加密货币天才如何蒸发了一万亿美元

2022年夏天,一艘价值5000万美元的豪华游艇即将在意大利海岸下水。这艘171英尺长的白色玻璃钢船身上还有一个玻璃底游泳池,是为加密货币新贵们量身定制的奢华玩物。然而,游艇的买家Su Zhu和Kyle Davies却无缘在船头开香槟庆祝了。就在游艇即将交付的同一个月,这两位安多佛大学毕业生经营的新加坡加密对冲基金Three Arrows Capital(3AC)申请破产并人间蒸发,把这艘昂贵的游艇遗弃在了意大利的泊位上。

这艘游艇成为了3AC崩塌的一个缩影。作为加密货币行业曾经最受推崇的投资基金之一,3AC的倒闭引发了一系列连锁反应,不仅导致比特币遭遇历史级抛售,还摧毁了过去两年加密行业的大量成果。多家纽约和新加坡的加密公司都成为了受害者,损失惨重。

Su Zhu和Davies是两个雄心勃勃的年轻人,他们非常聪明,也很了解数字货币的结构性机会。他们通过在社交媒体上扮演金融天才的角色来建立信誉,将其转化为实际的信贷,然后将数十亿美元的借款投入高风险投机。在这个过程中,他们从假装的亿万富翁真的成长为有能力购买超级游艇的真正亿万富翁。他们看似一直能让计划完美落地,直到突然间一切崩塌。

3AC成立于2012年,最初专注于新兴市场外汇衍生品套利。随着加密货币市场在2017年开始爆发,3AC将重心转向这个新兴领域。Su Zhu在Twitter上以极其乐观的预测和"超级周期"理论赢得了大量追随者。到2020年底,3AC管理着超过26亿美元的资产。

然而,3AC的扩张建立在大量借贷和高杠杆之上。2021年,随着加密市场持续上涨,Su Zhu和Davies的生活方式也变得奢侈起来。他们在新加坡购买豪宅,计划将总部迁至迪拜。但在2022年5月,随着Luna代币暴跌,3AC遭受重创。接下来的几周里,Su Zhu和Davies开始向各方借钱以维持运营,但最终无法避免崩盘。

6月中旬,3AC停止回应追加保证金通知,Su Zhu和Davies也失去了联系。7月1日,3AC申请破产,债权人提出的索赔已超过28亿美元。清算人至今仍无法与两位创始人取得联系。这场崩塌不仅摧毁了3AC,也给整个加密行业带来巨大冲击,导致超过一万亿美元的市值蒸发。

这个故事展示了加密货币行业的狂热和脆弱性。Su Zhu和Davies从普通大学生一步步成长为行业顶级玩家,但最终因为过度扩张和风险管理不善而崩塌。他们的经历成为了这轮加密货币泡沫的一个缩影,也给整个行业敲响了警钟。