Keuangan Desentralisasi industri laporan dua mingguan ( 11 bulan awal )

Satu, Pengamatan Industri Keuangan Desentralisasi

1. Bitcoin mencapai titik tertinggi sejarah melampaui 90 ribu dolar

Minggu ini, Bitcoin menunjukkan performa yang kuat, sementara berhasil menembus 90.000 dolar AS untuk mencetak rekor tertinggi baru dan kembali memperbarui peringkat nilai pasar. Sejak minggu lalu yang terus mencetak rekor baru, kapitalisasi pasar Bitcoin telah melampaui Meta, kokoh di posisi kesembilan aset terbesar di dunia. Analisis menunjukkan bahwa rebound kuat Bitcoin baru-baru ini mencerminkan meningkatnya permintaan pasar terhadap aset kripto, sementara juga karena sikap kebijakan Amerika Serikat terhadap cryptocurrency yang semakin bersahabat, memberikan momentum untuk tren harga selanjutnya.

2. Pemerintahan baru Amerika Serikat memiliki sikap yang ramah terhadap cryptocurrency

Pada tanggal 6 November 2024, presiden baru Amerika Serikat akan dilantik. Dia secara jelas mendukung kebijakan cryptocurrency selama kampanye, mengizinkan penggunaan donasi dalam bentuk cryptocurrency seperti Bitcoin, dan secara terbuka menentang kebijakan anti-crypto dari pemerintahan sebelumnya. Aset crypto presiden baru telah mencapai 6,25 juta dolar, termasuk sejumlah besar ETH dan meme coin, menunjukkan perhatian terhadap pasar crypto. Dia berencana untuk memperkuat dukungan terhadap Bitcoin dan industri crypto setelah menjabat, untuk memastikan Amerika Serikat menjadi "superpower" dalam crypto dan Bitcoin, serta mengumumkan bahwa Amerika Serikat akan mempertahankan semua cadangan Bitcoin tingkat negara.

3. SynFutures meluncurkan Perp Launchpad menciptakan model baru untuk kontrak berkelanjutan

Seiring dengan ekspansi ekosistem Base, SynFutures meluncurkan platform kontrak berjangka baru Perp Launchpad, yang mengurangi hambatan masuk pasar kontrak berjangka dengan model "peluncur satu atap" yang unik. Platform ini menarik banyak pengguna on-chain dengan lingkungan Gas yang rendah, insentif mendalam, dan manajemen likuiditas yang efisien, terutama bagi para peserta di jalur Restaking dan koin Meme, serta menyediakan saluran yang nyaman untuk penerbitan pasangan perdagangan token baru.

Perp Launchpad bertujuan untuk menyederhanakan proses peluncuran kontrak berkelanjutan, sehingga token mana pun dapat membuat pasangan perdagangan di platform tanpa izin. Sebagai contoh, pasangan perdagangan wstETH/ETH dari Lido mencapai volume perdagangan sebesar 260 juta dolar dalam 2 bulan setelah diluncurkan dan hampir 920 ribu dolar TVL puncak, yang menunjukkan potensi pertumbuhan cepat dari platform.

4. Dana Pensiun Inggris Investasi Bitcoin Secara Langsung untuk Pertama Kalinya

Belakangan ini, sebuah dana pensiun di Inggris melakukan investasi langsung pertama kalinya di Bitcoin, menjadi yang pertama di negara tersebut, dan dikelola bersama oleh lima lembaga independen untuk kunci privat. Dana ini mengalokasikan 3% dari asetnya ke Bitcoin dan berencana meluncurkan program tunjangan karyawan dalam bentuk Bitcoin. Ini menandakan bahwa investasi dana pensiun dalam aset kripto semakin meluas, tidak hanya terbatas pada cara tidak langsung seperti ETF. Secara global, dana pensiun secara bertahap terjun ke bidang kripto, dan beberapa negara bagian di AS telah secara terbuka menyatakan rencana untuk berinvestasi dalam Bitcoin ETF. Tren ini mencerminkan bahwa, seiring dengan posisi Bitcoin yang semakin kuat, di masa depan akan ada lebih banyak dana pensiun yang mempertimbangkan untuk memasukkan aset kripto ke dalam portofolio investasi mereka.

