ETF de Staking Ethereum: Abrindo uma nova era no mercado de criptomoedas
O Staking de Ethereum ETF está a viver um momento crucial. Desde a reafirmação da "neutralidade tecnológica" pelos EUA até à publicação do novo roteiro de ativos virtuais em fevereiro em Hong Kong, a descongelação da regulamentação e conformidade está a criar um vasto espaço para o Staking de Ethereum ETF. Ao mesmo tempo, o capital global enfrenta uma "escassez de ativos", e a demanda por ativos digitais que geram rendimento está a fundir-se gradualmente com a tendência de institucionalização do mercado de criptomoedas. Atualmente, o Staking de Ethereum ETF já não é uma questão de "se será implementado", mas sim uma corrida sobre "quão rapidamente o mercado será reestruturado".
Uma, visão geral da Staking do ETF Ethereum
1. Conceitos básicos
O Staking de ETF de Ethereum refere-se ao staking on-chain do ETH mantido pelo gestor do fundo ou custodiante com base no ETF de spot de Ethereum, para obter rendimentos adicionais. Ao contrário do rendimento tradicional de manter criptomoedas, o Staking de ETF de Ethereum proporciona segurança à rede ao participar do mecanismo PoS de Ethereum, enquanto ganha recompensas de bloco e taxas de transação.
O ETF de spot do Ethereum acompanha principalmente o preço do ETH e detém a mesma quantia de ETH como ativo subjacente. Se o ETF puder realizar Staking, seu modelo de rendimento sofrerá uma mudança fundamental: além dos rendimentos derivados da volatilidade do preço do ETH, os investidores do ETF também poderão obter rendimentos adicionais de Staking, sem precisar operar seus próprios nós de validação.
2. Princípios de funcionamento e características
Após a transição do Ethereum para PoS, é necessário apostar 32 ETH para se tornar um nó validador, mantendo a segurança da rede e recebendo recompensas, atualmente com um retorno anual de cerca de 3%-5%.
O ETF de Spot do Ethereum exige que o gestor do fundo arrecade recursos para comprar ETH, delegue a um intercâmbio conforme as regras para custódia e staking concentrado, e ao mesmo tempo distribua os lucros aos investidores de acordo com a proporção do investimento.
Principais características incluem:
Aumento de rendimento: em comparação com a simples detenção de ETH, o staking de ETH pode oferecer um rendimento anual adicional de 4%-5%, aumentando a taxa de retorno do investimento.
Custódia em conformidade: Execute o Staking através de instituições de custódia regulamentadas, evitando os riscos de gestão de chaves privadas associados à operação direta de investidores de varejo.
Saída flexível: As quotas do ETF podem ser negociadas no mercado secundário, os dividendos têm um prazo fixo, oferecendo maior flexibilidade de entrada e saída.
Dois, a imaginação do mercado trazida pelo ETF Staking
Se o Staking do ETF Ethereum for aprovado, não será apenas uma atualização do mercado ETH, mas uma mudança importante na estrutura de todo o mercado de ativos digitais.
1. Atraindo fundos tradicionais de longo prazo para o mercado
Atualmente, os investidores institucionais e grandes fundos têm uma atitude de espera em relação ao mercado de criptomoedas, principalmente devido à falta de diversidade no mercado de produtos financeiros derivados, a singularidade dos modelos de rendimento sob caminhos de conformidade e a falta de clareza na regulamentação global.
A aprovação do Staking do Ethereum ETF irá mudar significativamente essa situação, tornando o investimento em ETH mais amigável para as instituições. Para fundos de pensão, recursos de seguros, escritórios familiares, fundos soberanos e outros fundos de longo prazo, o mecanismo de Staking do ETH oferece uma característica de rendimento sem prazo, semelhante a "títulos de rendimento sustentável digital".
Com o mercado financeiro global enfrentando uma "escassez de ativos", as taxas de rendimento dos produtos de renda fixa em países desenvolvidos estão a cair, forçando os fundos tradicionais de longo prazo a procurar novas direções de investimento. A característica de "ativos de rendimento sem prazo" do ETH Staking alinha-se com a necessidade de correspondência de duração de instituições como fundos de pensões, tornando-se uma potencial ferramenta de alocação de ativos alternativos de alta qualidade.
