Regras do Jogo Sombrio da Solana: Análise Profunda da Manipulação do Poder de Capital por trás do MEV e do Monopólio de Lucros
No último ano, a febre dos Memecoins fez do Solana uma terra promissora para os traders em busca de lucros exorbitantes. No entanto, o verdadeiro negócio lucrativo e garantido não está nos gráficos de candlestick, mas sim escondido nos bastidores da blockchain. Este é o MEV (Máximo Valor Extraível).
Comparado com os lucros de negociação públicos, os lucros do MEV estão frequentemente ocultos nos mecanismos de construção e ordenação de blocos, controlados por um pequeno número de pessoas que detêm o poder e a infraestrutura na cadeia. Este sistema tem uma barreira de entrada elevada, uma informação extremamente assimétrica e um controle altamente concentrado, tornando-se, portanto, pouco conhecido.
Quando usuários comuns usam robôs para correr ou evitar armadilhas, o capturador de MEV manipula a ordenação das transações nos bastidores, obtendo com precisão o espaço de arbitragem. Enquanto os pequenos investidores competem em velocidade e estratégia, as grandes instituições, que possuem vantagem de staking e privilégios de nó, já estabilizaram sua posição no topo da pirâmide de lucros graças a suas vantagens estruturais.
No ecossistema Solana, o MEV não é apenas uma oportunidade de negociação, mas também um poder a nível de infraestrutura. É controlado por um número muito reduzido de pessoas, formando um jogo de capital com altas barreiras de entrada, alta monopolização e altos lucros. Este artigo irá desvendar os mecanismos de operação deste grande negócio de MEV na Solana.
1. Definição e Tipos de MEV
MEV refere-se ao Valor Extraível por Mineradores, ou seja, a capacidade dos mineradores de maximizar ganhos adicionais através da inclusão, exclusão e ordenação de transações. Devido à febre dos Memecoins e à atividade no DeFi, a escala do MEV é enorme.
MEV inclui principalmente os seguintes tipos de negócios:
Liquidação: obter recompensas por liquidar posições de empréstimo em risco de default
Arbitragem: Lucrar com a diferença de preços entre diferentes DEXs
Ataque de sanduíche: comprar e vender para lucrar antes e depois da transação-alvo
Do ponto de vista do comportamento, o MEV geralmente é dividido em dois tipos: front-run( e back-run).
2. Escala do mercado MEV
Segundo estatísticas não confirmadas, os ganhos de MEV no ecossistema Solana no ano passado foram de cerca de 1,5 mil milhões de dólares, muito acima de outras estratégias de negociação.
Com o aumento da atividade na rede e a onda de Memecoins em 2024, os ganhos de MEV na Solana dispararam. Um relatório da Helius revelou que, no último ano, foram identificadas 90.440.000 transações de arbitragem bem-sucedidas, com um lucro médio de 1,58 dólares por transação, e o maior ganho único de 3,7 milhões de dólares. O lucro total gerado foi de 142,8 milhões de dólares, dos quais 88,7% foram em SOL.
MEV tornou-se um grande negócio na Solana.
3. A particularidade do MEV da Solana e a posição de liderança da Jito
O MEV na Solana é mais intenso e concentrado do que no Ethereum, devido às diferenças no design subjacente:
Solana é conhecida por seu alto desempenho, com um tempo de bloco de apenas 400 milissegundos, mas sacrificou parte da descentralização, resultando em uma alta concentração de poder. Solana não possui um pool de memória, e outros nós devem obter dados através dos validadores de blocos, o que confere um grande poder aos nós que produzem blocos.
Em comparação, o mercado de MEV do Ethereum é mais competitivo, com a concorrência entre os buscadores e construtores a pressionar os rendimentos globais.
Jito é o campeão de MEV da Solana. Desde o lançamento do cliente Jito-Solana em agosto de 2022, a sua taxa de adoção subiu rapidamente de menos de 10% para mais de 94% dos validadores da Solana (ponderado por participação) até o final de 2024, formando uma posição de domínio absoluto.
O modo de operação do Jito:
Serviço Jito Bundles:
Permitir que os traders executem transações prioritariamente ao pagar uma taxa.
Os traders constroem e submetem rapidamente um bundle após descobrirem uma oportunidade.
