MicroStrategy hisse fiyatında büyük yükselişin arkasındaki mantık ve riskler
MicroStrategy (MSTR) hissesi yılın başındaki 69 dolardan geçen hafta en yüksek 543 dolara fırladı, yükselişi hatta Bitcoin'i bile geride bıraktı. Dikkate değer olan, Bitcoin bazı olaylar nedeniyle geri çekilirken MSTR'nin güçlü bir yükseliş göstermeye devam etmesidir. Bu fenomen, yatırım mantığının yeniden düşünülmesini sağladı: MSTR sadece Bitcoin kavramını kullanarak spekülasyon yapmakla kalmıyor, aynı zamanda kendine özgü bir işleyiş modeli ve stratejisi var.
MSTR'nin Ana Stratejisi: Dönüşüm Tahvilleri İle Bitcoin Satın Alma
MicroStrategy aslında bir iş zekası raporlama sistemi şirketiydi, ancak bu giderek azalan bir sektör. Artık şirketin temel stratejisi, tahvil ihraç ederek fon toplamak, büyük ölçekte Bitcoin satın almak ve bunu şirket varlıklarının önemli bir bileşeni olarak görmek.
Dönüşümlü Tahvil Tanıtımı
Dönüşümlü tahvil, özel bir finansman aracıdır. Şirketler, tahvil ihraç ederek fon elde eder ve yatırımcılar vade sonunda anapara ve faizlerini geri alma ya da belirlenen fiyattan tahvilleri şirket hisselerine dönüştürme seçeneğine sahiptir.
Eğer hisse senedi fiyatı büyük bir yükseliş yaşarsa, yatırımcılar hisse senetlerine geçiş yapmayı seçebilir, bu da şirketin hisselerinin seyrelmesine neden olur.
Hisse senedi fiyatı sıradan bir performans sergiliyorsa, yatırımcılar ana paralarını ve faizlerini geri almayı tercih edebilir, bu durumda şirketin ilgili finansman maliyetlerini ödemesi gerekecektir.
MSTR'nin çalışma mantığı
MSTR, tahvil ihraç ederek topladığı fonları Bitcoin satın almak için kullanıyor. Bu şekilde, MSTR sürekli olarak Bitcoin miktarını artırırken, her hisse başına düşen Bitcoin değerini de yükseltiyor.
Örneğin, 2024 yılının başındaki verilere göre, her 100 MSTR hissesi için karşılık gelen Bitcoin miktarı 0.091'den 0.107'ye yükseldi ve 16 Kasım'a kadar 0.12'ye ulaştı.
2024'ün ilk üç çeyreğinde, MSTR, tahvil ihraç ederek Bitcoin pozisyonunu 189.000'den 252.000'e çıkararak %33,3'lük bir artış sağladı, bu dönemde hisse sayısı sadece %13,2 oranında seyreltilmiştir. Bu, her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin miktarının 0,091'den 0,107'ye yükseldiği ve Bitcoin pozisyon hakkının aşamalı olarak arttığı anlamına geliyor.
en son gelişmeler
16 Kasım'da, MSTR 5.17800 Bitcoin'i 4.6 milyar dolara satın aldığını duyurdu ve toplam holding miktarını 331.200'e çıkardı. Bu eğilimle, her 100 MSTR hissesi için Bitcoin miktarı neredeyse 0.12'ye yaklaştı. Bitcoin açısından bakıldığında, MSTR hissedarlarının Bitcoin "hakları" sürekli artmaktadır.
MSTR modunun riskleri ve geleceği
MSTR'ın çalışma modeli, Wall Street kaldıraç "madenciliği" kullanmaya benzer: sürekli olarak tahvil ihraç ederek Bitcoin satın almakta ve hisseleri sulandırarak hisse başına Bitcoin pozisyonunu artırmaktadır. Yatırımcılar için MSTR hissesi satın almak, dolaylı olarak Bitcoin'e sahip olmak anlamına gelirken, aynı zamanda Bitcoin'in yükselmesiyle birlikte hisse fiyatından kaynaklanan kaldıraçlı kazançların tadını çıkarma imkanı sunar.
Ancak, bu modelin bazı potansiyel risklerle de karşılaştığına dikkat edilmelidir:
Fon toplama zorluğu artabilir: Eğer hisse senedi fiyatı yükselmezse, sonraki dönemdeki tahvil ihracı zorlaşabilir ve bu durum modelin sürdürülebilirliğini etkileyebilir.