2. Perspectivas positivas para o desempenho a longo prazo do preço do Éter
Do ponto de vista da oferta e da procura, o mecanismo de Staking do ETH é semelhante ao modo "deposita", com uma grande quantidade de ETH bloqueada em nós de validação, reduzindo a oferta em circulação no mercado.
Se o Staking do ETF Ethereum for aprovado e amplamente adotado, pode impactar incluindo:
O capital institucional continua a entrar, e a proporção de Staking de ETH aumenta ainda mais.
ETH está bloqueado, a quantidade de ETH negociável em circulação diminui, resultando em um efeito de aperto na oferta.
Aumento da demanda, após a entrada de investidores institucionais, as estratégias de alocação irão fornecer suporte contínuo para a compra de ETH.
O Staking do ETF Ethereum, se permitido, aumentará significativamente a atratividade do capital, não apenas oferecendo oportunidades de valorização de ativos, mas também trazendo rendimentos estáveis de Staking, tornando-se mais atraente para investimento.
3. Impulsionar o desenvolvimento de um ecossistema de Staking mais amplo
A aprovação do Staking do ETF Ethereum pode ter um impacto profundo em todo o ecossistema PoS:
O mercado de staking regulamentado está a expandir-se: está a dar origem a mais prestadores de serviços de staking regulamentados, tornando o mercado de staking mais transparente, seguro e profissional.
ETFização de ativos PoS: abre portas para a ETFização de outros ativos PoS (como Solana, Avalanche, Polkadot, etc.).
Desenvolvimento do mercado de staking líquido: impulsionar a inovação de aplicações DeFi baseadas em LST, como empréstimos, derivados, estratégias de otimização de rendimentos, etc.
Para as bolsas de ativos digitais que obtiveram licenças de conformidade em Hong Kong, o Staking de ETF traz novas oportunidades de mercado. Essas bolsas podem:
Fornecer infraestrutura de Staking abrangente: incluindo serviços de Staking, custódia, suporte de liquidez e serviços de integração institucional.
Reforçar a vantagem de conformidade: oferecer produtos de Staking que atendam aos requisitos de conformidade das instituições internacionais.
Conectar os mercados financeiros tradicionais: colaborar com bancos, empresas de gestão de ativos e instituições emissoras de ETF para construir uma ponte entre o mercado financeiro tradicional e o mercado de criptomoedas.
Com o desenvolvimento do Staking do ETF Ethereum, as bolsas de valores regulamentadas, instituições de custódia e prestadores de serviços de staking enfrentarão um período de expansão do mercado, promovendo o amadurecimento e a institucionalização do mercado de criptomoedas.
Três, o impacto da mudança na atitude regulatória
1. Estados Unidos: de conservador a gradualmente aberto
Antes de Trump assumir o cargo, a SEC dos EUA tinha uma postura conservadora em relação à regulamentação de ativos de criptomoedas, questionando várias vezes se o mecanismo PoS envolvia características de valores mobiliários. O ex-presidente da SEC, Gary Gensler, afirmou que, além do Bitcoin, a maioria dos ativos de criptomoedas pode se enquadrar na categoria de valores mobiliários.
Após o retorno de Trump ao poder, o ambiente regulatório de encriptação nos Estados Unidos começou a relaxar. Os membros do Congresso do Partido Republicano tendem a aliviar a regulação sobre a indústria de encriptação, acreditando que os Estados Unidos devem manter sua competitividade. Se a SEC finalmente aprovar o staking de ETF de Ethereum, isso enviará um sinal importante:
O modelo PoS do Éter foi oficialmente reconhecido sob a estrutura regulatória dos EUA, não sendo considerado um valor mobiliário.
A eliminação das barreiras de entrada de fundos institucionais aumenta a atratividade do ETH como um "ativo de nível institucional".
A mudança de política da SEC pode abrir portas para a ETFização de outras blockchains PoS, acelerando o processo de financeirização da indústria de encriptação.
2. Hong Kong: abraçando ativamente a encriptação financeira
Hong Kong mostra uma atitude mais aberta e inclusiva no campo dos ETFs de ativos criptográficos. A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong já aprovou vários ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, permitindo que investidores locais participem das negociações de forma conforme. No que diz respeito ao Staking, a política regulatória de Hong Kong também é aberta, e o novo roteiro basicamente esclareceu o avanço do staking, com a esperança de se tornar uma das primeiras jurisdições a aprovar o Staking de ETFs de Ethereum.
