Stablecoin dalgası yükseliyor, ETH yeni dijital dolar ekonomisinin temel varlığı haline geliyor

Dünyada dolara olan talep patlama noktasına ulaşıyor. Son zamanlarda "dolarizasyonu azaltma" ile ilgili tartışmalar sıkça gündeme gelse de, daha önemli bir eğilim ortaya çıkıyor: Milyarlarca insan ve milyonlarca işletme, stablecoin aracılığıyla dolara erişim sağlamak için aktif olarak arayış içinde, bu da dolara olan ağ etkisinin on yıllardır gördüğü en büyük genişlemeyi temsil ediyor.

Bu, Ethereum için eşi benzeri görülmemiş fırsatlar yarattı. Stablecoin'ler, dünya genelindeki bireylere dolar erişim kanalları sağladı ve 2020'den bu yana 60 kat büyüyerek 200 milyar doları aştı. Bu yeni dolar sahiplerinin ihtiyaç duyduğu şey sadece dijital nakit değil, aynı zamanda getiriler, yatırım fırsatları ve finansal hizmetlerdir. Regülasyonlar ve altyapı sınırlamaları nedeniyle, geleneksel finans bu devasa yeni pazara hizmet edemiyor.

Ethereum, bu yeni dijital dolar ekonomisine küresel finansal altyapı sağlayarak benzersiz bir avantaja sahiptir ve ETH bu büyümeden doğrudan fayda sağlayacaktır.

Stablecoin milyonlarca yeni dolar sahibi yarattı

Küresel olarak bireylerin ve işletmelerin dolara büyük bir potansiyel talebi var.

Dünyanın dört bir yanındaki insanlar, güvenliği sağlamak için doları kullanmayı umuyorlar:

• Politik istikrarsızlık, kötü para politikası ve yapısal enflasyon nedeniyle 4 milyardan fazla insan büyük para riskiyle karşı karşıya.
• Tahminlere göre, dünya nüfusunun %21'i yıllık enflasyon oranının %6'nın üzerinde olduğu ülkelerde yaşıyor, bu da tasarrufları ve alım gücünü hızla eritiyor.
• Bu kitleler için, dolar bulundurmak finansal güvenlik anlamına gelir. Dolar, bir değer saklama aracı, uluslararası ticaret aracı ve yerel para birimi dalgalanmalarına karşı bir korunma aracı olarak görülmektedir.

Şirketlerin ticaret yapmak için dolara ihtiyacı var:

• Dolar, küresel ticarette hâlâ baskın para birimidir; küresel döviz işlemlerinin %88'inde en az bir taraf dolar içermektedir.
• Gelişen piyasalardaki işletmeler, uluslararası ödemeler, ithalat ve tedarik zinciri için dolar likiditesine bağımlıdır ve bu piyasaların yerel bankaları ile döviz piyasaları genellikle sınırlıdır veya istikrarsızdır.
• Küçük ve orta ölçekli işletmeler ile serbest çalışanlar, dijital dolara daha fazla ihtiyaç duyar hale geliyorlar, böylece ödemelerini alabilir ve döviz uyumsuzluğu riskinden kaçınabilirler.

Tarihinde ilk kez, dünyadaki herkes stablecoin aracılığıyla dolar tutabilir:

• İnternete erişimi olan herkes, banka veya hükümet iznine ihtiyaç duymadan, 7/24 dünya genelinde dolar tutabilir ve ticaretini yapabilir.
• Bu yüzden, 2020'den bu yana, stablecoin piyasa değeri 60 kat arttı.
• Daha önce ABD doları cinsinden finansmanın dışında bırakılan yeni ortaya çıkan piyasalarda yoğunlaşma. Bir Batı Afrika ülkesi, dünya çapında ikinci en büyük kripto para piyasası haline gelirken, bir Doğu Asya ülkesi yasak altında olmasına rağmen yeraltı kripto para uygulamaları devam ediyor.

