớn: 1) sự đổi mới của các giao thức DeFi cho stablecoin 2) sự phổ biến của các công cụ thanh toán stablecoin 3) sự tích hợp sâu sắc với tài sản thực (RWA).
Một, Thanh toán, DeFi và RWA: Ba kịch bản ứng dụng chính của Stablecoin
lĩnh vực thanh toán
Hệ thống thanh toán xuyên biên giới truyền thống gặp phải các vấn đề như hiệu suất kém, chi phí cao, quy trình không minh bạch, khó có thể đáp ứng nhu cầu của thời đại kỹ thuật số. Ngược lại, Stablecoin với đặc tính gần như không có chi phí, khả năng sử dụng 24/7, và có thể lập trình, đang tạo ra một cú sốc mạnh mẽ đối với hệ thống thanh toán truyền thống. Sự chấp nhận của nhiều công ty thanh toán chính thống và mạng lưới tài chính đối với Stablecoin càng xác nhận thêm tiềm năng thương mại của xu hướng này. Stablecoin đang nhanh chóng phát triển từ công cụ định giá trên sàn giao dịch tiền điện tử thành phương tiện thanh toán và thanh toán toàn cầu.
Lĩnh vực DeFi
Các stablecoin phổ biến đều gặp phải vấn đề hiệu quả vốn thấp. Stablecoin mà người dùng nắm giữ thường không thể sinh lãi, trong khi các nhà phát hành có thể thu được lợi nhuận thông qua việc đầu tư tài sản dự trữ. Để giải quyết vấn đề này, thế hệ stablecoin sinh lợi mới đã ra đời. Loại stablecoin này tích hợp trực tiếp các cơ chế sinh lợi như trái phiếu chính phủ Mỹ, cho vay DeFi, chênh lệch giá vào thiết kế token, giúp người nắm giữ có thể tự động nhận được lợi nhuận.
lĩnh vực RWA
Việc token hóa tài sản thực ( RWA ) được coi là động lực cốt lõi thúc đẩy DeFi tiến tới quy mô hàng nghìn tỷ đô la. Cốt lõi của nó là việc đưa những tài sản có dòng tiền ổn định từ thế giới thực (, đặc biệt là trái phiếu chính phủ Mỹ ), vào blockchain, cung cấp cho DeFi "lợi suất thực" bền vững và rủi ro thấp, đồng thời thu hút vốn cấp tổ chức tham gia. RWA đã tiêm "giá trị" và "quy mô" cho stablecoin, mở ra triển vọng rộng lớn cho stablecoin hướng tới thị trường hàng nghìn tỷ.
Hai, Giới thiệu mười dự án stablecoin mới nổi
2.1 Giải pháp stablecoin dựa trên blockchain hiệu suất cao
Dự án này được thiết kế cho blockchain hiệu suất cao dành riêng cho Stablecoin, nhằm giải quyết các vấn đề như phí giao dịch cao, tỷ lệ giao dịch thất bại và thiếu tính năng khi xử lý Stablecoin trên các chuỗi truyền thống. Cốt lõi của nó dựa trên giao thức đồng thuận và động cơ thực thi cụ thể, có khả năng xác nhận nhanh và tính tương thích cao. Dự án này hỗ trợ thanh toán phí giao dịch bằng nhiều loại tài sản khác nhau, cung cấp chuyển tiền Stablecoin với phí giao dịch bằng không, và phát triển tính năng giao dịch bảo mật.
2.2 Stablecoin dựa trên trái phiếu Mỹ ngắn hạn
Đây là một dự án stablecoin dựa trên một kiến trúc cụ thể và được đảm bảo bằng trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ, với lợi suất hàng năm dự kiến khoảng 4.31%, hỗ trợ truyền tải đa chuỗi và phù hợp với môi trường phát triển đa chuỗi. Người dùng có thể chọn gửi stablecoin của mình vào hồ điểm hoặc hồ lợi nhuận, để nhận được phần thưởng điểm hoặc lợi nhuận cao hơn.
2.3 Sản phẩm lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ trên chuỗi
Dự án này cung cấp sản phẩm lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ trên chuỗi, token phát hành được hỗ trợ bởi trái phiếu ngắn hạn và đô la Mỹ. Đồng thời, cũng phát hành hai loại stablecoin sinh lợi, một loại tính lãi hàng ngày, loại còn lại có giá trị ròng gia tăng, cả hai đều được hỗ trợ bởi trái phiếu ngắn hạn và thỏa thuận mua lại, đảm bảo vốn ổn định và liên tục tạo ra lợi suất.