Se Hong Kong aprovar primeiro o Staking do ETF de Ethereum, isso trará os seguintes impactos:
Atrair investidores e capital institucional de criptomoedas de todo o mundo, fortalecendo a posição de Hong Kong como centro financeiro de criptomoedas na Ásia.
Impulsionar Hong Kong a se tornar o mercado líder global de Staking ETF, estabelecendo a base para a ETFização de outros ativos PoS.
A conformidade na gestão de ativos encriptados, promovendo as bolsas de valores locais de conformidade como infraestrutura chave.
Em comparação com os Estados Unidos, a política do mercado de criptomoedas de Hong Kong tende a alinhar-se mais com o sistema financeiro tradicional, tornando-se um importante hub para a alocação de ativos criptográficos por instituições internacionais.
3. O papel das instituições de conformidade
No processo de mudança do ambiente regulatório, as exchanges em conformidade desempenharão um papel importante na promoção e aplicação do ETF Staking. Suas principais vantagens incluem:
Licença de conformidade: capacidade de fornecer produtos em conformidade para investidores institucionais.
Serviço tudo-em-um: abrange serviços de Staking, custódia, suporte à liquidez e conexão com instituições, oferecendo uma solução completa.
Integração profunda com o quadro regulamentar: fornecimento de produtos de Staking que atendem às necessidades de conformidade das instituições.
Da América para Hong Kong, o avanço do Staking de ETFs de Ethereum reflete a mudança na atitude regulatória global. A abertura gradual da regulamentação irá impulsionar diretamente o processo de institucionalização do mercado de ativos digitais, acelerando o desenvolvimento da financeirização de ativos PoS, pavimentando o caminho para a maturação de toda a indústria de encriptação.
Quatro, Desafios e Perspectivas
ETF Staking ainda enfrenta alguns desafios e riscos:
Risco de liquidez: Parte do ETH bloqueado pode levar a uma crise de liquidez em situações extremas.
Risco de centralização: a maioria dos serviços de Staking é fornecida por um pequeno número de instituições, apresentando riscos de segurança e conformidade.
Incerteza regulatória: é necessário prestar atenção ao conteúdo regulatório específico, especialmente em relação à natureza dos títulos de rendimento e questões de proteção dos investidores.
Sustentabilidade da taxa de retorno: à medida que a taxa de staking do ETH aumenta, os retornos podem diminuir gradualmente, afetando a atratividade.
No entanto, a implementação do Staking do ETF Ethereum pode tornar-se uma variável chave para alavancar uma nova rodada de capital incremental no mercado. Seu impacto vai além do próprio mercado ETH, trazendo novas oportunidades para o processo de institucionalização do mercado de criptomoedas, a conformidade dos ativos PoS e a maturidade do mercado de Staking. Esta transformação pode levar o ETH a tornar-se um importante ativo alternativo no mercado de capitais global, atraindo uma grande quantidade de capital de longo prazo.
A participação de bolsas de valores regulamentadas irá promover ainda mais a normalização e transparência do mercado de Staking de Éter, proporcionando aos investidores institucionais canais de investimento mais seguros e eficientes. No futuro, poderemos testemunhar a entrada de mais ETFs de ativos PoS no mercado, permitindo uma profunda integração do mercado de criptomoedas com o sistema financeiro global, entrando na nova era de "ativos alternativos de configuração que geram rendimento + regulamentação."
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RektButSmiling
· 07-19 23:54
Esta nova onda de idiotas está a chegar!
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MEV_Whisperer
· 07-19 06:37
Outra vez a subir, ah
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GasFeeCrybaby
· 07-18 22:23
又是坐等 fazer dinheiro 的一天
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PrivateKeyParanoia
· 07-17 18:02
Os investidores de retalho vão apanhar uma faca a cair novamente. Os pros já estão a divertir-se.
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PrivacyMaximalist
· 07-17 18:01
Falando sério, acabei de comprar uma onda de eth, Até à lua realmente não está longe.
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CryptoFortuneTeller
· 07-17 17:58
Finalmente, os senhores das instituições embarcaram. Agora é ver quem sai primeiro.
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CantAffordPancake
· 07-17 17:53
staking está a dar dinheiro, venha entrar numa posição
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MaticHoleFiller
· 07-17 17:45
staking yyds faz-se e está feito
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DaoResearcher
· 07-17 17:43
Citando a seção 3.2 do artigo de Vitalik, quando o modelo de staking PoS é combinado com a estrutura de governança do ETF, a solução de equilíbrio de Nash ótima necessariamente leva ao risco de MEV.
