Reestruturação de Valoração na Zona DeFi, Rotação de Setores em Evidência | Relatório Semanal do Mercado de Criptomoedas

Visão Geral do Mercado

Tendência principal do mercado

• O índice de sentimento do mercado caiu de 91% para 53%, ainda na zona de ganância, mas o BTC mantém uma oscilação em alta enquanto outras criptomoedas estão sob pressão, aumentando a divergência no mercado.
• A capitalização de mercado de USDT e USDC cresceu, o TVL total das Finanças Descentralizadas continuou a subir para 54,1 bilhões de dólares, indicando que o mercado como um todo ainda está a atrair novos fundos.
• A zona DeFi lidera o mercado com uma taxa de retorno semanal de 16,47%, e o volume de negociações DEX atinge um novo recorde em 2024.
• O mercado de Meme moedas voltou a ser o foco de atenção, trazendo nova liquidez e pontos de crescimento de usuários para o mercado.
• Projetos DEX recebem a maior atenção, enquanto setores como IA e GameFi apresentam um desempenho fraco, refletindo a concentração de interesses do mercado em infraestrutura e zonas de liquidez.
• Recomenda-se que os investidores mantenham cautela, com foco em projetos de re-staking e oportunidades na zona DEX, enquanto acompanham de perto as possíveis volatilidades do mercado que a reunião de política monetária do Federal Reserve na próxima semana pode trazer.

Análise do Índice de Sentimento de Mercado

• O índice de sentimento do mercado caiu de 91% na semana passada para 53%, permanecendo ainda na zona de touros.
• Altcoin teve um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma tendência de queda oscilante.
• Devido à influência das posições alavancadas, o mercado experimentou cerca de 2 bilhões de dólares em liquidações forçadas, com uma desleverage significativa das posições compradas.
• Espera-se que as Altcoins mantenham uma sincronização de curto prazo com o índice de referência, com uma probabilidade baixa de mercado independente.

Visão geral da tendência do mercado geral

• mercado de criptomoedas esta semana está em uma tendência de ampla oscilação, o índice de sentimento ainda está na fase de alta
• Projetos de encriptação relacionados com DeFi destacam-se, mostrando o contínuo interesse do mercado em aumentar os rendimentos básicos.
• Os projetos do tipo DEX tiveram um bom desempenho esta semana, mostrando que os investidores on-chain começaram a participar ativamente nas atividades de investimento on-chain.
• A zona de Meme voltou a estar em foco, começando a receber atenção do mercado.

Zona de Tendências

DEX

Esta semana, devido à grande volatilidade dos preços do mercado, surgiram muitas oportunidades de lucro para os investidores, que estão a utilizar cada vez mais as DEX para realizar transações. Com o fluxo contínuo de fundos e usuários a entrar no espaço das DEX, assistimos a um crescimento dos projetos DEX esta semana.

Dados on-chain do DEX:

• TVL: O TVL dos projetos DEX aumentou de 25.22B na semana passada para 26.58B agora, um crescimento de 5.39%, mostrando que o capital está a entrar ativamente nos projetos DEX.
• Volume de negociação semanal DEX: alcançou o valor máximo de 63 bilhões de dólares em meados de 2024, com um volume de negociação de 7,58 bilhões de dólares nas últimas 24 horas, refletindo um aumento acentuado no volume de negociação na zona DEX.

O setor DEX apresenta uma clara tendência de atualização do modelo de negócios. Protocolos de topo, como Hyperliquid e dYdX, estão se transformando de uma função de negociação única para uma infraestrutura financeira abrangente. Esse caminho de evolução se manifesta através da arquitetura de camada própria do protocolo, alcançando a integração vertical por meio da agregação de funções, criando um ecossistema de serviços DeFi de uma só parada. Essa inovação de arquitetura marca a transição da pista DEX de um nível de negociação único para uma direção de infraestrutura financeira abrangente, com a reestruturação do valor da pista em andamento.

SUI

O ecossistema Sui foi amplamente debatido no mercado esta semana, com o preço do SUI a subir 7,8%, superando o BTC e o ETH. Os projetos DeFi no ecossistema Sui apresentaram um desempenho de crescimento notável esta semana.

Dados de projetos DeFi na cadeia Sui:

• TVL: subiu de 1.598B na semana passada para 1.793B, um aumento de 12.88%
• Conta: Total de 66,543,317, um aumento de 2,184,755 em relação à semana passada, um crescimento de 3.39%
• Volume de negociação DEX: O volume total de negociações no principal DEX da cadeia Sui ultrapassou 35 bilhões de dólares esta semana, com um volume médio diário de 466 milhões de dólares.
• Incremento de TVL de projetos DeFi: os três primeiros, NAVI Protocol, Suilend e Aftermath Finance, tiveram um crescimento de TVL esta semana de 1.14%, 17.22% e 1.72% respectivamente.

