Dados do CPI dos EUA de setembro estão prestes a ser divulgados. Para onde irá o mercado?
Recentemente, o mercado de ações dos EUA apresentou grandes oscilações devido aos dados de inflação. A variação mensal do índice de preços ao consumidor núcleo (CPI) de 0,1% pode ter um impacto significativo no mercado. Os dados de CPI dos EUA de setembro, que serão divulgados na próxima quinta-feira, podem muito provavelmente causar nova agitação no mercado.
A Importância dos Dados do IPC
Atualmente, o Federal Reserve está a esforçar-se ao máximo para estabilizar os preços, mesmo sacrificando o mercado de trabalho para reduzir a inflação, o que destaca a posição crucial de cada dado sobre a inflação.
O CPI, como indicador de medição da inflação real, é a principal referência para refletir o aumento dos preços. Embora o índice de despesas de consumo pessoal (PCE) seja o indicador de inflação preferido pelo Federal Reserve, devido ao seu atraso na publicação, o CPI tornou-se, na prática, a principal base para medir o nível de preços.
Na composição do CPI, o núcleo do CPI é mais observado do que os dados gerais de inflação. Embora os governos de vários países estejam atentos às mudanças nos preços dos combustíveis, o mercado e o Federal Reserve prestam mais atenção aos dados de inflação subjacente. Desde que o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros em março deste ano, as variações mensais do CPI tornaram-se mais importantes do que as variações anuais.
A variação da taxa de câmbio euro/dólar desde 2021 também reflete o profundo impacto da inflação no mercado.
Previsão dos dados do IPC de setembro e três possíveis cenários
O mercado espera que o núcleo do IPC dos EUA em setembro cresça 0,5% em relação ao mês anterior, abaixo dos 0,6% de agosto, mas o aumento ano a ano pode atingir 6,6%, muito acima da meta de 2% do Federal Reserve, e superior ao aumento ano a ano de 6,3% de agosto. O Federal Reserve espera ver os dados de inflação subjacente a cair de maneira sustentável para 2% ou até menos.
1. Cumpre as expectativas
Se o núcleo do CPI subir 0,5% ou 0,4% em relação ao mês anterior, de acordo com as expectativas, isso pode sugerir que o aumento de preços e o ciclo de aumento das taxas de juros estão próximos do fim. Mas mesmo um crescimento de 0,4% em relação ao mês anterior ainda significa um aumento de 5% em relação ao ano anterior, com a inflação ainda em níveis elevados.
O mercado pode respirar aliviado por um breve período, os touros do dólar podem realizar lucros. Mas, após a reação inicial, os investidores podem reavaliar os dados da inflação. Os oficiais da Reserva Federal podem reiterar a posição de que o nível atual da inflação é demasiado alto e que são necessárias mais subidas das taxas de juro.
Portanto, após a divulgação do núcleo do CPI, pode surgir uma nova oportunidade de compra de dólares, e em novembro o Federal Reserve provavelmente aumentará as taxas de juros em 75 pontos base novamente.
2. Abaixo das expectativas
Se o aumento do núcleo do IPC em relação ao mês anterior for de 0,3% ou menos, poderá provocar uma grande alta nas ações e uma grande queda no dólar, o que é exatamente o que o Fed espera. Isso indicaria que o aumento de 0,6% em agosto foi apenas um fenômeno pontual. O mercado de títulos pode absorver a expectativa de que o Fed aumente as taxas de juros em apenas 50 pontos base em novembro.
No entanto, considerando o impacto da tensão na cadeia de suprimentos e do aumento das taxas de juro nos empréstimos hipotecários, a probabilidade de os dados do IPC núcleo serem inferiores ao esperado é de probabilidade média.
3. Superou as expectativas
Se o aumento do núcleo do CPI em relação ao mês anterior voltar a atingir 0,6% ou mais, isso indicará que o baixo aumento de 0,3% em julho foi uma situação especial. O mercado pode novamente prever um aumento das taxas de juros de cerca de 100 pontos base em novembro.
Se o núcleo do CPI subir 0,7%, isso pode desencadear uma grande compra de dólares e uma queda no mercado de ações. Embora os analistas acreditem que essa possibilidade seja baixa, devido ao alto risco, não pode ser completamente descartada.
Conclusão
Considerando a reação moderada do mercado aos dados de emprego não agrícola da semana passada, e que as duas últimas divulgações dos dados do IPC provocaram grandes oscilações, os dados do IPC de setembro que serão divulgados esta quinta-feira serão sem dúvida o foco do mercado, e sua influência não deve ser subestimada.
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MetaverseMigrant
· 07-30 23:33
Temo que vai cair novamente.
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AllInDaddy
· 07-29 04:35
Outra vez a fazer as pessoas de parvas.
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CryptoSourGrape
· 07-28 21:45
Se eu tivesse ouvido a minha mãe e feito um depósito a prazo no mês passado...