Ethereum ETF Staking: Abrindo uma nova era de investimento em encriptação institucional
ETF de Staking Ethereum: Abrindo uma nova era no mercado de criptomoedas
O Staking de Ethereum ETF está a viver um momento crucial. Desde a reafirmação da "neutralidade tecnológica" pelos EUA até à publicação do novo roteiro de ativos virtuais em fevereiro em Hong Kong, a descongelação da regulamentação e conformidade está a criar um vasto espaço para o Staking de Ethereum ETF. Ao mesmo tempo, o capital global enfrenta uma "escassez de ativos", e a demanda por ativos digitais que geram rendimento está a fundir-se gradualmente com a tendência de institucionalização do mercado de criptomoedas. Atualmente, o Staking de Ethereum ETF já não é uma questão de "se será implementado", mas sim uma corrida sobre "quão rapidamente o mercado será reestruturado".
Uma, visão geral da Staking do ETF Ethereum
1. Conceitos básicos
O Staking de ETF de Ethereum refere-se ao staking on-chain do ETH mantido pelo gestor do fundo ou custodiante com base no ETF de spot de Ethereum, para obter rendimentos adicionais. Ao contrário do rendimento tradicional de manter criptomoedas, o Staking de ETF de Ethereum proporciona segurança à rede ao participar do mecanismo PoS de Ethereum, enquanto ganha recompensas de bloco e taxas de transação.
O ETF de spot do Ethereum acompanha principalmente o preço do ETH e detém a mesma quantia de ETH como ativo subjacente. Se o ETF puder realizar Staking, seu modelo de rendimento sofrerá uma mudança fundamental: além dos rendimentos derivados da volatilidade do preço do ETH, os investidores do ETF também poderão obter rendimentos adicionais de Staking, sem precisar operar seus próprios nós de validação.
2. Princípios de funcionamento e características
Após a transição do Ethereum para PoS, é necessário apostar 32 ETH para se tornar um nó validador, mantendo a segurança da rede e recebendo recompensas, atualmente com um retorno anual de cerca de 3%-5%.
O ETF de Spot do Ethereum exige que o gestor do fundo arrecade recursos para comprar ETH, delegue a um intercâmbio conforme as regras para custódia e staking concentrado, e ao mesmo tempo distribua os lucros aos investidores de acordo com a proporção do investimento.
Principais características incluem:
Dois, a imaginação do mercado trazida pelo ETF Staking
Se o Staking do ETF Ethereum for aprovado, não será apenas uma atualização do mercado ETH, mas uma mudança importante na estrutura de todo o mercado de ativos digitais.
1. Atraindo fundos tradicionais de longo prazo para o mercado
Atualmente, os investidores institucionais e grandes fundos têm uma atitude de espera em relação ao mercado de criptomoedas, principalmente devido à falta de diversidade no mercado de produtos financeiros derivados, a singularidade dos modelos de rendimento sob caminhos de conformidade e a falta de clareza na regulamentação global.
A aprovação do Staking do Ethereum ETF irá mudar significativamente essa situação, tornando o investimento em ETH mais amigável para as instituições. Para fundos de pensão, recursos de seguros, escritórios familiares, fundos soberanos e outros fundos de longo prazo, o mecanismo de Staking do ETH oferece uma característica de rendimento sem prazo, semelhante a "títulos de rendimento sustentável digital".
Com o mercado financeiro global enfrentando uma "escassez de ativos", as taxas de rendimento dos produtos de renda fixa em países desenvolvidos estão a cair, forçando os fundos tradicionais de longo prazo a procurar novas direções de investimento. A característica de "ativos de rendimento sem prazo" do ETH Staking alinha-se com a necessidade de correspondência de duração de instituições como fundos de pensões, tornando-se uma potencial ferramenta de alocação de ativos alternativos de alta qualidade.
2. Perspectivas positivas para o desempenho a longo prazo do preço do Éter
Do ponto de vista da oferta e da procura, o mecanismo de Staking do ETH é semelhante ao modo "deposita", com uma grande quantidade de ETH bloqueada em nós de validação, reduzindo a oferta em circulação no mercado.