Com base nos dados acima, pode-se ver que a cadeia Sui continua a se desenvolver rapidamente. Devido ao preço do SUI ser superior ao do mercado, isso impulsionou o crescimento do APY dos projetos DeFi na sua zona, enquanto a volatilidade do mercado como um todo apresenta oportunidades de lucro, atraindo um grande número de usuários a participar na cadeia, promovendo o desenvolvimento de todo o ecossistema Sui.

Finanças Descentralizadas

ranking de crescimento do TVL

Nos últimos sete dias, os 5 principais projetos em termos de aumento do TVL no mercado, ( não incluindo projetos com TVL menor, com um padrão de 30 milhões de dólares ou mais ):

| Nome do Projeto | Aumento nos Últimos Sete Dias | TVL(milhões) | |---------|-----------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babilônia | 67.32% | 3782.36 | | Dinheiro Usual | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix (SNX):

• Descrição do projeto: Protocolo de ativos sintéticos descentralizados baseado em Ethereum, que permite aos usuários cunhar ativos sintéticos através da garantia de tokens SNX.
• Últimos desenvolvimentos: Aumentou o APY dos usuários LP, elevando a parcela das taxas de transação LP V3 de 40% para 60%; concluiu a aquisição da plataforma de tokens alavancados TLX, planeando integrar a funcionalidade de tokens alavancados e lançar um programa de incentivos.

Babylon( não emitiu moeda ):

• Introdução ao projeto: Um projeto que visa utilizar a segurança do Bitcoin para aumentar a segurança de outras blockchains de prova de participação, ativando ativos de Bitcoin ociosos através de um mecanismo de staking sem confiança.
• Últimos desenvolvimentos: O preço do BTC está forte, levando os usuários a escolherem mais projetos de rendimento baseados em BTC; A Binance anunciou que é possível fazer staking de BTC diretamente da conta em Babylon para obter ganhos, trazendo uma grande quantidade de novos fundos para o projeto.

Usual Money (USUAL):

• Descrição do projeto: Projeto de stablecoin suportado pela Binance, oferecendo stablecoin USD0, produtos de dívida USD0++ e token de governança USUAL
• Últimos desenvolvimentos: Atualização do Checker recentemente realizada, os detentores do produto de obrigações USD0++ alcançam um rendimento anualizado de 48%, a APY média de USD0/USD0++ no Curve é de 54%, atraindo usuários a participar e obter altos lucros de arbitragem.

BounceBit (BB):

• Descrição do projeto: Camada base de re-staking no ecossistema Bitcoin, em profunda colaboração com a Binance, para construir cenários de uso para Restaking.
• Últimos desenvolvimentos: Aumento das taxas de rendimento de staking de vários tokens, rendimento anualizado de 30 dias do USDT atinge 54,25%; Parceria com a Ondo para introduzir RWA tokenizados, entrando no setor de RWA.

Equilibria (EQB):

• Introdução ao projeto: O projeto Gunpool utiliza o modelo veToken da Pendle para oferecer maiores rendimentos aos LP.
• Últimos desenvolvimentos: Fortalecer a colaboração com a Curve, lançar um novo pool aprimorado, aumentando o APY dos usuários até 59%, atraindo usuários para participar de arbitragem.

Resumidamente, os projetos com um crescimento rápido de TVL esta semana estão principalmente concentrados na zona de rendimento de stablecoins ( piscina de metralhadora ).

desempenho geral da zona

• A capitalização de mercado das stablecoins continua a crescer: o USDT aumentou 2,91% para 145,1 mil milhões de dólares, o USDC aumentou 3,23% para 41,5 mil milhões de dólares, mostrando que há um fluxo contínuo de capital para o mercado.
• A liquidez está a aumentar gradualmente: as taxas de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais estão a descer, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos DeFi em cadeia estão a aumentar devido à valorização dos ativos encriptados, tornando o regresso ao DeFi uma escolha melhor.
• Situação financeira: o TVL dos projetos DeFi subiu de 53,2 bilhões de dólares para 54,1 bilhões de dólares, com um novo aumento de 1,69%, mantendo uma tendência de alta contínua nos últimos dois meses.

análise profunda

Força motriz de alta:

Os principais fatores que impulsionam esta alta podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão:

• Ambiente do mercado: O ciclo de mercado em alta traz um aumento geral na demanda por liquidez
• Taxa de juros: A taxa de empréstimo básica foi elevada, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos.
• Lado de rendimento: A taxa de retorno da estratégia de arbitragem cíclica aumentou, e os rendimentos endógenos do protocolo melhoraram significativamente.

Este mecanismo de condução fortalece o suporte ao valor intrínseco da zona de Finanças Descentralizadas, formando uma dinâmica de crescimento positivo.