Aşırı Seyreltme: Eğer hisse senedi ihraç hızı, Bitcoin birikim hızını aşarsa, hissedar hakları zarar görebilir.
Model taklit ediliyor: Eğer daha fazla şirket MSTR'nin modelini taklit ederse, artan rekabet onun eşsizlik kazanmasını sağlayabilir.
Uzun vadede, büyük sermayenin Bitcoin biriktirmesi stratejik bir anlam taşıyabilir. Bitcoin'in toplam miktarının yalnızca 21 milyon adet olması göz önüne alındığında, Amerika'nın ulusal stratejik rezervi önemli bir kısmı kaplayabilir. Büyük sermaye için, "para biriktirmek" sadece bir yatırım davranışı değil, aynı zamanda uzun vadeli bir stratejik tercihtir.
Ancak, şu anda MSTR'nin hisse fiyatı riski muhtemelen getiriden daha fazla, bu nedenle yatırımcılar dikkatli olmalıdır. Eğer Bitcoin fiyatı geri çekilirse, MSTR'nin hisse fiyatı kaldıraç etkisi nedeniyle daha büyük bir düşüş yaşayabilir. Ayrıca, gelecekte yüksek büyüme modelini sürdürebilip sürdüremeyeceği, fon toplama yeteneğine ve piyasa rekabet ortamına bağlıdır.
Düşünme ve Bilinç Gelişimi
2020 yılında MSTR'nin ilk büyük ölçekli Bitcoin alımını gözden geçirdiğimizde, birçok kişi fiyatın çok yüksek olduğunu düşündüğü için yatırım fırsatını kaçırdı. Bu kez MSTR hisselerindeki büyük yükseliş, bize Amerikan sermaye devlerinin operasyon mantığının ve kavramsal derinliğinin dikkatle incelenmesi gerektiğini hatırlatıyor. MSTR'nin modeli görünüşte basit olsa da, arkasında Bitcoin'in uzun vadeli değerine olan sağlam inancı yansıtıyor.
Yatırım fırsatını kaçırmak korkutucu değildir, önemli olan ders çıkarmak, sürekli olarak kendi anlayışımızı ve yatırım stratejimizi geliştirmektir. MSTR örneği, bize kripto para yatırımı ve şirket stratejileri üzerine derinlemesine düşünme fırsatı sunuyor, bu yüzden bunu sürekli olarak takip etmeli ve öğrenmeliyiz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
5
Repost
Share
Comment
0/400
StableGeniusDegen
· 07-21 08:36
Hala coin almayı cesaret edebiliyor musun?
View OriginalReply0
RugPullSurvivor
· 07-21 08:15
Hepsi içeride!
View OriginalReply0
NFTArchaeologis
· 07-18 19:53
Eskiden madenciler kredi alarak mining yapıyordu, şimdi sermaye kaldıraç ile zincir oynuyor... Tarih her zaman tekerrür eder.
MicroStrategy hisse senedi büyük yükseliş arkasında üretim için tahvil çıkarma ve Bitcoin satın alma kaldıraç stratejisi
MicroStrategy hisse fiyatında büyük yükselişin arkasındaki mantık ve riskler
MicroStrategy (MSTR) hissesi yılın başındaki 69 dolardan geçen hafta en yüksek 543 dolara fırladı, yükselişi hatta Bitcoin'i bile geride bıraktı. Dikkate değer olan, Bitcoin bazı olaylar nedeniyle geri çekilirken MSTR'nin güçlü bir yükseliş göstermeye devam etmesidir. Bu fenomen, yatırım mantığının yeniden düşünülmesini sağladı: MSTR sadece Bitcoin kavramını kullanarak spekülasyon yapmakla kalmıyor, aynı zamanda kendine özgü bir işleyiş modeli ve stratejisi var.
MSTR'nin Ana Stratejisi: Dönüşüm Tahvilleri İle Bitcoin Satın Alma
MicroStrategy aslında bir iş zekası raporlama sistemi şirketiydi, ancak bu giderek azalan bir sektör. Artık şirketin temel stratejisi, tahvil ihraç ederek fon toplamak, büyük ölçekte Bitcoin satın almak ve bunu şirket varlıklarının önemli bir bileşeni olarak görmek.
Dönüşümlü Tahvil Tanıtımı
Dönüşümlü tahvil, özel bir finansman aracıdır. Şirketler, tahvil ihraç ederek fon elde eder ve yatırımcılar vade sonunda anapara ve faizlerini geri alma ya da belirlenen fiyattan tahvilleri şirket hisselerine dönüştürme seçeneğine sahiptir.