Se o Staking do ETF Ethereum for aprovado e amplamente adotado, pode impactar incluindo:
O Staking do ETF Ethereum, se permitido, aumentará significativamente a atratividade do capital, não apenas oferecendo oportunidades de valorização de ativos, mas também trazendo rendimentos estáveis de Staking, tornando-se mais atraente para investimento.
3. Impulsionar o desenvolvimento de um ecossistema de Staking mais amplo
A aprovação do Staking do ETF Ethereum pode ter um impacto profundo em todo o ecossistema PoS:
Para as bolsas de ativos digitais que obtiveram licenças de conformidade em Hong Kong, o Staking de ETF traz novas oportunidades de mercado. Essas bolsas podem:
Com o desenvolvimento do Staking do ETF Ethereum, as bolsas de valores regulamentadas, instituições de custódia e prestadores de serviços de staking enfrentarão um período de expansão do mercado, promovendo o amadurecimento e a institucionalização do mercado de criptomoedas.
Três, o impacto da mudança na atitude regulatória
1. Estados Unidos: de conservador a gradualmente aberto
Antes de Trump assumir o cargo, a SEC dos EUA tinha uma postura conservadora em relação à regulamentação de ativos de criptomoedas, questionando várias vezes se o mecanismo PoS envolvia características de valores mobiliários. O ex-presidente da SEC, Gary Gensler, afirmou que, além do Bitcoin, a maioria dos ativos de criptomoedas pode se enquadrar na categoria de valores mobiliários.
Após o retorno de Trump ao poder, o ambiente regulatório de encriptação nos Estados Unidos começou a relaxar. Os membros do Congresso do Partido Republicano tendem a aliviar a regulação sobre a indústria de encriptação, acreditando que os Estados Unidos devem manter sua competitividade. Se a SEC finalmente aprovar o staking de ETF de Ethereum, isso enviará um sinal importante:
A mudança de política da SEC pode abrir portas para a ETFização de outras blockchains PoS, acelerando o processo de financeirização da indústria de encriptação.
2. Hong Kong: abraçando ativamente a encriptação financeira
Hong Kong mostra uma atitude mais aberta e inclusiva no campo dos ETFs de ativos criptográficos. A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong já aprovou vários ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, permitindo que investidores locais participem das negociações de forma conforme. No que diz respeito ao Staking, a política regulatória de Hong Kong também é aberta, e o novo roteiro basicamente esclareceu o avanço do staking, com a esperança de se tornar uma das primeiras jurisdições a aprovar o Staking de ETFs de Ethereum.
Se Hong Kong aprovar primeiro o Staking do ETF de Ethereum, isso trará os seguintes impactos:
Em comparação com os Estados Unidos, a política do mercado de criptomoedas de Hong Kong tende a alinhar-se mais com o sistema financeiro tradicional, tornando-se um importante hub para a alocação de ativos criptográficos por instituições internacionais.
3. O papel das instituições de conformidade
No processo de mudança do ambiente regulatório, as exchanges em conformidade desempenharão um papel importante na promoção e aplicação do ETF Staking. Suas principais vantagens incluem:
Da América para Hong Kong, o avanço do Staking de ETFs de Ethereum reflete a mudança na atitude regulatória global. A abertura gradual da regulamentação irá impulsionar diretamente o processo de institucionalização do mercado de ativos digitais, acelerando o desenvolvimento da financeirização de ativos PoS, pavimentando o caminho para a maturação de toda a indústria de encriptação.
Quatro, Desafios e Perspectivas
ETF Staking ainda enfrenta alguns desafios e riscos:
No entanto, a implementação do Staking do ETF Ethereum pode tornar-se uma variável chave para alavancar uma nova rodada de capital incremental no mercado. Seu impacto vai além do próprio mercado ETH, trazendo novas oportunidades para o processo de institucionalização do mercado de criptomoedas, a conformidade dos ativos PoS e a maturidade do mercado de Staking. Esta transformação pode levar o ETH a tornar-se um importante ativo alternativo no mercado de capitais global, atraindo uma grande quantidade de capital de longo prazo.
A participação de bolsas de valores regulamentadas irá promover ainda mais a normalização e transparência do mercado de Staking de Éter, proporcionando aos investidores institucionais canais de investimento mais seguros e eficientes. No futuro, poderemos testemunhar a entrada de mais ETFs de ativos PoS no mercado, permitindo uma profunda integração do mercado de criptomoedas com o sistema financeiro global, entrando na nova era de "ativos alternativos de configuração que geram rendimento + regulamentação."