5. Perubahan penasihat Ethereum memicu diskusi tentang netralitas

Pada 2 November, anggota Ethereum Foundation, Dankrad Feist dan Justin Drake, mengumumkan pengunduran diri dari posisi konsultan proyek tertentu untuk fokus pada pekerjaan yang "lebih netral". Perubahan ini memicu keraguan di kalangan komunitas apakah mereka memanfaatkan kesempatan ini untuk keuntungan pribadi. Dankrad menyatakan bahwa langkah ini bertujuan untuk menghindari konflik kepentingan, sedangkan Justin mengakui bahwa menerima posisi konsultan adalah keputusan yang salah dan tidak menerima token apapun.

Yayasan Ethereum sebagai yayasan barang publik, selalu menekankan non-profit dan netralitas, tetapi anggotanya sering terlibat dalam peran penasihat proyek yang berbeda, memicu diskusi komunitas tentang netralitas Ethereum. Meskipun pendiri Ethereum sering mendorong netralitas teknologi, bagaimana menyeimbangkan hubungan kepentingan dalam ekosistem yang berkembang pesat tetap menjadi tantangan besar.

6. Pengguna permainan ekosistem TON menurun drastis, token anjlok

Game Telegram yang pernah sangat populer "Hamster Strike" kini menghadapi tantangan serius. Data terbaru menunjukkan, jumlah pengguna aktif bulanan game ini telah turun drastis dari 300 juta orang pada bulan Agustus menjadi 41 juta, berkurang 86%. Selain itu, token game $HMSTR juga anjlok 76% dalam waktu lebih dari satu bulan, memicu keraguan pasar tentang masa depannya.

Penurunan permainan disebabkan oleh berbagai faktor. Selain dampak dari pasar kripto yang lesu, permainan gagal memenuhi janji kepada komunitas, ditambah dengan keterlambatan dalam hadiah airdrop dan hasil yang tidak sesuai harapan, menyebabkan pengguna secara bertahap kehilangan kepercayaan. Masalah ini memicu keraguan yang luas dari pemain terhadap integritas permainan, dan mengurangi kepercayaan pasar terhadap tokennya.

Tim permainan berencana untuk mengintegrasikan NFT sebagai aset dalam permainan di kuartal kedua, berharap dapat meningkatkan keterlibatan pengguna. Namun, apakah rencana ini dapat menyelamatkan penurunan permainan masih perlu diamati. Para analis percaya bahwa untuk mendapatkan kembali kepercayaan pengguna, tim pengembang harus memperbaiki gameplay, menambah mekanisme hadiah, dan memperkuat komunikasi dengan komunitas, jika tidak, mereka akan sulit untuk berdiri kembali di pasar yang kompetitif.

7. Ethereum meluncurkan jaringan pengujian Mekong untuk mempersiapkan peningkatan Pectra

Tim pengembang Ethereum baru-baru ini meluncurkan jaringan pengujian sementara bernama Mekong, sebagai persiapan untuk pembaruan Pectra yang akan datang. Jaringan pengujian ini bertujuan untuk menguji perubahan kode tertentu dan mengevaluasi dampaknya terhadap jaringan. Meskipun waktu operasi Mekong relatif singkat, ia mencakup semua proposal peningkatan Ethereum yang diusulkan (EIP), dianggap sebagai lingkungan pengujian fungsional lengkap untuk Pectra.

Pembaruan Pectra berfokus pada peningkatan pengalaman pengguna dan efisiensi jaringan. Perubahan utama termasuk:

• Meningkatkan pengalaman pengguna dompet kripto dan fungsi abstraksi akun
• Meningkatkan batas maksimum staked validator dari 32 ETH menjadi 2.048 ETH
• Memperbarui mekanisme setoran dan penarikan, dll.

