Recentemente, a forte subida do Ethereum despertou ampla atenção no mercado. Com a Fundstrat, de Tom Lee, completando a construção estratégica de posições em Ethereum, as pessoas não conseguem evitar perguntar: quem será o próximo depois do Bitcoin e do Ethereum? A resposta para esta questão pode estar escondida na lógica da operação de capital. Um, o Bitcoin levou alguns anos, enquanto o Ethereum levou apenas algumas semanas. A MicroStrategy começou a construir reservas de Bitcoin em 2020, colocando gradualmente o Bitcoin no palco das finanças tradicionais. Este processo levou vários anos. Já Tom Lee levou apenas algumas semanas para concluir a configuração do tesouro de Éter. Isto não é apenas uma diferença de ritmo pessoal, mas sim um sinal de que toda a indústria de criptomoedas está a entrar numa "explosão comprimida". O caminho inicial precisava de anos de tentativa e erro, enquanto hoje pode ser concluído em apenas algumas semanas, imitando ou até superando. Então, qual é o próximo? Se Wall Street continuar a se aprofundar no campo das criptomoedas, além do Bitcoin e do Ethereum, que outras opções eles terão? Dois, o grande ciclo terminou, o capital precisa de uma nova narrativa Antes de discutir o "próximo", vamos primeiro olhar para um contexto mais macro: Nos últimos cinquenta ou sessenta anos, a narrativa de crescimento do capital global foi construída sobre a base das tecnologias da Internet e da Internet móvel. Seja nas redes sociais, no comércio eletrônico, na economia de plataforma ou nos dividendos de tráfego, quase todas as oportunidades principais foram totalmente exploradas, e o espaço de jogo das ações tradicionais dos EUA está se tornando cada vez menor. O capital busca incessantemente o lucro. Quando a narrativa tradicional atinge o seu pico, os fundos inevitavelmente procuram novas histórias. Atualmente, apenas duas direções realmente possuem potencial de explosão: AI e Web3. A IA tem barreiras de entrada e poder computacional muito elevados, tornando difícil a participação de pessoas comuns. Por outro lado, a entrada no Web3 é mais baixa, possui uma estrutura aberta e é mais fácil de se tornar uma nova geração de ferramentas financeiras e plataformas de ativos. Esta é a profunda motivação que leva Wall Street a direcionar-se para o Web3: o velho mundo tem dificuldade em recriar o mito da riqueza, enquanto o novo mundo pode gerar enormes retornos. Três, NFT: o próximo ativo a ser "estrategicamente acumulado"? Então, quem é o mais provável de se tornar o próximo Bitcoin ou Ethereum no Web3? A resposta pode ser: NFT, especialmente ativos líderes como CryptoPunks. CryptoPunks não são apenas "avatares", mas sim um ativo escasso nativo digital, com um total de apenas 10.000 unidades. Se o Bitcoin é "ouro digital", os Punks são mais como a "Mona Lisa na cadeia". Atualmente, algumas empresas de fundos começaram a incluir CryptoPunks em seus cofres. Assim que uma empresa imitar a abordagem da MicroStrategy e de Tom Lee, tratando os Punks como ativos estratégicos para acumulação concentrada, a lógica de avaliação de todo o mercado será completamente reestruturada. Por exemplo: se uma instituição comprar CryptoPunks com uma participação de 5%, terá que adquirir 500 unidades. Esta é precisamente a abordagem da Fundstrat em relação ao Ethereum. A seguir, pode ser que alguém use um raciocínio semelhante para acumular "NFTs de próxima geração ao nível do Ethereum" como Azuki, pinguins, Fidenza, entre outros. Quatro, da liquidação à acumulação: os dividendos estão a desaparecer rapidamente Se dividirmos o desenvolvimento da indústria em quatro fases, pode-se entender simplesmente como: Pessoas não convencionais estão liquidando para experimentar. Grupos não convencionais apostam na fé O público principal começa a testar a liquidação. O público mainstream está investindo em grande escala. Estamos agora no ponto crítico da transição da terceira fase para a quarta fase. Pessoas como Michael Saylor e Tom Lee não são nem os mais tradicionais da Wall Street nem puramente nativos da criptomoeda. Seus investimentos significativos marcam a entrada em massa de fundos tradicionais, o que geralmente significa que a janela de bônus restante não é longa. Desde que a MicroStrategy levou anos a comprar Bitcoin, até Tom Lee a posicionar-se em Ethereum em poucas semanas, se no futuro houver instituições a investir em NFT, pode ser que apenas demorem alguns dias. Os dividendos estão a desaparecer a uma velocidade espiral, quem perdeu o Bitcoin comprou