Revolução Financeira Além do Tempo: O Surgimento de Ativos na Cadeia

Depois de trabalhar vários anos no campo das criptomoedas, muitas vezes tendemos a ver os problemas através de uma perspectiva específica da indústria. Esta perspectiva pode fazer com que ignoremos algumas tendências e oportunidades mais amplas.

Por exemplo, quando se fala sobre a tokenização de ações, muitas pessoas acham que não tem valor. Afinal, em comparação com os ativos criptográficos voláteis, a oscilação diária das ações é apenas de 1-3%, o que parece carecer de atratividade. Mas se pensarmos de outra forma: talvez não sejam as criptomoedas que precisam das ações, mas sim as ações que precisam da tecnologia criptográfica?

Imagine se você fosse o CEO de uma empresa prestes a abrir capital, enfrentando duas opções: uma é o mercado de ações tradicional, que opera 7-8 horas por dia, com fechamento nos finais de semana e feriados, apenas aberto a regiões específicas. A outra é o mercado de criptomoedas que opera 24 horas por dia, voltado para o mundo inteiro. Qual você escolheria?

Mais ainda, se os seus tokens de ações não apenas puderem ser negociados, mas também utilizados como colateral em protocolos DeFi, e até serem empacotados em vários produtos de rendimento, isso trará uma enorme liquidez e cenários de uso. Para as empresas listadas, este ambiente de negociação acessível 24 horas por dia e sem fronteiras tem um apelo irresistível.

Embora já tenham existido tentativas de tokenização de ações no passado, nenhuma delas teve sucesso. Hoje a situação mudou: o mercado de criptomoedas está a amadurecer gradualmente, o ambiente regulatório tornou-se amigável e os gigantes das finanças tradicionais também começaram a entrar no mercado. Isso cria condições favoráveis para a tokenização de ações.

Atualmente, as principais instituições que impulsionam essa tendência são de duas categorias: uma são as novas empresas de tecnologia financeira, como uma conhecida corretora online e as principais exchanges de criptomoedas; a outra são os gigantes financeiros tradicionais, incluindo as maiores empresas de gestão de ativos do mundo e os principais bancos de investimento. Estes últimos detêm enormes quantias de capital, recursos de listagem e clientes institucionais, e sua participação terá um impacto profundo.

Para esses gigantes financeiros, a tecnologia blockchain oferece uma oportunidade rara de dominar os mercados emergentes. Ao transferir ações tradicionais para na cadeia, eles podem construir blockchains exclusivos, lançar produtos financeiros inovadores e criar suas próprias plataformas de negociação, ganhando assim mais poder de precificação e participação no mercado.

A金融 na cadeia tem vantagens claras em relação à金融 tradicional: transações sem fronteiras 24 horas por dia, custos de contabilidade e liquidação extremamente baixos, liquidação em tempo real, entre outros. Estima-se que a eficiência de capital da金融 na cadeia pode ser 27 vezes maior do que a da金融 tradicional. Este enorme aumento de eficiência é a razão fundamental pela qual os gigantes financeiros estão cada vez mais investindo.

Podemos chamar esta tendência de "movimento de ativos transdimensionais". Ele inclui não apenas a tokenização de ações, mas também envolve stablecoins de moeda fiduciária, tokens de dívida e outros ativos. Este movimento está a construir um universo financeiro paralelo global e incessante.

Claro, este processo ainda enfrenta muitos desafios, como direitos incompletos dos tokens, falta de liquidez e regulamentações pouco claras. No entanto, com a entrada de mais fundos e instituições, esses problemas devem ser gradualmente resolvidos.

Para os profissionais da indústria de criptomoedas, esta transformação traz novas oportunidades. Redes públicas mainstream que suportam contratos inteligentes, como Ethereum e Solana, podem beneficiar-se. Os principais protocolos DeFi existentes também têm a expectativa de expandir seus cenários de aplicação. Ao mesmo tempo, novos protocolos financeiros voltados especificamente para tokens de ações também podem surgir.

Em comparação, as pequenas criptomoedas que carecem de aplicações práticas podem gradualmente perder mercado. E o Bitcoin, como ouro digital, continuará a ser a âncora de valor no mundo financeiro na cadeia.

Este movimento de ativos além do tempo está a mudar o panorama financeiro. Como participantes da indústria, devemos refletir sobre como aproveitar esta onda de oportunidades e garantir um lugar no novo mundo financeiro na cadeia.