Os nós Jito priorizam o empacotamento dessas transações em blocos
Os rendimentos são distribuídos aos validadores e ao protocolo Jito de acordo com o mecanismo
Mecanismo de Staking Jito:
Permitir que os usuários façam staking de SOL nos nós Jito
Compartilhar parte dos rendimentos de staking de nós e rendimentos de MEV com os usuários
Aumentar a quantidade de staking de nós, melhorar a probabilidade de criação de blocos
As três características chave do MEV:
Vantagem informativa: velocidade de milissegundos e sensibilidade a informações na cadeia
Efeito de monopólio: quanto maior a cobertura do cliente Jito, mais estável é o serviço.
Barreiras de capital: quanto mais se aposta, maior a probabilidade de gerar blocos, maiores os ganhos de MEV.
4. Fluxo de receita MEV da Solana
Os rendimentos de MEV na Solana são principalmente direcionados a três partes:
Protocolo Jito:
No último ano, foram processadas 4,3 mil milhões de transações de bundle
Usuários pagaram um total de 5,51 milhões de SOL (aproximadamente 770 milhões de dólares)
Jito tem um rendimento anual de aproximadamente 35 milhões de dólares.
Nós de alta qualidade:
Quanto maior o staking, maior a probabilidade de criar um bloco.
Além da recompensa básica, você pode obter uma grande quantidade de Tips
Alguns nós podem ter um rendimento anual superior a 20%
Intermediário de venda de espaço em bloco:
Colaborar com nós de alta participação para comprar permissões de transação em cadeia
Agrupar transações de múltiplos usuários em um bundle para aumentar a prioridade
Ganhar a diferença a partir de altas gorjetas pagas pelos usuários
Incorporar operações de arbitragem em bundle para obter MEV
De um modo geral, a Solana apresentou um fenómeno de alta centralização do poder, onde a maior parte dos lucros de MEV é capturada pelo protocolo Jito, grandes nós validadores e intermediários de venda de espaço em bloco.
5. Competição do Cliente Solana
Atualmente, a Solana tem mais de 1300 nós validadores, com mais de 94% a operar nós Jito. Os principais clientes incluem:
Solana nó: cliente básico, quase marginalizado
Nó Jito: suporta otimização MEV, ocupa mais de 90% da quota de mercado
Nó Paladin: versão aprimorada do Jito, que oferece um mecanismo de subida em cadeia mais justo.
Nó Firedancer: cliente de alto desempenho desenvolvido pela Jump, compatível com o protocolo Jito
Lógica de competição do cliente:
Jito vs Paladin: A disputa pela equidade
Firedancer vs outros: competição de atualização de desempenho
No futuro, a mainnet Solana pode evoluir de "executar Jito para ganhar mais" para "executar Jito de alto desempenho para não ser eliminado".
6. Como as grandes instituições se tornam operadores de interesses da Solana
Usando a Sol Strategies como exemplo, o caminho da infiltração de grandes instituições no ecossistema Solana:
Aquisição de nós para expandir a participação no mercado
Promover propostas de governança para consolidar o poder
Avançar com a listagem de ETF, atuar como fornecedor de colateral
A arquitetura da Solana tende naturalmente à concentração de poder, criando condições favoráveis para que grandes instituições dominem o ecossistema. Através de uma disposição abrangente de tecnologia, governança e sistemas financeiros, grandes instituições estão competindo pela soberania da governança da blockchain da Solana.
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NFTFreezer
· 07-20 12:43
na cadeia lucros exorbitantes são apenas capital a fazer dinheiro
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SchrodingerGas
· 07-18 03:35
Os investidores de retalho a correr nus ainda estão a fazer as pessoas de parvas com o gás alto? Já foram manipulados por capital por trás que os divertiu.
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wrekt_but_learning
· 07-18 03:21
idiotas nunca serão escravos
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ZkSnarker
· 07-18 03:20
bem, tecnicamente... mev é apenas a prova de que o capitalismo encontra um caminho, mesmo em sistemas "descentralizados" *sips tea*
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Anon32942
· 07-18 03:14
O capital está realmente a fazer as pessoas de parvas.
Solana MEV Guerra Oculta: Como os Senhores do Capital Controlam os Lucros Exorbitantes na cadeia
Regras do Jogo Sombrio da Solana: Análise Profunda da Manipulação do Poder de Capital por trás do MEV e do Monopólio de Lucros
No último ano, a febre dos Memecoins fez do Solana uma terra promissora para os traders em busca de lucros exorbitantes. No entanto, o verdadeiro negócio lucrativo e garantido não está nos gráficos de candlestick, mas sim escondido nos bastidores da blockchain. Este é o MEV (Máximo Valor Extraível).