Stablecoin, dünya üzerindeki en büyük nüfus grubunda yeni bir dolar sahibi grubu oluşturuyor; işletmeler bir stablecoin ile fiyatlandırma yaparken, aileler başka bir stablecoin ile tasarruf ediyor. Bunlar, dolar finansal hizmetler pazarının temel genişlemesini sağlıyor.

Yeni dolar sahipleri getiri arıyor, küresel finansal altyapı için fırsatlar yaratıyor

Stablecoin sahipleri paralarının işe yaramasını istiyor.

Bugün, milyonlarca insan stabilcoinler aracılığıyla dolar tutabiliyor. Ancak onların arzuları bununla sınırlı değil. Bireyler ve işletmeler doğal olarak fonlarını gelir elde etmek, yatırım yapmak ve zenginliklerini artırmak için kullanmak istiyor.

Geleneksel finans bu yeni pazara hizmet edemez:

• Amerikan bankacılık sistemi düzenleyici gerekliliklere uymayı gerektiriyor, çoğu küresel katılımcıyı dışlıyor.
• Sınır ötesi finansal hizmetler hâlâ pahalı, yavaş ve coğrafi sınırlamalara tabidir.
• Geleneksel finans, küresel perakende için değil, kurumlar ve yüksek net değerli bireyler için oluşturulmuştur.
• Coğrafi ve düzenleyici engeller, milyarlarca dolarlık ABD Doları cinsinden finansmana katılımı engelliyor.

Bu, dünya genelindeki milyarlarca stablecoin sahibi için hizmet verebilecek yeni finansal altyapıya olan talebi ortaya çıkardı ve onlara yeni doları kullanma imkanı sağladı.

Ethereum, dünya çapında stablecoin sahiplerine hizmet veren üç büyük gereksinimi karşılıyor

Stablecoin sahiplerine hizmet veren yeni finansal altyapı, aynı anda üç ana gereksinimi karşılamalıdır:

• Küresel kullanılabilirlik: İnternet erişiminin olduğu her yerde, New York'tan Afrika'ya ve Asya'nın kırsal bölgelerine kadar geçerli olmalıdır. Coğrafi konum veya düzenleyici nedenler nedeniyle, dünyanın çoğu bölgesi dolar bazlı finansmana erişim sağlayamamaktadır.
• Kuruluşlar için güvenlik: Kuruluşların on milyarlarca dolarlık finansal ürünler inşa etmeleri için gerekli olan güvenliği, güvenilirliği, düzenleyici netliği ve özelleştirilebilirliği sağlamalıdır.
• Hükümet müdahalesine karşı durmak: Tek bir hükümetin kontrolü altında olmamalıdır, çünkü birçok hükümet, yerel para birimlerini korumak ve sermaye akışını kontrol etmek için doların dolaşımını sınırlamayı tercih etmektedir.

Ethereum tüm üç gereksinimi karşıladı:

• Küresel erişim: İnternet bağlantısı olan herkes, Ethereum'u her zaman kullanabilir.
• Kurumsal Güvenlik:
  • Güvenlik: Tüm programlanabilir blok zincirleri arasında en yüksek ekonomik güvenlik ve merkeziyetsizlik derecesine sahip. En olgun güvenlik altyapısı, en fazla açık kaynak geliştirici, doğrulanmış sözleşme, güvenlik denetçisi ve araca sahiptir.
  • Güvenilir: Piyasa çökmesi veya jeopolitik olaylar ne olursa olsun, 10 yıl boyunca %100 normal çalışma süresi sağlayabilir.
  • Düzenleyici gerekliliklere uyum: Amerikan düzenleyici kurumları ETH'yi bir emtia olarak sınıflandırdı ve bu durum net bir sistem çerçevesi sağladı.
  • Özelleştirilebilir: Ethereum'un L1+L2 çerçevesi özelleştirilebilirlik sağlıyor, kurumların belirli kullanım durumlarına göre optimizasyon yapmasına ve düzenleyici gereksinimlere uymasına olanak tanıyor.
  • Olağanüstü Performans Kaydı: 1.400 milyar doların üzerinde piyasa değerine sahip en büyük dijital finansal ekonomi: 600 milyar doların üzerinde merkeziyetsiz finans ( DeFi ) protokol yatırımı ve 70 milyar doların üzerinde gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi.
• Hükümet müdahalesine karşı koymak: Hükümet, ağı kontrol etmek veya sınırlamak için tek bir kontrol noktasını ele geçiremez.

