Conversa com o trader Murphy: os dados na cadeia não são uma busca estéril, quatro dimensões dizem-te em que posição do ciclo te encontras agora?

Murphy é um investigador de dados na cadeia, especializado em usar análises de dados na cadeia para orientar decisões de negociação. Suas estratégias de negociação têm as seguintes características principais:

1. Alocação de fundos: 90% alocado em moedas principais (BTC, ETH, BNB), 10% alocado em altcoins
2. Expectativa de rendimento: 200%-300%
3. Retração suportável:
   • As moedas principais não têm stop-loss, é normal uma correção de 20%-30%.
   • As altcoins caem abaixo de 20% e então é hora de parar perdas
4. Lógica de negociação:
   • Criação de ciclos longos, comprar em fundos relativos, vender em pontos altos relativos
   • Através da análise de dados na cadeia para orientar as transações

Existem várias razões pelas quais Murphy forma essa estratégia de negociação:

1. No ciclo anterior, houve falta de estratégias estáveis, sendo muito influenciado pelo sentimento do mercado.
2. O setor financeiro acumulou capacidade de análise de dados.
3. Personalidade cautelosa, busca alta certeza
4. O capital é de fundos próprios, com custos relativamente baixos

A estratégia de negociação de Murphy é adequada para os seguintes tipos de investidores:

1. Conservador, busca alta certeza, pode ser mantido a longo prazo
2. Traders de tendência, principalmente detêm moedas mainstream

Ao avaliar o momento para comprar na baixa, Murphy foca principalmente nos seguintes indicadores:

1. CVDD(Valor-Dias Acumulados Destruidos)
2. RP(Preço Realizado) e BP(Preço de Balanço)
3. PSIP(Pessoa Fornecimento em Lucro)
4. LTH(Long Time Holder) do NUPL e MVRV
5. Indicadores relacionados com mineradores: custo de mineração, índice de pulso de mineração, etc.

Murphy acredita que determinar o topo será mais complexo do que o fundo, necessitando de uma análise abrangente de múltiplos dados. Ele foca nos seguintes três aspectos:

1. Indicador MVRV: Quando o MVRV for maior que 3, pode-se considerar vender.
2. Dados URPD: refletem a estrutura de chips na cadeia, utilizados para validar outros indicadores
3. Relação de oferta e procura: quando os detentores de longo prazo (LTH) começam a vender em grande escala, pode estar próximo do topo

A abordagem de análise de dados na cadeia de Murphy é principalmente aplicável ao BTC, com eficácia limitada na análise de altcoins. Sua estratégia de negociação é difícil de avaliar em termos de alta ou baixa no curto prazo, sendo mais adequada para analisar tendências de médio a longo prazo.

Murphy acredita que o mercado já passou pela primeira grande absorção de detentores de curto prazo, e que haverá uma segunda absorção no futuro. De acordo com o indicador "três linhas em uma", a zona de topo relativa pode surgir em março-abril de 2025, mas ainda é necessário observar mais dados macroeconômicos.

Murphy alerta os investidores para evitarem os seguintes pontos:

1. Pare de ter uma mentalidade de sorte
2. Pare de negociar de forma emocional
3. Pare de negociar com frequência
4. Pare de depender de uma única fonte de informação
5. Pare de tomar decisões sem pesquisa

No geral, Murphy enfatiza a importância de construir seu próprio sistema de negociação através do aprendizado contínuo e da acumulação, mantendo uma atitude racional e objetiva.