Relatório de Desenvolvimento do Mercado de Moeda Estável 2025: A posição dominante da moeda estável em USD é sólida, o crescimento do USDC é forte.
Em 2025, a indústria das moedas estáveis atingiu um marco importante. Este ano não apenas testemunhou um aumento significativo na escala do mercado das moedas estáveis e na atividade de negociação, mas também marcou uma aceleração sincronizada nas políticas regulatórias e na atenção do capital. Como uma ferramenta de "porto seguro" dentro do mercado de criptomoedas, as moedas estáveis estão gradualmente expandindo sua influência, envolvendo-se em pagamentos globais, comércio transfronteiriço, infraestrutura DeFi, e até mesmo tocando as áreas de crédito soberano.
Um relatório de setor recém-publicado indica que a moeda estável se tornou uma das infraestruturas mais cruciais na conexão entre as finanças tradicionais e o mundo cripto, e está transformando o panorama do funcionamento financeiro global. O relatório rastreia e analisa de forma abrangente a evolução da indústria de moeda estável, combinando dados de transações em cadeia, avanços de políticas e caminhos de evolução da indústria, e sistematicamente organiza o estado atual e o futuro da moeda estável a partir de seis dimensões.
A moeda estável USD domina o mercado
Estudos descobriram que, no mercado global de moedas estáveis, a moeda estável em dólares ocupa uma posição de domínio absoluto. Até julho de 2025, a emissão de moedas estáveis em dólares atingiu a impressionante quantia de 256,4 bilhões de dólares. Em contraste, o desenvolvimento de moedas estáveis em outras moedas fiduciárias ainda está em estágios iniciais. A segunda maior moeda estável, o euro, tem um tamanho de apenas 490 milhões de dólares, enquanto outras moedas fiduciárias como o iene, a libra, o won sul-coreano e a lira variam entre centenas de milhares a várias dezenas de milhões de dólares. Esta situação indica que o mercado de moedas estáveis não em dólares ainda tem um enorme espaço para crescimento.
O valor total de mercado das moedas estáveis globalmente ultrapassou a marca de 250 bilhões de dólares, apresentando um crescimento significativo em relação ao início do ano. Entre elas, Tether (USDT) e USDC juntas ocupam 86,5% do mercado, formando um duopólio no setor das moedas estáveis. Vale ressaltar que o USDC demonstrou um forte impulso de crescimento em 2025, com uma taxa de crescimento anual de 40,9%. Com essa taxa de crescimento, espera-se que o USDC supere o USDT por volta de 2030, tornando-se o novo líder de mercado.
Os dados on-chain mostram que o total de transferências anuais de moeda estável atingiu 36,3 trilhões de dólares, superando o total de transações anuais da Visa e Mastercard, tornando-se a nova pedra angular das redes de pagamento globais. Atualmente, o número de endereços de moeda estável ativos mensalmente em todo o mundo já ultrapassou 30 milhões, com o total de endereços detentores de moeda ultrapassando 168 milhões. De acordo com os dados de um gigante dos pagamentos, após a exclusão de robôs e carteiras de exchanges, a proporção de transações lideradas por usuários reais aumentou de menos de 15% em 2023 para cerca de 22% atualmente, mostrando que a estrutura de usuários está gradualmente fazendo a transição de robôs de arbitragem para empresas e usuários individuais.
Moeda estável entra no setor financeiro mainstream
Em 2025, o papel das moedas estáveis está a evoluir de "ferramenta de proteção contra transações" para "ativo financeiro digital mainstream". Várias gigantes tecnológicas e instituições financeiras globais estão a aumentar a sua presença no campo das moedas estáveis:
Um emissor de moeda estável conseguiu listar-se na bolsa de valores dos EUA, com um valor de mercado que chegou a quase 100 bilhões de RMB, tornando-se a primeira "empresa financeira quase sistemática" do setor.
Vários gigantes dos pagamentos lançaram a sua própria moeda estável e foram lançados em blockchains de alto desempenho, ao mesmo tempo que introduziram a moeda estável no campo da liquidação B2B.
Gigantes do e-commerce e empresas de fintech da Ásia entram no mercado de moeda estável de Hong Kong, envolvendo cenários de aplicação como pagamentos transfronteiriços, negociações de investimento e liquidação de consumo.
Varejistas de renome mundial estão a promover a aplicação de moeda estável nos pagamentos de retalho online através de parcerias com plataformas de negociação de criptomoedas.