Ethereum, güçlü merkeziyetsiz özellikleri ile bu gereksinimleri benzersiz bir şekilde karşılamaktadır, köken hikayesi ise bugün neredeyse kopyalanamaz.

• Güçlü merkeziyetsizlik sayesinde Ethereum, dünya genelinde erişilebilir, güvenli, güvenilir olup, hükümet müdahalesine karşı dayanıklıdır.
• Bu düzeyde merkeziyetsizlik, Ethereum'un kökenleri ve kültürüne kök salmıştır.
  • Ethereum başlangıçta topluluk tarafından finanse edilen, iş kanıtı mekanizması kullanan bir blockchain'di. Bu, varlık sahipliğini oldukça geniş hale getirdi. Ancak günümüzdeki ortam, bunu bu şekilde başlatmak için uygun hale getirmiyor.
  • Kültürü her zaman güç dağıtımını öncelikli olarak ele alır, pahalı müşteri çeşitliliğini sürdürür ve merkezi kısa yolları reddeder, bu kültürü dönüştürmek neredeyse imkansızdır.
• Sonuç olarak, Ethereum, diğer zincirlerin kolayca kopyalayamayacağı merkeziyetsiz bir avantaj elde etti ve bu da Ethereum'a kalıcı bir koruma sağladı.
  • 1 milyondan fazla doğrulayıcı 100'den fazla ülkede yer alıyor
  • Birden fazla bağımsız geliştirme ekibi, esneklik ve en büyük açık kaynak geliştirici ekosistemini sağlar.
  • Topluluk destekli başlangıçlar ve iş kanıtının kökeni nedeniyle, varlık mülkiyeti yaygındır

Diğer hiçbir alternatif, üç talebi aynı anda karşılayamaz.

ETH, yeni dijital dolar ekonomisinin rezerv varlığı olma potansiyeline sahip

Rezerv varlık nedir?

Herhangi bir finansal sistemde, rezerv varlıkları her şeyin güvenilir temel katmanını destekler. Bu, değer depolama, kredi teminatı ve işlem tasfiyesi için kurumlar, protokoller ve kullanıcılar tarafından tutulan teminat, tasarruf veya likidite varlıklarıdır.

Geleneksel sistemde, dolar, ABD tahvilleri ve altın, güvenilir, likit ve yaygın olarak kabul edilen rezerv varlık örnekleridir.

Neden ETH bu rolü doğal olarak üstlendi?

Ethereum üzerindeki stablecoin'lerin akışıyla birlikte, katılımcıların borç verme, staking ve getiri elde etme işlemlerini desteklemek için güvenli, izin gerektirmeyen ve verimli bir varlığa ihtiyacı var. Bu konuda ETH'nin eşsiz avantajları bulunmaktadır, çünkü:

• Kıt ve güvenilir: ETH'nin arzı öngörülebilir, enflasyon oranı düşük ve merkezi kontrol altında değildir.
• Üretkenlik: Altın veya statik dolardan farklı olarak, ETH staking ile gelir elde eder, bu da gayrimenkul veya hazine bonosu sahibi olmanın gelir elde etme şekline benzer.
• Teminatın Kullanımı: ETH, Ethereum ekosistemindeki en büyük zincir üstü teminat varlığıdır ve 19 milyar dolar değerinde borç verme protokollerini desteklemektedir. Kurumlar, DeFi pazarına girmek için buna ihtiyaç duydukları için onu tutmaktadır.
• Hacze ve sansüre karşı dayanıklılık: ETH, hükümet tarafından dondurulamaz veya el konulamaz, bu da onu merkezi olarak ihraç edilen varlıklara göre daha esnek kılar.
• Programlanabilir ve yüksek likidite: ETH, tüm zincir üzerindeki finansal sisteme derinlemesine entegre edilmiştir, büyük ölçekli işlemler için eşsiz bir likiditeye sahiptir.

