Новые тенденции MEV в блокчейне Solana: возникновение атомного арбитража вызывает следование

В последнее время в блокчейне Solana произошли значительные изменения в структуре максимальной извлекаемой ценности MEV(. С введением персонализированных приоритетных сборов и мер против атак сэндвичей на различных децентрализованных биржах, традиционные доходы от атак сэндвичей значительно упали. Данные показывают, что по состоянию на 6 мая среднесуточный доход от атак сэндвичей упал до 582 SOL, что значительно ниже уровня в десятки тысяч SOL несколько месяцев назад.

Однако история MEV на этом не заканчивается. Новый тип торговли под названием "атомарный арбитраж" набирает популярность и становится одним из основных источников торговли в блокчейне Solana. Согласно статистике одной из платформ, 8 апреля доля чаевых, внесенная атомарным арбитражем, составила 74,12%, в то время как в обычные дни она также поддерживается на уровне более 50%. Это означает, что в настоящее время каждая вторая сделка в блокчейне Solana может быть связана с атомарным арбитражем.

Несмотря на то, что атомарный арбитраж занимает такое важное место в блокчейне, в социальных сетях почти нет обсуждений. Является ли эта новая арбитражная возможность скрытым сокровищем или еще одной формой инструмента "сбора"?

![На Solana появляются новые механики MEV, атомный Арбитраж занимает половину рынка сделок, это скрытый хранилище или новая форма "косилки"])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ca3858cf87a0f223bf7efb2327cdbd1.webp(

Арбитраж: новый подход к MEV-трейдингу

Атомарный арбитраж подразумевает выполнение многоступенчатых арбитражных операций в рамках одной атомарной сделки в блокчейне. Типичная операция включает в себя покупку актива по низкой цене на одном DEX, а затем продажу его по высокой цене на другом DEX в рамках одной сделки. Поскольку весь процесс заключен в одной атомарной сделке, это естественным образом устраняет контрагентский риск и часть рисков исполнения, присущих традиционному арбитражу между биржами. Если сделка успешна, прибыль фиксируется, если нет, то кроме торговой комиссии не будет других убытков.

Атомарность не предназначена для арбитража, а является присущим свойством блокчейна, обеспечивающим согласованность состояния. Арбитражники умело используют эту особенность, объединяя операции, которые изначально должны выполняться поэтапно и несут риски, в один атомарный элемент, тем самым устраняя риск выполнения с технической точки зрения.

В отличие от традиционных атак с использованием трехсторонних сделок или автоматических торговых роботов, которые в основном сосредоточены на одной и той же торговой паре, атомарный арбитраж больше акцентирует внимание на выявлении разницы цен между несколькими торговыми пулами для получения арбитражных возможностей.

![Solana разыгрывает новую механику MEV, арбитраж занимает половину торгового пространства, является ли это скрытым хранилищем или новой ловушкой])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7cff123ee93f82fb07c545e14ff3a5e.webp(

Высокая доходность и жестокая реальность сосуществуют

Согласно недавним данным, атомный арбитраж, похоже, имеет значительный потенциал для получения прибыли. За последний месяц общий доход от атомного арбитража в блокчейне Solana составил около 120000 SOL) на сумму 17000000 долларов США(. Адрес с наибольшим доходом потратил всего 128,53 SOL и заработал 14129 SOL, что составляет доходность 109 раз. Наибольшая прибыль в одной сделке также впечатляет: всего 1,76 SOL принесло 1354 SOL, что соответствует доходности 769 раз.

Статистика показывает, что в настоящее время активно работают 5656 атомных арбитражных роботов, средняя прибыль с каждого адреса составляет 24.48 SOL) примерно 3071 доллар(, средняя стоимость 870 долларов. Хотя это и не так высоко, как доходы от ранних атак сэндвичей, но месячная доходность 352% все еще весьма значительна.

Однако эти данные отражают только стоимость транзакций в блокчейне, игнорируя другие затраты, связанные с арбитражем. По словам одного из разработчиков MEV, для выполнения арбитража требуется частный RPC, высокопроизводительные серверы и другая аппаратная поддержка, ежемесячные затраты составляют около 150-500 долларов, и это лишь минимальный порог. Чтобы увеличить скорость арбитража, обычно требуется настроить серверы с несколькими IP-адресами.

Фактические примеры показывают, что на платформе развертывания атомарного Арбитража за последнюю неделю только 15 адресов получили доход более 1 SOL, максимум составил 15 SOL, в то время как большинство других адресов получили менее 1 SOL или даже понесли убытки. Учитывая затраты на серверы и узлы, Арбитражные роботы на этой платформе, возможно, в целом находятся в убытке, и многие адреса уже прекратили свою деятельность.

![На Solana появилась новая игра MEV, арбитраж занимает половину торгового рынка, это скрытая сокровищница или новый тип косилки])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-901ee30268b24e6682b318d6ac2be616.webp(

Загадка прибыли: разоблачение мифа о "гарантированной прибыли" арбитража

Несмотря на то, что отдельные случаи неутешительны, общие данные все еще показывают, что арбитражные роботы на Solana находятся в прибыльном состоянии. Это соответствует классическому "правилу 80/20", когда небольшое число высококлассных арбитражных роботов получает большие доходы, в то время как большинство становится новыми "луками".

Ключ к успешному арбитражу заключается в обнаружении арбитражных возможностей. В качестве примера самого прибыльного случая, эта сделка была совершена по цене 2.13 SOL за 3679 единиц токена ) по цене около 0.08 долларов (, а затем продана за 199000 долларов ) по цене около 54.36 долларов (. Очевидно, что этот арбитраж воспользовался уязвимостью в недостаточной ликвидности какого-то пула ликвидности, возможно, из-за того, что какой-то крупный игрок не обратил внимания на глубину пула. Но такие возможности редки, и множество роботов конкурируют, это больше похоже на случайное "выигрывание лотереи".

Недавно возник арбитраж, отчасти потому, что некоторые разработчики упаковали его как "безусловно прибыльный" бизнес, предлагая бесплатные версии для новичков с прикрепленным обучением и взимая 10% комиссию только при получении прибыли от арбитража. Кроме того, эти команды также взимают подписку за помощь в настройке узлов, серверов и предоставление многопоточной службы.

Однако, из-за ограниченного технического понимания большинства пользователей и схожести используемых инструментов мониторинга арбитража, фактическая прибыль ограничена, и трудно покрыть базовые расходы. Если нет уникальных инструментов мониторинга арбитражных возможностей и высокопроизводительной аппаратной конфигурации, большинство участников могут просто перейти от торговли криптовалютой к покупке серверов и подписке на услуги.

С увеличением числа участников вероятность неудачи арбитража также возрастает. По данным одной из платформ, текущая доля неудачных сделок у программы с наивысшей доходностью превышает 99%, практически все сделки терпят неудачу, и участники всё равно должны оплачивать расходы в блокчейне.

Перед тем, как окунуться в эту, казалось бы, заманчивую волну "атомного арбитража", потенциальные участники должны оставаться бдительными, тщательно оценивать свои ресурсы и возможности, настороженно относиться к чрезмерно упакованным обещаниям "безопасной прибыли" и избегать того, чтобы стать жертвами нового "золотого бума".

![Solana представляет новую механику MEV, атомарный арбитраж занимает половину торговой сферы, является ли это скрытым хранилищем или новым типом косилки])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-134a91e7f0d044e144a719caa6b58ed2.webp(