2.4 Stablecoin sinh lợi từ tài sản thế chấp nhiều lần
Dự án này phát hành hai sản phẩm: một là đô la kỹ thuật số được hỗ trợ 1:1 bởi nhiều stablecoin blue-chip, có thể đổi bất cứ lúc nào; thứ hai là stablecoin sinh lãi sau khi được thế chấp, tạo ra lợi nhuận thông qua mạng lưới nhà điều hành phi tập trung. Các nhà điều hành cần nhận được hỗ trợ thế chấp, sau khi vay vốn quá mức sẽ thực hiện chiến lược và hoàn trả lợi nhuận, nếu không đạt yêu cầu sẽ kích hoạt thanh lý bắt buộc, đảm bảo an toàn vốn gốc cho người nắm giữ.
2.5 Nền tảng quản lý tài chính trên chuỗi cấp tổ chức
Nền tảng này hướng đến các tổ chức và đội nhóm, tích hợp chức năng thanh toán, kế toán và quản lý tài sản. Tài sản cốt lõi của nó bao gồm hai loại Stablecoin: một loại là Stablecoin sinh lợi, tạo ra lợi nhuận thông qua trái phiếu chính phủ ngắn hạn và thị trường cho vay của các tổ chức cụ thể, người dùng không cần phải thế chấp hoặc khóa tài sản; loại còn lại được tạo ra bằng cách thế chấp một Stablecoin chính, phù hợp cho cả hai bên cho vay trong DeFi để lưu thông hiệu quả và kiếm lợi nhuận.
2.6 Stablecoin sự tuân thủ được đảm bảo toàn diện
Đây là một loại Stablecoin được đảm bảo hoàn toàn bởi tiền mặt, trái phiếu Mỹ và hợp đồng mua lại, tuân theo tiêu chuẩn ERC-20, có khả năng giao dịch tự do, mở rộng và hỗ trợ các chức năng Sự tuân thủ như đóng băng tài sản và phát hành/tiêu hủy.
2.7 Stablecoin sinh lợi dựa trên Solana
Đây là một giao thức cơ sở hạ tầng stablecoin được xây dựng trên Solana, phát hành stablecoin sinh lợi, được hỗ trợ bởi nhiều stablecoin hàng đầu. Người dùng có thể đúc stablecoin của giao thức này bằng cách gửi bất kỳ hoặc nhiều stablecoin, tự động thu phí từ bể lãi kép và nhận được thanh khoản đồng nhất. Stablecoin này có thể được sử dụng để trao đổi, staking hoặc tích hợp vào các ứng dụng DeFi khác.
2.8 lợi nhuận rủi ro thấp từ giao thức Stablecoin
Đây là một giao thức stablecoin được phát hành hoàn toàn được đảm bảo bởi các stablecoin chính thống, và kiếm lợi nhuận rủi ro thấp thông qua việc triển khai vào các giao thức cho vay blue-chip. Người dùng có thể staking stablecoin của giao thức để nhận được một loại token khác, lợi nhuận sẽ được phân phối hàng tuần dưới hình thức tăng giá trị, và khi giải staking, người dùng có thể nhận lại vốn gốc và lợi nhuận tích lũy.
2.9 Nhiều cơ chế đúc Stablecoin
Dự án này cung cấp hai cơ chế đúc: đúc cổ điển và đúc đổi mới. Người dùng có thể sử dụng Stablecoin hoặc tài sản không ổn định được thế chấp quá mức để đúc Stablecoin, đảm bảo mỗi Stablecoin đều có tài sản hỗ trợ đầy đủ. Đúc đổi mới cho phép người dùng khóa tài sản không ổn định trong một khoảng thời gian để đổi lấy tính thanh khoản, duy trì tính an toàn của thế chấp quá mức. Nền tảng quản lý tài sản thế chấp thông qua chiến lược thị trường trung lập, đảm bảo tài sản ổn định.
2.10 Giao thức thanh khoản gốc của Bitcoin
Đây là một giao thức thanh khoản gốc của Bitcoin, cho phép người dùng tạo ra stablecoin được thế chấp vượt mức thông qua việc staking BTC. Stablecoin này đảm bảo sự ổn định của hệ thống bằng tỷ lệ thế chấp đa dạng, và có cơ chế thanh lý cùng với mô-đun neo giá để duy trì việc neo giá với đô la Mỹ. Người dùng có thể tạo stablecoin thông qua việc thế chấp BTC, hoặc đổi lại stablecoin để lấy BTC, cũng có thể thực hiện tính thanh khoản thông qua việc trao đổi với các stablecoin khác.
Kết luận
Cấu trúc cạnh tranh trong ngành stablecoin đã trải qua những thay đổi cơ bản. Từ các sidechain Bitcoin được thiết kế đặc biệt cho stablecoin, đến nhiều stablecoin kiểu thu nhập đổi mới, những dự án mới nổi này có khả năng định nghĩa lại hướng phát triển của stablecoin trong tương lai, hình thành thập kỷ tiếp theo cho stablecoin.