MSTR'nin çalışma mantığı
MSTR, tahvil ihraç ederek topladığı fonları Bitcoin satın almak için kullanıyor. Bu şekilde, MSTR sürekli olarak Bitcoin miktarını artırırken, her hisse başına düşen Bitcoin değerini de yükseltiyor.
Örneğin, 2024 yılının başındaki verilere göre, her 100 MSTR hissesi için karşılık gelen Bitcoin miktarı 0.091'den 0.107'ye yükseldi ve 16 Kasım'a kadar 0.12'ye ulaştı.
2024'ün ilk üç çeyreğinde, MSTR, tahvil ihraç ederek Bitcoin pozisyonunu 189.000'den 252.000'e çıkararak %33,3'lük bir artış sağladı, bu dönemde hisse sayısı sadece %13,2 oranında seyreltilmiştir. Bu, her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin miktarının 0,091'den 0,107'ye yükseldiği ve Bitcoin pozisyon hakkının aşamalı olarak arttığı anlamına geliyor.
en son gelişmeler
16 Kasım'da, MSTR 5.17800 Bitcoin'i 4.6 milyar dolara satın aldığını duyurdu ve toplam holding miktarını 331.200'e çıkardı. Bu eğilimle, her 100 MSTR hissesi için Bitcoin miktarı neredeyse 0.12'ye yaklaştı. Bitcoin açısından bakıldığında, MSTR hissedarlarının Bitcoin "hakları" sürekli artmaktadır.
MSTR modunun riskleri ve geleceği
MSTR'ın çalışma modeli, Wall Street kaldıraç "madenciliği" kullanmaya benzer: sürekli olarak tahvil ihraç ederek Bitcoin satın almakta ve hisseleri sulandırarak hisse başına Bitcoin pozisyonunu artırmaktadır. Yatırımcılar için MSTR hissesi satın almak, dolaylı olarak Bitcoin'e sahip olmak anlamına gelirken, aynı zamanda Bitcoin'in yükselmesiyle birlikte hisse fiyatından kaynaklanan kaldıraçlı kazançların tadını çıkarma imkanı sunar.
Ancak, bu modelin bazı potansiyel risklerle de karşılaştığına dikkat edilmelidir:
Uzun vadede, büyük sermayenin Bitcoin biriktirmesi stratejik bir anlam taşıyabilir. Bitcoin'in toplam miktarının yalnızca 21 milyon adet olması göz önüne alındığında, Amerika'nın ulusal stratejik rezervi önemli bir kısmı kaplayabilir. Büyük sermaye için, "para biriktirmek" sadece bir yatırım davranışı değil, aynı zamanda uzun vadeli bir stratejik tercihtir.
Ancak, şu anda MSTR'nin hisse fiyatı riski muhtemelen getiriden daha fazla, bu nedenle yatırımcılar dikkatli olmalıdır. Eğer Bitcoin fiyatı geri çekilirse, MSTR'nin hisse fiyatı kaldıraç etkisi nedeniyle daha büyük bir düşüş yaşayabilir. Ayrıca, gelecekte yüksek büyüme modelini sürdürebilip sürdüremeyeceği, fon toplama yeteneğine ve piyasa rekabet ortamına bağlıdır.
Düşünme ve Bilinç Gelişimi
2020 yılında MSTR'nin ilk büyük ölçekli Bitcoin alımını gözden geçirdiğimizde, birçok kişi fiyatın çok yüksek olduğunu düşündüğü için yatırım fırsatını kaçırdı. Bu kez MSTR hisselerindeki büyük yükseliş, bize Amerikan sermaye devlerinin operasyon mantığının ve kavramsal derinliğinin dikkatle incelenmesi gerektiğini hatırlatıyor. MSTR'nin modeli görünüşte basit olsa da, arkasında Bitcoin'in uzun vadeli değerine olan sağlam inancı yansıtıyor.
Yatırım fırsatını kaçırmak korkutucu değildir, önemli olan ders çıkarmak, sürekli olarak kendi anlayışımızı ve yatırım stratejimizi geliştirmektir. MSTR örneği, bize kripto para yatırımı ve şirket stratejileri üzerine derinlemesine düşünme fırsatı sunuyor, bu yüzden bunu sürekli olarak takip etmeli ve öğrenmeliyiz.