Bu neden ETH'nin değerli hale gelmesini sağlıyor

Artan sayıda kullanıcının stabilize paralar tutması ve finansal hizmetlere ihtiyaç duymasıyla, bu faaliyetleri desteklemek için bir rezerv varlığına ihtiyaçları vardır. ETH kazanç sağlayabilir, ağ güvenliğini koruyabilir ve DeFi borç verme işlemlerini destekleyebilir, bu nedenle sistemin gelişimiyle birlikte ETH'ye olan talep doğal olarak artacaktır.

Kısacası: daha fazla stablecoin kullanımı → daha fazla zincir üstü etkinlik → ETH'nin teminat olarak daha fazla talep görmesi → kurumlar ve kullanıcılar daha fazla ETH tutar.

L2'ler ETH'ye olan talebi artırdı.

Ethereum Layer-2'nin büyümesi, ETH'ye olan talebi daha da artırdı. İşlem maliyetlerini düşürerek, işlem hızını artırarak ve yeni kullanım durumlarını güçlendirerek, Layer-2, ETH'nin teminat olarak kullanılabileceği daha fazla alan açtı. Bu, ETH'nin kapsamını genişletti ve dijital dolar ekonomisinin rezerv varlığı olarak konumunu güçlendirdi.

ETH, küresel değer saklama aracı olma potansiyeline sahip

ETH'ye artan talep, onun geleneksel değer saklama pazarında büyük bir pay almasını sağladı.

• Bitcoin gibi, Ethereum'un altın gibi geleneksel varlıklardan daha üstün bir değer saklama (SoV) özelliği vardır.
• ETH ve BTC birbirleriyle rekabet etmeyecek, aksine önümüzdeki birkaç yıl içinde 500 trilyon dolar değerindeki geleneksel SoV varlıkları ( altın, tahviller, hisse senetleri, gayrimenkul ) içinden bir pay alabilir.
• ETH, Bitcoin'ın SoV özelliklerine sahip olmasının yanı sıra, sahiplerine gelir de sağlamaktadır.
• Getiri yaratımı büyük bir avantajdır, çünkü yatırımcılar genel olarak getirili varlıkları tercih etmektedir. Amerikan haneleri yaklaşık 32 trilyon dolar değerinde temettü ödeyen hisse senedi bulundururken, sahip oldukları altının değeri 1 trilyon dolardan azdır.

ETH, geleneksel SoV varlıklarına göre daha iyi özelliklere sahiptir ve gelir sağlayabilir.

Sonuç: ETH tutmak, stablecoin ekonomisine katılmanın en iyi yoludur

Stablecoin ekonomisinin büyümesi, Ethereum ve ETH için güçlü bir döngü oluşturdu.

Ethereum üzerinde daha fazla stablecoin kullanıma sunuldukça, ETH'ye olan talep de artmaktadır. Daha yüksek ETH değeri ve daha güvenli bir ağ, daha fazla kurum ve hizmetin ilgisini çekerek stablecoin'in yaygınlaşmasını daha da hızlandırmıştır.

Alternatif çözümler bu döngüyü kopyalarken büyük zorluklarla karşılaşmaktadır:

• Geleneksel finans, coğrafi ve düzenleyici engeller nedeniyle dışlanan milyarlarca insana hizmet edememektedir.
• Hükümet kontrolündeki sistemler hâlâ siyasi etkiler ve yargı kısıtlamalarına tabidir.
• Bitcoin, karmaşık finansal hizmetlerin programlanabilirliğinden yoksundur.
• Diğer blok zincirleri, kurumların ihtiyaç duyduğu güvenlik, güvenilirlik ve özelleştirilebilirlikten yoksundur, ayrıca hükümet müdahalesine karşı dirençten de yoksundur.

Sonuç: ETH sahipliği, sürekli büyüyen stablecoin ekonomisine erişmenin en basit ve en etkili yolu olabilir.

• Ayrıca, stablecoin genişlemesinden faydalanan belirli DeFi protokollerine yatırım yapmayı seçebilirsiniz. Ancak bu daha yüksek bir risk taşır.