Perubahan ini akan diuji di jaringan uji Mekong, kemudian diterapkan ke jaringan uji publik lainnya, dan akhirnya dilaksanakan di jaringan utama Ethereum. Para pengembang menyatakan bahwa meskipun mungkin ada beberapa perubahan spesifikasi kecil atau penyesuaian EIP yang lebih kecil, fitur-fitur yang terdapat dalam jaringan uji Mekong akan secara bertahap masuk ke jaringan uji publik, dan akhirnya diterapkan di jaringan utama Ethereum.

8. Solv Protocol mendorong standarisasi staking Bitcoin

Seiring dengan meningkatnya permintaan untuk staking Bitcoin, Solv Protocol memimpin standarisasi pasar dengan meluncurkan lapisan abstraksi staking (SAL). SAL menyediakan kerangka teknis yang terintegrasi untuk staking, mengatasi masalah desentralisasi dan manajemen likuiditas dalam staking Bitcoin, sehingga pengguna dapat dengan mudah berpartisipasi dalam staking lintas rantai dan mendapatkan keuntungan. Solv tidak hanya meningkatkan likuiditas aset, tetapi juga membawa strategi keuntungan yang lebih fleksibel bagi pengguna DeFi, mendukung pasar staking Bitcoin menuju kematangan dan diversifikasi, menjadi fondasi penting dalam ekosistem DeFi di masa depan.

9. Eksplorasi Arsitektur Solusi Layer2 UniFi

Solusi UniFi Layer2 yang baru diluncurkan oleh Puffer Finance, dengan Based Rollup + sistem verifikasi AVS asli sebagai inti, telah menciptakan arsitektur Layer2 generasi baru. Model Rollup As A Service(RAAS) yang berbasis pada fungsi jaringan utama Ethereum (Proposer + AVS) ini, tidak hanya memperkuat keamanan dan desentralisasi Layer2, tetapi juga memberikan potensi pasar yang lebih luas untuk layanan Based Rollup dan AVS.

Proses transaksi UniFi menggunakan Proposer Layer1 untuk mengurutkan, kemudian divalidasi oleh AVS, untuk memberikan konfirmasi awal. Berbeda dengan Layer2 tradisional, transaksi yang dimulai di UniFi dapat segera mendapatkan konfirmasi cepat, tanpa perlu menunggu lama, yang lebih ramah bagi pengguna seperti kebutuhan penarikan cepat.

Untuk mempercepat konfirmasi akhir, UniFi menggunakan pemrosesan verifikasi yang terisolasi dengan TEE (Trusted Execution Environment), mencapai konsensus dalam hitungan milidetik, dan membangun mekanisme perlindungan keamanan yang distandarisasi, meningkatkan efisiensi dan keandalan verifikasi secara keseluruhan.

Melalui inovasi ini, UniFi tidak hanya menyelesaikan masalah sentralisasi Layer2, tetapi juga membangun platform interoperabilitas yang terdesentralisasi, yang di masa depan akan dapat menyediakan layanan lintas rantai yang terstandarisasi untuk lebih banyak aplikasi Layer2, mendorong peredaran aset dan berbagi likuiditas.

10. Aerodrome menjadi mesin likuiditas utama di blockchain Base

Aerodrome adalah mesin likuiditas inovatif yang menggabungkan berbagai bursa terdesentralisasi seperti Curve, Convex, dan Uniswap v3 (DEX). Sebagai DEX utama di Base, ia memungkinkan pemegang untuk memberikan suara dalam menentukan biaya dan jumlah emisi kolam likuiditas melalui mekanisme insentif "veAERO" dan memanfaatkan pembuat pasar otomatis (clAMM) untuk meningkatkan efisiensi modal. Mekanisme ini menjadikan Aerodrome sebagai platform likuiditas pilihan di Base.