Comparado com os lucros de negociação públicos, os lucros do MEV estão frequentemente ocultos nos mecanismos de construção e ordenação de blocos, controlados por um pequeno número de pessoas que detêm o poder e a infraestrutura na cadeia. Este sistema tem uma barreira de entrada elevada, uma informação extremamente assimétrica e um controle altamente concentrado, tornando-se, portanto, pouco conhecido.
Quando usuários comuns usam robôs para correr ou evitar armadilhas, o capturador de MEV manipula a ordenação das transações nos bastidores, obtendo com precisão o espaço de arbitragem. Enquanto os pequenos investidores competem em velocidade e estratégia, as grandes instituições, que possuem vantagem de staking e privilégios de nó, já estabilizaram sua posição no topo da pirâmide de lucros graças a suas vantagens estruturais.
No ecossistema Solana, o MEV não é apenas uma oportunidade de negociação, mas também um poder a nível de infraestrutura. É controlado por um número muito reduzido de pessoas, formando um jogo de capital com altas barreiras de entrada, alta monopolização e altos lucros. Este artigo irá desvendar os mecanismos de operação deste grande negócio de MEV na Solana.
1. Definição e Tipos de MEV
MEV refere-se ao Valor Extraível por Mineradores, ou seja, a capacidade dos mineradores de maximizar ganhos adicionais através da inclusão, exclusão e ordenação de transações. Devido à febre dos Memecoins e à atividade no DeFi, a escala do MEV é enorme.
MEV inclui principalmente os seguintes tipos de negócios:
Do ponto de vista do comportamento, o MEV geralmente é dividido em dois tipos: front-run( e back-run).
2. Escala do mercado MEV
Segundo estatísticas não confirmadas, os ganhos de MEV no ecossistema Solana no ano passado foram de cerca de 1,5 mil milhões de dólares, muito acima de outras estratégias de negociação.
Com o aumento da atividade na rede e a onda de Memecoins em 2024, os ganhos de MEV na Solana dispararam. Um relatório da Helius revelou que, no último ano, foram identificadas 90.440.000 transações de arbitragem bem-sucedidas, com um lucro médio de 1,58 dólares por transação, e o maior ganho único de 3,7 milhões de dólares. O lucro total gerado foi de 142,8 milhões de dólares, dos quais 88,7% foram em SOL.
MEV tornou-se um grande negócio na Solana.
3. A particularidade do MEV da Solana e a posição de liderança da Jito
O MEV na Solana é mais intenso e concentrado do que no Ethereum, devido às diferenças no design subjacente:
Solana é conhecida por seu alto desempenho, com um tempo de bloco de apenas 400 milissegundos, mas sacrificou parte da descentralização, resultando em uma alta concentração de poder. Solana não possui um pool de memória, e outros nós devem obter dados através dos validadores de blocos, o que confere um grande poder aos nós que produzem blocos.
Em comparação, o mercado de MEV do Ethereum é mais competitivo, com a concorrência entre os buscadores e construtores a pressionar os rendimentos globais.
Jito é o campeão de MEV da Solana. Desde o lançamento do cliente Jito-Solana em agosto de 2022, a sua taxa de adoção subiu rapidamente de menos de 10% para mais de 94% dos validadores da Solana (ponderado por participação) até o final de 2024, formando uma posição de domínio absoluto.
O modo de operação do Jito:
Serviço Jito Bundles:
Mecanismo de Staking Jito:
As três características chave do MEV:
4. Fluxo de receita MEV da Solana
Os rendimentos de MEV na Solana são principalmente direcionados a três partes:
Protocolo Jito:
Nós de alta qualidade:
Intermediário de venda de espaço em bloco:
De um modo geral, a Solana apresentou um fenómeno de alta centralização do poder, onde a maior parte dos lucros de MEV é capturada pelo protocolo Jito, grandes nós validadores e intermediários de venda de espaço em bloco.
5. Competição do Cliente Solana
Atualmente, a Solana tem mais de 1300 nós validadores, com mais de 94% a operar nós Jito. Os principais clientes incluem:
Lógica de competição do cliente:
No futuro, a mainnet Solana pode evoluir de "executar Jito para ganhar mais" para "executar Jito de alto desempenho para não ser eliminado".
6. Como as grandes instituições se tornam operadores de interesses da Solana
Usando a Sol Strategies como exemplo, o caminho da infiltração de grandes instituições no ecossistema Solana:
A arquitetura da Solana tende naturalmente à concentração de poder, criando condições favoráveis para que grandes instituições dominem o ecossistema. Através de uma disposição abrangente de tecnologia, governança e sistemas financeiros, grandes instituições estão competindo pela soberania da governança da blockchain da Solana.