Ethereum; quem perdeu o Ethereum, muito provavelmente só poderá ficar de olho nos NFTs. Cinco, veja a tokenização do NFT através da lógica de colecionáveis. Se você acha que a ideia da empresa de incorporar NFTs ao tesouro soa "absurda", talvez seja bom mudar de perspectiva. No mundo real, muitas empresas de capital aberto alocam ativos escassos, como obras de arte e antiguidades, como uma forma de endossar o valor da empresa. Os NFTs são essencialmente colecionáveis digitais nativos; uma vez que os ativos digitais nativos se tornam parte do balanço patrimonial da empresa, podem aumentar a avaliação da empresa e capacitar a narrativa do mercado, assim como o petróleo, o ouro e a terra fizeram no passado. CryptoPunks poderá vir a ser o Bitcoin do mundo NFT, enquanto alguns NFTs de arte gerada são uma extensão da "lógica do Ethereum". No futuro, ter NFTs por parte de empresas financeiras pode já não ser uma "inovação", mas sim um "padrão". Seis, planejar com dois ou três anos de antecedência é a vitória dos investidores individuais. Entrar no mercado apenas após as instituições terem investido pesadamente geralmente significa que a janela de maior retorno já foi perdida. Você viu a MicroStrategy posicionar-se em Bitcoin e só então comprou Bitcoin, a alta já havia se estreitado; você viu Tom Lee acumular Éter e só então comprou Éter, já perdeu a oportunidade de subavaliação. Para nós, pessoas comuns, a maior chance de sucesso vem sempre de um planejamento antecipado de dois a três anos. Este é o valor da pesquisa, e também o nosso objetivo fundamental na pesquisa e investimento. Conclusão O futuro não vai esperar os espectadores. A lógica do Bitcoin e do Ethereum já foi validada, e a próxima história pode já estar se desenrolando silenciosamente nas sombras dos NFTs. É continuar a assistir? Ou preparar-se com antecedência? A escolha ainda está em nossas mãos.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
21 Curtidas
Recompensa
21
1
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
Jiumozhi
· 08-10 13:27
Os especuladores de curto prazo perseguem lucros, os investidores de longo prazo criam história! Cada passo do PIJS é para construir um ecossistema DeFi sustentável, você está pronto para se juntar a esta transformação?
Depois de o Ethereum subir, qual é o próximo?
Recentemente, a forte subida do Ethereum despertou ampla atenção no mercado. Com a Fundstrat, de Tom Lee, completando a construção estratégica de posições em Ethereum, as pessoas não conseguem evitar perguntar: quem será o próximo depois do Bitcoin e do Ethereum?
A resposta para esta questão pode estar escondida na lógica da operação de capital.
Um, o Bitcoin levou alguns anos, enquanto o Ethereum levou apenas algumas semanas.
A MicroStrategy começou a construir reservas de Bitcoin em 2020, colocando gradualmente o Bitcoin no palco das finanças tradicionais. Este processo levou vários anos. Já Tom Lee levou apenas algumas semanas para concluir a configuração do tesouro de Éter.
Isto não é apenas uma diferença de ritmo pessoal, mas sim um sinal de que toda a indústria de criptomoedas está a entrar numa "explosão comprimida". O caminho inicial precisava de anos de tentativa e erro, enquanto hoje pode ser concluído em apenas algumas semanas, imitando ou até superando.
Então, qual é o próximo? Se Wall Street continuar a se aprofundar no campo das criptomoedas, além do Bitcoin e do Ethereum, que outras opções eles terão?
Dois, o grande ciclo terminou, o capital precisa de uma nova narrativa
Antes de discutir o "próximo", vamos primeiro olhar para um contexto mais macro:
Nos últimos cinquenta ou sessenta anos, a narrativa de crescimento do capital global foi construída sobre a base das tecnologias da Internet e da Internet móvel. Seja nas redes sociais, no comércio eletrônico, na economia de plataforma ou nos dividendos de tráfego, quase todas as oportunidades principais foram totalmente exploradas, e o espaço de jogo das ações tradicionais dos EUA está se tornando cada vez menor.
O capital busca incessantemente o lucro. Quando a narrativa tradicional atinge o seu pico, os fundos inevitavelmente procuram novas histórias.
Atualmente, apenas duas direções realmente possuem potencial de explosão: AI e Web3.
A IA tem barreiras de entrada e poder computacional muito elevados, tornando difícil a participação de pessoas comuns. Por outro lado, a entrada no Web3 é mais baixa, possui uma estrutura aberta e é mais fácil de se tornar uma nova geração de ferramentas financeiras e plataformas de ativos.