Desempenho em outras zonas

cadeia pública

Na última semana, os 5 principais aumentos de TVL em blockchains públicas (, sem incluir blockchains públicas com TVL menor ):

| Nome do Projeto | Aumento nos Últimos Sete Dias | TVL(milhões) | |---------|-----------|--------------| | Hyperliquid | 21.23% | 2606.34 | | Sui | 14.45% | 1870.36 | | Algorand | 10,99% | 201,15 | | PulseChain | 7.33% | 953.99 | | Bitcoin | 6.99% | 4854.36 |

Hyperliquid: O valor das posições não liquidadas esta semana atingiu 3,5 bilhões de dólares, superando a DYDX e tornando-se o maior DEX Perp na blockchain; após o lançamento do projeto popular ME, o volume de transações aumentou rapidamente.

Sui: Movimento da emissão de moeda impulsiona a alta do sistema Move; colaboração com as carteiras Backpack e Phantom; moeda Meme em cadeia KAPI em alta; volume diário de negociação DEX ultrapassa 466 milhões de dólares.

Algorand: A moeda Meme MONKO em alta; anunciou suporte à zona RWA; duas principais moedas estáveis USDCa e EURD cumprem os padrões MiCA

PulseChain: Moeda Meme ativa na cadeia; volume de negociação do maior DEX-PulseX aumentou 62%; rumores de mercado que o token PLS será listado na Binance

Bitcoin: BTC está a ter um bom desempenho, os usuários estão otimistas quanto à valorização futura; mais usuários estão a optar por investir BTC em projetos BTCFi para obter ganhos adicionais.

Resumo da tabela de aumentos

Nos últimos sete dias, os 5 principais tokens com maior valorização no mercado (, excluindo tokens com volume de negociação muito baixo e moedas meme ):

| Token | Nome do Projeto | Variação nas Últimas Sete Dias | Capitalização de Mercado Circulante | Taxa de Circulação | |------|---------|-----------|----------|--------| | USUAL | Usual | 98.57% | $257,540,796 | 8.37% | | BGB | Bitget | 95.01% | $4,816,158,400 | 69.99% | | SUSHI | Sushi | 65.77% | $473,147,704 | 69.06% | | ORCA | ORCA | 48.16% | $299,415,167 | 53.27% | | ACX | Across Protocol | 45.88% | $382,450,514 | 44.39% |

USUAL: Após a atualização do Checker, a rentabilidade dos produtos de obrigações aumentou significativamente, atraindo os usuários a participar de altos arbitragem.

BGB: Lançamento contínuo de tokens populares; CEO considera reentrar no mercado dos EUA; volume de negociação supera o OKX, tornando-se a terceira maior bolsa.

SUSHI: Lançamento das funcionalidades Dojo Agent e Tweet Token; proposta de estratégia de diversificação de fundos

ORCA: Fortalecer a colaboração com a Binance; lançar uma nova ferramenta de criação de Token; apoiar o Hackathon de IA da Solana

ACX: Colaboração com a Binance para lançar o token ACX; parceria com a HTX Global e Bitvavo; oferecendo serviços de pagamento entre cadeias.

Lista de aumento de preços de tokens Meme

| Token | Nome do Projeto | Variação nos Últimos Sete Dias | Capitalização de Mercado | Blockchain Pertencente | |------|---------|-----------|----------|---------| | FARTCOIN | Fartcoin | 187.53% | $507,074,756 | Solana | | BABYDOGE | Baby Doge Coin | 117.03% | $861,228,822 | BSC | | WOLF | LandWolf | 74,42% | $235.865.534 | Ethereum | | TURBO | Turbo | 52.45% | $879,341,386 | Ethereum | | DOG | DOG•GO•TO•THE•MOON (Runes) | 40.57% | $957,481,330 | Bitcoin |

Este semana, os projetos Meme voltaram à vista do mercado, mostrando um bom desempenho em meio à volatilidade do mercado, criando um efeito de riqueza em cadeia e atraindo mais usuários para participar.

Tendências nas redes sociais

Esta semana, o tópico DEX apareceu com mais frequência, com a situação dos tokens relacionados como segue ( não contabiliza tokens com volume de negociação muito pequeno e moedas meme ):

| Token | Capitalização de Mercado ( bilhões ) | FDV ( bilhões ) | Taxa de Circulação | Variação Semanal | |------|---------|---------|--------|----------| | UNI | 112.8657 | 187.9582 | 60.04% | 19.92% | | SUSHI | 4,4686 | 6,4703 | 69,06% | 56,87% | | RAY | 15.9033 | 30.3401 | 52.42% | 6.83% | | CRO | 51.0851 | 56.4775 | 90.45% | -12.36% | | HYPE | 60.8653 | 182.2691 | 33.39% | 36.98% | | AERO | 16.1813 | 32.0813 | 50.43% | 18.65% | | JOE | 2.0