As novas blockchains estão a atrair a implementação de grandes quantidades de moeda estável devido às baixas taxas e alta escalabilidade, com a capitalização de mercado das moedas estáveis em algumas blockchains a subir mais de 600% este ano.
Estas desenvolvimentos indicam que a cooperação entre as finanças tradicionais, plataformas de internet e forças nativas de criptomoeda está a atualizar a moeda estável de "ferramenta de liquidação dedicada à criptomoeda" para um intermediário digital de pagamento amplamente disponível, ao mesmo tempo que coloca exigências mais elevadas em termos de conformidade regulatória.
Desafios estruturais por trás do crescimento da escala
Apesar do desempenho brilhante do mercado, as moedas estáveis ainda enfrentam muitos desafios e controvérsias estruturais. Primeiro, há a questão da "escala de uso real". Embora o volume total de transferências de moedas estáveis atinja 36 trilhões de dólares, até 70 a 80% desse montante pode ser constituído por "fluxo virtual", como transferências internas de robôs e exchanges, e a verdadeira escala de uso por indivíduos ou empresas ainda precisa ser mais explorada e definida.
Em segundo lugar, há a questão do "mecanismo de ancoragem e transparência". Os projetos de moeda estável líderes de mercado ainda não publicaram relatórios de auditoria de terceiros completos, e a estrutura de ativos de reserva e a exposição a riscos têm sido o foco de controvérsia no mercado por um longo tempo. Por outro lado, um concorrente principal, embora tenha um desempenho melhor em termos de transparência e conformidade, ainda apresenta lacunas na popularização de aplicações e na integração ecológica.
Além disso, ainda existem diferenças e jogos entre as políticas regulatórias de diferentes países. Algumas regiões ainda não abriram para o uso de moeda estável, enquanto outros mercados assumem proativamente o papel de campo de testes para inovações institucionais. Vale a pena notar que a legislação sobre moeda estável que está sendo promovida nos EUA pode ter um impacto profundo na lógica operacional das moedas estáveis principais existentes e na estrutura de conformidade global.
Olhando para o futuro, as moedas estáveis ainda têm um grande potencial de desenvolvimento em áreas como redes de pagamento globais, poder de compra de títulos do governo dos EUA e a relação de competição e cooperação com as moedas digitais dos bancos centrais. No entanto, os riscos de desanexação, transparência de auditoria, ataques sistemáticos e regulamentação contra a lavagem de dinheiro são desafios que não podem ser ignorados. À medida que o mercado de moedas estáveis continua a amadurecer, a resolução dessas questões será a chave para o desenvolvimento saudável e sustentável do setor.
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WhaleWatcher
· 07-21 01:07
Isto não significa que o USDT está acabado.
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WalletDetective
· 07-20 15:23
usdt ainda consegue aguentar 5 anos?
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gas_guzzler
· 07-20 15:22
Tens a certeza de que em 2025 conseguirás superar? Coloca um ponto de interrogação.
Relatório de moeda estável de 2025: moedas em dólares dominam, USDC em forte crescimento
Relatório de Desenvolvimento do Mercado de Moeda Estável 2025: A posição dominante da moeda estável em USD é sólida, o crescimento do USDC é forte.
Em 2025, a indústria das moedas estáveis atingiu um marco importante. Este ano não apenas testemunhou um aumento significativo na escala do mercado das moedas estáveis e na atividade de negociação, mas também marcou uma aceleração sincronizada nas políticas regulatórias e na atenção do capital. Como uma ferramenta de "porto seguro" dentro do mercado de criptomoedas, as moedas estáveis estão gradualmente expandindo sua influência, envolvendo-se em pagamentos globais, comércio transfronteiriço, infraestrutura DeFi, e até mesmo tocando as áreas de crédito soberano.
Um relatório de setor recém-publicado indica que a moeda estável se tornou uma das infraestruturas mais cruciais na conexão entre as finanças tradicionais e o mundo cripto, e está transformando o panorama do funcionamento financeiro global. O relatório rastreia e analisa de forma abrangente a evolução da indústria de moeda estável, combinando dados de transações em cadeia, avanços de políticas e caminhos de evolução da indústria, e sistematicamente organiza o estado atual e o futuro da moeda estável a partir de seis dimensões.