Esta é a profunda motivação que leva Wall Street a direcionar-se para o Web3: o velho mundo tem dificuldade em recriar o mito da riqueza, enquanto o novo mundo pode gerar enormes retornos.
Três, NFT: o próximo ativo a ser "estrategicamente acumulado"?
Então, quem é o mais provável de se tornar o próximo Bitcoin ou Ethereum no Web3?
A resposta pode ser: NFT, especialmente ativos líderes como CryptoPunks.
CryptoPunks não são apenas "avatares", mas sim um ativo escasso nativo digital, com um total de apenas 10.000 unidades. Se o Bitcoin é "ouro digital", os Punks são mais como a "Mona Lisa na cadeia".
Atualmente, algumas empresas de fundos começaram a incluir CryptoPunks em seus cofres. Assim que uma empresa imitar a abordagem da MicroStrategy e de Tom Lee, tratando os Punks como ativos estratégicos para acumulação concentrada, a lógica de avaliação de todo o mercado será completamente reestruturada.
Por exemplo: se uma instituição comprar CryptoPunks com uma participação de 5%, terá que adquirir 500 unidades. Esta é precisamente a abordagem da Fundstrat em relação ao Ethereum. A seguir, pode ser que alguém use um raciocínio semelhante para acumular "NFTs de próxima geração ao nível do Ethereum" como Azuki, pinguins, Fidenza, entre outros.
Quatro, da liquidação à acumulação: os dividendos estão a desaparecer rapidamente
Se dividirmos o desenvolvimento da indústria em quatro fases, pode-se entender simplesmente como:
Pessoas não convencionais estão liquidando para experimentar.
Grupos não convencionais apostam na fé
O público principal começa a testar a liquidação.
O público mainstream está investindo em grande escala.
Estamos agora no ponto crítico da transição da terceira fase para a quarta fase.
Pessoas como Michael Saylor e Tom Lee não são nem os mais tradicionais da Wall Street nem puramente nativos da criptomoeda. Seus investimentos significativos marcam a entrada em massa de fundos tradicionais, o que geralmente significa que a janela de bônus restante não é longa.
Desde que a MicroStrategy levou anos a comprar Bitcoin, até Tom Lee a posicionar-se em Ethereum em poucas semanas, se no futuro houver instituições a investir em NFT, pode ser que apenas demorem alguns dias.
Os dividendos estão a desaparecer a uma velocidade espiral, quem perdeu o Bitcoin comprou Ethereum; quem perdeu o Ethereum, muito provavelmente só poderá ficar de olho nos NFTs.
Cinco, veja a tokenização do NFT através da lógica de colecionáveis.
Se você acha que a ideia da empresa de incorporar NFTs ao tesouro soa "absurda", talvez seja bom mudar de perspectiva.
No mundo real, muitas empresas de capital aberto alocam ativos escassos, como obras de arte e antiguidades, como uma forma de endossar o valor da empresa. Os NFTs são essencialmente colecionáveis digitais nativos; uma vez que os ativos digitais nativos se tornam parte do balanço patrimonial da empresa, podem aumentar a avaliação da empresa e capacitar a narrativa do mercado, assim como o petróleo, o ouro e a terra fizeram no passado.
CryptoPunks poderá vir a ser o Bitcoin do mundo NFT, enquanto alguns NFTs de arte gerada são uma extensão da "lógica do Ethereum". No futuro, ter NFTs por parte de empresas financeiras pode já não ser uma "inovação", mas sim um "padrão".
Seis, planejar com dois ou três anos de antecedência é a vitória dos investidores individuais.
Entrar no mercado apenas após as instituições terem investido pesadamente geralmente significa que a janela de maior retorno já foi perdida.
Você viu a MicroStrategy posicionar-se em Bitcoin e só então comprou Bitcoin, a alta já havia se estreitado; você viu Tom Lee acumular Éter e só então comprou Éter, já perdeu a oportunidade de subavaliação.
Para nós, pessoas comuns, a maior chance de sucesso vem sempre de um planejamento antecipado de dois a três anos.
Este é o valor da pesquisa, e também o nosso objetivo fundamental na pesquisa e investimento.
Conclusão
O futuro não vai esperar os espectadores. A lógica do Bitcoin e do Ethereum já foi validada, e a próxima história pode já estar se desenrolando silenciosamente nas sombras dos NFTs.
É continuar a assistir? Ou preparar-se com antecedência? A escolha ainda está em nossas mãos.