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pvt_key_collector
· 07-28 21:41
Novamente a fazer as pessoas de parvas!
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MysteryBoxOpener
· 07-28 21:35
Esses dados são de deixar a cabeça a andar à roda.
9 de setembro, os dados do CPI dos EUA estão a chegar, o mercado pode enfrentar uma grande flutuação.
Dados do CPI dos EUA de setembro estão prestes a ser divulgados. Para onde irá o mercado?
Recentemente, o mercado de ações dos EUA apresentou grandes oscilações devido aos dados de inflação. A variação mensal do índice de preços ao consumidor núcleo (CPI) de 0,1% pode ter um impacto significativo no mercado. Os dados de CPI dos EUA de setembro, que serão divulgados na próxima quinta-feira, podem muito provavelmente causar nova agitação no mercado.
A Importância dos Dados do IPC
Atualmente, o Federal Reserve está a esforçar-se ao máximo para estabilizar os preços, mesmo sacrificando o mercado de trabalho para reduzir a inflação, o que destaca a posição crucial de cada dado sobre a inflação.
O CPI, como indicador de medição da inflação real, é a principal referência para refletir o aumento dos preços. Embora o índice de despesas de consumo pessoal (PCE) seja o indicador de inflação preferido pelo Federal Reserve, devido ao seu atraso na publicação, o CPI tornou-se, na prática, a principal base para medir o nível de preços.
Na composição do CPI, o núcleo do CPI é mais observado do que os dados gerais de inflação. Embora os governos de vários países estejam atentos às mudanças nos preços dos combustíveis, o mercado e o Federal Reserve prestam mais atenção aos dados de inflação subjacente. Desde que o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros em março deste ano, as variações mensais do CPI tornaram-se mais importantes do que as variações anuais.
A variação da taxa de câmbio euro/dólar desde 2021 também reflete o profundo impacto da inflação no mercado.
Previsão dos dados do IPC de setembro e três possíveis cenários
O mercado espera que o núcleo do IPC dos EUA em setembro cresça 0,5% em relação ao mês anterior, abaixo dos 0,6% de agosto, mas o aumento ano a ano pode atingir 6,6%, muito acima da meta de 2% do Federal Reserve, e superior ao aumento ano a ano de 6,3% de agosto. O Federal Reserve espera ver os dados de inflação subjacente a cair de maneira sustentável para 2% ou até menos.
1. Cumpre as expectativas
Se o núcleo do CPI subir 0,5% ou 0,4% em relação ao mês anterior, de acordo com as expectativas, isso pode sugerir que o aumento de preços e o ciclo de aumento das taxas de juros estão próximos do fim. Mas mesmo um crescimento de 0,4% em relação ao mês anterior ainda significa um aumento de 5% em relação ao ano anterior, com a inflação ainda em níveis elevados.
O mercado pode respirar aliviado por um breve período, os touros do dólar podem realizar lucros. Mas, após a reação inicial, os investidores podem reavaliar os dados da inflação. Os oficiais da Reserva Federal podem reiterar a posição de que o nível atual da inflação é demasiado alto e que são necessárias mais subidas das taxas de juro.
Portanto, após a divulgação do núcleo do CPI, pode surgir uma nova oportunidade de compra de dólares, e em novembro o Federal Reserve provavelmente aumentará as taxas de juros em 75 pontos base novamente.
2. Abaixo das expectativas
Se o aumento do núcleo do IPC em relação ao mês anterior for de 0,3% ou menos, poderá provocar uma grande alta nas ações e uma grande queda no dólar, o que é exatamente o que o Fed espera. Isso indicaria que o aumento de 0,6% em agosto foi apenas um fenômeno pontual. O mercado de títulos pode absorver a expectativa de que o Fed aumente as taxas de juros em apenas 50 pontos base em novembro.
No entanto, considerando o impacto da tensão na cadeia de suprimentos e do aumento das taxas de juro nos empréstimos hipotecários, a probabilidade de os dados do IPC núcleo serem inferiores ao esperado é de probabilidade média.
3. Superou as expectativas
Se o aumento do núcleo do CPI em relação ao mês anterior voltar a atingir 0,6% ou mais, isso indicará que o baixo aumento de 0,3% em julho foi uma situação especial. O mercado pode novamente prever um aumento das taxas de juros de cerca de 100 pontos base em novembro.
Se o núcleo do CPI subir 0,7%, isso pode desencadear uma grande compra de dólares e uma queda no mercado de ações. Embora os analistas acreditem que essa possibilidade seja baixa, devido ao alto risco, não pode ser completamente descartada.
Conclusão
Considerando a reação moderada do mercado aos dados de emprego não agrícola da semana passada, e que as duas últimas divulgações dos dados do IPC provocaram grandes oscilações, os dados do IPC de setembro que serão divulgados esta quinta-feira serão sem dúvida o foco do mercado, e sua influência não deve ser subestimada.