A moeda estável USD domina o mercado
Estudos descobriram que, no mercado global de moedas estáveis, a moeda estável em dólares ocupa uma posição de domínio absoluto. Até julho de 2025, a emissão de moedas estáveis em dólares atingiu a impressionante quantia de 256,4 bilhões de dólares. Em contraste, o desenvolvimento de moedas estáveis em outras moedas fiduciárias ainda está em estágios iniciais. A segunda maior moeda estável, o euro, tem um tamanho de apenas 490 milhões de dólares, enquanto outras moedas fiduciárias como o iene, a libra, o won sul-coreano e a lira variam entre centenas de milhares a várias dezenas de milhões de dólares. Esta situação indica que o mercado de moedas estáveis não em dólares ainda tem um enorme espaço para crescimento.
O valor total de mercado das moedas estáveis globalmente ultrapassou a marca de 250 bilhões de dólares, apresentando um crescimento significativo em relação ao início do ano. Entre elas, Tether (USDT) e USDC juntas ocupam 86,5% do mercado, formando um duopólio no setor das moedas estáveis. Vale ressaltar que o USDC demonstrou um forte impulso de crescimento em 2025, com uma taxa de crescimento anual de 40,9%. Com essa taxa de crescimento, espera-se que o USDC supere o USDT por volta de 2030, tornando-se o novo líder de mercado.
Os dados on-chain mostram que o total de transferências anuais de moeda estável atingiu 36,3 trilhões de dólares, superando o total de transações anuais da Visa e Mastercard, tornando-se a nova pedra angular das redes de pagamento globais. Atualmente, o número de endereços de moeda estável ativos mensalmente em todo o mundo já ultrapassou 30 milhões, com o total de endereços detentores de moeda ultrapassando 168 milhões. De acordo com os dados de um gigante dos pagamentos, após a exclusão de robôs e carteiras de exchanges, a proporção de transações lideradas por usuários reais aumentou de menos de 15% em 2023 para cerca de 22% atualmente, mostrando que a estrutura de usuários está gradualmente fazendo a transição de robôs de arbitragem para empresas e usuários individuais.
Moeda estável entra no setor financeiro mainstream
Em 2025, o papel das moedas estáveis está a evoluir de "ferramenta de proteção contra transações" para "ativo financeiro digital mainstream". Várias gigantes tecnológicas e instituições financeiras globais estão a aumentar a sua presença no campo das moedas estáveis:
Estas desenvolvimentos indicam que a cooperação entre as finanças tradicionais, plataformas de internet e forças nativas de criptomoeda está a atualizar a moeda estável de "ferramenta de liquidação dedicada à criptomoeda" para um intermediário digital de pagamento amplamente disponível, ao mesmo tempo que coloca exigências mais elevadas em termos de conformidade regulatória.
Desafios estruturais por trás do crescimento da escala
Apesar do desempenho brilhante do mercado, as moedas estáveis ainda enfrentam muitos desafios e controvérsias estruturais. Primeiro, há a questão da "escala de uso real". Embora o volume total de transferências de moedas estáveis atinja 36 trilhões de dólares, até 70 a 80% desse montante pode ser constituído por "fluxo virtual", como transferências internas de robôs e exchanges, e a verdadeira escala de uso por indivíduos ou empresas ainda precisa ser mais explorada e definida.
Em segundo lugar, há a questão do "mecanismo de ancoragem e transparência". Os projetos de moeda estável líderes de mercado ainda não publicaram relatórios de auditoria de terceiros completos, e a estrutura de ativos de reserva e a exposição a riscos têm sido o foco de controvérsia no mercado por um longo tempo. Por outro lado, um concorrente principal, embora tenha um desempenho melhor em termos de transparência e conformidade, ainda apresenta lacunas na popularização de aplicações e na integração ecológica.
Além disso, ainda existem diferenças e jogos entre as políticas regulatórias de diferentes países. Algumas regiões ainda não abriram para o uso de moeda estável, enquanto outros mercados assumem proativamente o papel de campo de testes para inovações institucionais. Vale a pena notar que a legislação sobre moeda estável que está sendo promovida nos EUA pode ter um impacto profundo na lógica operacional das moedas estáveis principais existentes e na estrutura de conformidade global.
Olhando para o futuro, as moedas estáveis ainda têm um grande potencial de desenvolvimento em áreas como redes de pagamento globais, poder de compra de títulos do governo dos EUA e a relação de competição e cooperação com as moedas digitais dos bancos centrais. No entanto, os riscos de desanexação, transparência de auditoria, ataques sistemáticos e regulamentação contra a lavagem de dinheiro são desafios que não podem ser ignorados. À medida que o mercado de moedas estáveis continua a amadurecer, a resolução dessas questões será a chave para o desenvolvimento saudável e sustentável do setor.