Aerodrome telah menyelesaikan dilema yang dihadapi oleh DEX tradisional dalam penyediaan likuiditas, pembagian biaya, dan pertumbuhan berkelanjutan. LP mendapatkan insentif emisi AERO sebesar 100%, sementara trader diuntungkan oleh likuiditas tinggi, memperoleh hasil eksekusi yang lebih baik. Desain ini telah berkontribusi pada pertumbuhan cepat Aerodrome, dengan pangsa pasar mencapai 63% dari Base.

Dengan kerja sama yang erat antara Base dan Coinbase, aktivitas ekonomi di platform Base berkembang pesat, DAU dan volume perdagangan meningkat secara bertahap, yang sangat mendorong tingkat penggunaan Aerodrome. Diperkirakan bahwa seiring dengan pertumbuhan yang solid antara Base dan Aerodrome, TVL akan mencapai 4 miliar dolar dalam waktu satu tahun, dengan volume perdagangan bulanan mencapai 50 miliar dolar. Aerodrome sebagai mesin likuiditas inti dari ekosistem Base, akan terus mendapatkan manfaat dari perkembangan pesat di pasar DeFi dan blockchain.

Dua, Panel Data Keuangan Desentralisasi

1. Data TVL

Total TVL minggu ini tidak banyak berubah dibandingkan minggu lalu, tetap stabil.

2. Jumlah penerbitan stablecoin

Total nilai pasar stablecoin saat ini tercatat sebesar 1782,22 juta USD, dengan kenaikan 3,04% dalam 7 hari. Di antaranya, USDT berkontribusi sebesar 69,22%, sedikit mengalami penurunan.

3. Data DEX

Bursa terdesentralisasi ( DEX ) di pasar, Uniswap masih mempertahankan posisi terdepan. Minggu ini, kinerja DEX di rantai Solana tetap sangat mengesankan, dengan volume perdagangan DEX di rantai Solana mencapai 14,634 miliar USD dalam 7 hari terakhir, menduduki peringkat pertama di seluruh rantai.

4. Data Pembukaan Token

Aptos(APT) akan membuka sekitar 11,31 juta token pada pukul 2 siang waktu UTC+8 pada tanggal 11 November, yang merupakan 2,18% dari total pasokan yang beredar, dengan nilai sekitar 128 juta dolar AS. Peristiwa pembukaan ini mungkin berdampak pada pasar, dan investor harus memantau perkembangan terkait.

Tiga, Wawasan Tren Pasar

Dengan Bitcoin mencapai rekor tertinggi di atas 90000, pasar mulai berharap bahwa dana yang melimpah dapat mendorong sektor lain dan memimpin musim altcoin. Saat ini, dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi, narasi Restaking yang awalnya sangat kuat telah jatuh dari puncaknya, dan pasar beralih ke narasi penerbitan aset Meme yang dipimpin oleh pumpfun.

Kegilaan Meme di Solana sudah menjadi rahasia umum di pasar, dan rantai lainnya pasti ingin menirunya. Rantai Base yang didukung oleh Coinbase, aliran dana bersih di ekosistem terus meningkat, dan dalam sebulan terakhir, aliran masuk bersihnya bahkan melampaui Solana, yang patut dicatat.

Baru-baru ini, DEX kontrak terbesar di Base, SynFutures, meluncurkan Perp Launchpad, di mana proyek dengan nilai pasar di bawah 1 juta dolar dapat mengajukan permohonan, sangat cocok untuk Meme dengan nilai pasar rendah. Ini setara dengan menambahkan pasar kontrak di pumpfun, yang meningkatkan likuiditas dan pemanfaatan dana di chain untuk token dengan nilai pasar rendah, dapat dianggap sebagai jalur varian baru.

Investor dapat memfokuskan perhatian pada aset kripto asli di Perp Launchpad SynFutures. Jika SynFutures ingin serius mengoperasikan pasar kontrak Meme, maka meluncurkan satu Meme utama yang asli adalah suatu keharusan. Namun, volatilitas Meme itu sendiri sudah sangat besar, ditambah dengan kontrak yang akan meningkatkan risiko secara drastis, melakukan lindung nilai dan perlindungan adalah syarat yang diperlukan untuk bertahan lama di pasar.